高管培训财务管理

1课程特色从管理的角度认识财务的作用从财务的数据看管理的问题用数据来打通企业的全面管理目录一.中国企业的管理缺失与改善途径2二、企业整体效益管理整合三.财务报表是如何表现经营活动四.企业经营的综合财务分析—五个能力五.企业资产的盈利管理六.企业现金流管理七.企业的发展——盈利与流动平衡3总经理财务管理—引言管理者的困扰：如何衡量企业的效益？如何发现利润的管理空间？如何改善利润从哪些途径改善？如何从日常的管理中控制过程？如何找到企业效益与员工绩效的关系？如何做好盈利的决策？如何将财务与经营相结合？为什么做大了企业就会失控？…………4导论一对上海老夫妇的购房经历5导论1.主观的判断2.沟通的语言4.结构的思维3.衡量的标准一.中国企业的管理缺失与改善途径7一.中国企业的管理缺失与改善途径财务在企业经营中的作用努力结果呈现8一.中国企业的管理缺失与改善途径企业管理中存在现状三条管理线事先事中事后行政管理线人员经营业绩线客户会计核算线利润9管理的三个层面问题解决现象归纳数据监控救火总结控制一.中国企业的管理缺失与改善途径103、系统化统合企业管理的各个方面供应商原料存货采购进料制造加工出货代理分销经销客户供应管理存货管理制造管理销售管理效益管理一.中国企业的管理缺失与改善途径二、企业整体效益管理整合12蓝血十杰是谁？他们是来自哈佛的天之骄子他们是二战期间美国空军的后勤英雄他们是美国商业第一团队他们是美国企业管理之父二、企业整体效益管理整合2、从“蓝血十杰”看统计与财务管理TENFOUNDINGOFAMERICANBUSINESS他们信仰数字，崇拜效率。13他们三十岁即在自己的领域取得了令人瞩目的成就。他们之中产生了国防部长、世界银行总裁、福特公司总裁、哈佛商学院院长等一批商业巨擘。他们的名字是：桑顿、麦克纳马拉、利斯、摩尔、兰迪、米尔斯、米勒、莱特、包士华、安德森二、企业整体效益管理整合2、从“蓝血十杰”看统计与财务管理14二、企业整体效益管理整合2、从“蓝血十杰”看统计与财务管理结论：以数字控制运营以财务分析效率15三个走向:向上————决策————依据向外————市场————价值向下————供应链————成本二、企业整体效益管理整合16现金资产企业的经营目的与财务管理目的统一盈利性变现性二、企业整体效益管理整合17变现性强盈利性弱现金变现性弱盈利性强资产企业的经营目的与财务管理目的统一二、企业整体效益管理整合18资产现金现金现金二、企业整体效益管理整合19资产现金企业的经营目的与财务管理目的统一循环的要求：1安全2增值3顺畅4速度5变现现金资产现金（增值）现金现金二、企业整体效益管理整合三.财务报表是如何表现经营活动21财务报表是如何表现经营活动你心目中的财务管理是什么？三.财务报表是如何表现经营活动22资金运用资产资本负债资金筹集资金从何处来？资金用在何处？1.资产的盈利的来源三.财务报表是如何表现经营活动23企业经营的了解途径——一张照片与二段录像一张照片一部电影一部电影资产负债表利润表现金流量表资产=负债+权益利润=收入-支出本期结余=上期结余+本期收入-本期支出企业状态企业经营成果现金流量点段段三.财务报表是如何表现经营活动24资产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数流动资产：1011012790流动负债：51855830货币资金28505020短期借款650485短期投资425175应付帐款19451295应收帐款35003885应付工资585975预付货款650810应付股利16202590待摊费用7580一年内到期长期借款385485存货26102820长期借款650975长期投资9751650应付债券400640固定资产原价81009075所有者权益：1066513405减：累计折旧24502795实收资本48604860固定资产净值56506280资本公积15602370无形资产9075盈余公积25953240其他资产7555未分配利润16502935总资产1690020850负债及所有者权益1690020850光明公司标准资产负债表三.财务报表是如何表现经营活动25编制单位：单位:万元项目行次本月数本年累计数一.主营业务收入17,500.0021,000.00减:主营业务成本25,300.0015,000.00二:主营业务毛利32,200.006,000.00加:其他业务利润425.00150.00减:主营业务税金及附加5487.001,200.00减:营业费用6800.003,000.00管理费用7700.001,600.00财务费用8100.00150.00三.营业利润9138.00200.00加:投资收益1010.0010.00营业外收入1120.0020.00减:营业外支出1210.0010.00四.利润总额13158.00220.00减:所得税1417.0034.00五.净利润15141.00186.00利润表三.财务报表是如何表现经营活动26项目金额(元)结构百分比(%)经营活动的现金收入其中：来自销售的现金收入其他税费返还收到的其它的收入投资活动的现金收入其中：收回对外投资的现金收入取得投资收益所收到的现金处置固定资产收到的现金筹资活动的现金收入其中：借款收到的现金41,814.9741494.9874245.99508.76169.46249.3903,2943,29491.6698.040.181.781.1233.314917.697.22100现金收入合计45,617.73100现金流量表分解——现金收入构成表三.财务报表是如何表现经营活动27现金流量表分解——现金支出构成表项目金额(元)结构百分比(%)经营活动的现金支出其中：现金购货支出支付给职工的现金支付的各种锐费支付其他现金投资活动的现金支出其中：投资所支付的现金购置固定资产支付的现金支付其他现金筹资活动的现金支出其中：偿还债务支付的现金分配利润或偿还利息支付的现金融资租赁固定资产租赁费33,964.118,577.41,620.47663.46,102.91,852.35001,112.32407,280.73,1003,830.735078.8154.74.7822.5617.964.32760.0512.9516.8942.5852.614.81现金支出合计43,097.1100三.财务报表是如何表现经营活动四.企业经营的综合财务分析—五个能力29三张报表的统一，与比较指标的比较分析。四.企业经营的综合财务分析—五个能力30四.企业经营的综合财务分析—五个能力31四.企业经营的综合财务分析—五个能力盈利能力分析销售利润率=净利润销售额总资产净利率=净利润平均资产余额净资产收益率=净利润净资产(所有者权益)32四.企业经营的综合财务分析—五个能力偿债能力分析流动比率=流动资产流动负债债务比率=债务总额资产总额速动比率=流动资产-存货流动负债产权比率=债务总额股东权益总额33四.企业经营的综合财务分析—五个能力营运能力分析营业周期=存货周转天数+应收帐款周转天数存货周转率=销售成本平均存货余额总资产周转率=销售收入平均资产余额应收帐款周转率=销售收入平均应收帐款余额一年中将总资产转换成销售收入的次数。34四.企业经营的综合财务分析—五个能力发展能力分析资本增长率=本年所有者权益增长额年初所有者权益总资产增长率=本年总资产增长额年初资产总额35四.企业经营的综合财务分析—五个能力36四.企业经营的综合财务分析—五个能力现金流动性分析现金流动负债比=经营现金净流入流动负债现金债务总额比=经营现金净流入债务总额37四.企业经营的综合财务分析—五个能力获取现金能力性分析销售现金比率=经营现金净流入销售额（含税）全部资产现金回收率=经营现金净流入全部资产38四.企业经营的综合财务分析—五个能力现金收益质量分析经营应得现金=经营净收益+非付现费用=净收益-非经营收益+非付现费用小于1的营运指数，说明收益质量不够好。净收益营运指数=经营净收益净收益39计算本企业的财务数据的分析个人作业四.企业经营的综合财务分析—五个能力40上市公司ROE利润/销售收入销售收入/总资产总资产/净资产主营净利润（千万）销售收入（千万）总资产（千万）净资产（千万）中国银行13.24%31.12%0.030114.115056231806759955542477万科地产16.55%1.36%3.54933.418748435527100092928华能国际13.00%11.89%0.41292.64836005043122144612东方航空20.49%1.35%0.648323.45265943536714286中国石油19.87%16.12%0.84001.467613457835049940967737杉杉股份7.21%5.16%0.55722.506411218392156TCL11.38%1.01%1.89085.94194039062066348宁沪高速10.19%30.15%0.20471.651216053125941571七匹狼8.55%10.12%0.60221.4022988146104苏宁电器31.69%3.65%2.47403.510214740151623462澳柯玛-129.12%-33.91%0.62356.1078-5616426343三个控制杠杆四.企业经营的综合财务分析—五个能力41综合分析：杜邦分析法将报表分析与综合分析相结合权益净利率资产净利率权益乘数=总资产/所有者权益×销售净利率总资产周转率净利润销售收入×销售收入成本费用其他利润所得税－﹢－销售收入平均资产余额平均非流动资产平均流动资产销售成本固定资产净值财务费用管理费用销售费用销售税金无形及递延资产长期投资存货其它资产应收帐款现金及短期实收资本未分配利润盈余公积资本公积四.企业经营的综合财务分析—五个能力42钱从哪里来明天会不会倒闭会不会做管理会不会赚钱所得税费用率营业外费用税财务费用率管理费用税营业费用税产品成本率应收帐款周转率存款周转率应付账款周转率资金积压期间固定资产周转率营业收入成长率净利率总资产回报率股东权益回报率财务杠杆作用速动比率利息保障倍数总资产周转率完整的公司层次绩效指标架构图五、企业资产的盈利管理44五.企业资产的盈利管理固定资产流动资产效率效能45五.企业资产的盈利管理推动流动资产循环，摊簿非流动资产，以实现总资产的赢利。非流动资产，主要涉及决策问题。流动资产，是日常管理问题1.资产的盈利的来源46五.企业资产的盈利管理资产的效能----决策管理47五.企业资产的盈利管理问题一：企业总资产的归属权1.资产的盈利的来源48五.企业资产的盈利管理东家资产债权49五.企业资产的盈利管理企业总资产的归属权?创维集团前总裁黄宏生的案例公司的资产归属:债权人：优先的，固定的，有期限的所有者：剩下的，所有的总资产:50五.企业资产的盈利管理问题二：企业的资产来源以投资或融资为主？1.资产的盈利的来源51五.企业资产的盈利管理财务的杠杆作用案例1资本资产资产回报率利润投资回报率100万元100万元10%10万元10万元/100万元=10%案例2资本资产资产回报率利润100万元1000万元10%100－4555万元55万元/100万元=55%负债成本900万×5%=45万元资本资产利润资本资产利润1.资产的盈利的来源52五.企业资产的盈利管理以较小的资本投入以获得更多利润控制更多资产资本资产利润资产才能产生利润问题：投资回报率的提高，同时也意味财务风险的提高财务的杠杆作用1.资产的盈利的来源53五.企业资产的盈利管理新公司的资本的来源（普通的企业）企业的资产来源以投资或融资为主?结论：普通的企业因为经营的不确定性，故资产应以自由资本为主。1.资产的盈利的来源54五.企业资产的盈利管理企业的资产来源以投资或融资为主?1.资产的盈利的来源案例: