个人理财

保险理财规划荣誉课程：个人理财第一部分：引言——何为理财？投资策划风险管理与保险税务策划遗产策划退休及员工福利股票债券基金外汇储蓄房地产期货黄金珠宝邮票古董字画古书企业……延税避税……风险管理保险〔财产人身责任信用〕……基金信托遗产转移遗产交付……退休策划多级雇员福利企业年金……个人理财与企业资源配置：经济学：资源管理——科学资源配置〔沃尔芬森〕会计学：如实反映绩效财务学：资产|负债管理〔降低成本：最小的成本〕〔创造利润：最大的利润〕半亩园的半半歌半生戎马，半世悠闲。半百岁月若烟，半亩耕耘田园。半间小店路边，半面半饼俱鲜，浅斟正好半酣。半客半友谈笑竟忘年，半醉半饱离座展欢颜。花开半时偏妍，半帆张扇免翻巅，马放半缰稳便。半少却饶滋味，半多反厌纠缠。半工半歌半为钱，半人半佛半神仙。半之乐，乐无边。半半歌——清.李密庵看破浮生过半半之受用无边半中岁月尽幽闲半里乾坤宽展半郭半乡村舍半山半水田园半耕半读半经廛半士半民姻眷半雅半粗器具半华半实庭轩衾裳半素半轻鲜肴馔半丰半俭童仆半能半拙妻儿半朴半贤心情半佛半神仙姓字半藏半显一半还之天地让将一半人间半思后代与沧田半想阎罗怎见酒饮半酣正好花开半吐偏妍帆张半扇免翻颠马放半缰稳便半少却饶滋味半多反厌纠缠百年苦乐半相参会占便宜只半理财之核心：边际成本等于边际收益李嘉诚〔三个秘诀〕：30岁以后重理财：足够的耐心：每年投入1.4万，年利率20%,40年后：1亿零281万。每年投入1.0万，年利率6%,40年后：442.6万。先难后易：财产与财富财产：有形资产＋无形资产财富：＋健康|知识|智慧荣誉|社会关系〔地位〕|文化|形象投资工具：储蓄：通知存款＋人民币理财产品＋存单布局股票：消除恐惧＋驱除贪婪〔追求20%〕债券：中央〔地方〕政府债券|金融债|公司债|企业债|国际债券基金：证券基金|货币基金……外汇:即期|远期|套汇|调期房地产：特点〔期限长|风险大〔泡沫〕〕期货：技术性较强黄金：实物黄金交易金条金币纸黄金交易黄金期货〔稳升＋稳定〕珠宝：黄金有价珠宝无价：宝石、玉石、珍珠宝石〔重在质地〕：珍贵宝石：〔钻石|祖母绿〔哥伦比亚〕|猫眼石|红宝石〔缅甸〕|蓝宝石〔缅甸、斯里兰卡、克什米尔〕普通宝石：蓝晶、水晶、大红宝石钻石：首选。6C：成色[color]|净度[clarity]|切割[cut]|重量[carat]|鉴定证书[certificate]|商号信用[credit]有色宝石：〔价值不稳〕产地重要玉石〔重在雕琢、以技艺论价值〕：翡翠、玉石、珊瑚、玛瑙、琥珀指南：品牌：蒂佛尼、卡地亚、凡阿公司、周大福、七彩云南证书：美国宝石学院CIA鉴定证书|欧洲联盟的ERD鉴定证书价格：非打折品知识：防骗邮票：知识＋眼光：猴票古董：文化修养＋鉴赏水平字画：文化修养＋鉴赏水平3/10故宫；6/10博物馆与巨富；1/10民间市场：陈逸飞|席德进|齐白石|梵高古书：2000年宋刻医书1页＝8000元企业：个人独资企业第二部分保险理财何为保险？经济角度：保险是集合同类风险分担损失的一种经济制度；法律角度：保险是指双方当事人约定，一方向他方交付保费，他方承诺在特定事故发生后，承担经济补偿责任的一种合同；风险管理角度：保险是一种风险转移机制，能对不可预期损失进行经济补偿。遗产计划丧葬费用与遗产计划教育经费退休收入对受抚养人的支持2.1保险所能满足的个人/家庭需求投资工具高杠杆的储蓄方式减少焦虑安心创业保全遗产何为风险管理（风险管理更重要）：风险管理的一般程序1.风险识别4.风险处理计划的实施3.风险处理计划2.风险衡量5.监控风险管理效果，进行动态调整风险衡量:损失概率与损失幅度0损失幅度发生概率风险高风险风险低风险中等风险个人/家庭风险：最大可能损失！风险处理计划损失控制损失融资风险回避损失预防损失抑制相互结合非风险转移风险自留保险都体现了有备无患的思想，保险是一种自助与他助相结合的行为；以精算学为基础，储蓄属个人行为，无需特殊的精算技术；保险基金来自各个经济单位缴纳的保费，不能随意处分，储蓄可由单个经济单位处分；保险事故在保险期内发生即可得到应有的补偿，储蓄余额与储蓄时间有关；储蓄具有个别对等支付关系，保险则否。2.2保险与储蓄的比较“给我一块砖，给您一面墙！”金额时间保险金额012345678自我积累资产保险与个人资产的积累保险以转移风险为动机，利己不损人，赌博以冒险获利为动机，损人利己；保险变不确定为确定，赌博则相反；保险是合法的，而赌博通常是非法的；保险基于精算科学，赌博则基于偶然性。2.3保险与赌博的比较都存在一定的偶然性，但是，在赌博场合，风险是由交易本身创造出来的；而在保险场合，风险是客观存在的，不论你投保与否。赌博所面临的风险是投机风险；而保险所面临的风险是纯粹风险。1)联系：竞争：保险也形成基金：保险基金，而且占市场的较大份额合作：基金是保险公司重要的投资渠道。2)区别：目标：保险以风险保障为主|基金以投资增值为主性质：收益性|流动性|安全性功能：保险：以最低的成本获得最大的保障基金：以最低的成本获得最大的收益2.4保险与基金的关系清华大学——理财规划保险与救济的区别：都是补偿灾害事故损失的经济制度，但是，保险是一种合同行为，救济不是合同行为；保险是以投保人缴费为前提，是对价交易；救济是单方行为，没有对价作基础。清华大学——理财规划保险与彩票：保险和彩票的共同点主要有两个，不同点也有两个。共同点是保险和彩票都是互助机制，都是多数人的钱给了少数人；都是建立在概率的基础之上。不同点则更明显：保险保障的是纯粹风险，也就是只能带来损失不能带来收益的风险，有损失才有补偿，不要寄希望通过保险发财，虽然投资型险种也可以带来收益，但那是附带的功能，保险的本质是保障、是补偿。彩票则完全是投机风险，这一点跟赌博有点类似。另外，保险是建立在精算的基础上，保险公司计算出保险事故发生的概率之后，根据未来会发生的赔付向投保人收取保险费，再加上保险公司的营运费用，总体上讲，保险是很公平的，保险公司收来的保险费和保险公司支出给所有受益人的保险金差不太多，多出来的那块是保险公司的营运费用，不多。但彩票则不同，无论是福利彩票还是体育彩票，彩民集中起来的钱绝大部分都被主办方留下，或者发展福利事业，或者发展体育事业了，只有一小部分给中彩的幸运者发了奖了。彩民支出的成本和中彩的概率是不对等的。2.5:保险产品简介人身保险〔生存险|死亡险|两全险|年金险〕〔健康险|意外伤害险〕财产保险〔财产损失保险责任保险信用保险〕如果被保险人在约定期限内身故，保险人提供死亡保险金定期寿险1年定期寿险5年定期寿险20年定期寿险提供终生保障终身寿险具有储蓄成份，称为现金价值万能寿险分列定价因素1.死亡费用2.利率3.经营费用可变保费可以更高可以更低可变保额10万元保险金额可以更高可以更低无论被保险人在保险期末生存还是在保险期间死亡，保险人均按规定给付保险满期日20022003…...2008200920102001生存保险金死亡保险金两全保险保险人承诺向指定个人作一系列的定期给付，以换取趸缴或分期缴纳的年金保费年金保险合同持有人年金合同保险人年金给付年金保费2.6投资型人身保险产品分类及其在中国的适应性：1.分红保险2.万能保险3.投资连结保险（一）按保险责任分类人寿保险意外伤害保险健康保险（二）按保险期间分类长期人身保险（保险期间1年以上）短期人身保险（1年及1年以下）（三）按承保方式分类团体人身保险个人人身保险（四）按是否与投资关联分类传统型人身保险〔保障型险种〕创新型人身保险〔投资型险种〕分红|万能|投连《晏子春秋·内篇杂下》：“橘生淮南则为橘，生于淮北则为枳，叶徒相似，其实味不同。所以然者何？水土异也。”问题：投资类保险：水土不服？未必！对策：改进品种Or改善环境？选择。国内外投资类保险的发展背景与现状比较水土不服的小熊猫国外投连险的发展背景与发展现状发展历史：1961年英国Unit－linkedInsurance1962年美国VariableLifeInsuranceVariableUniversalLifeInsurance水土状况：产生发展的经济、社会和商业背景：出生率下降：欧洲低于1.4/1000预期寿命上升：1945年66岁——2002年78岁〔发达国家〕老龄化：老年人口：从16:1到2.5:1社会保障负担加重：资本市场逐渐成熟：银保合作与融合：市场成熟：监管＋保险人＋中介＋投保人＋技术清华大学——理财规划A.分红保险分红保险概述理财规划中的分红保险分红保险的过去未来分红保险的优劣势及劣势化解清华大学——理财规划分红保险：保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险产品。如太平人寿的福寿连连。太平喜盈丰两全保险（分红型）#〔概念有些复杂。我们举一个简单的例子进行类比〕一、分红保险概述清华大学——理财规划一笔房地产交易〔见：王国军著，《你为幸福保险了吗》外文出版社与加拿大AlphaCommunicationsCorp.联合出版，2000年〕清华大学——理财规划主要内容〔2000年〕皮尔森教授给他的1岁的小孙子Tom在中国购买一幢别墅作为生日礼物，目的是投资〔不为居住〕。但难以确定未来是贬值还是增值，所以和地产商达成以下购房协议。教授每年缴382300.00元，5年缴清。共1911500.00万元〔约191万元〕。〔皮尔森不承担物业管理、水电等一切费用，无养房成本。〕清华大学——理财规划条件：1.Tom生存：每三年，地产商返还9万元。2.Tom生存至六十五生日，房产商再返还100万元。3.Tom若生存至80周岁，房产商再返还180万元。4.若Tom65岁前因意外伤害身故，地产商返还300万元。5.若Tom一年内因疾病身故，地产商返还所缴的所有房款（不计利息）；6.若Tom一年后65岁前因疾病身故，地产商返还300万元。7.若Tom65岁后身故，地产商返还200万元。此外：开发商每年根据上一会计年度此类业务的实际经营状况和出租收益确定红利分配方案。比如，2007年的分红是382300.00×5×6.2%＝118513.00元。〔并非每年都如此高，租赁市场低迷的时候，分红比例较低。〕红利可现金领取，还可累积生息〔一般不会低于同期银行存款利率〕。结果：开发商很干脆地拒绝了皮尔森教授，说天下哪有这么美的事呢？皮尔森开发商那我们反过来做，你愿意不愿意？太愿意了！清华大学——理财规划以上交易实际上类似于地产商购买了100份某保险公司两全保险（B款）（分红型）。1岁的被保险人，每份10000元保额——年缴保费3823元〔5年缴清〕。每年缴382300.00元，5年缴清。共1911500.00万元〔约191万元〕。案例揭晓清华大学——理财规划某公司两全保险（B款）（分红型）在本合同保险期间内，本公司负以下保险责任:一、生存保险金与满期保险金自本合同生效之日起，被保险人生存至每满三个保单年度的年生效对应日，本公司按基本保险金额的9%给付生存保险金。〔9万〕被保险人生存至年满六十五周岁的年生效对应日，本公司按基本保险金额的100%给付生存保险金。〔100万〕被保险人生存至保险期间届满，本公司按基本保险金额的180%给付满期保险金，本合同终止。〔180万〕二、身故保险金被保险人于本合同生效之日起一年内因疾病身故，本公司按所交保险费（不计利息）给付身故保险金，本合同终止。被保险人于年满六十五周岁的年生效对应日前因意外伤害身故，或者被保险人于本合同生效之日起一年后、年满六十五周岁的年生效对应日前因疾病身故，本公司按基本保险金额的300%给付身故保险金，本合同终止。被保险人于年满六十五周岁的年生效对应日后身故，本公司按基本保险金额的200%给付身故保险金，本合同终止。清华大学——理财规划长期合同，保险公司比房产商安全：最小2亿的注册资本，比如：某总资产8927亿元，市值高达1万亿元。关键点：《中华人民共和国保险法》第八十五条经营有人寿保险业务的