3经济效益评价方法

第三章经济效益评价的基本方法ECONOMYICANALYSISOFALTERNATIVES基本原则与相关概念静态与动态评价方法多方案的比选第一章绪论23.1工程项目经济评价的基本原则3.1.1技术与经济相结合的原则技术进步推动经济发展，经济发展是技术进步的经济基础；工程经济学研究技术上先进、经济上合理的最优项目。技术在经济增长中的作用：肯德里克（J.W.Kendrick）根据美国1889~1957年的经济统计资料计算出这一时期每年平均增长率为3.5%，其中资本积累和劳动增加（即生产要素投入量的增加）所做的贡献是1.8%，技术进步（生产率的提高）所做的贡献是1.7%。3丹尼森（E.F.Denison）根据美国1929~1969年的经济统计资料进一步分析了各种生产要素和技术进步对经济增长的贡献（如下表）。并提出成长会计（growthaccounting，1962，1967）理论。增长因素引起的增长率（%）总生产要素投入1.82（其中劳动1.32，资本0.50）每单位投入的产出量1.59（其中知识进展0.92，资源配置0.30，规模经济0.36，其他0.01）国民收入增长3.4143.1.2定性分析与定量分析相结合的原则结论政策扶持，优化方案淘汰财务分析国民经济分析×√√×3.1.3财务分析与国民经济分析相结合的原则53.1.4可比性原则满足需要上的可比1）产品品种可比2）产量可比3）质量可比消耗费用可比价格可比时间可比1）计算期相同2）考虑货币的时间价值63.2相关概念3.2.1、投资为实现预定生产经营计划而预先垫付的资金。包括：1）固定资产投资2）无形资产投资3）递延资产投资4）预备费用（基本预备、涨价预备）5）建设期利息及汇兑损益6）流动资金投资7投资的构成及形成的资产总投资固定资产投资无形资产投资递延资产投资建设期利息、汇兑损益预备费用（基本预备费、涨价预备费）固定资产无形资产递延资产建设投资流动资金投资流动资产3.2.1、投资2019/9/24工程经济学8设备及工器具购置费用建筑安装工程费用工程建设其他费用预备费建设项目总投资建设投资建设期利息流动资金图2.19固定资产投资建筑工程费设备购置费安装工程费工具及生产家具购置费其它费用（土地补偿费、管理费等）固定资产：是指使用期限较长（一年以上），单位价值在规定的标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务，在使用过程中保持原来的物质形态的资产；3.2.1、投资10固定资产投资（续）固定资产原值：建设项目建成或投产时核定的价值折旧：固定资产转移价值的补偿，一种会计手段；在投资项目寿命期（或计算期）内，折旧和摊销不是项目的现金流出，但是，是成本的一部分。固定资产净值=固定资产原值-累计折旧额期末残（余）值：寿命期末的固定资产残余价值，现金流入3.2.1、投资11无形资产、递延资产无形资产：能为企业长期提供某种权利或利益但不具有实物形态的资产。包括专利、著作权、版权、商标、专有技术等其价值在服务期内逐年摊销，摊销费计入成本递延资产：项目筹建期内，集中发生除固定资产投资和无形资产投资以外的各项费用所形成的资产。包括开办费、租赁固定资产改良费、固定资产装璜、装修费等在规定年限内平均摊销，摊销费计入成本3.2.1、投资12流动资金投资流动资产：指可以在一个生产经营周期（对象不同，长短不同）内变现或耗用的资产。储备资金（原材料、燃料等）生产资金（在制品、半成品、待摊费用）成品资金（产成品、外购品等）结算资金（应收、预付帐款等）货币资金（备用金、现金、银行存款等）3.2.1、投资13投资来源自有资金投资者缴付的出资额(包括资本金和资本溢价)，是企业用于项目投资的新增资本金、资本公积金、提取的折旧费与摊销费以及未分配的税后利润等。负债资金银行和非银行金融机构的贷款及发行债券的收入等。包括长期负债(长期借款、应付长期债券和融资租赁的长期应付款项等)和短期负债(短期借款、应付账款等)。3.2.1、投资143.2.2、成本费用总成本：生产经营活动中，活劳动与物化劳动消耗的货币表现。活劳动：劳动力作用于生产资料，创造出使用价值的劳动（包括脑力劳动和体力劳动）。物化劳动：由物资形态表现的劳动工程经济分析中不严格区分费用与成本，均视为现金流出。3.2.2、成本费用15成本费用的分类总成本费用期间费用财务费用管理费用销售费用生产成本直接费用直接人工直接材料其它直接费用（含折旧）间接费用间接人工间接材料其它间接费用（含折旧）1）按成本中心分类为组织和管理生产所发生的销售商品过程中发生的费用企业行政管理部门为管理和组织经营活动所发生的各项费用3.2.2、成本费用总成本（费用）=生产成本＋财务费用＋管理费用＋销售费用2019/9/24工程经济学16成本构成图总成本生产成本（制造成本）直接费用直接材料直接工资其它直接费用间接费用车间管理人员工资折旧费修理费、物料消耗其它制造费用管理费用营业费用财务费用公司管理人员工资折旧费、摊销费修理费、物料消耗房产税、车船税、土地使用税其它管理费用运输费、包装费、保险费、差旅费、广告费销售机构人员工资、折旧费等借款利息汇兑净损失、银行手续费、其它筹资费用期间费用3.2.2、成本费用172）按经济性质分为九类：①外购材料；②外购燃料；③外购动力；④工资及福利费；⑤折旧费；⑥摊销费；⑦利息支出；⑧修理费；⑨其他费用。②经营成本：工程技术项目在生产经营期间的经常性实际支出。经营成本＝总成本费用－（折旧＋摊销费＋利息）3.2.2、成本费用总成本（费用）＝①＋②＋…＋⑨2019/9/24工程经济学18成本费用要素及其现金流属性经营成本＝总成本费用－利息支出－折旧、摊销费总成本费用外购材料外购燃料外购动力工资及福利费修理费其它费用利息支出折旧费摊销费不属于现金流出经营成本3.2.2、成本费用19折旧的计算利用会计手段，把以前（建设期）发生的一次性支出，在生产经营期的各年度中进行分摊，以核算当年应缴付的所得税和可以分配的利润。为保证国家正常的税收来源，防止企业多提和快提折旧费，现行财务制度对折旧方法和折旧年限均有明确规定。将企业的固定资产分为3大部分，22类，对各类固定资产折旧年限规定了一个最高限和最低限。3.2.3、成本费用201）平均年限法：每年计提的折旧额相等年折旧率=（1-预计净残值率）/折旧年限年折旧额=固定资产原值×年折旧率2）工作量法：每计量单位折旧额相等单位工作量折旧额=（原值-残值）/额定总工作量年折旧额=单位工作量折旧额×年工作量3.2.3、成本费用213）余额递减折旧法概念：余额递减折旧法是一种加速折旧的方法，是用一固定年折旧率乘以年初固定资产余值，计算每年的折旧额。其特点是每年折旧率不变，而折旧基数递减，达到前期多提折旧，后期少提折旧的目的。其计算公式为：年折旧额Dt=固定资产原值（1－折旧率）t-1×折旧率其中：折旧率＝1－3.2.3、成本费用224）双倍余额递减法：折旧率不变、折旧额递减年折旧率=2/折旧年限×100%（年折旧额）i=（固定资产净值）i-1×年折旧率5）年数总和法：年折旧率i=（折旧年限-已使用年限i）/[折旧年限×（折旧年限+1）/2]（年折旧额）i=（固定资产原值-固定资产残值）×年折旧率i3.2.3、成本费用最后两年折旧额＝[（固定资产净值）N-2－期末残值]/223工程经济分析中的费用与成本不同于会计中的费用与成本1）会计中的费用和成本是企业经营活动和产品生产过程中已经发生的各项耗费的真实记录，数据是唯一；工程经济分析中的费用和成本是对未来的预测结果，有不确定性。2）会计中对费用和成本的计量是分别针对特定会计期间，企业经营活动和特定产品的生产过程的；工程经济分析中，对费用和成本的计量则一般针对某一投资项目或技术方案的实施结果。3）工程经济分析强调对现金流量的分析，费用和成本具有相同的本质（现金流出），一般不严格区分，此外，工程经济分析引入了一些会计中不常使用概念（如经营成本）；会计中，费用与成本是不同的概念。3.2.2、成本费用243.2.3销售收入、税金和利润3.2.3.1销售收入是企业生产经营阶段的主要收入来源，是企业向社会出售商品或提供劳务的货币收入。销售收入＝产品销售量×价格或销售收入＝∑(产品销售量i×价格i)253.2.3.2税金税金是国家依据法律对有纳税义务的单位和个人征收的财政资金税收是国家凭借政治权力参与国民收入分配和再分配的一种方式，具有强制性、无偿性和固定性的特点。税收是国家对各项经济活动进行宏观调控的重要杠杆。26七大税类、24税种1．流转税类：增值税、消费税、营业税2．所得税类：企业所得税、外资、外国企业所得税、个人所得税3．特定目的税类4．资源税类5．财产和行为税6．农业税类7．关税273.2.3.3利润利润是企业经济目标的集中表现销售利润＝销售收入－总成本费用－销售税金及附加税后利润＝销售利润－所得税28亏损年度以后的各年的所得税计算用下一年度的税前利润（销售利润）等弥补，下一年度利润不足以弥补的，可以在５年内延续弥补，按弥补后的应纳税所得额计算所得税。５年内不足以弥补的，用税后的利润等弥补。t-1tt+1t+2t+3t+4t+5销售利润5.6-79.513.229.135.711.938.7应纳税所得额5.6000010.438.7例：29税后利润的分配顺序税后利润减：没收、滞纳金、罚款减：弥补以前年度的亏损（五年不足以弥补时）减：盈余公积金（扣除前两项后的10%）减：公益金（扣除前两项后的5%）减：应付利润未分配利润3.3经济效益的静态与动态评价方法3.3.1概述经济效益与投资风险的匹配（1）工程技术项目投资决策的实质：对未来的投资收益、投资风险进行评价和权衡。（2.）工程技术投资项目经济效果评价最关注什么？经济性：多少——投资会带来多少收益，收益总量（绝对额）；多快——资金的利用效率高低，盈利能力（相对额）；风险性：多久——资金的投资回收速度，风险大小（夜长梦多）1）根据是否考虑资金的时间价值，工程项目经济评价指标分为静态评价指标和动态评价指标。3.3.2评价指标类型32经济性指标：多少——累计收益，如NPV(NetPresentValue)；多快——投资效率，如IRR(InternalRateofReturn)；风险性：多久——投资回收期，Tp或Tp*（PaybackPeriod）。2）根据评价指标的属性,分为时间型、价值型和比率型指标。评价指标比率型（多快）价值型（多少）时间型（多久）外部收益率内部收益率净现值率投资收益率静态投资回收期动态投资回收期净现值净年值费用现值费用年值（特例）（特例）等效等效3.3.3静态评价方法静态投资回收期法投资收益率法3.3.3.1静态投资回收期法1.概念投资回收期法亦称投资返本期或投资偿还期。投资回收期是指工程项目从开始投资（或开始生产或达产），到全部投资收回所经历的时间。2.计算公式⑴理论公式ttPttPttKCBCOCI000投资回收期现金流入现金流出投资金额年收益年经营成本⑵实际应用公式TTtttCOCICOCITP101累计净现金流量首次出现正值的年份累计到第T-1年的净现金流量第T年的净现金流量3.判别准则ctctPPPP基准投资回收期项目可以考虑接受项目应予以拒绝4.适用范围⑴项目评价的辅助性指标⑵优点⑶缺点例题1：某项目的现金流量表如下，设基准投资回收期为8年，初步判断方案的可行性。年份项目012345678～N净现金流量-100-500204040404040累计净现金流量-100-150-150-130-90-50-103070年25.6401017tP项目可以考虑接受3.3.3.2、投资收益率亦称投资效果系数，是指项目在正常生产年份的年净收益和投资总额的比值。1.概念通常项目可能各年的净收益额变化较大，则应该计算生产期内年均净收益额和投资总额的比