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「理財知多D」講座講者:莊漢輝美國註冊財務策劃師﹝CFPCM﹞香港證監會註冊投資顧問九龍靈糧堂主辦為什麼要理財?•增加收入•對抗通脹•供給生活所需•安穩的退休生活•以備不時之需•神的託付–管理財產金錢觀的分別基督徒管理金錢為所獲的感恩、知足常樂金錢、財產乃生活媒介一般人受制於金錢無限追求、難以滿足欲望金錢、財產代表個人的成就理財的兩大要點開源節流理財的目標生活保障子女教育退休安排遺產安排家庭經濟支柱、醫療費用、失去工作能力計算子女教育費、平衡能力與期望預算退休所需、及早儲備退休金訂立明確目標、妥善處理減少紛爭理財目標-生活保障方法為家庭收入支柱購買保險包括人壽、醫療、意外等投保額計算人壽：一般是年薪的3至5倍，愈年輕倍數愈大債務：需就欠款﹝如樓按﹞之全數額外購買人壽注意(1)家庭主婦也需要保險，以應付聘請工人取代其工作的支出(2)兒童並不需要人壽保險，只需健康保障及儲蓄教育費(3)年輕人的保障需要大，但保費負擔能力較少，可購買基本終身人壽+大額定期人壽以省保費，同時可於年齡增長及負擔減少後逐漸減低投保額理財目標-教育費的計算大學教育費所需每月儲蓄子女現齡美國﹝4年﹞香港﹝3年﹞美國香港02,406,619601,654$4,007$1,00122,182,875545,718$4,640$1,16041,979,932494,982$5,442$1,36061,795,856448,964$6,496$1,62481,628,895407,223$7,951$1,987101,477,455369,363$10,107$2,526121,340,096335,023$13,658$3,414註：(1)以上教育費包括合理的生活費，以現時美國需要約$1,000,000、香港需要約$250,000計算；(2)設定教育費每年增長5%、儲蓄回報每年10%計算；(3)設定入讀大學年齡為18歲。退休後支出子女教育債務(房屋按揭)經常性開支(差餉、租金、管理費、水、電、煤、電話、保險等等……)非經常性開支(醫療費、賀禮等等……)理財目標–退休金的計算預計退休年齡所需每月儲蓄現時年齡556055602512,965,82713,238,4375,6883,4583010,159,06510,372,6627,5934,551357,959,8938,127,25210,3966,075406,236,7856,367,91414,9238,316454,886,6844,989,42823,65811,939503,828,8453,909,34749,03618,92755N/A3,063,076N/A39,229註：(1)以上計算假設退休後每月所需支出為$10,000；(2)假設通脹率每年增長5%、儲蓄回報每年10%計算；(3)以平均壽命80歲計算；(4)假設退休後每年利息收入/投資回報與通脹率相同。理財目標-遺產安排的方法1.訂立遺囑–必須有律師、合法見證人陪同2.信託–獨立信託只適合大額遺產，如數千萬3.離岸計劃–將資產﹝包括物業的擁有權、股票投資、基金投資及現金﹞遷移至避稅天堂，透過遺產授權書將擁有權轉移給指定人士4.保險–指定受益人理財工具及應用保險貸款儲蓄投資保障不時之需，彌補因身故、意外或疾病造成的經濟損失目的是增加經濟效益﹝資本投資﹞或應付不時之需，切勿「先使未來錢」因應未來的需要訂立目標金額，平衡個人的需要與能力視乎個人的投資知識、經驗及風險承受能力，選擇合適的工具理財工具小貼士–保險(1)1.切忌密密加保–必須先計算個人需要及認清購買的目的，通常壽險加保原因為(a)個人家庭負擔增加；(b)新做或增加樓宇按揭貸款。相反便須要減低人壽保險的保額，例如(i)退休；(ii)子女長大成人；(iii)負債減少；可是同時醫療保險的需要會增加。理財工具小貼士–保險(2)2.在同一保單加保–有些人有幾張人壽保單，其實並沒有必要每次加保開一張新的保單，可以在原有保單上加保，節省每年數百元的保單費用﹝以每張保單計算﹞。理財工具小貼士–保險(3)3.死亡保障–人壽保險為有因死亡造成經濟損失的人而設，不適用於沒有賺錢能力的小朋友。4.生活保障–醫療、意外保險是為投保人提供生活保障而設理財工具小貼士–保險(4)5.高儲蓄成份壽險計劃–包含最低人壽保險投保額如20,000美元，保費用以購買投保額後作儲蓄之用，一般每年保證回報未能抗衡通脹，不保障的部份有賴保險公司分配回報，充就算不滿意回報也未必可以停供，否則保證回報失效。理財工具小貼士–保險(5)6.法例規定的保險如：勞保、車保、外傭等必須購買。7.保障自己及家庭，本地家傭亦應買勞工保險8.應為家居維修工程購買公眾責任保險理財工具小貼士–貸款1.樓宇按揭–利率、還款期、還款能力2.稅貸–平息/複息、手續費3.私人貸款-平息/複息、手續費4.加息週期對還款能力的影響5.做「擔保人」可被追債複息與平息(1)複息–本金$60,000，還款期12個月，年率6%。利息總和$1,950，實際利率為每月0.5%。每期還款利息本金償還餘額1$5,300$300$5,000$55,0002$5,275$275$5,000$50,0003$5,250$250$5,000$45,0004$5,225$225$5,000$40,0005$5,200$200$5,000$35,0006$5,175$175$5,000$30,0007$5,150$150$5,000$25,0008$5,125$125$5,000$20,0009$5,100$100$5,000$15,00010$5,075$75$5,000$10,00011$5,050$50$5,000$5,00012$5,025$25$5,000$0複息與平息(2)複息–本金$60,000，還款期12個月，年率6%。利息總和$3,600，實際利率為每月0.908%。每期還款利息本金償還餘額5300$544.82$4,755.18$55,244.825300$501.64$4,798.36$50,446.465300$458.07$4,841.93$45,604.535300$414.10$4,885.90$40,718.635300$369.74$4,930.26$35,788.375300$324.97$4,975.03$30,813.345300$279.79$5,020.21$25,793.135300$234.21$5,065.79$20,727.345300$188.21$5,111.79$15,615.555300$141.79$5,158.21$10,457.345300$94.96$5,205.04$5,252.305300$47.70$5,252.30$0.00複息與平息(3)平息–本金$60,000，還款期12個月，年率6%。利息總和$3,600，實際利率為每月0.5%。每期還款利息本金償還餘額5300$3,600.00$1,700.00$58,300.005300$0.00$5,300.00$53,000.005300$0.00$5,300.00$47,700.005300$0.00$5,300.00$42,400.005300$0.00$5,300.00$37,100.005300$0.00$5,300.00$31,800.005300$0.00$5,300.00$26,500.005300$0.00$5,300.00$21,200.005300$0.00$5,300.00$15,900.005300$0.00$5,300.00$10,600.005300$0.00$5,300.00$5,300.005300$0.00$5,300.00$0.00平息與複息(4)實際利息金額$3,600平息每年6%=複息每年10.896%結論：平息表面上是便宜，實際須細心計算。平息一般容易令人誤會。加息對還款的影響樓按$2,000,000，息率：P-2.25%。P由6%增加至7%，每月還款多了超過$1,000。P=6%P=7%每期還款利息按揭餘額每期還款利息按揭餘額-$11,857.77$6,250.00$1,994,392.23-$12,924.43$7,916.67$1,994,992.24-$11,857.77$6,232.48$1,988,766.94-$12,924.43$7,896.84$1,989,964.65-$11,857.77$6,214.90$1,983,124.07-$12,924.43$7,876.94$1,984,917.17-$11,857.77$6,197.26$1,977,463.57-$12,924.43$7,856.96$1,979,849.70-$11,857.77$6,179.57$1,971,785.38-$12,924.43$7,836.91$1,974,762.18-$11,857.77$6,161.83$1,966,089.44-$12,924.43$7,816.77$1,969,654.52儲蓄/保本產品(1)產品：銀行存款適合人士：﹝1﹞長者；﹝2﹞只可承受低風險者回報期望：低。只可期望保本生息但未必可多過通脹，故此可能隨時間減少金錢的購買力儲蓄/保本產品(2)產品：儲蓄壽險﹝Whole-of-life/Endowment﹞適合人士：﹝1﹞真正需要買壽險而較年青的人；﹝2﹞可承受較低風險者；﹝3﹞能長期供款者回報期望：低。由於部份供款已用作購買人壽保險，同時回報視乎保險公司分紅，對回報的期望不能太高。此類屬於被動、低參與性的儲蓄。儲蓄/保本產品(3)產品：債券、債券相關股票，例如「五隨一橋」適合人士：﹝1﹞長者；﹝2﹞低風險投資者﹝3﹞預算投資期長回報期望：低至中，視乎債券年期、息口走勢等因素，相關的投資價格有上有落。此類投資有機會派息。什麼是投資?不是短期內獲取暴利低財務槓桿需承受不同程度的風險(高/中/低風險)投資的風險期貸期指(高風險)股票/基金/房地產/債券(中風險)定期&活期存款/儲蓄保險/保本基金(低風險)可承受風險能力評估因素資產比例現金流投資期投資經驗態度：預期回報、心理狀態各類投資工具(1)房地產債券股票結構性產品/衍生工具外幣商品：黃金、原油等基金各類投資工具(2)房地產槓桿原理：高風險套現能力：較低管理風險：出租問題、維修各類投資工具(3)債券國家/地區發行債劵企業債券套現能力回報期望聯邦儲備基金利率USFedRate0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%2000年2月2日2000年6月2日2000年10月2日2001年2月2日2001年6月2日2001年10月2日2002年2月2日2002年6月2日2002年10月2日2003年2月2日2003年6月2日2003年10月2日2004年2月2日2004年6月2日2004年10月2日2005年2月2日2005年6月2日2005年10月2日各類投資工具(4)股票籃籌、紅籌、細價股風險因素套現能力：須有人接貨一筆過投資、儲蓄匯豐控股最近五年表現和黃最近五年的表現各類投資工具(5)HSBC的走勢為何落後於大市？藍籌股是否十分安全？上市公司會否破產？各類投資工具(6)結構性產品股票掛鉤票據﹝ELN﹞窩輪﹝Warrant﹞迷你債券﹝MiniBond﹞特點：複雜難明、高風險、易誤導各類投資工具(7)衍生工具-股票掛鉤票據﹝ELN﹞風險因素：時間、接貨回報計算：？天、最高？%，例如90天票據、最高年率為15%，實際回報約3.7%，但有接貨風險各類投資工具(8)衍生工具–窩輪﹝Warrant﹞基本認識購買目的：原為對沖風險風險因素：行使價、發行數量、到期日與價值、無人接貨各類投資工具(9)外幣基本認識購買目的：增值、對沖風險風險因素：政治、經濟、兌換現金可行性、利率各類投資工具(10)商品–黃金、原油、