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主讲：史永翔教授@shiyongxiang.com国家发改委国际合作中心国际经济研究室——副主任兼首席专家IMU中国区——首席专家《公司》《成功营销》专栏作家清华大学，人民大学客座教授美国南哥大客座教授顶峰效益管理顾问有限公司总裁顶峰效益管理顾问有限公司致力于提升企业效益课程内容提要：报表的解读涉及的管理问题编制新的管理报表利润的设计及来源需要多少资金维持的运转产品定价的方法企业发展的三个阶段的资金配备方式顶峰效益管理顾问有限公司致力于提升企业效益课程特色：1，从管理的角度认识财务的作用2，从财务的数据看管理的问题3，用数据来打通企业的全面管理为盈利而管理顶峰效益管理顾问有限公司致力于提升企业效益现金资产现金（增值）企业的经营的过程投资现金原料在制品产成品销售货款回笼顶峰效益管理顾问有限公司致力于提升企业效益现金资产现金（增值）资产现金现金企业的经营目的与财务管理目的统一现金顶峰效益管理顾问有限公司致力于提升企业效益财务管理－－导言企业目标－－以提供社会所需的产品或服务追求利润追求利润的过程——财务管理的过程企业的经营目的与财务管理目的统一顶峰效益管理顾问有限公司致力于提升企业效益财务管理－－经典要素1.利润2.现金流量3.财务体系的健康－－通过创造销售与控制费用达到获利－－由营业收益及其他来源产生现金并保障经营良性循环－－决定企业整体的财务结构控制企业的财务状况及偿债能力顶峰效益管理顾问有限公司致力于提升企业效益“现金流量”——“财务体系的健康”——“利润”——三大财务要件的比喻——人的运动顶峰效益管理顾问有限公司致力于提升企业效益生存根本————现金营运最高目标————企业价值最大化两个基本点————时间价值与风险价值安全保障————健康财务体系财务管理－－经典要素顶峰效益管理顾问有限公司致力于提升企业效益公司外界财务会计过程资产负债表反映编制资产负债表当天的资产和负债。它们之间的差额即当天所有者权益的账面价值报告一段时期的收益与支出。它们之间的差额即那段时间的利润或亏损。这一差额体现的是所有者权益的账面价值的增加或减少损益表财务管理-----报表解读：顶峰效益管理顾问有限公司致力于提升企业效益资产负债表(点状)资金用在何处？资金运用资产资本负债资金筹集资金从何处来？财务管理-----报表解读：顶峰效益管理顾问有限公司致力于提升企业效益资产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数流动资产：1011012790流动负债：51855830货币资金28505020短期借款650485短期投资425175应付帐款19451295应收帐款35003885应付工资585975预付货款650810应付股利16202590待摊费用7580一年内到期长期借款385485存货26102820长期借款650975长期投资9751650应付债券400640固定资产原价81009075所有者权益：1066513405减：累计折旧24502795实收资本48604860固定资产净值56506280资本公积15602370无形资产9075盈余公积25953240其他资产7555未分配利润16502935总资产1690020850负债及所有者权益1690020850光明公司标准资产负债表财务管理-----报表解读顶峰效益管理顾问有限公司致力于提升企业效益资产=负债+所有者权益平衡关系:资金运用=资金来源资产负债表的解读财务管理——报表解读顶峰效益管理顾问有限公司致力于提升企业效益资产负责表可提供企业在某一特定日期资产、负债、所有者权益的全貌资产负责表可提供进行财务分析的基本资料，据以计算出各种财务指标资产负债表提供的信息表明:财务管理-----报表解读：阅读表中资产、负债及所有者权益总额的信息，从整体上把握企业的财务结构资产总额表明：1）企业拥有多少资产.2）经营规模大小.负债总额表明：1)企业需偿还债务总额2）数额大小表明承担的风险大小所有者权益总额表明：1）净资产的增加可反映企业经营效果的优劣2）数量大小反映股东在公司中的财富的多少财务管理-----报表解读：观察表内左右、上下项目的关系，了解偿债能力资产类：主要掌握资产的变现能力。1）货币资金：流动性最强、盈利性最弱2）应收票据和应收帐款：比重过大？3）存货：企业管理的重点A.变现受市场影响B.存货的准确影响利润财务管理-----报表解读：顶峰效益管理顾问有限公司致力于提升企业效益资产债权人债权人对现金流量的权利是固定而有限的股东股东拥有对现金流量余值的所有权，所以现金流量越大，创造的价值就越多资产产生的现金流量财务管理-----资本结构与现金流顶峰效益管理顾问有限公司致力于提升企业效益编制单位：单位:万元项目行次本月数本年累计数一.主营业务收入17,500.0021,000.00减:主营业务成本25,300.0015,000.00二:主营业务毛利32,200.006,000.00加:其他业务利润425.00150.00减:主营业务税金及附加5487.001,200.00减:营业费用6800.003,000.00管理费用7700.001,600.00财务费用8100.00150.00三.营业利润9138.00200.00加:投资收益1010.0010.00营业外收入1120.0020.00减:营业外支出1210.0010.00四.利润总额13158.00220.00减:所得税1417.0034.00五.净利润15141.00186.00利润表2004年3月顶峰效益管理顾问有限公司致力于提升企业效益净利润营业收支净额投资收益营业利润所得税利润总额营业费用管理费用财务费用其他业务利润主营业务利润＋主营业务收入主营业务成本主营业务税金及附加＝－＋＋－－－利润表的解读＝＝＝财务管理-----报表解读：企业本年度的经营结果：盈或亏净利润为正数即盈利；负数为亏损2.企业利润的构成，借以评价其经营风险主要来源于营业利润，其中主营业务利润\最关键对外投资风险较大，其收益的稳定性相对较弱营业外收入是偶然的利得，不能依靠其增加利润3.可以衡量企业是否依法纳税4.企业获利能力及其趋势财务管理-----报表解读：反映:件，每件售价14元，同时以每件11元的价格购进相同存货4000件；会计利润与经济收益1.年初以现款购进存货1万件，每件10元；.X公司发生的经济业务如下：3.12月30日销售年初存货3000件，每件售价15元，当时存货的市场价格为每件11.5元；4.公司本年度的工资等管理费用2万元内容会计利润经济收益销售收入减：销售成本管理费用129000－900002000019000129000－100500200008500单位：元财务管理-----报表解读：单位：百万元资产负债表与损益表联系财务管理-----报表解读：顶峰效益管理顾问有限公司致力于提升企业效益收入?现金收入不等于现金,费用不等于支付现金;收到的现金不一定全部是企业当期收入,支付的现金也不一定都是企业当期的费用;没有收到现金的经济业务可能产生收入,没有支付现金的经济业务同样可能产生费用利润表反映的只是根据会计原则核算的经营成果,而非真实的现金状况.要了解现金状况,请阅读“现金流量表”财务管理-----报表解读：顶峰效益管理顾问有限公司致力于提升企业效益利润表(期间)权益发生制收入—成本、费用=利润注意：毛利率与费用现金流量表(期间)收付实现制节余+收入—支出=节余注意：非正常、大项支出、预测财务管理-----报表解读：顶峰效益管理顾问有限公司致力于提升企业效益项目金额(元)结构百分比(%)经营活动的现金收入其中：来自销售的现金收入其他税费返还收到的其它的收入投资活动的现金收入其中：收回对外投资的现金收入取得投资收益所收到的现金处置固定资产收到的现金筹资活动的现金收入其中：借款收到的现金41,814.9741494.9874245.99508.76169.46249.3903,2943,29491.6698.040.181.781.1233.314917.697.22100现金收入合计45,617.73100现金流量表分解-------现金收入构成表财务管理-----报表解读：顶峰效益管理顾问有限公司致力于提升企业效益项目金额(元)结构百分比(%)经营活动的现金支出其中：现金购货支出支付给职工的现金支付的各种锐费支付其他现金投资活动的现金支出其中：投资所支付的现金购置固定资产支付的现金支付其他现金筹资活动的现金支出其中：偿还债务支付的现金分配利润或偿还利息支付的现金融资租赁固定资产租赁费33,964.118,577.41,620.47663.46,102.91,852.35001,112.32407,280.73,