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西南财经大学天府学院2012届本科毕业论文（设计）论文题目：新经营环境下企业运用套期保值进行风险控制学生姓名：王倩所在学院：西南财经大学天府学院专业：财务管理学号：40804301指导教师：柳玉寿2012年6月西南财经大学天府学院新经营环境下企业运用套期保值进行风险控制2西南财经大学天府学院本科毕业论文（设计）原创性及知识产权声明本人郑重声明：所呈交的毕业论文（设计）是本人在导师的指导下取得的成果。对本论文（设计）的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本毕业论文（设计）引起的法律结果完全由本人承担。本毕业论文（设计）成果归西南财经大学所有。特此声明。毕业论文（设计）作者签名：作者专业：作者学号：_____年____月____日西南财经大学天府学院新经营环境下企业运用套期保值进行风险控制3西南财经大学天府学院本科学生毕业论文（设计）开题报告表论文（设计）名称新经营环境下企业运用套期保值进行风险控制论文（设计）来源自选论文（设计）类型应用研究导师柳玉寿学生姓名王倩学号40804301专业财务管理一、调研资料的准备:1、整理理论文献在正式进入论文的写作之前，首先搜集企业环境的新变化和套期保值的相关书籍、论文、新闻评论等。2、实地咨询利用现有的人脉，对于身边的企业在运用套期保值这一衍生金融工具的运用情况。3、案例分析结合相关案例，分析论证。4、合理的自我推论在根据现有情况分析论证之后，对相应的经济、社会、环境发展作出合理推论。二、设计目的、思路与预期成果:进入21世纪后，企业的经营环境发生了相当大的变化，企业经营在这样一个复杂多变的环境下应该如何做出合理的决策至关重要。当下经营环境究竟发生了怎样的变化，是企业必须了解到的。正所谓知己知彼百战百胜。同样工欲善其事必先利其器，只有找到突破口，发现了这些改变给企业带来的各种风险，才能选好合适方式规避这些风险，准确把握住企业决策的方向。套期保值作为金融发展的必然产物，对企业管理十分作重要。企业希望在新环境下改善盈利能力，管理好企业财务，那么认识并且合理运用套期保值是十分必要的。本文的思路是首先论述经济周期、自然环境、金融市场对企业经营变化的主要改变，概述套期保值的含义与套期保值的主要工具，最后阐述企业如何合理运用套期保值对企业进行风险控制以及会对企业的经营带来怎样的效果。三、任务完成的阶段内容及时间安排:2011年11月16日前：完成开题报告（毕业设计的需求分析）2011年12月10日：完成文献综述（毕业设计的可行性报告）2011年12月18日前：完成毕业设计的系统设计，进行程序编码2012年01月16日前：完成论文的粗钢（设计的框架）2012年03月16日前：完成论文终稿（设计成果），并且打印成册，上交论文准备答辩。四、完成论文（设计）所具备的条件因素:通过几年来的理论学习,在学校的帮助和支持下,指导老师的指导下,目前基本具备完成论文的条件.但也存在困难:一是时间太紧,必须妥善安排论文时间。二是缺乏理论的文献资料,需要借助学校图书馆的文献资料，且文献中心资料过于陈旧。指导教师签名：日期：2011年11月12日论文（设计）类型：A—理论研究；B—应用研究；C—软件设计等；西南财经大学天府学院新经营环境下企业运用套期保值进行风险控制4摘要进入21世纪，社会各方面的环境都在发生深刻的变化，而这种变化却又深刻的影响着企业的生存与发展。这种变化是社会发展的必然结果，但这种变化却使得企业的经营更加困难且风险增大，利用套期保值来回避风险成为摆在我国企业面前的课题。随着我国市场经济发展的不断深化、国际经济联系日益密切以及金融市场的不断发展，套期保值变得更具有效性。本文试探讨21世纪以来企业面临的经营环境的新变化以及合理运用套期保值工具与套期保值对企业风险控制的作用。关键词：套期保值衍生金融工具企业经营环境风险控制西南财经大学天府学院新经营环境下企业运用套期保值进行风险控制5AbstractInthe21stcentury,thesocialaspectsoftheenvironment,profoundchangesaretakingplace,andthischangewillbeaprofoundimpactonthesurvivalanddevelopmentofthecorporate.Thischangeistheinevitableresultofsocialdevelopment,butthechangeshavebeenmademoredifficultforcorporatemanagementandtheriskincreases,sotheuseofhedgingtoavoidriskbecomethesubjectofChina'senterprises.AsChina'smarketeconomyandthedeepeningofthedevelopmentofinternationaleconomictieshavebecomecloserandthedevelopmentoffinancialmarkets,hedgingbecomesmoreeffective.Thispapertriestoexploreinthe21stthenewcenturychangebusinessenvironmentandwaysofhedgingandhedgingontheroleofcorporaterisk.Keywords：HedgingDerivativesBusinessenvironmentRisk西南财经大学天府学院新经营环境下企业运用套期保值进行风险控制0目录前言..................................................................................................................................................1一、经营环境的新变化...................................................................................................................1（一）、经济周期性调整.........................................................................................................2（二）、世界环境急剧变化，造成巨大的价格风险乃至社会危机.....................................31、环境破坏带来的极端气象造成灾害并影响经济.....................................................32、二十一世纪前十年全球地质活动加剧，巨大的灾难也打击着世界经济.............5（三）、金融经济扩大了市场的风险.....................................................................................6二、套期保值及套期保值工具.......................................................................................................7（一）、套期保值的含义.........................................................................................................7（二）、套期保值的原则.........................................................................................................8三、合理运用套期保值进行风险控制...........................................................................................8（一）、套期保值的实例以及优缺点总结.............................................................................81、远期合约.....................................................................................................................92、期货.............................................................................................................................93、期权...........................................................................................................................104、互换...........................................................................................................................11（二）、企业的风险控制.......................................................................................................111、转嫁市场价格波动风险，提升商品销售量...........................................................122、降低库存成本，提高资本使用效率.......................................................................143、控制现金流的波动...................................................................................................17（三）、总结...........................................................................................................................18文献综述.........................................................................................................................................19参考文献.........................................................................................................................................31致谢.........................................................................