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第六章企业利润分析第一节利润分析概述•利润分析的意义：☺盈利能力分析属于结果或效果类指标，并没有揭示出产生这种结果或变动的原因；☺利润分析的目的是在分析利润变动的基础上，从影响利润形成的市场、生产、经营及管理各相关环节入手，来发现导致利润变动的原因，进而判断企业盈利能力的未来变动趋势。一、利润分析的目的：•（一）一般目的：①一财务报表为核心的盈利能力分析；②预测企业未来盈利能力；③判断企业价值大小。一、利润分析的目的：•（二）特殊目的：①企业经营者利润分析的目的：导致利润变动的原因、对策、较为全面分析；②企业所有者利润分析的目的：企业盈利能力的持久性、稳定性；③债权人利润分析的目的：短期：当前盈利水平及实际现金净流量状况；长期；④关联单位利润分析的目的：信用、实力；二、影响企业利润形成的因素：•营业利润＝营业收入－营业成本－营业税金及附加－销售费用－管理费用－财务费用－资产减值损失+公允价值变动收益+投资收益•利润总额＝营业利润+营业外收入－营业外支出•净利润＝利润总额－所得税费用•每股收益＝净利润/发行在外普通股股数（一）企业主营业务的发展水平•1.外部影响因素☺宏观经济环境：宏观经济政策☺行业运行状况：行业生命周期、发展前景、竞争状况、技术发展现状；（企业间的竞争、新加入者的压力、替代品的威胁、买方议价能力、供货方议价能力）（一）企业主营业务的发展水平•2.内部影响因素①企业所选择的竞争策略：成本领先策略、目标集聚策略、标新立异策略；②企业管理水平高低：③技术领先与新产品开发：④营销策略的选择：（二）企业其他业务发展水平∆其他业务与主营业务不协调：制约性；∆其他业务与主营业务协调：帮助利润形成，降低风险；（三）企业投资策略•企业投资策略影响着企业未来发展实力。企业对外投资的动机各异，进而投资收益的来源、方式及贡献程度各不相同。（四）企业营业外事项•企业营业外事项产生于主要经营业务之外的活动，企业管理者对其基本不能完全控制，影响因素主要有企业日常资产营运水平和经营水平两方面。三、利润分析的内容①从总量上通过对利润的形成和结构分析，确定影响利润形成的基本因素，并以此作为切入点进行深入分析。②以多步式利润表为依据，按照利润业务结构、利润产品或劳务结构、利润收支结构及利润时效性结构四个层次逐步展开分析，以找到最终影响企业财务成果变动的主要原因；③从企业经营的基本环节入手，判断引起利润变动的经营行为因素，并以此作为企业改进经营管理方式的依据。第二节利润规模变动分析•分析的主要内容是利润规模变动总量分析和利润规模变动项目分析两方面；•前者是从整体上说明企业经营成果状况及发展趋势；•后者则是找出导致利润变动的原因。一、利润规模变动总量分析•增减额＝本期金额－上期金额•增减率＝增减额/上期金额*100%•占总资产比率＝各项利润额/资产总额*100%二、利润规模变动项目分析•项目分析主要依据利润表和相关附表及附注资料，分析同一会计期间利润表各项目的相对增长速度差异，目的是找出引起企业经营成果变动的最终原因。•分析方法：共同百分比分析。二、利润规模变动项目分析•步骤：①以主营业务收入为共同项目，用各项目金额分别除以主营业务收入金额，计算出各自的百分比；②纵向分析。分析四大利润项目各占主营业务百分比数值，并对各自构成项目影响程度进行判断，得出结论；③横向分析。分析四大利润项目前后两期变动百分比，并对各自构成项目的影响程度做出判断，得出结论；案例分析：P271第三节利润结构变动分析•利润结构是指企业利润的来源构成及其相应的收支状况。•质的方面：企业盈利由怎样的收支项目或盈利项目组成；•量的方面：总盈利中各种来源所占的比重。一、利润业务结构分析•利润的业务结构，是指将利润直接按业务的性质划分，将同一业务形成的收支归为一类，并相应计算其业务利润。（一）期间费用分析•1.期间费用总量分析•步骤：①计算三大期间费用分别占主营业务收入的百分比，并列示于表中；②对计算结果进行分析，得出结论；（一）期间费用分析•2.期间费用项目的结构分析•步骤：①计算各构成项目分别占营业费用的百分比，并列示于表中；②对计算结果进行分析，找出影响最大的因素，得出结论；（一）期间费用分析•3.费用项目变动的实质性原因分析①固定期间费用。它是指在一定范围内，不随业务量变动的期间费用，主要包括工资费、固定资产折旧费等。②变动性期间费用。它是指一定范围内，随业务量变动而变动的期间费用，主要包括包装费、运输费等。③混合费用。如机器设备的日常维修费等。对这部分费用中表现出固定特性的，分析其绝对额的合理性；呈现变动特性的，则分析其相对值的有效性；④酌量性费用。它是指根据经营目标的要求可调增或调减的费用项目，如广告费、展览费等。案例分析：P275（二）投资收益分析①利用暂时闲置的资金获取投资收益；②处于企业战略考虑，投资控股以实现企业供应渠道或销售渠道的畅通；③通过多元化投资以分散企业风险；投资收益的来源：从合资或联营公司中分得的利润；投资股票获得的股利收入或装让收益；投资债券获得的利息收入等；（三）营业外收支净额分析•营业外收入具有偶然性，对企业的影响之事一次性的，不能依赖它作为企业增加利润的手段；•营业外支出在一定程度上反映企业管理方面的问题。（四）税赋分析•我国现行税收制度实行以流转税为主体、流转税与所得税相结合、其他税种为辅助的税收体系。①与企业商品生产、流通和消费密切联系的流转税赋，即企业只要有营业额，无论盈亏，都应按规定缴纳流转税；②与企业所得额密切联系的企业所得税税赋，即若无所得额就无须缴纳所得税。所得税分析方法：①若采用纳税影响会计法，则需要计算递延所得税占所得税费用的百分比。（纳税筹划）②计算账目所得税占账目税前利润的百分比，分析因账目税率变动导致利润的变动情况；③分析时间性差异的影响，主要是受会计制度与税收制度变动的影响，重点分析企业所得税会计处理方法与会计估计发生变更对企业收益的影响；所得税分析方法：①分析所得税费用中当期部分的变动情况，如果所得税数额下降，则说明企业当期经营活动创造利润的能力下降；②分析由于一次性税赋节省而使净利润增加的情况，由于这些项目只是一次性的，不具有持续性，表明企业利润形成质量不高。③分析资本收益状况，若企业资本收益所得税额占有较大比例，说明企业正在依靠出售资产创造收益，表明企业经营活动创利能力不足。二、利润的产品结构分析•利润的产品结构是指企业各类产品或劳务的利润水平占利润总额的比重，一般通过计算产品的毛利率和市场占有率，来分析该产品对企业利润总额的贡献。（一）主营业务收入产品构成分析•主营业务收入产品构成分析就是以引起主营业务收入变化的产品销量变动、销售单价变动和产品品种构成变动为起点，分析每种主要产品发生变化的原因及对总的主营业务收入的影响。（一）主营业务收入产品构成分析•步骤：①计算每种主要产品营业收入增长额和增长率；②计算销售数量变动对每种主要产品营业收入的影响：主要产品营业收入增长额＝比较期主营业务收入*销售量增长率销售量增长率＝分析期实际销售量/比较期销售量－1③计算销售单价变动对每种主要产品营业收入的影响；（二）产品单位生产成本影响因素分析•企业一定时期内实现的经营成果既取决于营业收入，同时又受制于成本水平。•分析的内容包括主要产品单位成本构成分析、成本计划完成情况分析和成本控制系统分析等；•案例分析：P282三、利润的时效结构分析•利润的时效性是指利润的稳定性与增长性。•利润稳定性是指企业利润水平在多个连续的会计期间内的波动程度；•利润增长性是指企业未来收益的发展趋势和发展水平。（一）利润稳定性分析•1.营业利润率•营业利润率＝营业利润/主营业务收入*100%•该指标越高，说明企业由正常经营活动创造的收益占有比重就越高，经营状况也就越好。•2.非经常性损益利润率非经常性损益利润率＝非经常性损益/利润总额*100%该指标越低，说明企业风险型收益来源越低，收益质量越高；反之，则可能意味着企业在行业中的处境不佳，主营业务不能创造很好的收益，需要从其他方面寻找收入以求维持一定的与其收益，因而盈利能力较弱。（二）利润增长性分析•1.主营业务收入增长率主营业务增长率＝本期主营业务增长额/上期主营业务收入*100%该指标是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测业务拓展能力的重要标志，实际应用时一般是结合前三年主营业务收入增长情况及行业状况进行判断。（二）利润增长性分析•2.资本积累率•资本积累率＝本期所有者权益增长额/年初所有者权益*100%•该指标反映了企业所有者权益在当年的变动水平。该指标越高，表明企业的资本积累越多，应付风险、持续发展的能力越强。（二）利润增长性分析•3.总资产增长率•总资产增长率＝本年总资产增长额/年初资产总额*100%•该指标可以衡量企业本期资产规模的增长情况，评价企业经营规模总量上的扩张程度。该指标越高，表明企业经营规模扩张的速度越快。（二）利润增长性分析•4.固定资产成新率•固定资产成新率＝平均固定资产净值/平均固定资产原值*100%•该比率反映了企业所拥有的固定资产的新旧程度，体现了企业固定资产更新的快慢和持续发展的能力。•该指标越高，说明企业固定资产更新速度越快，对再生产的准备越充足，发展的可能性也就越大。