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王晓清家庭综合理财规划北京CFP第三小组理财组成员简介组长：刘宏伟河北邯郸建行组员：刘亚贞河北保定建行邹英春河北邢台建行倪丽颖河北廊坊建行刘瑞玲河北秦皇岛建行徐丽丽河北唐山建行张瑞河北邯郸建行尊敬的彭先生：随着居民收入水平的不断提高，现在己有越来越多的人意识到理财的重要性，并开始尝试用今天的钱来编织未来的梦。很庆幸您在别人还没有意识到的时候，己经关注到理财规划的重要性；在别人还没有规划人生之前，己经选择了我们的服务。在此，我中心七位AFP金融理财人员非常感谢您对我们理财中心的信任，我们将竭尽所能为您提供细致而周到的服务。祝您未来的人生自由、自主、自在。2008年4月30日目录第一部分声明第二部分摘要第三部分家庭基本状况介绍第四部分宏观经济与基本假设的依据第五部分家庭财务报表编制与财务诊断第六部分客户的理财目标与风险属性界定第七部分理财规划方案的主要内容第八部分风险告知第九部分披露事项与定期评估的安排第一部分声明声明本理财规划报告书是用来帮助您明确财务需求及目标，对理财事务进行更好决策，帮助您实现财务自由、决策自主与生活自在的一系列综合计划。本理财规划报告书计算的数据是在您提供的资料基础上，基于通常可接受的假设、估计，并考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支状况而制定的。本理财规划报告书作出的所有的分析都是基于您当前的家庭情况、财务状况、生活环境、未来目标和计划以及对一些金融参数的假设和当前所处的经济形式，以上内容都有可能发生变化。声明建议您定期评估自己的目标和计划，特别是在人生阶段发生较大变化的时候（如家庭结构转变或换工作等）及时调整。专业胜任说明:本理财中心所有工作人员均已获得国内金融理财规划师AFP资格，具有长期理财实战经验。保密条款:未经您的书面许可我们决不会透漏任何有关您的的个人信息，请您放心。揭露事项1)本理财规划报告书每份仅收取100元的报酬；2)所推荐产品与理财师个人投资无利益冲突。第二部分摘要摘要1、理财规划目的在全面了解客户财务状况以及目标需求的基础上，以全方位的观点和科学的计算方法合理安排客户各项资产，实现其各项理财目标。2、客户背景王晓清女士与李明结婚7年，有一个女儿，最近因为第三者的介入，双方准备协议离婚。摘要3、资产负债状况王晓清账户存款余额12万元，婚前有2万元的股票，目前价值5万元。王晓清的母亲去年过世时留给她5万元的国债。王晓清在婚后买的股票成本10万元，目前价值15万元。3年前购买目前用来当美发店的店铺，成本150万元，目前价值200万元，还有房贷100万元，分17年本利还清。李明账户存款余额3万元，李明在结婚前刚继承了其父的房改房，当时的价值为30万元，目前价值60万元，空置中。李明名下有一套6年前买的目前自用住宅，成本70万元，目前价值120万元，还有房贷40万元，分14本利还清。摘要4、收入支出状况王晓清女士独自经营一家美发店，有员工5人。过去一年的税前收入约30万元，占家庭总收入的82.48%。李明的月税前薪资收入5,000元。在离婚前王晓清家庭开销每年约10万元。王女士家庭年税后总收入25.275万元,家庭总支出10万元,净储蓄率60.44%,理财规划弹性大。2007年家庭净储蓄15.275万元，自由储蓄额6.5355万元，但未来王女士与先生离婚后家庭资产结构将会产生较大变故，王女士本人的负债压力较大，家庭年度自由储蓄额将会下降。摘要5、保险状况王晓清没有社会保险，李明有社会保险。商业保险方面，王晓清与李明在结婚一个月后互以对方为受益人，各买了10万元保额的终身寿险一张，缴费20年，年缴保费分别为2,000元与2,500元，目前已缴7年。保单目前的现金价值分别为10,000元与12,000元。李明另外还有意外险100万元，年缴保费1,500元。王晓清的父亲王兴无有商业保险。摘要6、理财目标特殊生涯规划：王晓清己与李明决定协议离婚，女儿归王晓清抚养，王晓清需保留美发店，女儿教养费用由两人分担，共同财产平均分配。租（购）房规划：王晓清美发店的隔壁店面上月起空置，房主可租可卖，王晓清拟藉此扩大美发店的规模，买的话价格为200万元，租的话月房租为8,000元，押金三个月，租期5年，每年月租上调500元。另外还要花设备装潢费用20万元。预计店面扩大后年税前收入可提高到50万元。摘要子女教育规划：王晓清想培养女儿接下自己的美发店，打算女儿高中毕业后到日本学习造型设计两年，来提高美发店的档次，预计费用现值共40万元。学成后年收入可一次性提高10%。养老规划：王晓清计划20年后将美发店给女儿经营后退休。退休后开销每年6万元现值。父亲赡养规划：王兴退休后生活费用每年6万元现值，如养老金不够，两姊妹各负担50%。摘要7、内部报酬率假设生涯模拟在收入以5%稳健成长的假设下，要达到所有理财目标的内部报酬率是客户可接受风险下的合理报酬率，提出3个方案最后建议在保守的支出成长率下达成目标。8、保险产品配置计划依据遗属需要法，王女士应加保定期寿险52万元，意外险124.6万元，终身寿险19.5万元，加保险种依照客户年龄与离退休年限，以缴费28年期定期寿险为主。摘要9、投资产品配置计划依照分離定理，考慮優化與风险属性合理的资产配置，客户属于激进型投资人，建议建立45.16%股票、54.84%债券的投资组合，预期投资报酬率8.71%，应准备三个月支出的紧急预备金配置在活存或现金，不足者最好在未来一年内补齐。10、定期修正计划根据客户的情况，建议一年定期检讨一次。暂时预约2008年1月初为下次检讨日期，届时若家庭事业有重大变化，需要重新制作理财规划报告书的情况。第三部分家庭基本状况介绍王女士家庭基本状况姓名年龄关系职业保险状况退休计划王晓清32本人王晓清个体户，经营一家美发店，过去一年的税前收入约30万元。该店有员工5人，未参加任何社会保障计划。以李明为受益人，买了10万元保额的终身寿险一张，缴费20年，年缴保费为2,000元，目前已缴7年。目前保单的现金价值为10,000元。60岁退休李明36配偶导游，月税前薪资收入5,000元，依照规定提四金，住房公积金提缴12%，个人养老金提缴8%，医疗保险金提缴2%，失业保险金提缴1%，李明以王晓清为受益人，买了10万元保额的终身寿险一张，缴费20年，年缴保费2,500元，目前已缴7年。目前保单的现金价值为12,000元。另投保意外险100万元，年缴保费1,500元。55岁退休玲玲6女儿幼儿园未投保保险王兴59父亲退休王兴无商业保险。1、客户基本状况王女士家庭基本状况2、理财规划的目的离婚规划、购（租）房规划、子女教育与退休等一般性需求。3、规划范围根据客户需求及所提供的详细信息财务，我们为王女士做了全方位理财规划。4、规划限制1)避免投资工具:避免投资风险太高的股票认股权证与商品期货。2)保费预算:王女士目前每年保费2000元，占收入的0.96%，寿险保费预算可增至王女士年收入的10%。3)家人保密:协商面谈时王女士自己前来办理，有关规划需对李先生保密。第四部分宏观经济与基本假设的依据宏观经济与基本假设的依据1、目前的宏观经济持续成长，经济成长率预估为8%，通货膨胀率预估为3%。2、利率水准维持稳定，住房公积金贷款利率五年以上为5%，当地住房公积金贷款额的上限为40万元。商业房贷利率五年以上为7%。3、个人养老金账户缴存率8%，住房公积金账户缴存率个人与单位均为12%。失业保险费缴存率1%，个人医疗账户缴存率2%。4、货币利率为4%，视为无风险利率，债券平均收益率为6%，标准差为8%。股票平均收益率为12%，标准差为20%，货币与债券及股票无相关，股票与债券的相关系数为0.2。宏观经济与基本假设的依据5、出国留学时考虑的学费成长率估计为5%。退休前与退休后的支出成长率均估计为5%6、王女士与李先生的月收入成长率假设为5%，与社会平均工资成长率相同。2007年当地的月平均工资假设为2,000元。7、根据王女士夫妇目前身体健康的状况，预估王女士85岁，其配偶80岁終老。8、住房公积金账户的报酬率为三个月定存利率约2.5%，个人养老金账户投資报酬率假设为6%。9、房价成长率为5%，房屋折旧率为2%，汽车折旧率为20%。第五部分家庭财务报表编制与财务诊断家庭财务报表编制与财务诊断2007年税后收入与家庭现金流量表分析:离婚前全流程规划2008.xls1、王女士个体户经营所得占家庭总收入82.48%,是家庭税后收入的主要贡献者。2、王女士家庭年税后总收入25.275万元,家庭总支出10万元,2007年净储蓄15.275万元，净储蓄率60.44%,理财规划弹性较大；3、王女士个人消费支出占家庭消费额的62.6%，其中贷款利息支出占到43.6%，还款压力对王女士还是比较重的，一旦变临婚变，王女士的生活压力较重。王女士家庭资产负债表资产金额比重负债与权益金额比重现金0.00%信用卡循环信用$00.00%活存$150,0003.57%已购物分期付款余额0.00%货币市场基金$00.00%其他短期负债$00.00%流动性资产$150,0003.57%流动负债$00.00%定存0.00%投资用房产贷款$1,000,00071.43%外币存款$00.00%金融投资贷款$00.00%教育储蓄存款$00.00%投资负债$1,000,00071.43%国债$50,0001.19%汽车贷款$00.00%债券型基金0.00%住房公积金贷款$00.00%国内股票$200,0004.76%自用房产贷款$400,00028.57%股票型基金0.00%自用负债$400,00028.57%王女士家庭资产负债表寿险现金价值0.00%总负债$1,400,000100.00%住房公积金帐户0.00%流动净值$150,0005.36%个人养老金帐户0.00%投资用净值$1,250,00044.64%医疗保险金帐户0.00%自用净值$1,400,00050.00%企业年金帐户$00.00%总净值$2,800,000100.00%實業投資$2,000,00047.62%投资分类占投资比率包括项目房产投资$00.00%流动性资产6.25%现金/活存/货币市场基金贵金属艺术收藏品$00.00%收益性资产2.08%定存/债券投资性资产$2,250,00053.57%成长性资产91.67%股票/實業投資自用汽车当前价值0.00%保值性资产0.00%房产/贵金属与艺术收藏品自用房产当前价值$1,800,00042.86%既得权益0.00%公积金/养老金/医保金/企业年金/寿险现金价值其他自用资产价值$00.00%紧急预备金$25,000月支出*紧急预备金月数自用性资产$1,800,00042.86%需配置投资$1,375,000不包括既得权益资产总资产$4,200,000100.00%参数设置紧急预备金月数3王女士家庭资产财务诊断资产负债结构分析：1、王女士家庭中固定资产占到家庭总资产的91.67%，其中投资性资产占到总资产的53.57%，由于对固定资产投资带来的负债总额占到家庭资产的33.33%，属于高资产高负债，比较激进的投资型家庭。2、王女士应将家庭紧急预备金设定为3个月的支出额，共计25000元。家庭财务比率分析家庭财务比率定义比率合理范围建议流动比率流动资产/流动负债#DIV/0!2-10没有流动负债资产负债率总负债/总资产33.16%20%-60%适度利用财务杠杆紧急预备金倍数流动资产/月支出18.003-6流动资产比例过高财务自由度年理财收入/年支出1.08%20%-100%及待改善财务负担率年本息支出/年收入58.37%20%-40%财务负担压力较大平均投资报酬率年理财收入/生息资产0.04%4%-10%投资收益率较低净值成长率净储蓄/(净值-净储蓄)5.77%5%-20%在合理范围之内净储蓄率净储蓄/总收入60.60%20-60%較高,財務規劃彈性大自由储蓄率自由储蓄/总收入26.17%10-40%較高,財務規劃彈