《利润表分析》

利润表分析中国移动去年末季增长放缓英国《金融时报》刘励和(JustineLau)香港报道2009-03-20这家电信运营商表示，激烈的竞争也会给全行业带来打击，但补充说，其强大的现金流使其能够继续寻找海外收购机会。中国移动去年第四季度的利润同比增长11%，而此前一个季度则同比增长了26%。2008年全年，中国移动的净利润同比增长29.6%，至1128亿元人民币（合165亿美元），而在新增8790万用户后，其收入也增长了15.5%，至4123亿元人民币。不过，该公司强劲的利润增长，主要来自于中国企业所得税率的调整。该公司全年未计利息、税项、折旧及摊销前的利润(EBITDA)仅增长11.6%，这是因为它有一半新用户来自农村地区，那里的人们往往开销较少。EBITDA利润率则从2007年的54.3%降至2008年的52.5%。平均每月每用户收入（ARPU值）也从2007年的89元人民币降至去年的83元人民币，而且该公司表示，今年这项数值很可能会再次下降。第五章利润表分析利润表是总括地反映企业一定期间内经营成果的实现情况的报表。其主要内容是一定时期的收入、成本、费用和损失以及由此计算出来的企业利润（或亏损）情况。一、认识利润表二、利润表的分析三、利润质量下降的识别及利润表常见粉饰手法一、认识利润表（一）利润表的结构（二）利润表的格式（三）利润表的内容（一）利润表的结构表首（表头）：编制单位、报表日期、计量单位。反映的是某一时期的经营成果，其某一时期的起讫日期。如某年某月份或某年某月某日结束的会计年度表身：主表补充资料：附表和附注资料（二）利润表的格式单步式利润表表式简单，易于理解，避免了项目分类上的困难。但提供的资料过少，不利于前后各期对应项目的比较。多步式利润表按企业利润形成的主要环节，从主营业务利润、营业务利润、利润总额和净利润四个层次来分步计算，详细揭示企业利润的形成过程。我国利润表格式采用多步式。利润表（单步式）××年度项目行次本月数本年累计数一、收入：产品销售收入其他业务收入投资收益营业外收入收入合计二、成本与费用产品销售成本产品销售费用产品销售税金及附加其他业务支出管理费用财务费用投资损失营业外支出成本与费用合计三、利润总额（三）利润表的内容一、产品销售收入（主营业务收入）减：产品销售成本（主营业务成本）产品销售税金及附加二、主营业务利润加：其他业务利润减：营业费用管理费用财务费用三、营业利润加：投资收益补贴收入营业外收支净额五、利润总额减：所得税六：净利润一般企业利润表格式（新）项目本期金额上期金额一、营业收入减：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失加：公允价值变动收益（损失以“—”填列投资收益（损失-）其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润项目本期金额上期金额二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出其中：非流动资产处置损失三、利润总额减：所得税费用四、净利润五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀释每股收益新旧利润表差异一、利润项目从原来的5个变成了3个，少了主营业务利润；不再区分主营与其他业务利润，将其归入营业收入与成本中；二、将资产减值损失和公允价值变动损益直接放入利润表中；三、营业费用改为销售费用；主营业务税金变成营业税金及附加；将所得税改为所得税费用四、营业利润项目的实质发生了变化；五、取消了补贴收入——属于营业外收入；六、取消了利润分配的列示，增加了每股收益的列示产品销售收入（主营业务收入）主营业务收入是企业经营性经济业务产生的收入。不同行业的主营业务收入所包括的内容有所不同。主营业务收入一般占企业收入的比重应该较大，对企业的经济效益产生较大的影响。它们是企业利润的来源。是通过正常的营业活动而获得的。收入的特点是经常的、重复的发生。产品销售成本（主营业务成本）反映的是企业当期销售产品或提供劳务所发生的成本，即业务成本。产品销售税金及附加反映企业经营的主要业务应负担的营业税、消费税、资源税、城市建设维护税、教育费附加等。主营业务利润主营业务利润反映企业的主要经营业务给企业带来的增值额。主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加其他业务利润企业从其他非主要生产经营活动中取得的增值额，这些业务不是企业的主营业务，但是企业营业活动的一部分。比如企业销售原材料、固定资产资产出租、无形资产转让等业务所产生的利润。其他业务利润=其他业务收入-其他业务支出营业费用营业费用是企业在销售产品、提供劳务等日常经营过程中发生的各项费用以及专设销售机构的各项经费。如运输费、装卸费、保险费、展览费、广告费、租赁费（不含融资租赁）以及为销售本公司产品而专设的销售机构的职工工资、福利费、业务招待费等费用。又叫销售费用——特别是工业企业。管理费用管理费用是企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的各项费用。包括：工会经费、职工教育经费、业务招待费、印花税等相关税金、技术转让费、无形资产摊销、咨询费、诉讼费、开办费摊销、坏账损失、公司经费、聘请中介结构费、矿产资源补偿费、研究开发费、劳动保险费、待业保险费、董事会会费及其他管理费用。财务费用财务费用是企业筹集资金所发生的费用。包括利息费用和汇兑损失。营业利润营业利润反映企业经营活动给企业带来的增值额。是企业利润的主要来源。营业利润=主营业务利润+其他业务例如-经营费用-管理费用-财务费用投资收益投资收益是指企业对外投资所取得的收入或发生的损失。补贴收入是指国家对企业的政策性亏损补贴款和其他补贴。营业外收支净额营业外收支是指与企业的生产经营活动无直接关系的各项收支净额。用营业外收入减去营业外支出。利润总额利润总额是在营业利润的基础上，加减投资收益、补贴收入和营业外收支净额后得出的一个利润指标。它反映了企业某一期间所有活动所产生的增值额的大小，是所有活动成果的总的反映。所得税所得税反映的是企业应该缴纳给国家的所得税费用。利润表中所得税反映的是当期应该负担的所得税。与欠缴的所得税不一定一致。净利润净利润反映的是企业经营结束给股东带来的增值额的大小。反映的是企业经营活动给股东带来的收益的高低。营业税金及附加本科目核算企业经营活动发生的营业税、消费税、城市建设维护税、资源税和教育费附加等相关税费。房产税、车船使用税、土地使用税、印花税在“管理费用”中核算。但与投资性房地产相关的房产税、土地使用税在本科目核算。发生税费时：借记：“营业税金及附加”贷记：“应交税费”期末将本科目转入“本年利润”。结转后本科目没有余额。营业成本营业成本是指与营业收入相关的，已经确定了归属期和归属对象的成本。不同类型的企业成本表现形式不同。销售费用本科目核算企业销售商品和材料、提供劳务的过程中发生的各种费用，包括保险费、包装费、展览费和广告费、商品维修费、鱼及产品质量保证损失、运输费、装卸费以及为销售本企业商品而专设的销售机构（含销售网点、售后服务网点等）的职工薪酬、业务费、折旧费等经营费用。注意：金融企业将本科目改为“业务及管理费”——并不再设置“管理费用”科目。管理费用本科目核算企业为组织和管理企业生产经营所发生的管理费用，包括企业在筹建期间内发生的开办费、董事会和行政管理部门在企业的经营管理中发生的或者应由企业统一负担的公司经费（包括行政管理人员工资及福利费、物料消耗、低值易耗品摊销、办公费和差旅费等）、工会会费、董事会费（包括董事会成员津贴、会议费和差旅费）、聘请中介结构费、咨询费（含顾问费）、诉讼费、业务招待费、房产税、车船使用税、土地使用税、印花税、技术转让费、矿产资源补偿费、研究费用、排污费等。企业管理费用不多的，可以不设该科目，将其内容并入“销售费用”核算。企业生产车间（部门）和行政管理部门等发生的固定资产修理费用等后续支出，也在本科目核算。公允价值变动损益本科目核算企业交易性金融资产、交易性金融负债，以及采用公允价值模式计量的投资性房地产、衍生工具、套期保值业务等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。本科目可按交易性金融资产、交易性金融负债、投资性房地产等进行明细核算。营业收入披露格式项目本期发生额上期发生额1.主营业务收入2.其他业务收入合计关于收入一：收入的定义：收入是企业在日常活动中形成的，会导致所有者权益增加的，与所有者投入资本无关的经济利益的综流入。二、收入的特点三、收入的确认和计量：不同收入的确认条件与计量；四：收入的披露：附注中披露：收入确认的会计政策；本期确认的销售商品收入、提供劳务收入和利息收入以及使用费收入的金额。资产减值损失的披露项目本期发生额上期发生额一、坏账损失二、存货跌价损失三、可供出售金融资产减值损失四、持有至到期投资减值损失五、长期股权投资减值损失六、投资性房地产减值损失七、固定资产减值损失八、工程物资减值损失九、在建工程减值损失十、生产性生物资产减值损失十一、油气资产减值损失十二、无形资产减值损失十三、商誉减值损失十四、其他合计营业外收入本科目核算企业发生的各项营业外收入，主要包括非流动资产处置利的、非货币性资产交换利得、债务重组利得、政府补助、盘盈利得、捐赠利得等。每股收益基本每股收益和稀释每股收益分子分母的计算过程。列报期间不具有稀释性但以后期间很可能具有稀释性的潜在普通股在资产负债表日至财务报告批准日之间，企业发行在外的普通股或潜在普通股发生重大变化的情况，如股份发行、股份回购、潜在普通股发行、潜在普通股转换或行权等。二、利润表分析（1）利润表及其反映内容（2）利润表的信息作用（3）企业盈利结构分析（4）利润增减变动情况分析（5）利润构成变动分析（1）利润表及其反应内容损益表项目企业的基本活动一、主营业务收入主要经营活动收入减：主营业务成本主要经营活动费用主营业务税金及附加主要经营活动费用（政府所得部分）二、主营业务利润主要经营活动毛利加：其他业务利润次要经营活动毛利减：营业费用经营活动费用管理费用经营活动费用财务费用筹资活动费用（债权人所得）续上表：三、营业利润全部经营活动利润(已扣债权人利息）加：投资收益投资活动收益补贴收入非经营活动收益营业外收入投资和其他非经营活动收益减：营业外支出投资和其他非经营活动损失四、利润总额全部活动净利润（未扣除政府所得）减：所得税政府所得活动费用五、净利润全部活动净利润（所有者所得）（2）利润表的信息作用提供了反映企业财务成果的信息提供了反映企业盈利能力的信息提供了反映营业收入、成本费用状况的信息（3）企业盈利结构分析企业利润主要有主营业务利润、其他业务利润、投资收益和营业外收支差额构成。各种利润对总利润的贡献程度就是企业的盈利结构。盈利结构分析首先应关注各种利润占总利润的比重——盈利结构状态分析其次就是按利润表所揭示的利润类型分析主营业务利润、营业利润和利润总额的盈利、亏损状况结构盈利结构状态分析年度项目20012000金额比重金额比重％利润总额营业利润其中：主营利润补贴收入投资收益营业外收支净额7563771002702702064860171110093.87932.731.142.26349213447033824——531－7910098.7196.86——1.52－0.23八种利润表的盈利结构状态项目ABCDEFGH主营业务利润营业利润利润总额盈利盈利盈利盈利盈利亏损盈利亏损盈利盈利亏损亏损亏损盈利盈利亏损盈利亏损亏损亏损盈利亏损亏损亏损A种结构(+++)正常状态企业只有经常处在这种状态，才能保证盈利的稳定性和持续性。要确切判断盈利的持续性和稳定性，还要分析主营业务利润、其他业务利润、投资收益和营业外收支差额占企业利润的比重。B种结构(++-)企业总的看是亏损的，有可能在短期内恢复但从盈利结构来看，不仅作为企业生存和发展基础的主营业务由盈利，企业的经常性业务也是盈利的，企业亏损的原因是营业外损失过大，企业营业利润不足以抵补。但营业外业务一般具