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2019/9/24学习指导（概要）2019/9/24注：财务管理知识要点理财的基本知识与原理练习财务预算练习盈亏平衡分析树立成本意识企业营运能力分析企业偿债能力分析企业盈利能力分析基于价值的管理守住公司财务的本分2019/9/24课程研讨:企业理财基本知识及原理2019/9/24企业理财基本知识及原理财务管理的内涵金融与公司理财企业组织形式与经营目标企业理财原则经理人必备财务知识2019/9/24财务管理的内涵财务管理与经济价值的保值增值有关，是创造财富的决策公司理财的核心内容：价值确定、投资和融资决策投资决策是关于资金往哪里用或资金流向哪里筹资决策是关于资金从哪里来或资金从哪里流入2019/9/24金融与公司理财企业的投资、筹资决策金融市场和金融中介投资者2019/9/24金融与公司理财——资金的流动过程公司2金融市场和金融中介消费者投资者8763415说明：1、公司从金融市场或金融中介筹资2、公司投资生产3、产品进入市场4、从市场收回资金5、偿还金融市场和金融中介（股息、利息、本金）6、部分收入用于再投资7、金融市场和金融中介酬报投资者8、投资者再投资。问题：不同的发展阶企业如何融资？资金周转图2019/9/24企业的组织形式与经营目标企业的组织形式：个人独资企业(Proprietorship)：由一个自然人投资，财产为投资人个人所有，投资人以其个人财产对企业债务承担。无限责任合伙企业(Partnership)：由各合伙人订立合伙协议，共同出资、合伙经营、共享收益、共担风险，并对合伙企业债务承担无限连带责任的营利性组织。有限责任公司(Corporation)：企业法人，股东以其出资额为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任。企业经营目标的演绎利润最大化•股东财富最大化•企业价值最大化2019/9/24企业理财的原则风险与收益的权衡货币的时间价值价值的衡量要考虑的是现金而不仅仅是利润衡量现金流在竞争市场上没有利润特别高的项目有效的资本市场代理问题纳税影响业务决策风险分为不同的类型道德的困惑2019/9/24经理人必备财务知识认识财务报告的重要性熟悉会计语言词汇懂得会计语言规则及原则了解会计语言载体读懂财务报告2019/9/24资产负债表钱在哪里？如果你对企业游戏拍一张快照，就会发现你可以确定任何时点价值（钱）的去向。总资产公司的总资产是维持经营的一切必要资源的总和，至少传统的簿记是这样认为的。你可以在公司年度报告的资产负债表中找到总资产。可是当然，你会问自己：人才和满意的顾客难道不是最生要的资产吗？专利、商誉、著作权，文化、品牌形象、能力、技术诀窍等等难道不是宝贵的资产吗？损益表显示价值如何流入和流出。资产负债表显示在特定时点价值（资产）的分布情况。2019/9/24资产负债表钱是谁的？两大来源所有者的钱：这所括原有股东在公司形成时购买股份投的钱，再加上公司多年经营赚来的，仍留在经营流程中的钱。这些钱归公司所有，被称作权益。借来的钱：这些钱实际上归银行或其他借款人所有。它们包括你欠供应商的钱，即未付款的发票。所有这些钱都称作负债。增加权益：你可以时不时地找所有者要更多的钱，以迅速增加权益。你也可以找其他人或机构要钱，然后给他们公司的股份作为回报。股东心中的首要目标是：期望获得高过银行存款的投资回报。在资产负债表中，借款者和所有者在公司的利益被列在不同部分中在损益表中，对借款者，你支付利息。对所有者，你（有时候）支付股利。这些被看作成本，称为财务成本（以区别于营业成本）。同样，比如说，公司存入很行账户的钱产生利息。这被称作财务收益（以区别于营业收入）。最后，我们支付税款。剩下的就是净利润。2019/9/24经理人必备财务知识——读懂财务报告会计报表——利润表反映企业在一定时期（月、季、年）利润或亏损情况的报表，它反映的是企业某一时期的动态数字。利润表提供的信息1、反映企业的各种收入2、反映企业费用项目3、反映企业损益情况4、反映企业应交所得税和净利润实现情况2019/9/24利润表流入和流出的价值在公司财务的世界中，所有离开公司的价值被称为成本。你用成本换取收入，即流入公司的价值。出于现实原因，成本被归入不同的类别：跟产品或服务直接相关的成本（主要是材料和劳动）被称作直接成本，或是更为普遍地称为销货成本或销售服务成本。除此之外，你还有一些更为一般化的成本，被称作一般费用或间接成本。这包括销售和营销及管理费用，研究和开发费用有时也包括在内。显然，价格（收入）必须大于销货成本。否则，就没有毛利来支付间接成本。也正是这个原因，收入和销货成本的差额被称作贡献。虽然原则很简单，设备的成本有点令人困惑：如果你花1000万购买机器，期限望它能持续用10年，你应该把每年的成本看作是100万（购买价格的1/10）。这称为折旧。间接费用（一般费用）可以看作共同成本。通过这些，我们设计了一个简单而十分准确的方法来描述企业经营：利润（损益）表。+=2019/9/24经理人必备财务知识——读懂财务报告会计报表——利润分配表反映企业在一定时期内（如一年）净利润的分配情况或企业亏损的弥补情况以及企业在一年年末未分配利润的报表。利润分配表提供的信息1、反映企业当年税后利润2、反映企业可用于分配的利润3、反映企业在年末还没有分配的利润2019/9/24课程研讨:盈亏平衡分析2019/9/24固定成本分摊练习业务量是多少？一定期间的收入一定期间的成本不盈不亏–—=2019/9/24盈亏平衡分析:BE=TFC/(P-VC)BE：盈亏平衡点P：单位产品的售价TFC:总固定成本VC:单位产品可变成本盈亏平衡点计算公式2019/9/24课程研讨：基础管理知识2019/9/24管理、管理者与决策2019/9/24管理：同别人一起，或通过别人使活动完成得更有效的过程效率：输入与输出的关系效果：预定目标的实现程度什么是管理资源利用目标实现手段：效率结果：效果低浪费目标高成就2019/9/24管理者做什么计划确定目标制定战略开发分计划协调活动组织决定需要做什么，怎么做，由谁去做领导指导和激励所有参与者以及解决冲突控制对活动进行监控以确保其按计划完成导致实现组织的目标管理职能2019/9/24管理者究竟在做什么管理者是深思熟虑的思考者，在做决策之前，总是仔细地系统地处理信息。经理人陷入大量变化的、无一定模式的和短期的活动中，他们几乎没有时间静下心来思考，工作经常被打断。有半数的管理者活动持续时间少于9分钟2019/9/24有效的管理者是成功的管理者吗？组织中提升得最快的管理者与组织中成绩最佳的管理者从事的是同样的活动吗？2019/9/24平均的、成功的和有效的管理者每种活动的时间分布网络联系48%传统管理13%沟通28%人力资源管理11%网络联系11%人力资源管理26%沟通44%传统管理19%成功的管理者有效的管理者网络联系19%传统管理32%沟通29%人力资源管理20%平均的管理者2019/9/24管理者工作的实质——决策在不同方案中进行选择决策制定是一个过程而不是简单的选择方案的行为决策制定过程2019/9/24管理者工作的实质——决策理性决策者——理性假设的局限个人信息处理能力是有限的决策制定者趋向于将解决方法和问题混合在一起感性偏见可以歪曲问题本质许多决策者选择信息是出于其易获得性，而不是出于其质量过早地在决策过程中偏向某个具体方案承诺升级从前的决策先例制约着现在的选择组织中不同的利益群体的影响组织对决策者施加着时间和成本的压力大多数组织的文化中存在强烈的保守偏见2019/9/24管理者工作的实质——决策理性决策者——有限理性有限理性是把问题的本质特征抽象为简单模型，而不是直接处理全部复杂性的决策行为。在组织的信息处理限制和约束下，管理者在简单的模型参数下采取理性行动。其结果是一个满意的决策，而不是一个最大化的决策，即是一个解决方案足够好的决策。2019/9/24管理者工作的实质——决策理性决策者——变化中的管理实践管理者使用直觉决策的几种情况高度不确定性极少有先例存在变化难以科学的预测“事实”有限分析性数据用途不大多个良好的可行方案中只选一个时间有限且存在压力2019/9/24课程研讨:企业的系统运营2019/9/24企业的系统运营一、战略管理•使命的确立市场主导者市场追随者市场挑战者市场补缺者2019/9/24企业的系统运营二、组织运行营销生产研发人力资源财务2019/9/24个体群体团队前阶段阶段Ⅰ形成阶段Ⅱ震荡阶段Ⅲ规范化阶段Ⅳ执行任务阶段Ⅴ中止讨论：1、是否递进有效2、冲突与绩效3、明确的阶段发展4、组织环境（规则、任务的定义、信息和资源）2019/9/24为什么团队如此普及？2019/9/24团队与群体的区别群体：两个或两个以上相互作用和相互依赖的个体，为了实现某个特定目标而结合在一起。在工作群体中，成员通过相互作用，来共享信息，作出决策，帮助每个成员更好地承担起自己的责任。团队：通过其成员的共同努力能够产生积极协同作用，其团队成员努力的结果使团队的绩效水平远大于个体成员绩效的总和。工作群体工作团队信息共享中性（有时消极）个体化随机的或不同的集体绩效积极个体的或共同的相互补充的目标协同配合责任技能2019/9/249种团队角色1、创造者—革新者：产生创新思想。2、探索者—倡导者：倡导和拥护所产生的新思想。3、评价者—开发者：分析决策方案。4、推动者—组织者：提供结构。5、总结者—生产者：提供指导并坚持到底。6、控制者—核查者：检查具体细节。7、支持者—维护者：处理外部冲突和矛盾。8、汇报者—建议者：寻求全面的信息。9、联络者：合作与综合。2019/9/24企业的系统运营C营销系统卖方买方传播货币产品/服务2019/9/24公司对待市场的导向社会中存在着五种竞争的观念生产观念产品观念推销观念营销观念社会营销观念2019/9/24重塑数字经济中的营销策略——用营销打造企业策略全方位营销的架构需求管理资源管理网络管理2019/9/24企业的系统运营D财务管理融资投资年度报表2019/9/24企业：一条增值链人员和设备材料、部件、技术供应商和合作伙伴产品和服务顾客现金+=2019/9/24企业理财的原则风险与收益的权衡货币的时间价值价值的衡量要考虑的是现金而不仅仅是利润衡量现金流在竞争市场上没有利润特别高的项目有效的资本市场代理问题纳税影响业务决策风险分为不同的类型道德的困惑2019/9/24现金流预测、盈亏平衡分析、财务预算2019/9/24企业盈利性如何？衡量一个企业绩效简单而常见的方式是将营业利润与创造营业利润所用的资产相比较。如果把所有资产都算在内，就称为总资产回报率（ROA）。但在计算回报率时，往往不包括现金和应收账款。那样的关键指标称为使用资本回报率（ROCE）——即在经营中占用（使用）的存货、厂房和设备等资本的回报率。ROE的三个决定因素2019/9/24企业产生多少现金？越来越引起人们兴趣的是经营一年产生的现金量。这等于一年中流入现金（顾客付款）跟流出现金（你的支付）之间的差额。投资不所括在内，由于负债的增减而产生的现金变化也不算。这就是所谓的现金流。它被看作企业绩效相当准确的衡量标准。2019/9/24评估各企业经营业绩各公司净资产收益率比较各公司成本费用利润率比较超越经营—企业成长分析2019/9/24基于价值的管理提出的问题：财务报表中的净利润难以说明该公司未来的盈利能力；管理者与投资人越来越依靠反映未来的信息，而对过去的数据不太感兴趣。更加强调对公司未业产生价值（利润和现金流）能力关键的因素有些指标是财务性的，如利润、现金流、股东回报…有些指标是非财务性的，而是跟顾客满意度、增长率、创新、工员满面意度、品牌形象、管理、文化等无形资产有关。新概念：一系列新概念得到了开发和应用：调整账面价值，以反