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第九章长期负债主讲夏云峰第一节长期负债概述第二节借款费用及其资本化第三节长期借款第四节应付债券第五节其他长期负债主要内容第一节长期负债概述一、长期负债的性质（一）定义：指偿还期在1年或者超过1年的一个营业周期以上的负债。（二）内容：包括长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款等。（三）特点：1、偿还期限长，金额大；2、利率较高，风险较大；3、举借长期负债时限制性条款较多。（四）与增发股票比较，具有的优点：1、保持股东的控制权——举借长期负债不影响企业原有的股权结构，也不影响股票价格。而增发股票将会稀释每股收益，从而导致股票价格下跌。第一节长期负债概述2、融资成本低——债务的风险低于股权的风险，相应债权人获得的回报应低于股东获得的回报，因此债务融资具有较低的融资成本。3、所得税抵税效应——长期负债的利息支出属于正常的经营费用，可在计算所得税时扣除，因而可少交所得税；而股利从税后利润中支付，不能作为纳税抵减项目。（五）缺点：具有一定的财务风险。由于长期债务的利息支出具有刚性，并且需要安排足够的资金以到期还本付息。一旦企业经营状况不好，不能及时支付本金和利息，则债权人有权向法院提出申请，迫使债务人破产。第一节长期负债概述二、长期负债的分类(一)长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款按筹措方式的不同，可主要分为长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款等。•长期借款指企业向银行或其他金融机构借入的偿还期在一年以上的各种借款。•应付债券指企业为筹措长期资金而发行的期限在一年以上的债券。•长期应付款指企业除长期借款和应付债券以外的长期应付款项，主要包括应付补偿贸易引进设备款和应付融资租入固定资产的租赁费。•专项应付款指企业取得的国家指定为资本性投入的具有专项或特定用途的款项，如属于工程项目的资本性拨款。第一节长期负债概述（二）定期偿还的长期负债和分期偿还的长期负债按偿还方式的不同，可分为定期偿还的长期负债和分期偿还的长期负债。•定期偿还长期负债指长期负债到期一次还本付息。•分期偿还长期负债指在偿还期内分次偿还。第二节借款费用及其资本化一、借款费用的概念及范围（一）借款费用的概念：指企业因借入资金所付出的代价。（二）借款费用的范围1、因借款而发生的利息这包括企业向银行或其他金融机构等借入资金发生的利息、发行债券发生的利息、为购建固定资产而发生的带息债务应承担的利息等。2、与借款相关的溢价或折价摊销因借款而发生的溢价或折价，主要指发行公司债券所发生的溢价或折价企业每期摊销溢价或折价时，实质上是对债券利息费用的调整。第二节借款费用及其资本化3、安排借款时发生的辅助费用这是指企业在借款过程中发生的诸如手续费、佣金、印刷费等费用。4、作为利息费用调整的外币专门借款由于汇率变动而产生的汇兑损益二、借款费用的确认（一）按照权责发生制确认借款费用按权责发生制确认借款费用，以费用的发生期、而不是支付期作为借款费用的归属期。“因借款而发生的利息费用”指特定期间应计的利息费用，而不是指某项借款的全部利息费用，也不包括本会计期之前和之后发生的利息费用。第二节借款费用及其资本化（二）借款费用的两个处理方法处理借款费用有两个基本方法：资本化和费用化。前者是将借款费用作为存量处理，将其金额计入相关资产成本，纳入当年的资产负债表，并随该资产的价值流转而流转；后者是将借款费用作为流量处理，于发生的当期确认为费用，计入当期损益，纳入当年的利润表。借款费用应作为期间费用企业举借债务发生的借款费用属于筹资过程中发生的筹资费用，与借入资金的运用无关，因而应将其计入当期损益，不应计入购置资产的成本。如果将借款费用资本化，会使同类资产的取得成本仅仅由于筹资方式不同而产生差异；用借入资金购置资产的成本要高于用自有资金购置资产的成本。借款费用应计入资本成本非流动负债往往是为了取得某项长期资产而借入的，其借款费用与所取得的资产有紧密的联系，它与构成资产成本的其他要素并无本质区别，因而应将借款费用计入所取得的资产的成本。如果将借款费用费用化，会导致还款前的各个会计期间，由于巨额的借款费用而导致盈利偏少乃至亏损，而借款所购置的资产往往在还款之后的相当长时期内仍发挥作用。因此，费用化不利于正确反映各期损益。借款费用的资本化借款费用的费用化第二节借款费用及其资本化第二节借款费用及其资本化1、借款费用资本化范围企业发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产购建或生产的，应予以资本化，计入相关资产成本。符合资本化条件的资产，一般是指长期资产。它是需要经过相当长时间（指为资产的购建或生产所必要的时间，通常在1年以上）的购建或生产活动才能使资产达到预定可使用或可销售状态。2、借款费用的费用化其他借款费用，应在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。第二节借款费用及其资本化（三）可予资本化的借款及其内容1、可予资本化的借款：指能将其所产生的利息费用及其他相关成本，纳入某项资产成本的借款。2、可予资本化的借款内容：包括专门借款和一般借款。专门借款指为购建或生产符合资本化条件的资产而专门借入的款项。专门借款通常应具有明确的用途，即为购建或生产某项符合资本化条件的资产而专门借入的，并通常应具有标明该用途的借款合同。一般借款指除专门借款以外的借款，相对于专门借款而言，一般借款在借入时，其用途通常没有特指用于符合资本化条件的资产的购建或生产。为购建或生产符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，企业应将这一部分借款的借款费用资本化。第二节借款费用及其资本化三、借款费用资本化期间的确定借款费用资本化期间指从借款费用开始资本化时点到停止资本化时点的期间，但借款费用暂停资本化的期间不包括在内。只有发生在资本化期间内的借款费用，才允许资本化。因此，资本化期间的确定应综合考虑开始资本化、暂停资本化和停止资本化三个因素确定。（一）借款费用开始资本化的时点借款费用开始资本化的时间应同时满足下列条件：1、资产支出已经形成：资产支出是指为购建或生产符合资本化条件的资产而支付现金、转移非现金资产或承担带息债务形式所发生的支出，该支出已经发生了。2、借款费用已经发生：按权责发生制确认的借款费用已经发生，用借款费用的发生期作为归属期，而不是支付期。第二节借款费用及其资本化3、建造活动已经开始：为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始，主要是指固定资产的实体建造活动或存货的生产活动已经开始。由于这些活动是使这些资产达到预定可使用状态所必需的，因此企业就会产生与这些活动有关的、无法避免的借款费用（二）借款费用暂停资本化的时点1、暂停资本化的资产条件工程发生非正常中断、且中断时间连续超过3个月，应暂停资本化。非正常中断通常指由于企业管理决策原因或其他不可预见原因而导致的中断，包括由于劳动纠纷、发生安全事故、改变设计图纸、资金周转困难等原因而导致的工程中。2、暂停资本化的借款费用在非正常中断期间发生的借款费用，应确认为费用，计入当期损益，直至资产的购建或生产活动重新开始。第二节借款费用及其资本化3、正常中断不可暂停资本化如果中断是必要的程序，则借款费用的资本化应继续进行。必要的中断或由于可预见的不可抗力因素导致的中断，属于正常中断。例如，某企业在建造厂房期间，逢连绵雨季，妨碍了工程的进行，工程施工不得不中断，待雨季过后再继续施工。由于该地区该季节出现连绵雨季是正常情况，因此在这种由于雨季而耽搁施工的持续期间内，借款费用资本化应继续进行（三）借款费用停止资本化的时点1、停止资本化的时点第二节借款费用及其资本化符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费用应当停止资本化。停止资本化的时点是达到预定可使用或可销售状态之日。此后发生的借款费用，应确认为费用，计入当期损益。2、停止资本化的判断凡符合下列条件之一的应确认为达到了停止资本化的时点（1）工程建造已经完成。符合资本化条件的资产实体建造（包括安装）或生产工作已全部完成或实质上已经完成。（2）相关资产可交付使用或销售。符合资本化条件的资产与设计要求、合同规定或生产要求相符或基本相符，即使有极个别与设计、合同或生产要求不相符的地方，也不影响其正常使用或销售。（3）资产支出已经停止。继续发生在符合资本化条件的资产上的支出金额很少或者几乎不再发生。第二节借款费用及其资本化3、试生产或试运行的处理工程完工后需要试生产或试运行的，试用期间发生的收入和支出应予以资本化。试用期后表明资产能够正常运转，即生产出合格产品、或资产能够正常运转或营业，应认为该资产已经达到停止资本化的时点。4、分别完工并符合停止资本化的条件符合资本化条件的资产，各部分分别完工，完工部分在其他部分继续建造过程中可供使用或可供销售，且完工部分达到预定可使用或可销售状态的购建或生产活动实质上已经完成，应停止与该部分资产相关的借款费用的资本化。例如，由若干幢建筑物构成的工厂厂房，每幢厂房在其他厂房继续建造期间均可单独使用。那么，当其中的一幢厂房完工并达到预定可使用状态时，应停止该幢厂房借款费用的资本化。第二节借款费用及其资本化5、分别完工但不符合停止资本化的条件符合资本化条件的资产，各部分分别完工，但必须等到整体完工后才可使用或对外销售的，应在该资产整体完工时停止借款费用的资本化。即使资产的各部分分别完工，也应在该资产整体完工时才停止借款费用的资本化。已经完工部分的借款费用仍应继续资本化。例如，涉及几项工程的钢铁厂，只有每项工程都建造完成后，整个钢铁厂才能正常运转，因而每一个单项工程完工后不停止资本化，须等到整个钢铁厂完工，达到预定可使用状态时才停止资本化。第二节借款费用及其资本化四、借款费用资本化金额的确定企业每期应予以资本化的借款费用金额，包括当期应予以资本化的利息、借款折价或溢价的摊销、辅助费用和汇兑差额（一）借款利息资本化金额的确定我国会计准则区分了专门借款和一般借款两种情况，不同情况下的资本化金额的计算方法不同。1、专门借款以专门借款当期实际发生的利息费用（包括折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定。计算公式如下：第二节借款费用及其资本化每一会计期间专门借款利息的资本化金额＝专门借款当期实际发生的利息费用－尚未动用的借款资金的利息收入－尚未动用的借款资金暂时性投资取得的投资收益注意：专门借款费用的处理原则——会计准则的规定就是将专门借款当期实际发生的净利息费用全部进行资本化处理，在资本化期间内，全部计入符合资本化条件的资产成本，不计算借款资本化率。2、一般借款不是为构建或生产符合资本化条件的资产而借入的款项，往往与经营周转借款混合在一起。企业应根据资产累计支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。计算公式如下：第二节借款费用及其资本化每一会计期间一般借款利息的资本化金额＝至当期末止购建或者生产符合资本化条件的资产累计支出－专门借款累计金额×一般借款的资本化率×资产累计支出超出专门借款部分实际占用天数会计期间涵盖的天数一般借款加权平均利率＝所占用一般借款当期实际发生利息之和÷所占用一般借款本金加权平均数例9-1某公司于2007年1月1日动工兴建一幢办公楼，工期为1年，工程采用出包方式，分别于2007年1月1日、7月1日和10月1日支付工程进度款1500万元、3000万元和1000万元。办公楼于2007年12月31日完工，达到预定可使用状态。第二节借款费用及其资本化公司为建造办公楼发生了两笔专门借款，分别为：①2007年1月1日专门借款2000万元，借款期限为3年，年利率为8%，利息按年支付；②2007年7月1日专门借款2000万元，借款期限为5年，年利率为10%，利息按年支付。闲置专门借款资金均用于固定收益债券短期投资，假定该短期投资月收益率为0.5%。公司为建造办公楼的支出总额5500万元(1500＋3000＋1000)超过了专门借款总额4000万元(2000＋2000)，占用了一般借款1500万元。假定所占用一般借款有两笔，分别为：第