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第10章财务函数财务运算是Excel的一个重要应用方向，这在Excel函数中也有体现。Excel中的财务函数包含数量众多的函数。根据实际应用，财务函数主要包括有价证券函数、投资函数、本金和利息函数、折旧函数和转换函数等。在本章中，将对每类函数进行详细讲解，并给出具体的例子进行分析。10.1有价证券函数在Excel的财务函数中，有价证券函数的功能是计算证券的收益。这类函数有许多相似之处，例如，函数的主要参数包括利息率、收益率、价格、成交日、发行日和证券价值等。同时，有价证券函数还有相同的日计数标准，该计数标准主要用来计算证券的收益期限，用参数basis来表示。为了方便本小节的讲解，首先列出这些共同的参数含义。以ACCRINT函数为例，该函数的主要功能是计算定期付息有价证券的应计利息。其对应的函数表达式为：ACCRINT(issue,first_interest,settlement,rate,par,frequency,basis)下面详细讲解其参数的含义：•参数issue表示证券的发行日；•参数first_interest表示证券的起息日；•参数settlement表示证券的成交日（在发行日之后，投资者购买证券的日期）；•参数rate表示证券的年息票利率；•参数par表示证券的票面价值；•参数frequency表示年付息次数；•参数basis表示日计数基准类型。在Excel中，所有有价证券函数中，其参数的含义和上面的参数类似，在具体讲解函数的时候，就不再重复表述。10.1.1ACCRINT函数：计算应付利息【功能说明】有价证券的计息方式有定期分期计息和一次性计息两种，该函数计算采用定期分期付息方式时的应计利息。【语法表达式】ACCRINT（issue，first_interest，settlement，rate，par，frequency，basis，calc_method）【使用说明】•该函数中的所有日期都是用DATE函数输入的有效日期。MicrosoftExcel是以可计算的序列号的形式存储日期的。1900年1月1日的序列号为1，那么2008年1月1日的序列号是39448，因为它距1900年1月1日有39448天。•settlement表示结算日的日期。使用函数时，其值必须晚于发行日的日期，否则返回错误值#NUM！。•frequency表示付息次数。使用函数时，其值必须是1、2或4中的一个，其他值都会产生错误#NUM!。•日计数基准类型的值必须是0、1、2、3或4中的一个。如果省略该参数，则默认其值为0。【实际应用】某投资机构在2009年8月15日购买了价值30000元的债券，债券的发行日是2009年6月5日，起息日是2009年9月15日，息票利率为7.8%，按季支付期付息。债券以US（NASD）30/360为日计数基准，基础数据表格如图10.1所示。在单元格B9中输入函数表达式“=ACCRINT(B1,B2,B3,B4,B5,B6,B7)”，计算债券的到期收益，得到的结果如图10.2所示。图10.1债券的基础信息图10.2计算债券的到期利息【应用说明】ACCRINT函数可以计算每年、半年或每季度的应计利息。10.1.2ACCRINTM函数：计算应计利息【功能说明】有价证券的计息方式有定期计息和一次性计息两种。该函数计算采用一次性付息方式时应计的利息。【语法表达式】ACCRINTM（issue，settlement，rate，par，basis）【使用说明】•结算日的日期必须晚于发行日的日期，否则函数将返回错误值#NUM！。•参数basis的值必须是0、1、2、3或4中的一个，如果省略该参数，那么默认其值是0。【实际应用】某投资结构购买了票面价值为12000元的债券，债券的发行日期是2009年6月5日，到期日是2010年3月15日，息票利率是8.47%，债券以“实际天数/365”作为日计数基准，基础信息表格如图10.3所示。在单元格B9中输入函数“=ACCRINTM(B1,B2,B3,B4,B5)”，计算债券的应计利息。得到的结果如图10.4所示。图10.3基础债券信息图10.4计算应计利息【应用说明】ACCRINTM可以计算任意有价证券的利息。10.1.3COUPDAYBS、COUPDAYS和COUPDAYSNC函数：计算债券的天数信息【功能说明】COUPDAYBS函数的功能是计算有价证券当前付息期内截止到成交日的天数。COUPDAYS函数的功能是计算证券成交日所在的那一付息期的天数。COUPDAYSNC函数的功能是计算有价证券从购买日到下一付息日之间的天数。【语法表达式】COUPDAYBS（settlement，maturity，frequency，basis）COUPDAYS（settlement，maturity，frequency，basis）COUPDAYSNC（settlement，maturity，frequency，basis）【使用说明】•到期日的日期值要晚于结算日的日期，否则函数将返回错误值#NUM!。•参数frequency的值必须是1、2或4中的一个。使用其他任何值均会产生错误#NUM!。•参数basis的值必须是0、1、2、3或4中的一个。如果省略该参数，那么默认其值为0。【实际应用】某投资结构在2009年6月5日购买了某债券，债券的到期日是2009年10月15日，按半年付息，以US（NASD）30/360为日计数基准。根据上面的信息，投资结构可以计算债券的各种天数信息，如图10.5所示。图10.5关于债券的基础信息天数信息的计算具体步骤如下：（1）在单元格B6中输入函数表达式“=COUPDAYBS(B1,B2,B3,B4)”，计算债券在付息期内到成交日的天数，如图10.6所示。（2）在单元格B7中输入函数表达式“=COUPDAYS(B1,B2,B3,B4)”，计算债券在成交日所在的付息期天数，如图10.7所示。图10.6计算付息期内到成交日的天数图10.7计算成交日所在的付息期天数（3）在单元格B8中输入函数表达式“=COUPDAYSNC(B1,B2,B3,B4)”，计算债券成交日到下一付息日的天数；得到的结果如图10.8所示。图10.8计算债券的天数信息【应用说明】COUPDAYS函数计算的是包括成交日在内的付息期的天数，它是根据参数maturity的日期来计算的，计算区间是到期日的前1天倒推每一个付息期。10.1.4COUPNCD和COUPPCD函数：计算下个和上个付息日的日期【功能说明】COUPNCD函数的功能是计算有价证券购买日之后的下一个付息的日期，返回一个日期形式的数值。COUPPCD函数的功能是计算证券在购买日之前最近的付息日的日期，和COUPNCD函数是相对应的函数。【语法表达式】COUPNCD（settlement，maturity，frequency，basis）COUPPCD（settlement，maturity，frequency，basis）【使用说明】•到期日的日期值要晚于成交日的日期，否则函数将返回错误值#NUM!。•参数frequency的值可以是1、2或4中的任意值。如果使用其他任何数值均会产生错误#NUM!。•参数basis的值可以是0、1、2、3或4中的一个值。如果省略该参数，那么默认其值为0。•设置要存放计算结果的单元格的格式，将其内容格式设置为日期，否则返回的是日期的序列号。【实际应用】某投资机构在2009年6月15日购买了某债券，债券的到期日为2012年8月5日，按半年付息，以“实际天数/实际天数”作为日计数基准。根据债券的信息，投资机构需要计算债券的上一个和下一个付息日，如图10.9所示。图10.9关于债券的基础信息其计算的具体步骤如下：（1）计算下一个付息日。在单元格B6中输入函数“=COUPNCD(B1,B2,B3,B4)”，计算债券的下一个付息日，如图10.10所示。（1）计算上一个付息日。在单元格B7中输入函数“=COUPPCD(B1,B2,B3,B4)”，计算债券的上一个付息日，如图10.11所示。图10.10计算下一个付息日图10.11计算上一个付息日【应用说明】使用COUPNCD函数计算下一付息日的功能，用户可以方便了解下一付息日的日期。10.1.5COUPNUM函数：计算利息应付次数【功能说明】计算有价证券从购买日至到期日之间的总的付息次数。如果返回的结果不是整数，那么需要向上舍入为最接近的整数。【语法表达式】COUPNUM（settlement，maturity，frequency，basis）【使用说明】•到期日的日期值要晚于成交日的日期，否则函数将返回错误值#NUM!。•参数frequency的值可以是1、2或4中的任意一个值。如果使用其他值，函数均会返回错误值#NUM!。•参数basis的值可以是0、1、2、3或4中的任意一个值。如果省略该参数，那么默认其值为0。【实际应用】某投资机构在2009年6月15日购买了某债券，债券的到期日为2012年8月5日，按半年付息，债券以“实际天数/实际天数”作为日计数基准，信息如图10.12所示。在单元格B6中输入函数表达式“=COUPNUM(B1,B2,B3,B4)，计算债券在成交日和到期日之间的付息次数，如图10.13所示。图10.12债券的基础信息图10.13计算付息次数【应用说明】COUPNUM函数根据付息方式，计算出某一证券的总的付息次数。10.1.6DISC函数：计算有价证券的贴现率【功能说明】计算有价证券的贴现率。【语法表达式】DISC（settlement，maturity，pr，redemption，basis）【参数说明】•Pr：票面价值为￥100的有价证券的价格。使用函数时，其值必须大于0。•Redemption：票面价值为￥100的有价证券的清偿价值，其值必须大于0。【使用说明】•该函数中的所有日期都是用DATE函数输入的有效合法日期。MicrosoftExcel是以可计算的序列号的形式存储日期的，1900年1月1日的序列号为1，那么2008年1月1日的序列号是39448，因为它距1900年1月1日有39448天。•到期日的日期值要晚于成交日的日期值，否则函数将返回错误值#NUM!。•日计数基准类型basis的值可以是0、1、2、3或4中的任意一个。如果省略该参数，那么默认其值为0。【实际应用】某投资人在2009年6月5日购买了价格为96.45的100元面值债券，债券的到期日期为2010年11月15日，清偿价值为100元以“实际天数/365”为日计数基准，基础数据表格如图10.14所示。在单元格B7中输入函数“=DISC(B1,B2,B3,B4,B5)”，计算债券的贴现率，如图10.15所示。图10.14债券的基础信息图10.15计算债券的贴现率【应用说明】当用户的债券没有到期，而去兑换现金。因为没有到期，所以用户需要贴付给银行一定的利息才能取出现金，这种利息的比率就是贴现率。10.1.7DURATION函数：计算有价证券的久期【功能说明】计算票面价值为￥100的定期付息的有价证券的修正期限。【语法表达式】DURATION（settlement，maturity，coupon，yld，frequency，basis）【参数说明】•Coupon：一个数值，代表有价证券的年息票利率。使用函数时，其值必须大于0。•Yld：一个数值，代表有价证券的年收益率，也就是反映收益情况好坏的。使用函数时，其值必须大于0。【使用说明】•该函数中的所有日期都是用DATE函数输入的有效合法日期。MicrosoftExcel是以可计算的序列号的形式存储日期的，1900年1月1日的序列号为1，那么2008年1月1日的序列号是39448，因为它距1900年1月1日有39448天。•到期日的日期值要晚于成交日的日期，否则函数将返回错误值#NUM!。•参数frequency的值可以是1、2或4中的任意一个。使用其他值函数均会返回错误#NUM!。•参数basis的值可以是0、1、2