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•银行负债管理是对资产负债表中负债项目的管理，即对资金来源(sourcesoffunds)的管理。在相当长的时间内，银行业强调对资金运用(usesoffunds)的管理，即资产管理。但是，从1970年代开始，宏观经济环境的变化和金融产业竞争的加剧，促使银行业重视对资金来源的管理以及不断开拓新的资金来源渠道。•银行可以通过不同的方式获取所需的资金，但是，不同筹资方式的成本与风险有极大的差异，从而直接影响到银行的经营风险与赢利水平。银行资金来源存款类资金非存款类资金短期货币市场融资长期资本市场债务银行资本支票存款非交易存款银行获取资金的目的支持银行资产增长并保证其流动性降低资金的利息成本取得合理的利率敏感负债组合吸引银行的重要客户负债管理基本目标：在一定的风险水平下，以最低的成本获取所需要的资金。基本目的：提供银行所需的现金头寸、信贷资金以及发展资金。指导性原则：力图达到负债的平均成本最低化水平，并在筹资过程中，特别是在市场资金的拆解上保持充分的弹性，以应付不可预见的流动性需求。存款支票存款非交易存款活期存款可转让提款单账户货币市场存款账户储蓄存款小额定期存款大额定期存款支票存款(checkabledeposits)•也称交易存款，是流动性最高的一种负债，其所有者可以随时要求提取账户中的余额，也可以向第三者开出支票，由第三者凭支票到开户银行要求付款。因此可以直接起到交易媒介的作用。•在美国，支票存款有三种不同的形式：活期存款、可转让提款单账户、货币市场存款账户活期存款(demanddeposits)•不支付利息，银行主要通过提供免费服务或者隐形利息来吸引存款者，例如代发工资，代交水电费等。•银行可以利用余额进行投资，因此银行对此提供优质服务：一是及时与迅速地兑现各种往来支票；二是精确计算收入与支出的差额尽量地降低或者减免支票清算过程中的交易费用；三是向在本行开设账户的客户提供信贷承诺，保证其优先获得贷款。•可转让提款单账户(negotiableorderofwithdrawal;,NOW)和超级NOW(SuperNOW)：有利息支付，最早出现于1972年，目的是为了避免不能对活期存款支付利息的限制。其实两者和支票存款只是名称上的不同，功能则是完全一样的。主要针对个人。•货币市场存款账户(MMDA)：产生于1982年的一种金融创新工具，有利息支付。和前两种支票存款不同，商业银行不必为MMDA保留法定准备金，但它每月可签发的支票数量是有限的。主要针对个人。非交易存款(Non-transactionaldeposits)•非交易存款的利息较支票存款高，但不可开支票，因而不能直接充当交易媒介。•在美国，非交易存款也有三种类型：储蓄存款、小额定期存款、大额定期存款.•储蓄存款(savingsdeposits)，账户上的资金可以随时存取。交易记录记录在存户的存折或者银行的月度报告上。•小额定期存款(small-denominationtimedeposits)，一般在十万美元以下，有固定期限。提前支取要损失一定利息。流动性较低，利率比储蓄存款高；主要是个人投资者购买。•大额定期存款(large-denominationtimedeposits)，即是所谓的可转让定期存单(certificatesofdeposit,CDs)：最早是花旗银行1961年推出，无利率限制，期限多在一年以内，可以在二级市场上流通，因而流动性很高。面额较大，一般在10万美元以上，主要为机构投资者购买。•中国的存款按照存款人可分为单位存款和(个人)储蓄存款，前者分为活期存款、定期存款，后者则分为活期储蓄存款、定期储蓄存款。•美国的活期存款是可以开支票的，因此是支票存款，不是我们所讲的活期储蓄存款。•美国的储蓄存款则指活期储蓄存款。非存款类资金来源•同业拆借：法律规定商业银行必须根据吸收的存款按比例向中央银行缴纳准备金。当准备金总额超过法定准备金时，银行可以在同业拆借市场拆出部分准备金以赚取利润，而流动性不足的银行也可以此解决问题。美国的Federalfundrate，英国的LIBOR,香港的HKIBOR。•贴现借款：银行可以根据自身需要从中央银行借入资金，其利率按央行所规定的贴现率计算。央行一般要求商业银行用证券作为担保进行贴现借款。再贴现是重要的三大货币政策工具之一。•回购协议(repurchaseagreement,RPs)：银行可以根据协议将证券出售给买方，由此获得所需资金，然后在一定期限内以稍高价格购回证券。实质上是银行使用证券为抵押物进行借款。•欧洲美元(Eurodollars)：欧洲美元是在美国境外的美元存款的总称，此市场上的借贷非常活跃，借款期限从隔夜到一年不等。同时，国际间银行还存在其他货币的借贷市场，具有海外分支机构的大银行可以用较低的成本从国际市场借入资金。•国际债券：外国债券(武士、扬基)与欧洲债券。前者是A国在B国发行以B国货币为面值的债券，后者则是A国在B国发行以C国货币为面值的债券。•银行承兑汇票(bankers’acceptance,BA)。由银行承诺保证兑现的远期商业汇票。银行可以在汇票到期之前将其出售换取短期资金。•商业票据(commercialpapers,CP)：大银行、财务公司或者知名企业发行的一种无担保的短期本票。欧洲货币(euromoney)•存在瑞士银行的人民币，存在中国银行北京分行的美元，存在汇丰银行香港分行的瑞士法郎，它们都可称为：欧洲货币。这一叫法得自于欧洲是最早出现此种情况的地方。•指政府、银行、公司或个人存放在货币发行国境外的此种货币存款，这么做通常是为了避税或免去汇率成本。最常用的欧洲货币是欧洲美元，其他还有欧洲日元，欧洲英镑和欧洲人民币等。欧洲美元•最常见的欧洲货币是欧洲美元，是指储蓄在美国境外的银行而不受美国联邦储备系统监管的美元。因此，此种储蓄比相似的美国境内的储蓄受到更少的限制而有更高的收益。这种储蓄现在遍布全球各国，但它们仍被称为欧洲美元。•主要是个银行间市场，即参与者多是银行。欧盟美元的历史•二战后美国政府援助欧洲的马歇尔计划•冷战期间，苏联政府担心其北美的存款被美国冻结而将存款转移到欧洲。•美国持续的贸易逆差国际债券•发行者为筹措和融通资金，在国外金融市场上发行的，以外国货币为面值的债券。•外国债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在另一国发行的以当地国货币计值的债券。如1982年1月，中国国际信托投资公司在日本东京发行的100亿日元债券就是外国债券。•欧洲债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券。例如，法国一家机构在英国债券市场上发行的以美元为面值的债券即是欧洲债券。欧洲债券的发行人、发行地以及面值货币分别属于三个不同的国家。欧洲债券的特点•通常由几家大的跨国金融机构办理发行，发行面广，手续简便，发行费用较低。•不记名方式发行，并可以保存在国外，同时利息收入通常免交所得税。•发行者多为大公司、各国政府和国际组织，因此安全性和收益率都较高。存款的稳定性•核心存款(coredeposits)：对市场利率与其他外部经济因素变动不敏感的存款，包括：活期存款、个人支票与储蓄类存款、NOWs、MMDA和小额定期存款。•易变存款(volatiledeposits)：除核心存款以外的其他存款。•易变负债(volatileliabilities)：易变存款、同业拆借、贴现借款、回购协议和欧洲美元。存款利率的影响因素•期限：一般而言，期限越长，利率越高•银行规模：大银行安全性高因此支付的利率较低，小银行为吸引存款则不得不提高利率•银行的经营风格：扩张型的银行提供高利率，而稳健型的利率较低负债成本的管理•利息成本：以货币形式直接支付给存款者或债券持有人等的报酬。•营业成本：花费在吸收负债上的除利息成本以外的一切开支，包括广告费用、工资薪水、设备折旧、办公费用等。•资金成本：上述两类成本之和•可用资金成本：可用资金是指银行可以实际用于贷款和投资的资金，是银行总的资金来源中扣除法定存款准备金、库存现金、在央行存款、代理存款等之后的资金，与之对应的是可用资金成本。•成本分析方法：平均成本法、边际成本法分析思考•比较活期存款与定期存款的营业成本、利息成本、准备金比率、利率弹性•计算资金成本率与可用资金成本率