第五章商业银行负债管理

第五章商业银行负债管理银行负债管理是对资产负债表中负债项目的管理，即对资金来源的管理。负债管理的基本目的是提供银行所需的现金头寸、信贷资金及发展资金。什么是商业银行负债管理？引子：我国商业银行负债资金的来源①单位一般、信用卡、保证金存款②个人一般、信用卡、保证金存款③财政性一般、专项存款④特种存款⑤机关和团体存款⑥转货款资金⑦住房资金存款①从银行同业市场拆借的资金②向中央银行借款③正回购④代理资金⑤银团贷款资金⑥其他短期资金来源存款类负债非存款类负债第一节商业银行存款负债第二节商业银行非存款业务第三节我国商业银行负债管理第五章商业银行负债管理了解商业银行负债资金的来源掌握银行负债资金的风险掌握存款成本的构成理解最佳存款量的确定掌握存款管理的内容了解我国商业银行负债结构第一节商业银行存款负债一、存款的意义在我国，存款是的资金来源，储蓄存款占比50%左右。2008.3-2013.9月存款总额变化0200000400000600000800000100000012000002008年03月份2008年09月份2009年03月份2009年09月份2010年03月份2010年09月份2011年03月份2011年09月份2012年03月份2012年09月份2013年3月份2013年9月份二、商业银行存款业务管理（一）影响商业银行存款因素1、宏观因素包括宏观经济的发展水平、金融监管当局的货币政策及其目标、金融监管的松紧程度。2、微观因素包括银行内部的各种因素，如存款利率、金融服务的项目和质量、银行资信、形象等。第一节商业银行存款负债（二）商业银行存款管理在控制成本的基础上增加负债规模，调整存款结构，增加流动性，加强风险管理。进行存款的成本管理与控制适当控制存款规模第一节商业银行存款负债1、存款成本管理（1）存款成本类型成本涵义类型涵义利息成本银行以货币形式直接支付给存款者或债券持有人等的报酬营业成本花费在负债方面、除利息之外的一切开支资金成本包括利息在内花费在吸收负债上的一切开支可用资金成本可用资金指可以实际用于贷款和投资的资金，资金成本与可用资金的比值为可用资金成本。其他相关成本风险成本：因负债增加引起银行风险增加而付出的代价连锁反应成本：银行对新吸收负债增加服务和利息支出而引起对银行原有负债增加的开支第一节商业银行存款负债利息成本：由存款利率决定0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%8.00%2002年2月21日2003年2月21日2004年2月21日2005年2月21日2006年2月21日2007年2月21日2008年2月21日2009年2月21日2010年2月21日2011年2月21日2012年2月21日2002.2-2012.2存贷基准利率变化可用资金：银行总的资金来源扣除法定存款准备金和必要的储备金后的余额0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%2007年1月15日2007年5月15日2007年9月15日2008年1月15日2008年5月15日2008年9月15日2009年1月15日2009年5月15日2009年9月15日2010年1月15日2010年5月15日2010年9月15日2011年1月15日2011年5月15日2011年9月15日2012年1月15日2012年5月15日2007.1-2012.5大型和中小型商行法定存准率变化平均成本法平均成本法有算术平均成本法和加权平均成本法两种。银行采用的多是加权平均成本法。加权平均法主要用于对同行业各种存款成本的对比分析，或历年各种资金来源成本的变动分析等。其计算公式为：X＝∑x·f／∑f边际成本法资金边际成本是指银行为新增一定资金所增加的经营成本。一般来讲，只有当银行资产的收益率大于其资金的边际成本时，银行才能获得利润。银行资金边际成本的计算公式为：MC＝（新增利息成本十新增营业成本）／新增资金（2）成本的计算第一节商业银行存款负债例：某银行新增资金的利息成本为5%，其他开支为2%，新增资金的24%用于非盈利资产。计算银行的边际成本解：MC=(5%+2%)/(1–0.24)×100%＝9.21%第一节商业银行存款负债一般条件下的最佳存款量分析曲线MC、AC、MR分别代表银行的边际成本曲线、平均成本曲线和边际收益曲线。2、最佳存款规模在一定的客观条件下，每家银行都有一个最佳的存款量第一节商业银行存款负债例：某银行通过7％的存款利率吸引25万元新存款。银行估计，如果提供利率为7．5％，可筹集存款50万元；提供8％的利率可筹集存款75万元；提供8．5％的利率可筹集存款100万元；提供9％的利率可吸收存款125万元。如果银行贷款利率为10％，由于贷款利率不随贷款量的增加而增加，贷款利率就是贷款的边际收益率。边际成本MC=总成本的变动=新利率×以新利率筹集的总资金－旧利率×以旧利率筹集的总资金边际成本率=总成本的变动/筹集的新增资金额存款利率存款（万元）边际成本边际成本率边际收益率利润=TR－TC7.0257.55028108.0752.259107.5-6=1.58.51002.5101010-8.5=1.59.01252.75111012.5-11.25=1.25（1)提高存款稳定率存款稳定率是指一定时期银行存款最低余额与存款平均余额的比例。存款稳定率是考核银行存款中真正能用作贷款的一个数量指标。存款稳定率＝(存款最低余额／存款平均余额)×100％影响银行存款稳定性的主要因素有：定期存款、活期存款的比例，定期存款稳定率，活期存款稳定率。3、存款的管理（2)降低存款成本率存款成本率是指存款的利息支出和各项费用与存款总额的比例，它是反映银行经营存款业务耗费水平的一项指标。其计算公式为：存款成本率＝[(各项利息支出十各项费用)／(存款平均余额)]×100％这一公式表明，影响存款成本高低的主要因素是利息支出、费用支出和存款的平均余额。而影响利息支出的主要因素有：存款结构、存款平均余额和存款利息率。（3)调节存贷比存贷比＝(贷款平均余额／存款平均余额)×100％中国银行业的存贷比例远低于美国的120%的水平商业银行非负债资金的来源①从银行同业市场拆借的资金③从中央银行贴现借款②证券回购协议金融债券长期借入资金第二节商业银行非存款业务短期借入资金④其他一、商业银行非存款业务的种类二、短期借入资金（一）同业拆借是指商业银行与其他金融机构间的临时性借款，用于银行资金周转、弥补暂时头寸短缺。短期性与主动性同业性与批发性市场化和高效率交易无担保性1、特点：第二节商业银行非存款业务2、同业拆借的品种第二节商业银行非存款业务2、同业拆借品种同业拆借品种1天拆借3个月拆借7天拆借4个月拆借14天拆借6个月拆借21天拆借9个月拆借1个月拆借1年拆借2个月拆借00.511.522.533.544.552007年12月份2008年03月份2008年06月份2008年09月份2008年12月份2009年03月份2009年06月份2009年09月份2009年12月份2010年03月份2010年06月份2010年09月份2010年12月份2011年03月份2011年06月份2011年09月份2011年12月份2012年03月份2012年06月份2012年09月份2007.12-2012.9银行间同业拆借利率第二节商业银行非存款业务3、同业拆借加权平均利率目前我国银行间拆借利率用的是SHIBOR利率，即上海银行间同业拆借利率，计算方法：每个交易日全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价，剔除最高、最低各4家报价，对其余报价进行算术平均计算后，得出每一期限品种的SHIBOR，并于11：30对外发布。。SHIBOR报价银行团现由18家商业银行组成第二节商业银行非存款业务影响银行间市场利率主要因素：1.流动性，即资金供求状况，其驱动因素包括外汇流入、企业结售汇行为和贷款需求；2.市场预期，如果银行希望明天流动性增加，银行就会在今天压低融资成本；3.政策，即央行吸收流动性或提供流动性的态度有多积极。4、同业拆借的管理（1）合理控制同业拆借的规模。根据人民银行制定的商业银行资产负债比例管理监控、监测指标的规定，商业银行拆入资金金额与各项存款余额之比不得超过4％；拆出资金余额与各项存款余额之比不得超过8％。（2）确定适宜的拆借资金期限结构。避免集中拆入、集中归还；根据需要确定拆入资金量，加强对拆入资金的管理，减少资金闲置。（3）同业拆借是实施资产负债管理的有效工具，有利于及时调整资产负债结构，保持资产的流动性，降低经营风险。第二节商业银行非存款业务（二）回购业务指银行在出售有价证券时与购买金融资产一方签订协议，约定在一定期限后按协议价格购回所售证券。Ϫ一般期限较短；Ϫ交易对象多为政府债券；Ϫ风险较小，利率一般也稍低；Ϫ成交方式灵活，交易金额一般较大1、特点第二节商业银行非存款业务2、回购业务交易方式内容标的券所有权归属融资金额融资成本质押式回购债券出质约定利率、约定在将来某一日期由正回购方返还本金和利息正回购方仍拥有出质债券的所有权及利息收入由标准券折算比例决定由回购利率决定买断式回购卖出债券约定买回价格，在未来某一日期，由卖方以约定价格从买回相等数量同种债券逆回购方获得协议期间债券的所有权由期初买价决定由期末卖价决定第二节商业银行非存款业务3、债券回购的品种第二节商业银行非存款业务质押式回购买断式回购1天回购1天回购7天回购7天回购14天回购14天回购21天回购1个月回购1个月回购2个月回购3个月回购4个月回购6个月回购9个月回购1年回购回购案例：例1：某行持有120万元面值的某品种国债，近一个月左右需要一笔现金周转，欲以这笔国债为抵押，借入100万现金1个月左右的使用权。当时该品种国债现券与回购业务标准券折算率1:1.05。回购R028的报价为1.505第二节商业银行非存款业务融出国债100万元，融入资金105万元支付手续费:105*0.1%=0.105购回国债100万元购回价=本金+利息=105+105*年收益率*回购天数/360天=105+105*1.505%*28/360=105.12第二节商业银行非存款业务例：某银行拥有资金1000万元。当前，市场利率处于历史较低水平，该行预计利率在未来3个月后将出现大幅上升，故进行买断回购、现货交易、同业拆借跨市场套利第二节商业银行非存款业务三个月买断式回购1000万元资金A国债买入价100元，回售价100.110万张A国债现货市场1000万元资金抛出同业拆出90天利率4%1010万元资金利率如期上涨，A国债价格跌至90元，支出900万买入A国债10万张A国债100.1回售1001万元资金获利=10万（拆借市场）+100万（现货市场)+1万(回购市场）=111万（不得换券和现金交割）思考题：某行手中有充裕资金和债券，若预测市场利率会大幅下降，试利用同业拆借市场、债券现货市场、回购交易市场等构建获利组合。（三）中央银行借款1、再贷款是指商业银行从中央银行获得贷款，我国央行再贷款主要针对国有商业银行发放。基本类型包括以下三种：ж年度性贷款：期限为1年，最长不会超过2年；ж季节性贷款：期限为2个月，最长不超过4个月；ж日拆性贷款：期限一般为10天，最长不超过20天第二节商业银行非存款业务再贷款利率0246810121996.05.011996.08.231997.10.231998.03.211998.07.011998.12.071999.06.102002.02.212004.03.252008.01.012008.11.272008.12.232010.12.26对金融机构贷款一年对金融机构贷款六个月对金融机构贷款三个月对金融机构贷款二十天第二节商业银行非存款业务2、再贴现是指商业银行把已经贴现但尚未到期的票据交给中央银行，要求中央银行给予再贴现。再贴现率作为基准利率，也是中央银行的主要货币政策工具之一。票据市场是我国货币市场中开始时间最早，但至今还没有发展成为真正规范意义上的一个市场。第二