财务管理分析报告(实用4篇)

整理文档很辛苦,赏杯茶钱您下走!

免费阅读已结束,点击下载阅读编辑剩下 ...

阅读已结束,您可以下载文档离线阅读编辑

资源描述

参考资料,少熬夜!财务管理分析报告(实用4篇)【导读指引】三一刀客最漂亮的网友为您整理分享的“财务管理分析报告(实用4篇)”文档资料,供您学习参考,希望此文档对您有所帮助,喜欢就分享给朋友们吧!财务分析报告1一、公司情况简介郑州百文股份有限公司,是一家大型的商业批发企业,公司财务分析报告。90年代上半期,郑百文经营情况一直不错。1996年,经中国证监会批准发行A股,在上海证券交易所挂牌交易。1997年,主营业务规模和资产收益率等指标,在所有商业上市公司中排第一,进入国内上市企业100强。1998年,郑百文在中国股市创下每股净亏元的最高记录。1999年,郑百文一年亏掉亿元,再创中国股市亏损之最。20xx年3月,郑百文刊登债权人中国信达资产经营公司要求其破产还债的公告,8月22日起已暂停公司股票的市场交易。二、财务分析说明依据郑百文公布的1996—20xx年中期财务报告、会计师事务所审计报告,以及通过其他公开渠道取得的有关资料,对该公司进行财务分析。需要特别说明的是:1、财务报表和审计报告说明(1)郑百文在1999年度财务报表附注中承认:部份会计记录混乱,会计处理随意,内部往来长期未核对清理。(2)郑州会计师事务所、天健会计师事务所对其所做的1998年、1999年和20xx年中期审计报告,均因郑百文“所属家电公司缺乏可信赖的内部控制制度、会计核算方法具有较大的随意性”,以及“无法取得必要的证据确认公司依据持续经营假定编制会计报表”而拒绝发表意见。(3)截止20xx年6月30日,郑百文未能按期偿还银行借款已达21亿元,对该破产申请事宜及可能面对的由其他债权人提出法律诉讼所产生的后果,目前难以估计。2、会计制度说明郑百文在会计制度一致性上存在较大差异。公司对1999年12月31日应收款项余额按一年以内10%、一至两年60%、二至三年80%、三年以上100%的比例计提了坏帐准备;对存货中家电类商品按20%、其他商品按10%的比例计提了存货跌价准备;对长短期投资分项以其可收回金额低于帐面价值的差额提取了长短期投资减值准备。但到20xx年中期,却又大幅度改变了相关资产损失准备的计提方法,即暂不计提短期投资跌价准备、应收帐款坏帐准备、存货跌价准备和长期投资减值准备。3、有关结论说明本报告主要是站在股东的立场上,分析其经营、管理方面存在的问题及亏损的主要原因。由于受资料、时间及其他条件参考资料,少熬夜!的限制,报告得出的有关结论,可能存在着片面之处,请阅读者予以注意。三、行业比较分析要了解郑百文的财务状况和经营成果,有必要首先放在整个行业的大环境中进行比较分析。1、行业比较说明比较的范围选择是:商业板块中20家上市公司。这些公司是:武汉中商、武汉中百、昆百大、合肥百货、华联商城、中商股份、百隆科技、青百A、百大集团、王府井、杭州解百、重庆百货、兰州民百、东百集团、西安民生、中兴商业、豫园商城、益民百货、新华股份、津劝业。比较的年度选择:1998—20xx年中期,其中每股收益的比较是1995—20xx年中期。比较的指标选择:每股收益、主营业务收入、主营业务利润、应收帐款周转率、存货周转率。2、行业比较结论、1995—20xx年中期,商业板块每股收益总的呈下降趋势。其中1995—97年高度稳定,1998—20xx年中期大幅下滑。郑百文每股收益,在1995—96年与行业平均值接近,但在1998—20xx年中期,不仅远低于行业平均值,也远低于行业的最低值。郑百文每股收益的下降,有大环境的影响,但更主要的可能是它自身经营管理中存在问题。、1998—20xx年中期,商业板块的主营业务收入平均值变动较小,变动幅度不超过10%,但郑百文的主营业务收入大幅下降,下降幅度均超过50%以上。1998年,郑百文主营业务收入居行业之首,但主营业务利润不仅远低于行业平均值,也远低于行业最低值,居行业亏损之首,这是极不正常的,工作报告《公司财务分析报告》。、1998—20xx年中期,商业板块应收帐款周转率平均值呈减缓的趋势,但周转还是非常快的,1998年为52次,1999年为45次,行业最低值也分别为12次和10次,而郑百文只有4次和2次,显著低于行业最低水平,形成呆坏帐损失的风险很大。、1998—20xx年商业板块存货平均周转率虽呈减缓趋势,不到1个百分点,但郑百文存货周转率大幅下降,下降幅度超过3个百分点,这说明郑百文的营销方式或存货质量可能出现了问题。从行业比较初步看出,1998年开始,郑百文的每股收益、主营业务收入、主营业务利润出现大幅度下滑,应收帐款周转率、存货周转率明显减缓。下面,有必要对其财务状况、获利能力、现金流量进行进一步分析。月度财务分析报告2单位:演示单位报告期间:2007年4月参考资料,少熬夜!1/24目录一、财务状况总体评述1、公司整体财务状况2.行业竞争对手对比二、财务报表分析(一)资产负债表分析1、资产状况及资产变动分析2.流动资产结构变动分析3.非流动资产结构变动分析4.负债及所有者权益变动分析(二)利润表分析1、利润总额增长及构成情况2.成本费用分析3、收入质量分析(三)现金流量表分析1、现金流量项目结构与变动分析2.现金流入流出结构对比分析3.现金流量质量分析三、财务分项分析(一)盈利能力分析1、以销售收入为基础的'利润率分析2.成本费用对盈利能力的影响分析3.收入、成本、利润的协调分析4.从投入产出角度分析盈利能力(二)成长性分析1、资产/资本增长稳定性分析2.利润增长稳定性分析(三)现金流量指标分析1、现金偿债比率2.现金收益比率(四)偿债能力分析1、短期偿债能力分析2.长期偿债能力分析(五)经营效率分析1、资产使用效率分析2.存货、应收账款使用效率分析3.营运周期分析(六)经营协调性分析1、长期投融资活动协调性分析2.营运资金需求变化分析3.现金收支协调性分析4.企业经营的动态协调性分析四、综合评价分析(一)杜邦分析(二)经济增加值(EVA)分析(三)财务预警-Z计分模型2/24一、财务状况总体评述2007年4月,演示单位当月实现营业收入72,万元,累计实现营业收入300,万元,去年同期实现营业收入126,万元,同比增加%;当月实现利润总额2,万元,累计实现利润总额9,万元,较去年同期增加%;当月实现净利润1,万元,累计实现净利润7,万元,较同期增加%。以下是根据沃尔评分体系对企业进行的综合评价:3/24二、财务报表分析(一)资产负债表分析1、资产状况及资产变动分析4/242、流动资产结构变动分析2007年4月,演示单位流动资产规模达到159,万元,同比增加73,万元,同比增加%。其中货币资金同比减少%,应收参考资料,少熬夜!账款同比增加%,存货同比增加%。应收账款的质量和周转效率对公司的经营状况起重要作用。营业收入同比增幅为%,高于应收账款的增幅,企业应收账款的使用效率得到提高。在市场扩大的同时,应注意控制应收账款增加所带来的风险。3、非流动资产结构变动分析5/242007年4月,演示单位非流动资产达到40,万元,同期比增加23,万元,同期比增加%。长期投资项目达到4,万元,同比增加%;固定资产32,万元,同比增加%;在建工程达到2,万元,同期比增加%;无形资产及其他项目达到1,万元,同比减少%。4、负债及所有者权益变动分析6/242007年,演示单位负债和权益总额达到199,万元,同期比增加%;其中负债达到160,万元,同期比增加%,所有者权益39,万元,同期比增长%。资产负债率为%,同期比增加个百分点,产权比率为,同期比增加。从负债与所有者权益占总资产比重看,企业的流动负债比重为%,非流动负债比重为%,所有者权益的比重为%。企业负债的变化中,流动负债增加%,长期负债增加%。(二)利润表分析7/241、利润总额增长及构成分析2007年4月,演示单位当月实现营业收入72,万元,累计实现营业收入300,万元,累计较同期增加%;当月实现净利润1,万元,累计实现净利润7,万元,累计较同期增加%。从净利润的形成过程来看:营业利润为9,万元,较同期增加%;利润总额为9,万元,较同期增加%。2、成本费用分析8/242007年4月,演示单位发生成本费用累计291,万元,同期比增加%,其中营业成本243,万元,占成本费用总额的%;销售费用为36,万元,占成本费用总额的%;管理费用为10,万元,占成本费用总额的%;财务费用为万元,占成本费用总额的%。公司营业收入较去年同期增加%,成本费用总额较去年同期增加%。其中营业成本同比增加%,销售费用较同期增加%,管理费用较同期增加%,财务费用较同期增加%。从增长速度来看,各成本费用项目中变化最大的是管理费用,应及时查明原因。3、收入质量分析9/24(三)现金流量表分析2007年4月,演示单位现金及现金等价物累计净增加8,参考资料,少熬夜!万元,同期比增加%,其中经营活动现金净增加21,万元,同比增加1,%;投资活动现金净减少6,万元,同比减少%;筹资活动现金净减少6,万元,同比减少%。2、现金流入流出结构对比分析10/242007年4月,演示单位累计实现现金总流入180,万元,其中经营活动产生的现金流入179,万元,占总现金流入的比例为%;实现现金总流出172,万元,其中经营活动产生的现金流出158,万元,占总现金流出的比例为%。3、现金流量质量分析经营状况较为稳定,经营活动带来的稳定现金流入可在偿还债务的同时继续满足投资需求,应注意投资合理性。三、财务分项分析(一)盈利能力分析1、以销售收入为基础的利润率指标分析11/242007年4月,演示单位单月营业毛利率为%,营业利润率为%,营业净利率为%。截止到报告期末,累计营业毛利率为%,营业利润率为%,营业净利率为%。与去年同期相比,企业总体获利能力在下降,虽销售毛利率增加,但费用开支和营业外支出的增加,使营业利润率和销售净利率都同比下降,对盈利状况造成较大影响。2、成本费用对获利能力的影响分析成本费用与利润总额的配比分析12/24期增长4,万元,增长率为%;成本费用同比增长169,万元,增长率为%。成本费用结构分析2007年4月,营业成本、营业税金、销售费用、管理费用、财务费用分别占成本费用总额的%、%、%、%、%。截止到报告期末,营业成本、营业税金、销售费用、管理费用、财务费用分别占成本费总额用的%、%、%、%、%。3.收入、成本、利润增长的协调性分析13/24长率为%,营业成本的增长小于营业收入的增长说明企业投入产出效率有所提高,营业收入与营业成本的协调性增强,营业收入增长大于营业利润的增长,说明成本费用控制环节有待加强。营业收入同期比继续扩大的同时,也实现了企业资本的保值增值,企业成长性较好。4.以资产/股东权益为基础的获利能力分析14/242007年4月,演示单位与年初比总资产增长率为%,股东参考资料,少熬夜!权益增长率为%,流动资产增长率为%,固定资产增长率为%。2、利润增长稳定性分析15/242007年4月,演示单位本月净利润增长率为-%,利润总额增长率为-%,营业利润增长率为-%。截止到报告期末,净利润增长率为%,利润总额增长率为%,营业利润增长率为%。与去年同期相比,营业利润的增长高于利润总额的增长,说明营业外收支对利润总额产生负面影响,需说明的是营业外收支不属于企业的经常收益。利润总额的增长高于净利润的增长,说明所得税对净利润产生负面影响,所得税与利润总额的协调性变差。(三)现金流指标分析1、现金偿债比率现金流动负债比率是反映企业经营活动产生的现金流量偿还短期债务的能力的指标。该指标越大,偿还短期债务能力越强,演示单位本期现金流动负债比为%。现金债务总额比反映经营现金流量偿付所有债务的能力,该比率是债务利息的保障,若该比率低于银行贷款利率就难以维持当前债务规模,包括借新债还旧债的能力也难以保证。演示单位本期现金债务比为%。现金利息保障倍数是经营现金净流量与利息费用之比,本期现金利息保障倍数为倍。16/242、现金收益比率销售现金比率反映每1元销售得到的净现金,其数值越大越好。截止到报告期末,演示单位销售现金比率为%。全部资

1 / 22
下载文档,编辑使用

©2015-2020 m.777doc.com 三七文档.

备案号:鲁ICP备2024069028号-1 客服联系 QQ:2149211541

×
保存成功