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2022年乡村振兴基金绿皮书筚路蓝缕，打磨乡村振兴之金钥丨云程发轫，求索产业融合之漫道原创：艾格农业丨艾格资本联合发布：全国农村产业融合发展联盟丨新供销产业发展基金2023年1月丨A.G.CAPITAL2TableofContents版权说明35Chapter5未来发展建议37Chapter3典型省市乡村振兴产业基金案例分析Chapter4发展乡村振兴基金的挑战与机遇141829Chapter2乡村振兴基金整体发展情况分析05Chapter1设立乡村振兴基金的背景与动机Chapter6专家观点413定义：乡村振兴基金（以下简称基金）是指各级财政或政府投资基金通过单独出资或与社会资本共同出资设立，并围绕乡村振兴战略，以农业供给侧改革为主线开展投资，重点支持乡村产业发展的私募股权投资基金。国有企业平台利用自有资金出资设立的基金，不属于上述概念。1.乡村振兴基金，未来可期：政策红利推动金融服务乡村振兴，设立乡村振兴基金可以引导社会资本聚集，形成资本供给效应；引导资金投资方向，助力构建现代农业产业体系，培育带动产业升级；通过“以投促引”助力精准招商；创新政企合作模式，强化资金保障。2.乡村振兴基金规模不断增长：截至2022年12月26日，全国范围内的乡村振兴基金累计设立数量为192只，总计管理规模为1239.82亿元。有23个省份设立了乡村振兴基金。除央企农村投资基金外，设立乡村振兴基金规模前五名的省份分别是广东、安徽、山东、江苏、四川。乡村振兴基金近年来一直呈增长态势，但产品发行数量仍然偏少，结构上大多以政府投资为主。3.乡村振兴基金关键博弈点：本区域投资比例、返投可能性、投资收益的让利；两级财政平台出资比例及要求、基金期限；以投招商、以退定投。4.乡村振兴基金经验总结：完善行政管理制度，基金让利和容错机制；强化政府对基金出资支持，优化出资方式；因地制宜制定基金投资策略，探索“基金招商”模式。核心结论关于战略咨询和研究北京东方艾格农业咨询有限公司艾格股权投资基金管理有限公司请扫描二维码，添加官方微信垂询关于投资和基金合作请扫描二维码联系创投负责人：执行董事杨渝5n乡村振兴政策演变n乡村产业概况Chapter1设立乡村振兴基金的背景与动机6Chapter2设立乡村振兴基金的背景与动机2018.01国务院《关于实施乡村振兴战略的意见》中央一号文件全面部署实施乡村振兴战略工作2018.092020.012021.012021.022022.012022.032019.022019.032021.04国务院《乡村振兴战略规划（2018-2022年）》顶层设计文件央行等五部门《关于金融服务乡村振兴的指导意见》银保监会《关于做好2019年银行业保险业服务乡村振兴和助力脱贫攻坚工作的通知》响应国务院《乡村振兴战略规划（2018-2022年）》国务院《关于做好“三农”领域重点工作确保如期实现全面小康的意见》中央一号文件国务院《关于实现巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接的意见》国务院《关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》银保监会《关于2021年银行业保险业高质量服务乡村振兴的通知》全国人大常委会《中华人民共和国乡村振兴促进法》2021.06央行银保监会《金融机构服务乡村振兴考核评估办法》响应《关于金融服务乡村振兴的指导意见》落实乡村振兴衔接顶层设计的金融部门具体实施指南2021.09银保监会《关于金融服务乡村振兴创新示范区建设工作的通知》相应《关于金融服务乡村振兴的指导意见》落实金融举措总体规划中有关体制机制、服务模式创新的指导方针国务院《关于做好2022年全国推进乡村振兴重点工作的意见》中央一号文件央行响应一号文印发《中国人民银行关于做好2022年金融支持全面推进乡村振兴重点工作的意见》1、乡村振兴相关政策演变7Chapter2设立乡村振兴基金的背景与动机2、党的十八大以来，乡村产业快速发展，取得了骄人成绩•乡村产业实现新发展。全国粮食产量稳定在1.3万亿斤以上，棉油糖、肉蛋奶等主要农产品供给充裕。现代农业产业体系、生产体系、经营体系日益完善，农业发展实现质量变革、效率变革、动力变革。2021年，农业科技进步贡献率达到61%，农作物耕种收综合机械化率超过72%，分别比2017年提高3.5个、6个百分点。彰显地域特色和乡村价值的产业体系加快构建，农产品初加工、精深加工、综合利用协调发展。2021年，全国农产品加工转化率达到70.6%，农村一二三产业深度融合，休闲观光、农村电商等新产业新业态蓬勃发展，农村创新创业活力不断迸发。•农村民生跃上新水平。脱贫攻坚战取得全面胜利，巩固拓展脱贫攻坚成果衔接乡村振兴的长效机制基本建立。农村水电路通信等基础设施提速建设、提档升级。具备条件的建制村全部通硬化路、通客车，农村自来水普及率提高到84%。农村基本公共服务水平稳步提升，农村劳动力就业质量不断提高。2017—2021年，全国农村居民人均可支配收入实际增长28.9%，城乡居民收入倍差由2.71缩小到2.5。＞3,000万人农产品加工业吸纳就业农业产业化带动农户数＞12,700万1120万人全国返乡入乡创新创业人员数据来源：国家统计局规模以上农产品加工企业＞8.1万乡土特色品牌＞10万县级以上农业产业化龙头企业数＞9万农民合作社222万各类涉农电商＞3万国家级龙头企业1959家庭农场87万8Chapter2设立乡村振兴基金的背景与动机3、艾格农业对我国农业现状的总结：乡村振兴，未来可期，但目前仍需爬坡过坎农民收入政府农村人口农村消费投资政策农业资源市场化乡村振兴我好饿!1城乡收入差距为2.5倍2附加值农业：工业：流通消费比率为1:4:53劳动生产率农业：工业：服务业比率为1:5:4三大挑战•农业农村发展面临的挑战一是：保障耕地数量和质量仍是当前我国经济发展所面临的巨大挑战。二是：农产品成本总体呈现增长态势，但农产品价格或增长乏力或呈现较大波动。三是：重要农产品供求关系呈现紧平衡状态。四是：城乡收入差距尚未有明显缓解。9Chapter2设立乡村振兴基金的背景与动机艾格农业自2015年起每年发布《中国农业食品投融资年报》，通过深入分析、总结农业食品领域投资的热点事件、投资走势、VC、PE、新三板、IPO重点投融资数据，洞悉行业发展方向，找到行业变革关键节点、推动优质企业持续成长，为更好地开展创业、投资活动提供借鉴参考。《2022年中国农业食品投资年报》详情欢迎垂询。请扫描二维码添加微信984.62产业投资金额（亿元）444产业投资事件数量（个）165.62PE/VC金额（亿元）375PE/VC事件数量（个）153.26IPO金额（亿元）29IPO事件数量（个）4、2022年中国农业食品企业融资概况10Chapter2设立乡村振兴基金的背景与动机5、农业领域投融资概况2016-2022年，农业食品领域的PE/VC投资事件数量共1520起。其中，2016年投资事件数量（131起）占比约8.62%，2017年（97起）占比约6.38%，2018年（95起）占比约6.25%，2019年（93起）占比约6.12%，2020年（207起）占比约13.62%，2021年（522）占比约34.34%，2022年（375起）占比约24.67%。根据已公开披露的项目投融资金额，2016-2022年，农业食品领域的PE/VC累计投资金额约1674.76亿元。其中，2016年投资金额（155.73亿元）占比约9.30%，2017年（111.87亿元）占比约6.68%，2018年（151.97亿元）占比约9.07%，2019年（128.9亿元）占比约7.70%，2020年（278.12亿元）占比约16.61%，2021年（682.55亿元）占比约40.76%，2022年（165.62亿元）占比约9.89%。2022年PE/VC投资事件数量及金额均呈现断崖式下跌。艾格农业自2015年起每年发布《中国农业食品投融资年报》，通过深入分析、总结农业食品领域投资的热点事件、投资走势、VC、PE、新三板、IPO重点投融资数据，洞悉行业发展方向，找到行业变革关键节点、推动优质企业持续成长，为更好地开展创业、投资活动提供借鉴参考。《2022年中国农业食品投资年报》详情欢迎垂询。请扫描二维码添加微信131979593207522375155.73111.87151.97128.9278.12682.55165.6201002003004005006007008002016201720182019202020212022图：2016年-2022年PE/VC投资数量（个）及金额（亿元）数量金额11Chapter2设立乡村振兴基金的背景与动机6、中国农业食品PE/VC投资艾格农业自2015年起每年发布《中国农业食品投融资年报》，通过深入分析、总结农业食品领域投资的热点事件、投资走势、VC、PE、新三板、IPO重点投融资数据，洞悉行业发展方向，找到行业变革关键节点、推动优质企业持续成长，为更好地开展创业、投资活动提供借鉴参考。《2022年中国农业食品投资年报》详情欢迎垂询。请扫描二维码添加微信2016-2022年，农业食品领域的PE/VC机构投资共1520起，从细分领域看，食品饮料（631起）、餐饮及供应链（292起）、电商物流零售（249起）投资事件总数排前三，分别占总投资事件的41.51%、19.21%、16.38%。1112Chapter2设立乡村振兴基金的背景与动机设立乡村振兴基金的背景与动机7、2021-2022年中国农业食品PE/VC投资轮次分布艾格农业自2015年起每年发布《中国农业食品投融资年报》，通过深入分析、总结农业食品领域投资的热点事件、投资走势、VC、PE、新三板、IPO重点投融资数据，洞悉行业发展方向，找到行业变革关键节点、推动优质企业持续成长，为更好地开展创业、投资活动提供借鉴参考。《2022年中国农业食品投资年报》详情欢迎垂询。请扫描二维码添加微信从投资轮次来看，2022年种子轮及天使轮的投融资项目占比扩大。一方面，一些之前的热点领域，如生鲜电商、新茶饮等行业的头部项目已经上市或趋于成熟，估值较高，而行业竞争又进入了白热化阶段，或者显示出后劲不足，因而资本表现比较谨慎，不再热衷于追捧某些成熟的明星项目，因而B轮以上的融资项目数量均出现不同程度的缩水。另一方面，受政策和科技驱动，投资风口出现变幻，投资机构偏好发生迁移，例如，生物育种、合成生物、预制菜等领域的新项目开始受到更多青睐。因而PE/VC投资轮次早期占比有所上升，折射出资本市场对大农业未来的发展充满信心，整个农业行业表现出旺盛的生命力和投资潜力。120%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2021年2022年图：2021-2022年中国农业食品PE/VC投资轮次分布种子轮&天使轮pre-A~A+轮pre-B~B+轮pre-C~C+轮pre-D~D+轮pre-E~E+轮其他Chapter2设立乡村振兴基金的背景与动机138、农业领域投资趋势政策端：农业农村部办公厅、国家乡村振兴局综合司联合印发《社会资本投资农业农村指引（2022年）》提出，鼓励社会资本投入现代种养业、现代种业、乡村富民产业、农产品加工流通业、乡村新型服务业、农业农村绿色发展、农业科技创新、农业农村人才培养、农业农村基础设施建设、数字乡村和智慧农业建设、农业创业创新、农村人居环境整治、农业对外合作等重点产业和领域。趋势端：我国农业发展四个趋势：一是融合发展，打通产业链和价值链；二是绿色发展，增强优质绿色农产品供给；三是智能化发展，加强农业信息技术和智能装备应用；四是创新发展，突破一批“卡脖子”农业技术。未来：育种、智慧农业、农业智能装备、规模养殖、农食供应链、休闲食品等领域，或成未来农业资本市场焦点。2022年已上市农业食品企业序号上市日期企业名称所属行业募资金额（亿元）上市市场上市板块12022/1/18益客食品畜牧业11.45深交所创业板22022/1/25百合股份食品饮料6.74上交所主板32022/2/10三