1国际收支与调节

2019/9/241第1章国际收支及其调节目的与要求：主要对国际收支的基本理论知识进行介绍。通过本章的学习，要求学生对国际收支的基本概念、主要内容、国际收支失衡的界定、原因、效应等有一个全面的了解和掌握，从而为分析和理解一个国家的宏观金融政策奠定基础。2019/9/242主要内容国际收支与国际收支平衡表国际收支平衡表分析国际收支的平衡与失衡国际收支失衡的调节第1章国际收支及其调节2019/9/2431.1国际收支的概念及其理解国际收支的概念一定时期内，一个经济体居民与另一经济体居民之间经济交易的系统记录国际收支概念理解时注意的问题►流量概念►反映的内容为经济交易（交易的具体内容）►经济交易在居民与非居民之间发生（具体规定）第1节国际收支及国际收支平衡表2019/9/244附：交易的具体内容☻商品劳务之间的交易☻金融资产与商品劳务的交易☻金融资产之间的交易☻单方面的商品劳务转移☻单方面的金融资产转移第1节国际收支及国际收支平衡表2019/9/245附：居民与非居民概念第1节国际收支及国际收支平衡表☻自然人居民，指那些在本国居住时间达一年以上的个人，但官方外交使节、驻外军事人员等一律是所在国的非居民。☻国际性机构如联合国、国际货币基金组织等是任何国家的非居民。☻跨国公司的母公司和子公司分别是所在国居民。☻法人居民，指在本国从事经济活动的各级政府机构、非盈利团体和企业。2019/9/2461.2国际收支平衡表国际收支平衡表的概念——将国际收支按某种适合于经济分析的需要编制出来的会计报表。国际收支平衡表的编制原则编制原理：复式薄记原理（借贷记账法）“有借必有贷，借贷必相等”，以借、贷作为符号记录每笔国际经济交易。第1节国际收支及国际收支平衡表2019/9/247贸易账户：离岸价格计算记帐时间：交易标的物的所有权变更为准记账方法：引起外汇来源(收入)增加的项目，记入贷方“＋”；引起外汇来源(支出)增加的项目，记人借方“一”。第1节国际收支及国际收支平衡表2019/9/248附：借贷记账法☻贷方(Credit/PlusItems)对外实际资产的减少;对外金融资产的减少;对外负债的增加;即：出口(货物和劳务);资本流入,包括：对外金融资产的减少，本国对外负债的增加。☻借方(Debit/MinusItems)对外实际资产的增加;对外金融资产的增加;对外负债的减少;即：进口(货物和劳务);资本流出,包括：对外金融资产的增加，本国对外负债的减少。第1节国际收支及国际收支平衡表2019/9/249IMF规定各会员国必须定期报送其国际收支平衡表，并汇总后定期发表在《国际金融统计》上。第1节国际收支及国际收支平衡表2019/9/2410国际收支平衡表的帐户设置第1节国际收支及国际收支平衡表IMF《国际收支手册》（2005年）：根据国际交易性质和内容的不同，国际收支账户所记录的交易项目可分为三大类：经常账户、资本与金融账户、错误和遗漏账户。其中前两项属于国际收支平衡表的标准组成部分。2019/9/24112019/9/2412☻经常帐户●货物：商品的进口和出口。有形贸易、最重要项目●服务：包括运输、旅游、通讯服务、建筑服务、保险服务，以及咨询、广告等商业服务等等。无形贸易●收入：生产要素（包括劳动力和资本）在国家间流动所引起的报酬收支，包括职工报酬和投资收益两类●经常转移：不涉及经济价值回报的实际资源或金融产品所有权的变更。政府与民间、自愿与非自愿等第1节国际收支及国际收支平衡表2019/9/2413☻资本和金融帐户●资本帐户含资本转移及非生产、非金融资产的收买与放弃●金融帐户直接投资、证券投资、其他投资、官方储备第1节国际收支及国际收支平衡表2019/9/2414*资本转移是指涉及固定资产所有权的变更及债权债务的减免等导致交易一方或双方资产存量发生变化的转移项目，主要包括固定资产转移、债务减免、移民转移和投资捐赠等。*非生产非金融资产交易是指非生产性有形资产（土地和地下资产）和无形资产（专利、版权、商标和经销权等）的收买与放弃。第1节国际收支及国际收支平衡表2019/9/2415☻错误与遗漏帐户•性质：人为设立的一种平衡账户•原因：资料来源不一或不完整；重复统计；资本非法流动等。•计算：经常项目差额+资本和金融项目差额(不包括储备资产)+错误与遗漏净额=储备资产净差额第1节国际收支及国际收支平衡表2019/9/2416下列各项分别属于国际收支平衡表中的哪个项目（经常帐户、资本帐户或金融帐户），是收入还是支出？1.英国人购买强生公司的股票？2.美国人从法国航空公司购买飞机票。3.中国政府购买美国国库卷。4.中国向印尼提供5000万美元外国援助。5.日本人购买加利福尼亚柑橘。6.中国银行取消坦桑尼亚的债务。7.美国银行借入欧洲美元。8.韩国企业对华直接投资。课堂思考2019/9/2417假设某年A国与其他国家共发生了以下15笔国际经济交易，试编制出A国会计分录以及在该年度的国际收支平衡表。（1）A国某公司对B国某公司出口一批价值为280万美元的机械设备，后者用其在A国某商业银行的美元存款支付这笔进口货款；附：国际收支平衡表的编制举例在A国国际收支平衡表中记作：借（-）贷（+）B国在A国银行存款280万美元商品280万美元2019/9/2418（2）A国某公司从C国进口一批价值50万美元的小麦货款系用A国某公司在C国某商业银行的美元存款支付的；附：国际收支平衡表的编制举例在A国国际收支平衡表中记作：借（-）贷（+）商品50万美元A国在C国存款50万美元2019/9/2419（3）B国人在A国旅游观光花费20万美元，A国某国际旅行社将其美元外汇存入其在国外的商业银行账户上；附：国际收支平衡表的编制举例在A国国际收支平衡表中记作：借（-）贷（+）A国在国外存款20万美元服务20万美元2019/9/2420（4）A国人在C国旅游观光花费30万美元，C国某国际旅行社将其美元外汇存入其在A国的某商业银行账户上；附：国际收支平衡表的编制举例在A国国际收支平衡表中记作：借（-）贷（+）服务30万美元C国在A国存款30万美元2019/9/2421（5）A国某进口商租用D国的油轮共支出30万美元，付款方式是使用A国某进口商在D国某商业银行账户上的美元存款；附：国际收支平衡表的编制举例在A国国际收支平衡表中记作：借（-）贷（+）服务-运输30万美元A国在D国存款30万美元2019/9/2422（6）A公司将其某项专有技术出售给B国某公司，后者用100万美元的产品抵偿这笔款项；附：国际收支平衡表的编制举例在A国国际收支平衡表中记作：借（-）贷（+）商品100万美元其他投资-对外资产100万美元2019/9/2423（7）A国某公司购买B国的有价证券共获得收益20万美元，存入其在B国某商业银行的账户上；附：国际收支平衡表的编制举例在A国国际收支平衡表中记作：借（-）贷（+）A国在B国的存款20万美元收入-投资收益20万美元2019/9/2424（8）A国政府用其外汇储备50万美元和相当于50万美元的粮食向F国提供经济援助；附：国际收支平衡表的编制举例在A国国际收支平衡表中记作：借（-）贷（+）经常转移100万美元储备资产-外汇50万美元商品50万美元2019/9/2425（9）E国某国际企业以价值800万美元的机械设备向A国投资开办合资企业；附：国际收支平衡表的编制举例在A国国际收支平衡表中记作：借（-）贷（+）商品800万美元直接投资800万美元2019/9/2426（10）A国某公司用500万美元购入D国某家上市公司股份的51％，D国股票的卖方将其美元外汇收入存入其在A国某商业银行账户上；附：国际收支平衡表的编制举例在A国国际收支平衡表中记作：借（-）贷（+）直接投资500万美元D国在A国的存款500万美元2019/9/2427（11）B国某投资者用其在A国某商业银行的20万美元的短期存款，购入A国某公司发行的10万股普通股；附：国际收支平衡表的编制举例在A国国际收支平衡表中记作：借（-）贷（+）B国在A国的存款20万美元证券投资20万美元2019/9/2428（12）C国某投资者用其在A国银行的短期存款；购买A国某公司长期债券30万美元；附：国际收支平衡表的编制举例在A国国际收支平衡表中记作：借（-）贷（+）C国在A国的存款30万美元证券投资30万美元2019/9/2429（13）B国中央银行用其在A国某银行的美元外汇存款从A国国库购入相当于50万美元的黄金；附：国际收支平衡表的编制举例在A国国际收支平衡表中记作：借（-）贷（+）B国在A国的存款50万美元储备资产-货币黄金50万美元2019/9/2430（14）A国政府动用外汇储备40万美元和10万美元的药品向外国提供援助；附：国际收支平衡表的编制举例在A国国际收支平衡表中记作：借（-）贷（+）无偿转移50万美元储备资产-外汇40万美元出口10万美元2019/9/2431（15）F国政府将与100万美元等值的特别提款权调换成A国货币，存入其在A国商业银行的账户上。附：国际收支平衡表的编制举例在A国国际收支平衡表中记作：借（-）贷（+）储备资产-SDR100万美元F国在A国的存款100万美元2019/9/2432A该年度的国际收支平衡表项目借方（-）贷方（+）差额经常项目商品服务收入转移⑵⑹⑼50+100++800⑷⑸30+30⑻⒁100+50⑴⑻⒁280+50+10⑶⑹20+100⑺20-6106020-150资本和金融资本金融直接投资证券投资其他投资储备资产⑽500⑴⑶⑺⑾-⒀280+20+20+20+30+50⒂100⑼800⑾⑿20+30⑵⑷⑸⑽⒂50+30++30+500+100⒁4030050290-60合计-2180218002019/9/2433第2节国际收支平衡表的分析2.1国际收支平衡表的差额关系☻贸易差额（TradeBalance）☻经常账户差额（CurrentAccountBalance）☻基本差额（BasicBalance）☻综合差额（OverallBalance）贸易差额经常帐户差额基本差额综合差额2019/9/2435贸易差额是衡量一国实际资源转让、实际经济发展水平和国际收支状况的重要依据。贸易收支差额=商品出口-商品进口经常项目差额反映了实际资源在该国与它国之间的转让净额，以及该国的实际经济发展水平。经常项目差额=贸易差额+服务净额+收入净额+经常转移净额第2节国际收支平衡表的分析2019/9/2436基本差额：是经常账户交易、长期资本流动的结果。反映了一国国际收支的长期趋势。如果一国国际收支的基本差额为盈余，那么即使其综合差额暂时为赤字，从长期看，该国仍有较强的国际经济实力。第2节国际收支平衡表的分析2019/9/2437综合差额：当综合差额为盈余或赤字时，就要通过增加或减少官方储备来平衡。可以衡量国际收支对一国储备持有所造成的压力，因为综合差额必然导致官方储备的相反方向变动。IMF倡导使用综合差额这一概念。在没有特别说明的情况下，人们所说的国际收支盈余或赤字，通常指的是综合差额盈余或赤字。第2节国际收支平衡表的分析2019/9/2438第2节国际收支平衡表的分析2.2国际收支平衡表的分析一般性分析☻整体分析☻纵向分析☻国别分析☻政策分析项目分析（差额分析）☻贸易项目分析☻经常项目分析☻资本与金融项目分析☻官方储备变动分析☻误差与遗漏项目分析2019/9/2439第2节国际收支平衡表的分析2.3国际收支平衡表与国民收入帐户的关系☻GDP=C+I+G+(X－M)；☻GNP=GDP+国外净要素报酬收入NFP☻经常账户差额CA可以近似地（忽略转移收支）表示为：CA=(X－M)+NFP从而，GNP=C+I+G+CA，这就是国际收支和GNP的关系。☻假定T为税收，私人部门储蓄为S=Y－T－C,上式可整理为：CA=(S－I)+(T－G)这就是开放经济条件下进行宏观经济分析的最基本公式。2019/9/2440通常，在国际收支平