HP12C财务计算器的使用

财务计算器的使用惠普计算器（HP12C）的使用•HP12C计算器的基本设定•􀂄功能键中数据的重新设置和清空•􀂄一般四则和函数运算（RPN模式）•􀂄小数位数的设置•􀂄财务计算器的运用原则•􀂄付款和复利计算设置•􀂄现金流量正负号的决定HP12C计算器的基本设定•主要功能按键：都印在键上如按左下方ON键，开机关机。•货币时间价值的键上代号：n为期数，i为利•率，PV为现值，PMT为年金，FV为终值。•次要功能按键：按f键后，执行写在按键上方•的次要功能，如NPV，IRR；按g键后，执行写•在按键下方的次要功能，如ΔDYS，BEG，END功能键中数据的重新设置和清空•一般计算重新设置按CLx键，显示0.0000，退出到主界面。•PV、FV、n、i、PMT这五个货币时间价值功能键中会存有上次运算的结果，通过关机或Clx键无法清除其中数据。•如果需要清空所有数据直接按fclearREG键即可•如果需要清空所有数据，包括恢复所有计算器的设置，可以先关机，再按住-，再按一下ON，将显示PrError按任意键清除，可理解为计算器的“格式化”。一般四则和函数运算（RPN模式）•键入第一个数字后按ENTER•键入第二个数字后按计算类型符号键立即可以得到答案。•数学函数计算先输入数字，再输入该函数所代表的符号。如e4应先按4再按gex。23应按2Enter3ｙX。一般四则和函数运算（RPN模式）•例题：•计算（3×4+5×6）/7例题答案•按键：3ENTER4×，5ENTER6×，+，7÷，得到6。小数位数的设置•小数位数的设置:不设置时初始值为两位小数，更改设置时，如要改为四位小数，按f4即可。•考试时最好设为4位小数，输入PV或FV时可以•万元计，得出PMT时小数点4位，答案可以精•确到元。•小数位数设置将保持有效，不会因退出或重新开机而改变，要重新设置才会改变。财务计算器的运用原则-1•n期数、i利率、PV现值、PMT年金、FV终值，•是运用财务计算器计算货币时间价值问题的•五大变量。只要输入任何四个变量，就可以•求出剩下的一个变量。•输入时，数字在前，变量键或功能键（如PV•键）在后。输出答案时按下待求的变量键（•如FV键），即可求出答案。财务计算器的运用原则-2•输入数字时，如投资、存款、生活费用支出、房贷本息支出都是现金流出，输入符号为负；收入、赎回投资、借入本金都是现金流入，输入符号为正。•期数以月计算时，要输入月利率，年金部份也要输入月现金流量。•期数以年计算时，要输入年利率，年金部份也要输入年现金流量。财务计算器的运用原则-3•在解决货币时间价值问题时，最好先画出现金流量与时间图。•把理财目标当作基准点，基准点之前我们通过累积资产来实现理财目标，是用现值（比如现有资产）或年金（比如每期储蓄）来求复利终值或年金终值。•基准点之后可以理解为先借贷来实现理财目标，之后再分期摊还，是用终值（比如预留遗产额）或年金（比如每期学费、每期生活费、每期房贷）来求复利现值或年金现值。•如果前段现值与年金所累计的资产，等于后段终值与年金所算出的负债之时，就是理财目标可以实现的时间点。而折现率的高低，则是决定何时资产会等于负债的关键因素。付款和复利计算设置•计算每月付款额PMT时，就按gi和gn，•计算每年付款额PMT时，就按i和n，•计算其他期限付款额PMT时，相应输PMT和与PMT期限相匹配的i和n即可。现金流量正负号的决定•输入负数时，先输入数字再按CHS，如要输入-5，则•先输入5，再按CHS键。•现金流出记为负数，现金流入记为正数。•在一个TVM（货币时间价值）算式中，现金流一定有•负有正，否则求i与n会出现ERROR提示，无法计算出•正确答案。•绝大多数情况下，利率i和期数n都为正数。•PV、FV、PMT要看题目的意思来决定正负符号。•CF函数中一样要以现金流入或流出来决定每期CF的正•负号，第一期通常是初始投资，为负数。货币时间价值（TVM）的计算􀂄现值、终值的计算•􀂄年金计算•􀂄名义年利率与有效年利率换算•􀂄房贷摊销本息计算•􀂄退休规划•􀂄教育金规划•􀂄不规则现金流计算•􀂄日期健的用法•􀂄债券计算货币时间价值的输入顺序•可以按照计算器的顺序，由左至右，按n、i、PV、PMT、FV的顺序输入。•按题目出现的顺序输入时，没有用到的TVM功能键要输入0，才能确保把上次输入的数据覆盖掉。或者，在输入各个变量的数据之前，按gCLEARFIN键清空以前的数据。•若熟悉EXCEL财务函数设置，可按照EXCEL财务函数的顺序输入：i、n、PMT、PV、FV。•以财务计算器做货币时间价值计算时，n、i、PVPMT、FV的输入顺序并不会影响计算结果。现值-终值的现金流量时间图例题：由现值求终值•投资100元，年报酬率为8%，问这项投资10年后一共可以累积多少钱？•􀂄10n•􀂄8i•􀂄100CHSPV•􀂄0PMT•􀂄FV，得到215.8925。例题：由终值求现值•面值为100元的零息债券，到期收益率为6%，•还有10年到期，该债券当前的价格应该是多•少钱?•􀂄gEND•􀂄10n•􀂄6i•􀂄0PMT•􀂄100FV•􀂄PV，得到-55.8395。年金终值年金现值期初年金与期末年金期初年金与期末年金的设置•系统默认设置为期末年金。•期初年金模式：按g再按BEG，此时计算器的显示屏上会出现小字显示的BEGIN。•按g再按END，显示屏上的BEGIN会消失，计算•器又恢复到期末年金的模式。•在理财规划方面，生活费、房租与保险费通常假设发生在期初。•收入的取得、每期房贷本息的支出、利用储蓄来投资等等，通常都假设发生在期末。•若试题中特别注明发生在期初或期末，则以试题中注明的条件为准。例题1：已知现值、市场利率、时间，求每期支付PMT•你的客户向银行贷款100万元，房贷利率是4%，期限20年，每月•本息平均摊还，问他的月供额是多少?•􀂄gEND•􀂄20gn•􀂄4gi•􀂄100PV•􀂄0FV•􀂄PMT，得到-0.6060，即每月本利摊还额为6,060元。•若他打算将10年后的贷款本金余额控制为40万元，那么每月的月供又应该是多少?•􀂄gEND•􀂄10gn•􀂄4gi•􀂄100PV•􀂄40CHSFV•􀂄PMT，得到-0.7408，即每月本利摊还额为7,408元。例题2：已知每期支付、市场利率、时间，求现值•你的客户月收入为5,000元，其中30%计划用•来缴房贷。如果银行提供的期限20年的房贷•年利率为5%，他一共可向银行贷多少钱？•􀂄gEND•􀂄20gn•􀂄5gi•􀂄5000ENTER0.3×CHSPMT•􀂄0FV•􀂄PV，得到227,287.9696。例题3：已知每期支付、市场利率、现值，求时间•假设他向银行贷23万元，并将还款上限提高至收入的•40%，则几年可以还清贷款?•􀂄gEND•􀂄5gi•􀂄230000PV•􀂄5000ENTER0.4×CHSPMT•􀂄0FV•􀂄n•􀂄12÷，得到13.0833。•􀂄因此，14年后可以还清（实际上需要13年零1个月就•可以还清）例题4：由终值、现值、等额支付与投资报酬率，求投资期限•你的客户现有资产10万元，月投资额为1,000元，如果年名义投资报酬率为8%，几年后可以积累50万元的资产用于退休?•􀂄gEND•􀂄8gi•􀂄10CHSPV•􀂄0.1CHSPMT•􀂄50FV•􀂄n，12÷，得到12。•在计算i或n时，以万元为单位输入，并不会影响答案的正确性，却可以节省输入时间。•若算出的答案为11.4年，而有11年与12年可供选择时，还是要无条件舍去11年而选择12年后可退休。例题5：由终值、现值、等额支付与期限，求投资报酬率•你客户的目标是通过6年积累100万元的退休金，现有资产10万元，每月的储蓄额为1万元，那么为实现这个退休目标，应该投资一个年名义报酬率为多少的产品或产品组合?•􀂄gEND•􀂄6gn•􀂄10CHSPV•􀂄1CHSPMT•􀂄100FV•􀂄i•􀂄12×，得到5.7938。•􀂄因此，投资于年名义报酬率5.8%的产品即可如期达成•此理财目标。例题6：由年金求终值•每月投资1,000元，年投资报酬率为6%，则10年后的本息和是多少？•􀂄gEND•􀂄10gn•􀂄6gi•􀂄0PV•􀂄1000CHSPMT•􀂄FV，得到163,879.3468,即本利和为163,879元。•计算年金问题时，若题目指明为年投资，用年数及年报酬率计算，若题目指明为月投资，一定要用月数及月报酬率计算。房贷利息与本金的计算•先用PMT键算出每期本利摊还额，•再用AMORT函数，按期数fAMORT计算某一期或某几期还款中所还利息，•􀂄按xy，得到本金部分，•􀂄RCLPV，得到贷款余额。例题：房贷利息与本金的计算-1•你的客户有一笔为期5年的信用贷款，金额5万元，贷款年利率6%，每月本利平均摊还。则前25期偿付本金总额及利息总额各为多少?•􀂄gEND，5gn，6gi，50000PV，0FV，•􀂄PMT，得到-966.6401，每月平均摊还967元。•􀂄25fAMORT，得到-5,132.6757（前25期中累计偿付的利息），•􀂄按xy，得到-19,033.3268（前25期中累计偿付本金），•􀂄RCLPV，得到30,966.6732（前25次还款后贷款本金余额）。例题：房贷利息与本金的计算-2•请计算他第25次付款中的本金、利息、贷款本金余额。•gEND，5gn，6gi，50000PV，0FV，PMT，•得到-966.6401，每月平均摊还967元。•􀂄24fAMORT，•􀂄1fAMORT，得到-158.8722（第25次还款利息额），•􀂄按xy，得到-807.7679（第25次还款的本金额），•􀂄RCLPV，得到30,966.6732（第25次还款后贷款本金•余额）。退休规划•你的客户打算30年后退休，退休后每年开销的现值为•5万元，退休后预计余寿20年。假设年通货膨胀率为•3%，年投资报酬率在其工作期间为8%，在其退休后为•5%。假设他现有资产5万元，那么每年还应该储蓄多•少钱才能实现退休目标?•􀂄第一，计算退休当年所需要的生活费：•􀂄gEND，30n，3i（通货膨胀率），5CHSPV，0•PMT，FV，得到12.1363。•􀂄这说明由于通货膨胀的存在，30年后需要12.14万元•才能保持现在开销5万元的生活水准。退休规划•􀂄第二，计算退休后20年所需生活费在其退休当年年初的现值。•􀂄这其实是一个典型的增长型年金，为了简化，我们把它处理成一•个普通年金进行计算。•􀂄gBEG，20n•􀂄5ENTER3-i（扣除通货膨胀率的影响）•􀂄12.1363CHSPMT•􀂄0FV•􀂄PV，得到202.4148。•注意：•1）退休后支出为期初年金，用BEG，•2）这里以实际报酬率而不是名义报酬率为折现率，算出所需退休金总额一共为202.41万元。只有当年金的增长率（这里指通货膨胀率）较小时，一般认为在5%以下（含5%），才能用这个近似方法计算。退休规划•第三，计算为了实现退休目标所需要的储蓄额。•􀂄gEND，30n，8i，5CHSPV，202.4148FV，PMT，•得到-1.3427，即每年至少还应该储蓄13427元名义年利率换算为有效年利率•􀂄同样的名义年利率，如果复利次数的不同，有效年利•率也不同。•􀂄名义年利率12%，按季复利，有效年利率为多少？•􀂄fCLEARFIN•􀂄4n•􀂄12ENTER4÷i•􀂄100CHSPV•􀂄FV•􀂄100-，得到有效年利率12.5509%。有效年利率换算为名义年利率•有效年利率12.55%,按季复利，名义年利率•多少？•􀂄fCLEARFIN•􀂄4n•􀂄100CHSPV•􀂄12.55ENTER100+FV•􀂄i•􀂄4×，得到名义年利率11.9992%。NPV和IRR的计算•将所有的现金流量都输入完