搜索
—故事里的财务2013/11/15前言猎人光头强，受够了老板的压迫，尝尽了熊大熊二的捉弄，痛定思痛，决定自己创业，于是，强哥的故事开始了。。。创业纪1、开公司2、第一桶金3、煎熬4、土豪梦想起航利用自己长期伐木的经验，强哥注册了一家家具公司：光强家具公司，他的梦想是利用自己的资源优势，打造国内一流的家具制造商，成为一家百年老店。当然，梦想归梦想，谁没有自己的梦想呢。。。延伸阅读一：会计假设•会计主体•持续经营•会计分期•货币计量筹集资金为了开公司，光头强没少费工夫。把自己省吃俭用藏了几年的5万元钱拿了出来，又找丈母娘借了10万元，作为自己公司的初始投资；利用熊大在银行的关系，贷了20万，公司启动资金终于有了。问题一：找老爸借的10万元和银行借的20万有区别吗？延伸阅读二：资产负债表现在，我们先来摸下光强公司的家底：现金35银行借款20初始投资15合计35合计35光强公司拥有的东西所有权归谁资产负债所有者权益左边永远等于右边！！第一个月1、租厂房一间，月租1万，支付了半年租金6万；2、买设备一套，现金支付4万；3、购买材料等，现金支付3万；4、接到订单一批，临时外购家具3万，卖了5万，取得开门红！5、自己掏腰包买了一批办公用品，2000元发生了什么变化期初现金35万设备：4万材料：3万家具：3万半年租金：6万卖家具收入：5万期末现金24万现金24银行借款20设备4材料3初始投资15待摊费用5资产合计36负债所有者权益合计35资产负债所有者权益﹖延伸阅读三：资产负债表与利润表1、什么是待摊费用？为什么只有5万了？2、报表怎么不平了？现金24银行借款20设备4材料3初始投资15待摊费用5本月盈利1资产合计36负债所有者权益合计36资产负债所有者权益收入5成本3毛利2管理费用1本月盈利1利润表延伸阅读三：资产负债表与利润表期初资产负债表期末资产负债表经营过程：利润表、现金流量表延伸阅读三：起点、终点、在路上延伸阅读三：资产负债表与利润表•支出、费用与成本•费用与损失•生产成本、销售成本•变动成本、固定成本•毛利、边际贡献、EBIT、利润、净利润延伸阅读四：常见的几个概念经过一年辛苦打拼，光强家具公司初具规模，规模扩大了，市场拓展了，渠道增加了，员工更多了，但是，到年底了，伙伴们要回家过年，没钱发奖金了，钱到哪里去了？我们看看年底资产负债表和利润表的几个主要数据：一年过去了。。。收入300成本140毛利160销售费用10管理费用5财务费用8资产减值损失15EBIT130利润122所得税18净利润104利润表期初现金35应收账款120存货60累计折旧20应付账款30期末现金24资产负债表（部分）现金收入销售收入180现金支付采购付款110工人工资40利息费用8销售费用10管理费用5税金18本期经营现金流量-3现金流量本期现金净流量-11期末现金余额24•净利润≠现金•净利润到哪里去了？104+20-120-60+8+15+30=-3•现金为王我挣的钱呢。。。•应收账款周转天数/次数•存货周转天数/次数•应付账款周转天数/次数延伸阅读五：衡量营运效率的几个指标采购生产销售回款存货周转天数应收账款周转天数营业周期营业周期-应付账款周转天数=现金周转周期时间过的真快，转眼三年过去了，十八届三中全会的改革春风让光强家具公司如鱼得水。随着公司规模的扩大，强哥的眼光已不再局限在重庆，他有更大的梦想，引进职业经理人、建立高绩效团队、打造一流品牌，这一切，都需要对公司重新定位，不断挑战自我。。。三年后。。。德鲁克经典五问一、我们的使命是什么？二、我们的顾客是谁？三、顾客重视的是什么？四、我们追求的成果是什么？五、我们的计划是什么？打铁还得自身硬。强哥也开始学习管理，什么战略、市场、营销、财务、人力。。。商务分析评估一个公司经济前景及风险的过程，包括分析公司经营环境、战略、财务状况和经营业绩。商务分析的目的在于通过评估公司的经营环境、战略、财务状况及经营业绩来帮助构建决策任务，最终做出具有充分信息支持的决策。为了发展壮大，他越来越重视分析。。。经营环境和战略分析行业分析战略分析财务分析盈利能力分析现金流量分析风险分析会计分析前景分析财务报表分析资本成本估计内在价值商务分析框架行业分析-波特五力模型行业分析通常为第一步，所处行业的前景和结构在很大程度上决定了一个公司的盈利能力。行业分析必需同时评估一个行业的前景和一个公司面对的实际及潜在竞争。战略分析-SWOT分析战略分析旨在确定和评价公司的竞争优势和劣势，以及可能面对的机会与威胁。战略分析要求详细考察有关公司的产品组合和成本构成的竞争战略。会计分析会计分析是评价一个公司的会计资料在多大程度上反映了经济真实的过程。财务分析的可靠性依赖于会计核算和会计分析的质量。会计判断至少可能会造成两方面的分析问题可比性问题信息失真财务分析财务分析是利用财务报表来分析公司的财务状况和业绩，并据以预测未来财务绩效。财务分析三大构成•盈利能力分析•风险分析•现金流量分析前景分析前景分析主要预测未来，包括收益或（和）现金流量。以会计分析、财务分析以及经营环境和战略分析为基础，多使用假设或预测，分析结果带有很大的主观性和不确定性。正因如此，前景分析有时被称为一门艺术而非科学。财务分析四部曲（OIMA）一、为什么分析？——目的篇二、分析什么？——指标篇三、怎么分析？——方法篇四、分析过后怎样？——行动篇财务分析四部曲之一：目的篇评价考核预测决策。。。。。。盈利能力营运能力财务杠杆29销售利润率权益净利率资产净利率……资产周转率存货周转率应收账款周转率……资产负债率利息保障倍数权益乘数……财务分析四部曲之二：指标篇绝对指标相对指标衡量盈利能力的几个主要指标权益净利率（ROE）：也称为净资产收益率=销售净利率*资产周转率*杠杆比率EBIT：EarningsBeforeInterestandTax,即息税前利润，没有扣除利息费用和所得税费用之前的利润，也可以称为经营利润；净利润：=经营利润-财务费用-所得税股东：净利润政府：所得税债权人：利息EBIT蛋糕怎么分杜邦分析法财务分析四部曲之三：方法篇-总论定量分析与定性分析定量看数据、定性看背景静态分析与动态分析静态看结果、动态看趋势整体分析与专项分析整体看全面、专项看局部财务分析四部曲之三：方法篇-技术横看成岭侧成峰，远近高低各不同。不识庐山真面目，只缘身在此山中。趋势分析因素分析比较分析结构分析比较分析纵向比较分析横向比较分析1、含义：同一财务现象或财务数据在同一企业的不同时间的比较；2、目的：揭示财务现象发展规律或趋势1、含义：同一财务现象或数据在同一时间不同企业之间的比较；2、目的：发现问题，找出差距所有分析源于比较！因素分析原理-729-532-4884234144795-822-2000-1500-1000-500050010001500预算EBIT收入毛利率销售税费销售费用管理费用非主营收支实际EBIT主要影响因素帕累拖原理是指世界上充满了不平衡性，比如20％的人口拥有80％的财富，80％的收入来自20％的商品，80％的利润来自20％的顾客，等等。这种不平衡关系就是帕累托发现的二八法则。抓好起主要作用的20％的问题，其他80％的问题就迎刃而解了。因素分析方法双因素分析；多因素分析；结构分析双因素分析含义：如：销售额=销售量×单价A=B×C比较期：A1=B1×C1基期：A0=B0×C0方式——连环替代法B----A：B1×C0－B0×C0C----A：C1×B1－C0×B12013年光强家具公司某产品的销售收入12000元，同比下降了20个百分点，有关资料如下：试分析销售数量、销售单价如何影响销售收入？（-5000元、-33.33%；2000元、20%）项目销售数量销售单价销售收入2012年1500件10元/件15000元2013年1000件12元/件12000元双因素分析-举例量差：（1000-1500）*10=-5000价差：（12-10)*1000=2000多因素分析含义如：沙发材料成本=沙发产量×材料消耗量×材料消耗单价A=B×C×DA1=B1×C1×D1A0=B0×C0×D0方式——连环替代法B---A：B1×C0×D0－B0×C0×D0C---A：C1×B1×D0－C0×B1×D0D---A：D1×B1×C1－D0×B1×C140因素树影响方面40021377销售收入稳压电源直流电源UPS代理APC小UPS、ZTY大中UPS37520637594单位：万元预算实际数501413蓄电池8732048762161000244主线产品UPS合计偏差占总偏差的79%。UPS配套产品偏差原因：控股公司2的主线产品是中小功率UPS和蓄电池，主要针对零售市场个人用户，价格、技术、质量、品牌的竞争力不明显。最近新引进意大利技术创立“欧罗玛”品牌的大功率UPS准备涉入行业市场，目前没有获得行业入网的许可证，受营销管理模式所限营销推广不力。结构分析趋势分析看未来趋势分析财务分析方法总结乱花渐欲迷人眼咬定青山不放松！财务分析四部曲之四：行动篇一步实际行动比一打纲领更重要。——马克思成功者不是比你聪明，只是在最短的时间采取最大的行动。——陈安之44缺陷标签打印机空气压力下降保持系统内的气压修复PCV管道内的漏气故障43363是问题根本原因解决方案（具体内容）特殊任务（完成方式）XX=评分标准:1-无2-稍微3-中等4-非常5-极度行动篇-选择改善方案财务分析总结一立足财务，紧贴业务；二明确目的，深度挖掘；三基于数据，避免主观；四提出改善，付诸行动五内容第一，形式第二增值改善运营分析实例：久其软件股票代码：002279股票简称：久其软件2012年中国上市公司中以毛利率96.31%位居第一名！权益净利率（ROE)2.98%销售净利率7.75%资产周转率0.35权益乘数1.055销售毛利率96%销售费用率9.5%管理费用率83.16%杜邦分析法研发费用占比46%工资福利占比28%其他费用占比9.7%数据来源:2012年公司年报行业比较初步结论1、高毛利不等于高净利！2、会计政策和估计对结果影响很大！3、高费用的背后有故事！4、分析一个行业是不是暴利行业，不仅要看销售毛利率，更应该看净资产报酬率！巴菲特在1977年5月《财富》杂志发表的文章《通货膨胀如何欺诈股票投资者》中指出，为了提高股东权益收益率即净资产收益率，企业至少需要做到以下五种事项之一：1、提高总资产周转率，总资产周转率是销售收入与经营使用总资产的比率；2、更低成本的财务杠杆；3、更高的财务杠杆；4、更低的所得税率；5、更高的销售收入经营利润率(经营利润除以销售收入)。这也是所有可以提高净资产收益率的方式。至于如何利用这些方式，巴菲特表示，应首先从分析周转率开始，同时必须考虑三类主要资产：应收账款、存货和包括厂房机器在内的固定资产。如何提高净资产收益率后来。。。经过多年打拼，光强家具公司终于在家具市场的竞争红海中开创出了一片自己的天地！公司正式更名为光强家具股份有限公司，虽然2012年冲击创业板上市未果，但强哥心中一直在说：我有一个梦想。。。