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第五章衍生金融工具会计一、金融工具系列准则--金融工具确认和计量（CAS22）--金融资产转移（CAS23）--套期保值（CAS24）--金融工具列报（CAS37）§1衍生金融工具概述形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同甲公司乙公司发行公司债券债券投资（金融负债）（金融资产）发行公司普通股股权投资（权益工具）（金融资产）二、金融工具：基础金融工具：一切能证明债权、权益、债务关系的具有一定格式的合法书面文件衍生金融工具：在基础金融工具的基础上派生出的金融工具，以基础金融工具为交易对象的金融工具现金票据股票债券远期合同期货合同期权合同互换合同三、金融工具分类价值衍生/净投资很少或零/未来交割金融资产和金融负债的分类其他金融负债以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债持有至到期投资贷款和应收款项可供出售金融资产金融资产和金融负债四、衍生金融工具的产生与发展期货合约布雷顿森林体系汇率波动利率波动五、衍生金融工具特征其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、信用等级或类似变量的变动而变动，该变量与合同的任一方不存在特定关系。不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资在未来某一日期结算六、衍生金融工具分类远期（Forward）期货（Future）期权（Option）互换（Swap）通常按公允价值确认在资产负债表中公允价值变动通常记入当期损益需要获得适当的估价1远期合同远期合同是交易双方分别承诺在将来某一特定时间购买和提供某种金融资产而签订的合约。交易对象在未来交割，但交易对象的数量、规格、交割时间和交割价格在合同中事先确定。2.期货合同通过买卖期货合约，躲避商品价格波动，获取利润的投资程序１委托交易２开立帐户并交纳保证金３现货交割特点（1）交易单位、交割日期、地点标准化（2）交易双方不直接接触，各自与自己的结算公司结算（3）结算每天进行，不是到期一次进行（4）合约买卖者可在交割日前采取对冲交易结束头寸，无需实现实物交割功能（1）控制成本（2）保障商品利润（3）降低外汇风险（4）协助现货交易（5）投资获利（6）价格发现机制种类（1）农产品期货（2）林产品期货（3）贵重金属期货（4）能源期货（5）金融期货（利率、股指、外汇）例：某香港投资者通过分析认为某甲股票价值被低估，于是在X1年10月15号买进该股票100万港币，但他又担心股指下跌股价随之下跌，如何设计投资？（X1年10月15号恒指为4033.8点，每点50港币）期货合约交易基本组织管理特点期货交易的组织机制组织期货交易结算的机构——结算公司期货交易的保证金要求每日价格限制和头寸限制关闭合约交割远期和期货的差异时间/品种保证金交易对象清算(满期)合约内容交易场所经济意义期货合约远期合约3.期权（Option）是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格（简称协议价格或执行价格）购买或出售一定数量某种资产（称为基础资产或标的资产）的权利的合约。期权卖方应买方要求卖出看涨期权买入金融资产应买方要求买入看跌期权卖出金融资产期权买方(欧式、美式）有义务在到期日或到期日前应买方要求按协定价格买入某种金融资产有义务在到期日或到期日前应买方要求按协定价格卖出某种金融资产卖方有权在到期日或到期日前按合同中的协定价格卖出某种金融资产有权在到期日或到期日前按合同中的协定价格购买某种金融资产买方看跌期权看涨期权（1）买进看涨权如：某投资者预计绿豆价会上涨，现价1200元/吨，他以每份200元购入二份三个月绿豆期权，每张10吨。若三个月后，每吨上涨200元若三个月后每吨跌200元（2）买进看跌期权如上例：若三个月后，每吨上涨200元若三个月后每吨跌200元某投资者想购买A公司的股票，其市价为每股100元。该投资者看好该公司的发展前景，预料其股票价格会升至115元以上，他就以每股10元的价格购买了200股，其限3个月、协议价格为每股105元的看涨期权1．约定的期限内，股票价格升至不低于115元，其期权的价格也随之涨到每股不低于10元;2．股票并未涨至115元以上如A公司股票市价现为每股100元，投资者预料股票会下跌，于是就以每股10元的价格购入了200股、期限为3个月、协议价格为每股95元的看跌期权1．在规定的期限内，股票价格下跌至每股85元以下，这种看跌期权的价格也会随之涨至每股10元以上;2.股票的价格并没有下跌，或虽然下跌但没有跌至每股85元以下4.互换合同互换合同是交易双方为了确定在未来某一段时间内交换一系列货币流量而签订的远期合同。利率互换利率互换指交易双方在债务币种一样的情况下互相交换不同形式利率。货币互换是将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行交换。货币互换的主要原因是双方在各自国家中的金融市场上具有比较优势。Ｍ公司具有美元借款的优势但需要日元资金，因此在取得三年期１００万美元贷款后当即与Ｎ银行签订了一项期间三年的货币互换合同。将１００万美元按当天的利率１美元＝１２５日元的汇率将美元换算成日元。美元的固定利率为７．２％，日元的固定利率为６％。每年交易双方相互支付一次利息，互换交易终止日双方换回本金。Ｍ公司以美元为记帐本位币。100万美元本金12500万日元本金M公司N银行（１）合同期初互换：7500000日元利息72000美元利息72000美元利息贷款者M公司N银行（2）利息互换：利率互换例：B银行，贷款条件：企业信用等级固定利率浮动利率备注AAA7%6%BBB8%6%＋0.25%CCC9%6%＋0.5%(二)、借款人、中介机构H公司，AAA级企业，向B银行借款5000万,固定贷款利率7%；L公司，CCC级企业，向B银行借款5000万,浮动贷款利率6.5%；中介机构：M投资银行，按贷款金额分别向双方收取各0.1%的费用。（三）互换过程在中介机构的协调下，双方约定：由L公司为H公司承担1.75%，然后双方交换利息支付义务，每次付息由中介公司担保、转交对方，同时中介机构一次性收取0.1%的服务费。（四）互换结果(假定市场利率没变)H公司付浮动利率和中介服务费：7%—1.75%＋0.1%＝5.25%＋0.1%＝5.35%（当初如借浮动利率贷款，付6%）L公司付固定利率和中介服务费：6.5%＋1.75%＋0.1%＝8.25%＋0.1%＝8.35%（当初如借固定利率贷款，付9%）双方各取得了比当初贷款条件低0.65%的贷款。银行本来应该得到：要从L公司收取的利息（浮）＝6.5%要从H公司收取的利息（固）＝7%总共13.5%现在得到：5.35%＋8.35%－0.2％＝13.5%§2衍生工具确认与计量新会计准则与国际会计准则趋同，对金融工具的列报和披露做了详细的规定，金融衍生工具表外业务表内化，有利于及时、充分反映企业的衍生工具业务所隐含的风险及其对企业财务状况和经营成果的影响。一、衍生工具会计核算方法的划分衍生工具被分类为公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，并且通过共同类科目“衍生工具”来反映；套期工具，是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具，其公允价值变动计入当期损益或者资本公积。二、衍生工具账务处理方法1、作为衍生工具的账务处理企业取得衍生工具时，按其公允价值，借记“衍生工具”，按发生的交易费用借记“投资收益”，按照实际支付的金额贷记“银行存款”等科目。资产负债表日，衍生工具的公允价值变化计入“公允价值变动损益”科目，并相应调整“衍生工具”科目。终止确认的衍生工具，比照“交易性金融资产’以及交易性金融负债来进行。2、作为套期工具的账务处理：企业将已确认的衍生工具指定为套期工具的，按照其账面价值借记或者贷记”套期工具“科目，同时贷记或者借记”衍生工具“科目。资产负债表日，对于有效套期，应按照套期工具利得，借记“套期工具”，贷记“公允价值变动损益”或者“资本公积——其他资本公积”等科目；损失则做相反分录。衍生工具不再作为套期工具核算，应按照套期工具形成的资产或者负债，借记或者贷记有关科目，同时贷记或者借记”套期工具”一、套期保值的定义是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。§3套期保值会计二、套期保值的分类1、公允价值套期，是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益。2、现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。3、境外经营净投资套期，是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益份额。衍生工具作为套期工具：衍生工具通常可以作为套期工具。衍生工具如无法有效地降低被套期项目的风险，不能作为套期工具。三、套期会计的运用条件1、在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套期项目之间的关系）有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。该文件至少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容。套期必须与具体可辨认并被指定的风险有关，且最终影响企业的损益。2、该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。3、对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。4、套期有效性能够可靠地计量。5、企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。四、套期有效性的判断1、在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起地公允价值或现金流量变动。2、该套期实际抵销效果在80％－125％之间。五、公允价值套期的会计处理1、套期工具为衍生工具的，套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益；套期工具为非衍生工具的，套期工具账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益。2、被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。六、现金流量套期的会计处理1、套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映。2、套期工具利得或损失中属于无效套期的部分（即扣除直接确认为所有者权益后的其他利得或损失），应当计入当期损益。七、境外经营净投资套期类似于现金流量套期会计的规定处理：1、套期工具形成的利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映。处置境外经营时，上述在所有者权益中单列项目反映的套期工具利得或损失应当转出，计入当期损益。2、套期工具形成的利得或损失中属于无效套期的部分，应当计入当期损益。例1：金融远期会计处理1、某中国企业为投机获利于5月1日与银行签订一项以85130元人民币兑换10000美元的90天远期外汇合约。合约期内资料：5月1日5月31日6月30日7月29日即期汇率8.5108.5528.5258.505远期汇率8.5138.5548.52890天60天30天2、200X年9月1日，中国A公司从美国进口一设备价值1万美元，10月31日以美元付款。为避免汇率波动，A公司于9月1日与银行签订60天，以82850元人民币换10000美元的合约。汇率变动情况如下：9月1日9月30日10月31日即期汇率8.2808.3158.345远期汇率8.2858.32560天30天例2期货业务会计处理1、某集团公司2005年8月1日预期将在三个月后购买现价总额为100万元人民币的天然橡胶，但由于目前市场上天然橡胶的价格非常不稳定，为规避价格可能上涨的风险，在期货市场上买进相同数量的天然橡胶期货合同，同时指定预期的买进天然橡胶为被套期