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理财与基金理财广发基金市场部吴治君博士我们为什么要理财？不算不知道。一辈子小康生活竟然需要这么大一笔数字，工资收入填补不了缺口每个人都必须面对人生最大的小偷－通货膨胀！而且，更糟糕的是……现资产=总资产*（1-f%)n通货膨胀—人生的最大的小偷100万不投资，30年后就只相当于现在的21.4万，白白损失了78.6%，还能依靠这笔钱养老吗？n年后100万元的实际价值（年均通胀率5%）577378110598736…………30214639幸好，世界还存在着：第八大奇迹——复利怎么办？一张白纸来回对折50次，你知道有多高吗？1米，2米，10米……？复利带来的奇迹答案是：地球到月球的距离！复利带来的奇迹T=0.002*250=384,401,000复利带来的奇迹时间单利复利1年50000500002年1005001025003年151000157625……30年1,657,5003,321,942以每年投入5万元本金进行基金定投，年收益率5%为例，30年后，单利和复利相差约166万元！巴菲特索罗斯公司伯克夏－哈撒韦公司量子基金投资1956年的1000美元1969年的1000美元2002年年底2528万美元514万美元年复利增长率24.70%28.60%投资大师的业绩令人尊敬理财，只有理财，只有投资理财带来的复利，才能抵御通货膨胀，带来财富的不断增值，才能让您过上幸福的小康生活！让理财成为你的时尚新生活什么是理财理财：为实现人生目标和理想，在合理利用财务资源基础上，制定、实施、管理的一个协调的财务计划及过程理财的核心：安全性（保障性）收益性流动性平衡性理财不是投资理财不是保险理财更不是储蓄理财就是一套科学、和协的财务资源配置计划投资地图上星罗棋步，风险与收益并存如何选择？收益风险基金股票期货、外汇、权证地产收藏品银行如何理财琳琅满目的理财产品银行：工行聚金、农行本利丰、建行汇得盈、中行外汇宝……保险：分红、投联、万能……证券公司：东方红1号、广发理财II号、……基金公司：117只开放式股票基金、65只混合型基金、54只封闭式基金、28只债券型基金……各种主要投资工具的比较投资工具参考平均收益收益性定期存款2.52%（1年期）★☆房地产平均5%-10%★★★☆股票-30%至30%★★★★★期货外汇等-50%至+100%★★★★★★黄金10年平均值：4%★★☆收藏品10%－30%★★★★★股票型基金多年平均：10%-20%★★★★☆风险太大专业性要求太高虽然稳定，收益太低收益不高，流动不好各种主要投资工具的比较投资工具参考平均收益收益性安全性流动性综合评价定期存款2.52%（1年期）★☆★★★★★☆★房地产（租金收益率）5%★★★☆★★★☆★☆★★★黄金（10年平均值）4%★★☆★★★★★★★股票-30%至30%★★★★★★☆★★★★★★★★期货外汇等3%★★★★★★☆★★★★☆★★☆股票型基金10%★★★★☆★★★☆★★★★☆★★★★基金比存款的收益高，比期货外汇和股票更安全，比黄金和房地产的投入成本小且流动性好，又不像收藏品（艺术品、文物古玩等）那样需要极专业的知识。它适合不同层次、不同需求的投资人群，而且操作简单，收益稳定，实乃“轻松投资，愉快赚钱”的最佳工具。基金—轻松投资、愉快赚钱的最佳工具什么是证券投资基金通俗地讲，证券投资基金就是集中众多投资者的资金，统一交给专家管理，通过投资于股票和债券，为众多投资人谋利的一种投资工具。开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以依据基金单位净值在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。为什么是轻松投资、愉快赚钱不做“三赔”（赔时间、精力、金钱），所以轻松——不必天天看盘看报，不赔时间----不用经常惦记，不赔精力----更不会耽心血本无归而夜不能眠，有制度安排保驾护航风险低，收益稳：所以愉快——虽有短期波动，坚持长期持有，就能不断增值----在轻松的前提下，最大限度分享中国经济持续快速增长和人民币升值大趋势带来的财富托管银行投资者基金托管制度为基金投资人的资本金安全保驾护航风险低：长期持有，不会亏损收益稳：组合投资，风险分散风险防范机制完善依靠专业高效的研究与投资团队，在对成长性、收益性及风险收益比深入研究的基础上，积极调整投资组合的品种和仓位，确保组合收益率超出市场平均水平为什么证券投资基金风险低、收益稳？他山之石•在美国，1983-2003年，股票型基金的年均收益率达到10.3%，远远战胜了通货膨胀5.56%。他山之石•美国约有52%的家庭（9300多万人）持有共同基金•2005年底，美国92%的基金投资人将退休养老作为基金投资的动机•数据来源：ICI他山之石•2005年底，美国股票型基金个人持有者比例为93%，混合型基金个人持有者比例为96%。2005年美国共同基金客户结构67.55%93.21%96.10%90.79%69.33%32.45%6.79%3.90%9.21%30.67%总体股票型基金混合型基金债券型基金货币市场基金个人投资者机构投资者数据来源：美国投资公司协会-40%-20%0%20%40%60%80%100%04-6-3004-9-3004-12-3005-3-3005-6-3005-9-3005-12-3006-3-3006-6-30本土智慧国内优质开放式基金收益率仍能够跑赢大势，不输境外同行年度平均收益前十名开放式基金的平均回报率上证综指涨跌幅度200318.04％21.29%13.36%2004-0.32％8.72%-16.52%20053.6％12.86%-8.21%2006117.40%165.12%130%数据来源：广发基金管理有限公司；计算截至日期：06/12/30本土智慧--最近3年中国基金业总体投资业绩表现-80-60-40-20020406080100基金大盘散户近2年半来不同投资主体收益率对比罗盘经线罗盘纬线罗盘寻金又准又稳第三方评价的投资能力资产规模股东实力公正客观说服力强规模较大抗风险强实力强劲结构稳定经验丰富良好记录基金经理公正客观评价指标业绩比较基准累计净值高长跑中胜出基金回报率用基金罗盘挑选好基金投资基金三绝招！长期持有优质基金—化解波动风险组合投资—降低选错品种风险定期定额投资或分批投资—降低选错时机的风险过去45年，美国年平均GDP成长3.1%美国道琼斯指数的表现DowJones,fromAugust1941-August2001020004000600080001000012000414447505356596265687174778083868992959801Price珍珠港事件韩战1987年股市重挫波斯湾战争“9.11”JF东方基金摩根斯坦利综合远东净回报指数(不包含日本)虽然美国股市经历过各种大大小小波动，但长期持有JF东方信托基金，35年回报率17229%。JF东方信托基金业绩表现：1971年2月成立以来累计回报高达17229%！资料来源：JF资产管理，Bloomberg20,000%15,000%10,000%5,000%•长期持有优秀的基金,您将能获得丰厚的回报—投资广发聚富收益率与持有时间的关系投资优秀基金的回报率基金名称基金类型2004年回报率2005年回报率2006年回报率正式运作以来总回报率广发聚富配置型7.55%13.35%129.74%185.93%******配置型7.63%3.32%130.73%174.00%******股票型6.12%13.41%151.28214.99%数据来源：广发基金管理有限公司；计算截至日期：06/12/30长期持有，回报率最高四年中两次排在前20%的基金湘财合丰成长（04、05）宝康消费品（04、05）广发聚富(04、05)银华-道琼斯88（04、05）上投摩根中国优势(05、06)数据来源：广发基金管理有限公司；计算截至日期：06/12/30组合投资的原则㈠选择负相关较大的投资标的㈡投资标的的数量不宜太多当投资种类增加到某个程度时，风险下降的幅度已经达到某个极限，此时不管如何增加投资种类，风险亦无法降低，相反增加了管理成本。不要把鸡蛋放在一个篮子里≠每一个篮子里放一个鸡蛋0%20%40%60%80%100%120%累计净值增长率组合A组合B组合A：一只基金的06年回报率；组合B：四只同类型的基金组合的06年回报率。数据来源：广发基金管理有限公司，截至日期2006年12月29日06年前三名开放式基金的平均回报率是175%，前十名的平均回报率为165%。如果把市场上所有的基金全买了，回报率只有117%，相差50%。174.95%165.12%117.36%130.00%0.00%50.00%100.00%150.00%200.00%回报率174.95%165.12%117.36%130.00%前三名基金回报率前十名基金回报率所有股票型基金的回报率上证指数涨幅数据来源：广发基金管理有限公司，截至日期2006年12月29日根据四大要素，构建投资组合1、风险承受能力（年龄、家庭状况、工作收入，投资经历，投资的比例）2、风险态度（损失容忍度，获利动作）3、投资期限（长期还是中短期）4、目标用途（旅游、购房；教育、养老）组合投资分散风险的实证组合配置累计净值增长率投资开始日：2005年2月18日；计算截至日：2006年6月2日最大波动广发聚富100%79.17%-10.01%广发聚富50%广发稳健50%81.05%－8.59%广发聚富30%广发稳健30%广发货币40%48.63%－4.92%我们推荐的几个组合组合配置：广发小盘50%广发聚丰50%广发聚丰50%广发聚富30%广发货币20%广发稳健40%广发货币60%06年收益率：138.23%111.43%49.9%流动性：一般良好优异适合客户：25－35岁年青家庭积极型投资者35－50岁中年家庭稳健型投资者50岁以上老年家庭温和型投资者风格描述：中高风险，高收益中低风险，中高收益低风险，中收益何谓定投？定投是定期定额投资的简称，就是指在固定的时间（如每月1号）以固定的金额（如1万元）投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。第三招：基金定投定投的三大优点无需选时，不怕基金净值下跌获得良好的回报省时又省力，更省心定投因为每隔一段固定时间，不论市场行情如何波动，都会定期买入固定金额的基金。优点一：无需选时，不怕基金净值下跌第三招：基金定投当基金价格走高时，买进的单位数较少；而在基金价格走低时买进的单位数较多，长期累积下来，成本及风险自然会摊低。优点一：无需选时，不怕基金净值下跌假设一年中某基金表现如下：在这过程中基金净值的下跌对客户来说反而是有利的，因为他获得了更多的份额。如在6月1日一次性投资10万元，到10月1日，他的回报率为-2%（手续费）。时间6月1日7月1日8月1日9月1日10月1日基金净值1.80元1.60元1.40元1.60元1.80元定投2万元获得份额（前端收费）10944份12313份14071份12313份10944份模拟案例广发聚富净值日期单位净值前端收费后获得份额第1期2005-4-51.06821844.22第2期2005-5-91.03651900.63第3期2005-6-60.9252129.73第4期2005-7-50.96522041.03第5期2005-8-51.01541940.12第6期2005-9-51.02991912.81第7期2005-10-101.02651919.14第8期2005-11-71.00141967.25第9期2005-12-50.98322003.66平均投资成本（元）：1.0057定期定投获得的总份额：17658.59份真实的案例事实说明：基金定投无需担心基金下跌，无需为何时买基金而烦恼。当市场一路上涨，定投的回报率比一次性投资略差。当市场一路下跌，定投的回报率一定比一次性投资好。当市场先跌后升，定投的回报率大大高于一次性投资。当市场波动频繁，定投的回报率也可能比一次性投资高。定投