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主讲：杨立国讲师介绍讲师介绍杨立国先生,上海视野知成管理咨询公司总经理，中国注册会计师，国际注册管理咨询师，工程师，工商管理硕士（MBA），实战派财务和管理咨询专家。清华大学、复旦大学、上海交通大学、华中科技大学等高校EMBA班和财务总监班特聘讲师，南京英志盟特约财务讲师。杨立国先生曾在中国某中央企业下属集团历任技术主管、企管处长、副总经理等职，负责过技术、生产、企管、财务等多个领域的工作，熟悉企业的整体运作。杨立国先生曾担任中国商飞、开滦集团、四川航天、洪都航空、许继电气、金堆城钼业、东贝集团、淄矿集团等多个上市公司和大型企业集团的高级财务顾问，具有丰富的企业管理实战经验。2006年荣获“中国有影响力的500名管理咨询专家”。并是国家人事部《财务管理咨询》、《财务咨询案例》的主要参编者。目目录录第一部分：管理者要懂财务第一部分：管理者要懂财务第一部分：管理者要懂财务第二部分：读懂语言——阅读和透视财务报表第二部分第二部分：读懂语言：读懂语言————阅读和透视财务报表阅读和透视财务报表第四部分：强身健体——重视企业风险控制第四部分第四部分：强身健体：强身健体————重视企业风险控制重视企业风险控制第三部分：降本增效——撑开企业利润空间第三部分第三部分：降本增效：降本增效————撑开企业利润空间撑开企业利润空间一、一、不懂财务可能“语言不通”，听不懂，说不明。财务与会计？资金、资产、资本？成本与费用？毛利、总利、净利？利润与现金？含税、不含税？税前、税后？财务人员的“管理障碍”管理人员的“财务障碍”沟通与思维障碍现实：现实：两个方面的障碍影响着企业的管理沟通和经营决策二、树大招风，企业越大，管理者越需要懂“管人”和“理财”。战略管理体系组织管理体系组织管理体系人力资源管理体系财务管理体系营销管理体系产品开发管理体系生产运营管理体系供应链管理体系财务系统是企业核心的管理支撑系统企业“伞形”战略执行控制模型财务系统与人力系统、业务系统相融合，共同支撑企业战略的落地财务的特殊性在于：1、企业各种经济信息，集中反映在财务；2、企业赚不赚钱，赚了多少钱，最终反映在财务；3、企业破不破产，核心反映在财务。三、财务的独特性：成也财务，败也财务。企业的成功首先是财务的成功，企业的失败最终是财务的失败四、不懂财务可能违法，甚至犯罪。《中华人民共和国会计法》（1999年10月31日）《中华人民共和国税收征收管理法》（2001年4月28日）《中华人民共和国刑法》（2011年修订）五、现代财务管理的“五大核心命题”均是企业家关注的核心问题。信息资金利润风险财务管理的核心命题企业家关注的核心问题企业语言：神经系统企业血液：血液系统企业能力：生长系统企业体质：免疫系统资本/战略企业再造：繁殖系统财务管理目标财务定位与功能财务组织系统公司发展战略利润管理系统成本控制价格管理税收管理盈余管理资金管理系统现金流量管理投融资管理营运资金管理资产管理风险管理系统财务预警管理内部控制管理内部审计监督全面风险管理制度政策记录核算报告披露分析评价财务信息系统评价计划激励目标监督生产采购研发销售资本管理系统财务治理产权管理价值链管理资本运营企业环境和发展阶段融合融合五大命题、六大系统——两个融合、两个适应现代企业“大财务”体系总体构架企业在不同的发展阶段，财务承担的功能也不一样，因而表现为不同的财务类型。但很多企业的财务管理跟不上企业的发展，即不能及时由“小财务”走向“大财务”。信息资金利润风险资本/战略核算型管理型战略型企业发展阶段和规模的变化小财务大财务核算型财务管理型财务战略型财务主要功能：记录与报告主要内容：会计核算、财务报告等财务视野：企业内部、日常经营、法定要求财务角色：账房先生主要功能：支持与控制主要内容：除核算型财务内容外，高度重视财务分析、资金流管理、参与交易循环、预算管理、成本管理、内部控制等财务视野：企业内部、日常经营、企业家要求财务角色：管理参谋主要功能：运作与规划主要内容：除管理型财务内容外，高度重视财务治理、资本运作、价值链管理、战略分析等财务视野：企业外部、战略活动、企业家要求财务角色：战略助手市场/客户供应商现金债权人股东原材料在制品产成品厂房设备、设备、办公室人工及服务各种生产辅助消耗折旧贷款利息投资分红应收账款应付账款对外投资投资收益1、理解企业的经济循环政府税收一、一、财务报表是对企业经济运行的反映从企业的经济循环图可以看出：企业的四大大活动¾融资活动¾经营活动¾投资活动¾分配活动企业的两大增值环节（如何赚钱）¾产品销售（资产经营）¾投资回报（资本经营）企业的资金来源和运用¾两大资金来源负债股东投入¾两大资金运用经营投资资产负债表利润表现金流量表会计系统记录整个循环过程2、三张财务报表的基本结构所有者权益负债资产生产成本（营业成本）成本利润期间费用收入投资活动现金流量融资活动现金流量经营活动现金流量资产负债表利润表现金流量表新会计报表样式二、二、如何阅读资产负债表1、资产负债表—企业的“底子”反映企业某一时点财务状况—“企业的快照”左边为资产类别，按资产的流动性自上而下反映右边表示负债及股东权益，按流动性（还款时间）自上而下排列左边反映资金的运用，右边反映资金的来源按“权责发生制”编制反映企业某一特定日期资产/负债/净资产的具体构成状况，以及这些资产的来源状况（股东投入或负债形成）。所有者权益负债资产第一个恒等式：资产=负债＋所有者权益算算你自家的“家底”票子？房子？车子？其他财产？借给别人的钱？别人借你的钱？你真正的家底是多少？盘点企业的“家底”现金？银行存款？应收款和预付款？仓库的货物？应付款和预收款？银行借款？固定资产？你企业真正的家底是多少？050一年内到期的非流动负债610700流动资产合计53其他流动负债交易性金融负债126交易性金融资产45应付票据118应收票据109100应付账款199398应收账款410预收账款422预付账款12应付职工薪酬00应收股利45应交税费00应收利息1612应付利息2212其他应收款1028应付股利326119存货1314其他应付款732待摊费用220300流动负债合计42预计负债08其他流动资产59预提费用445一年内到期的非流动资产4560短期借款2550货币资金流动负债：流动资产：年初余额年末余额负债及股东权益年初余额年末余额资产资产负债表（新格式）编制单位：abc公司2006年12月31日单位：万元880960股东权益合计730750未分配利润03其他非流动资产00减：库存股10701300非流动资产合计260240应付债券持有至到期投资6050长期应付款030长期股权投资00专项应付款长期应收款00递延所得税负债9551238固定资产150其他非流动负债3518在建工程580740非流动负债合计12固定资产清理8001040负债合计86无形资产股东权益：开发支出100100股本商誉16802000负债及股东权益总计16802000资产总计40100盈余公积00递延所得税资产1010资本公积155长期待摊费用245450长期借款450可供出售金融资产非流动负债：非流动资产：年初余额年末余额负债及股东权益年初余额年末余额资产资产负债表编制单位：abc公司2006年12月31日单位：万元±资产负债表的阅读：1、总额观察¾资产、负债、权益的总额¾流动资产、长期资产的总额¾流动负债、长期负债的总额¾长短期资产与长短期资金来源的匹配情况（见下页）2、具体项目浏览¾从上往下，左右对比¾关注两个期间发生重大变化的项目¾关注一些特殊项目：其他应收款、其他应付款、待摊费用、预提费用、递延资产等±不同的财务策略2、资产负债表分析：资产负债的结构流动资产长期资产流动负债长期负债股东权益流动资产长期资产流动负债长期负债股东权益流动资产长期资产流动负债长期负债股东权益保守型配合型冒险型ª资产负债率=负债总额/资产总额ª财务杠杆=资产总额/所有者权益总额问：银行和股东对企业的资产负债率的期望：高好？还是低好？利用“财务杠杆”——用别人的钱为自己赚钱3、资产负债表分析：长期偿债能力与财务杠杆案例：“财务杠杆”是把“双刃剑10万元投资项目（自有资金6万，借4万）10万元投资项目（自有资金）收益=20000元收益=20000-4000=16000元收益率=20000/100000=20%元收益率=16000/60000=26.67%元20%的报酬率10%的利息率案例：“财务杠杆”是把“双刃剑10万元投资项目（自有资金6万，借4万）10万元投资项目（自有资金）收益=8000元收益=8000-4000=4000元收益率=8000/100000=8%元收益率=4000/60000=6.67%元8%的报酬率10%的利息率ª流动比率=流动资产/流动负债（一般情况应大于2）ª速动比率=（流动资产-存货）/流动负债（一般情况应大于1）ª现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债（一般情况应大于1）流动性盈利性4、资产负债表分析：短期偿债能力案例：刘姝威600字短文击碎蓝田股份神话ª蓝田股份自1996年上市以来，以5年间股本扩张了百分之三百六十的骄人业绩，创造了中国股市的神话。然而就在2001年10月，一位叫刘姝威的学者却以一篇600字的短文对蓝田神话直接提出了质疑，它的标题是《应立即停止对蓝田股份发放贷款》。#刘姝威在研究中发现，2000年蓝田股份的流动比率为0.77，速动比率为0.35.也就是说，它在一年内难以偿还流动债务，而且远低于同行；而蓝田的净营运资金是-1.27亿元，这意味着它在一年中有1.27亿元的短期债务无法偿还。#昀后的判断就是说，蓝田已经失去了创造现金流量的能力了，它是一个空壳。没有形成现金流，有利润也是纸上富贵，企业的持续经营能力值得怀疑三、三、如何阅读利润表也称损益表：反映企业一定期间经营成果即收入、成本、费用、利润情况，以及期末可供分配情况。1、利润表（损益表）——企业的“面子”反映企业某一期间经营成果—“企业的录像”从上往下按创造企业利润的重要程度排列按“权责发生制”编制7564减：所得税费用2828营业税金及附加2022销售费用4046管理费用96110财务费用00资产减值损失00加：公允价值变动收益06投资收益163156二、营业利润7245加：营业外收入160136四、净利润235200三、利润总额01减：营业外支出25032644减：营业成本28503000一、营业收入上年金额本年金额项目利润表（新格式）编制单位：abc公司2006年度单位：万元第二个恒等式：收入-成本费用=利润±利润表（损益表）的阅读1、总额观察¾观察主营业务利润、营业利润、利润总额、净利润的形成过程¾搞清创造企业净利润的主要来源（如下页分析）2、具体项目浏览¾从上往下，左右对比¾关注两个期间发生重大变化的项目¾关注一些特殊项目：如管理费用、其他业务收支、营业外收支等注意各种税金在利润表上的反映增值税：价外税，不在利润表上反映营业税、消费税、城建税、教育费附加、土地增值税：反映在营业税金及附加企业所得税：反映在净利润后个人所得税：不在利润表上反映房产税、土地使用税、印花税：直接进入管理费用（1）衡量产品是否赚钱ª毛利率＝（主营业务收入－主营业务成本）／主营业务收入（2）衡量企业是否赚钱ª销售利润率＝利润总额／主营业务收入（3）衡量股东是否赚钱（账面）ª净资产收益率＝净利润／净资产平均余额ª每股收益＝（净利润-优先股利）/发行在外的普通股股数ªEVA=税后利润-资本成本2、利润表分析股东赚钱的核心指标：净资产收益率利用三大杠杆为股东赚钱：净资产收益率=市场杠杆×资产管理杠杆×财务杠杆股东权益回报率权益乘数总资产周转率销售净利率产品成本率营业费用率管理费用率财务费用率营业外费用率所得税费用率应收账款周转率存货周转率应付账款周转率资金积压期间固定资产周转率营业外收入成长率速动比率利息保障倍数尽量提高昀大程度提高适度提高扩大销售市场杠杆资产管理杠杆财务杠杆利用三大杠杆