我国上市银行财务风险控制体系研究

黑龙江大学硕士学位论文我国上市银行财务风险控制体系研究姓名：郑楠楠申请学位级别：硕士专业：企业管理指导教师：张德红20090511我国上市银行财务风险控制体系研究作者：郑楠楠学位授予单位：黑龙江大学相似文献(3条)1.学位论文胡昊2006年度A股上市银行风险比较分析2007目前银行A股显示了非凡的上升潜力，以致非常受到投资者的追捧，但是我们不能忽略银行股的投资风险，错误的买进卖出一样会血本无还。从长期来看，股票的内在价值决定着它的价格，而公司的经营状况又决定着其股票的内在价值。因此，只有充分地研究银行的风险，我们才能正确地判断购买其股票是否具有投资价值。截止至2006年年底，A股市场上共有八支银行股：深圳发展银行、上海浦东发展银行、华夏银行、中国民生银行、招商银行、兴业银行、中国工商银行、中国银行。本文以八家银行的2006年年报为基本分析材料，采用比较分析方法对财务风险进行了分析，发现八家银行的综合财务风险可以分为四个层次：招商银行、中国工商银行、中国银行财务风险最小，为第一层次；中国民生银行、上海浦东发展银行、兴业银行财务风险稍微大一些，为第二层次：华夏银行和深圳发展银行按风险程度的递增依次为第三层次和第四层次。同时对宏观经济政策风险、品牌竞争风险、股权结构风险、人力资源竞争风险也进行了分析，最后总结出八家银行的相对风险程度，从而为投资者选择购买银行A股提出参考性意见。2.学位论文巴彤中国上市银行衍生金融工具会计研究2007衍生金融工具本质是一项合约，合约签订时其未来发生的可能性及其以何种价格进行交易具有很大的不确定性。传统的会计理论，由于资产、负债的定义是就“过去的交易事项”而言，故很难将其定义为资产和负债，也无法对其确认与计量，只能将其作为表外内容进行披露。但由于衍生金融工具的衍生性和高风险性，将其作为表外内容进行披露，将衍生金融工具交易形成的金融资产和金融负债排除在资产负债表外，不能及时、准确地反映出交易者真实的财务信息，也不能真实地反映出交易者目前的财务风险。巴林银行破产事件使我们意识到将衍生金融工具排除在资产负债表外，将在一定程度上掩盖了风险，从而导致风险积聚，最终其带来的后果将是可怕的。同时，将衍生金融工具排除资产负债表，也不能真实反映交易者的盈利状况，不能向投资者真实地呈现财务信息。随着经济全球化的不断加深，金融创新突飞猛进，金融工具尤其是衍生金融工具交易规模急剧扩大，品种更加多样，技术更加复杂，传统的会计理论越来越不适应衍生金融工具交易的要求，财务会计改革势在必行。由衍生金融工具催生的财务会计改革的目的是建立起一种新的会计预警系统，及时揭示和披露交易决策的相关信息，引导衍生金融工具的有效运作。美国财务会计委员会和国际会计准则委员会通过对衍生金融工具的长期研究，曾先后颁布规范衍生金融工具的会计准则，成为世界各国制定关于衍生金融工具会计准则的参考。我国于2006年2月颁布的新企业会计准则中，对衍生金融工具的确认、计量以及列报与披露，作出了明确规定。本文从衍生金融工具的定义、分类、特点、风险及其功用入手，对我国上市银行衍生金融工具的交易状况和损益情况进行分析，全面地介绍了我国上市银行衍生金融工具的发展状况，同时介绍了我国上市银行衍生金融业务的运作体系以及风险管理状况。本文论述了衍生金融工具对传统会计理论的冲击，同时对国内外衍生金融工具会计理论的研究成果进行综述。文章重点对衍生金融工具会计进行深入研究，全面论述了衍生金融工具的确认、计量、财务列报及其披露，分析了我国衍生金融工具会计的优点和不足。同时，文章分析了衍生金融工具会计准则对我国上市银行的影响。最后阐述了针对新企业会计准则我国上市银行的对策。本文主要采用规范研究的方法，并运用了实证研究的基本方法。本文的创新之处在于：一、在分析上市银行衍生金融工具业务时，通过大量的书面调查，深入研究我国衍生金融工具的发展状况、监管情况及风险管理状况。二、在分析衍生金融工具会计时，将国外的理论与成果，特别是IASB和FASB的衍生金融工具准则与我国的新会计准则进行比较分析，系统地介绍了我国衍生金融工具会计的进步及其不足。三、系统地分析和评价衍生金融工具会计准则对我国上市银行衍生金融工具业务的影响，从我国上市银行的现状和我国国情出发，探索并提出适合我国未来衍生金融工具的会计发展方向及政策建议。本文共分为四个部分：第一部分介绍了衍生金融工具发展概况及在上市银行的应用；第二部分对于衍生金融工具会计研究进行综述；第三部分对于衍生金融工具会计相关问题进行深入研究；第四部分论述了衍生金融工具会计对上市银行的影响及针对新准则我国上市银行对策。3.学位论文庄大伟银行类上市公司IPO定价实证分析2008随着科技的进步和网络的快速发展，全球化已成为世界金融发展不可阻挡的趋势。在此背景下，面对中国金融业市场化的趋势和资本市场的快速形成，中国的银行业正面临着巨大挑战和机遇。一方面在中国加入世界贸易组织之后，外资银行可以凭借其雄厚的资本实力、多样化的金融服务、现代化的技术手段进入目前国内银行占优势的业务领域，给中国的商业银行带来非常大的竞争压力。全面对外开放后，中外资银行将同台竞技，而对居民的人民币业务的开放将使竞争加剧。中资银行在收入结构、创新能力、信息化等方面均与外资银行有相当差距，这里面既有外部环境限制因素，又有自身经营能力的因素。由于历史包袱过重，中国的商业银行特别是国有银行普遍存在资产质量较差、经营管理水平不足、业务创新能力较低的问题。并且，随着利率市场化进程的加速，摆在我国商业银行面前的困难陡然增加。另一方面我国经济的快速发展给我国商业银行带来巨大的机遇。随着消费群体的迅速壮大，居民财富的日益集中，老龄化社会的加速来临，中小企业的强劲崛起，使社会融资需求日趋多样化和个性化，个人财富管理、消费信贷、企业理财、中小企业融资需求以超出预料的速度持续成长，为商业银行提供了广阔的市场机会。在这种形势下，要长远发展下去就必须通过由内至外的改革。而改革的有效途径之一，就是改制上市。通过上市过程来达到对自身的全面检查和彻底变革，从而实现经营机制的转换和人员思想的转变；通过上市后的资本市场约束、公众约束、股东约束以及媒体约束的结合，促使银行的运作必须更透明、更合理、更符合国际惯例，最终建立真正有效的公司法人治理结构，并在激烈的市场竞争中立于不败之地，搏求长远发展。党的十六届三中全会提出，选择有条件的国有商业银行实行股份制改造，创造条件上市。2004年政府工作报告中指出：“要以中国银行和中国建设银行股份制改造为试点，加快国有商业银行改革”。同年12月29日召开的国务院常务会议，再次要求将国有银行加快建成资本充足、内控严密、运营安全、服务和效益良好的现代商业银行。以股份制为目标，通过财务重组、改造公司治理结构、资本市场上市，对国有商业银行的运行机制、股权结构进行彻底改造。经过短短几年，国有商业银行不仅进行了股份制改革，而且已经有建行、中行和工行先后走向资本市场，农行也在紧锣密鼓地筹划上市。股份制商业银行以其先天的体制优势，在过去五年里进行了引进外资以及上市的探索，证券市场金融板块的动态令投资者关注。而以宁波银行、南京银行、北京银行为代表的城市商业银行揭开了城商行上市的序幕，掀起了银行上市的第三波浪潮。目前，我国银行业中有6家在香港上市，有14家在国内A股市场上市。A股市场上，2008年7月末的银行股市值占总市值比重的24.99％。上市的股份制银行整体经营状况好于行业平均水平，充分代表了我国银行业现有发展水平和未来发展潜力，在整个行业的发展中占有极其重要的地位。而越来越多的商业银行将通过上市的方式来提高核心竞争力，改善公司治理结构，而上市必然会涉及到如何对新股的发行进行定价。制定合理的新股发行价格，已成为理论界和实务界最关注的热点。在理论上，IPO定价的基本理论从产生至今已有几十年的历史，理论上己经比较完善。但IPO定价理论在我国A股市场却并没有得到很好的应用，我国对股市的研究大多集中在二级市场上，对一级市场的研究不多且大多集中在对股票发行管理制度、股票发行方式的研究上，而对我国新股发行定价决定因素的研究却甚少，这有A股市场不成熟、核准制实施的条件还不完全具备、公司治理结构不完善、投资者缺乏投资理性等原因。在实践上，研究IPO定价，有助于IPO的合理定价，对于保证企业按计划顺利筹集到较为理想的资金数量，降低券商“被动”余额包销的风险，指导投资者投资行为的理性化，促进资本在一、二级市场的优化配置，推动整个证券市场的发展，具有重要的理论价值和实践意义。由于合理地确定出我国新股发行价格具有如此重大的理论和实践意义，本文采用规范研究和实证研究相结合的研究方法，充分梳理消化国内外相关研究成果，吸收其合理内容。本文从主要的定价理论的介绍及其在中国的适用性分析谈起，介绍了我国定价制度和定价方式的变迁，在此理论基础上结合国内外研究成果和银行企业的自身特点展开研究，定性分析银行股定价的内、外在影响因素，建立定价多元通过以上研究旨在对银行股定价问题做出一些有益的探索，为银行股定价提出有价值的对策建议。各部分的主要内容和基本观点如下：第一章绪论部分。首先指出本文写作是在银行改革这一历史背景下进行的，越来越多的银行将通过上市来提高竞争力，确定出银行新股发行价格的若干决定因素具有重大的理论和实践意义。其次是介绍了国内外学者研究现状。第二章IPO定价的基本理论概述。首先介绍了IPO定价主要的两种理论：内在价值理论和因素模型理论。其次介绍了IPO定价的三种方法：现金流量贴现法、可比公司分析法、经济收益附加值估值法，然后介绍了我国IPO定价的方式，最后分析了定价方法在我国的适用性，认为多因素模型作为研究我国股票定价的理论基础是最适用的，并在此基础上展开整个问题的研究。第三章，结合国内外已有研究成果和银行的自身特点，从内、外在因素两个方面定性分析影响银行股定价的主要因素，初步建立了影响定价的因素指标体系。第四章在第三章基础上，首先介绍了本文的样本选取情况和因素的选择情况针对银行股的特点，从商业银行经营的基本理念—“三性”分析入手，同时引进对银行财务风险的有效分析工具—骆驼评价体系，来分析对银行股定价有影响的因素。其次，运用回归分析法对13家上市银行进行了实证分析，通过分析发现，对银行类上市公司IPO定价股票会产生显著性影响的因素有资本充足率、存贷比、每股收益、净资产收益率、流动性、通货膨胀率、流通股股数。然后，对回归结果作了计量经济学检验和经济意义检验。最后对所讨论的内容进行了综述。第五章针对上述现象，本文分别从银行自身及完善定价方式两个大的方面提出了改善银行股定价水平的政策建议。本文的创新点在于1.从本文搜集到的资料看，我国对股市的研究大多集中在二级市场上，对一级市场股票IPO定价方法的研究不多，特别是银行类上市公司的研究更是少之甚少。2.从理论和实证的角度系统探讨了影响银行类上市公司股票IPO定价的影响因素。针对银行股的特点，从商业银行经营的基本理念—“三性”分析入手，同时引进对银行财务风险的有效分析工具—骆驼评价体系，构建起银行股定价有影响的因素。采用多因素计量定价模型分析影响银行股定价的主要因素，在此基础上建立多因素定价模型。本文链接：授权使用：上海海事大学(wflshyxy)，授权号：9fbbe836-121a-4fe2-80fe-9df200f5e830下载时间：2010年9月15日