个人理财第七章

第七章证券投资理财问题？•股票、债券和证券投资基金的收益和风险相同吗？•证券市场上的股票今天有些涨了，有些跌了，如何判断今天整个股市是涨还是跌？•如何开始买卖股票、债券和基金？•如何选择具体的股票？内容概要第二节证券交易操作第一节证券投资基础第三节证券投资分析证券市场证券一、证券投资基础知识资金需求资金供给(一)证券的定义及分类1.定义：收入、转让、所有权债权凭证2.分类（1）股票、债券、证券投资基金、可转换债券、权证、股指期货等..（2）政府证券、金融证券和公司证券（3）上市证券和非上市证券（4）固定收入证券和变动收入证券（5）国内证券和国际证券（6）公募证券和私募证券3.特点收益性风险性流动性（二）证券市场有价证券发行有价证券交易证券发行人A证券2.分类（2）3.证券市场功能筹资定价资源配置4.证券市场发展上证指数(000001)年K线图4.证券市场发展中国证券市场概况(2006-11-24)项目上证交易所深证交易所上市公司841家561家上市证券1118只747只上市股票885只603只上市基金24只46只上市债券192只90只上市权证17只8只总市值53893亿14679亿二、股票投资理财中国证券市场概况(2006-11-24)项目上证交易所深证交易所上市公司841家561家上市证券1118只747只上市股票885只603只上市基金24只46只上市债券192只90只上市权证17只8只总市值53893亿14679亿二、股票投资理财股东身份和权益（股东、股本）股份有限公司发行（一）股票定义（二）股票特征(三)股票分类1.按股东权利不同普通股•A股•普通优先股–股息率固定–盈余分配和剩余资产分配优先–一般没有决策参与权(三)股票分类2.按股票持有人不同国家股法人股公众股外资股»ST股票——特别处理股票，主要指上市公司连续两年亏损或每股净资产低于股票面值S股票——还未完成股权分置改革股票(四)股票投资技巧–新手多看少动长线与短线赢利做短线受套做长线短线交易者是艺术家长线交易者是工程师被套牢后如何补仓熊市初期不能补仓大盘未企稳不补仓弱势股不补前期暴涨过的超级黑马不补把握好补仓的时机牛市操作技巧敢于持续看多、紧盯龙头品种、把握联动机会、中线持股为主、及时调换股票、善于追涨抢进、在调整时抄底三、债券投资理财债券1.定义：按一定利率、定期支付利息、到期偿还本金、债权债务凭证2.票面要素票面价值偿还期限利率发行主体（三）债券特征收益性安全性1.发行主体2.计息方式债券形态3.利率是否固定•实物债券•凭证式债券•记帐式债券•单利债券•复利债券•贴现债券•累进利率债券•固定利率债券•浮动利率债券•政府债券•金融债券•公司债券•（四）债券种类(五)债券投资技巧完全主动投资完全消极投资部分主动投资四、证券投资基金投资理财不懂投资资金不足没有时间(一)证券投资基金的定义和特征（二）分类1.法律地位契约型基金公司型基金（二）分类2.是否可自由赎回封闭式基金开放式基金（二）分类项目封闭式基金开放式基金期限5年～15年无发行规模固定不固定基金单位交易方式证券交易所转让一般在管理人或代理人处交易交易价格市场供求关系基金单位资产净值交易费用手续费申购费和赎回费投资策略长期投资不能全部用于长期投资（二）分类3.投资对象股票基金、国债基金和其他投资基金4.投资目标成长型基金、收入型基金和平衡型基金(三)基金单位资产净值基金单位总份额资产－负债＝基金单位资产净值(四)基金投资技巧1．选择好的基金管理公司和基金经理2．根据资金的特点和自己的风险承受度和能力确定投资组合和选择基金类型3．根据净值成长、折价和分红情况选择具体基金4.长期投资五、金融衍生工具理财基础金融工具(如股票)基础金融变量(如利率)（一）金融衍生工具1.定义其价格取决于基础工具价格变动的衍生产品2．金融衍生工具特点(1)跨期交易(2)杠杆交易3．金融衍生工具种类(1)金融期货(2)金融期权（二）权证认购权证认沽权证买卖方向权证权利行使期限欧式权证美式权证（二）权证价格剧烈波动涨跌停板幅度变化时效性风险履约风险风险（三）可转换证券可转换证券持有者、一定时期、一定比例或价格转换、一定数量、另一证券、证券可转换债券——股票转换价格可转换证券面值转换比例＝内容概要第二节证券交易操作第一节证券投资基础第三节证券投资分析一、证券交易流程开户证券账户——证券公司（委托买卖）资金账户——指定银行•银证转账•银证通委托委托方式：当面、电话、网络委托内容：•证券名称全称、简称、代码•证券数量（1手＝100股）•委托出价方式：限价委托•委托有效期限：当天•交割方式：T+1一、证券交易流程一、证券交易流程成交集合竞价（9：25）连续竞价•（9：30～11：3013：00～15：00）一、证券交易流程A．集合竞价——开盘价交易所电脑主机于9：25对9：15－9：25申报的有效委托撮合成交形成开盘价A．集合竞价——开盘价1、产生原则（1）Qmax（以此价格成交，能够得到最大成交量）（2）PbPPsP→全部成交（高于选取价格的买入申报和低于选取价格的卖出申报必须全部成交）（3）Pb＝Ps＝P→至少一方全部成交（与选取价格相同价位的申报，其中买入申报和卖出申报必须有一方能全部成交)2、开盘价确定（1）排队——确定谁先成交Pb高→低Ps低→高P相同→进入系统时间（2）产生开盘参考价（3）撮合成交：价格优先，同等价格下时间优先（4）未能成交的委托申报进入连续竞价【例】××年××月××日，上午9：15分至9：25分，浦发银行（600001）共有3笔买入申报和3笔卖出申报，价格和数量分别如下所示：开盘参考价10.2010.1010.009.90买方可成交数量0100300400卖方…………6003002000实际…………01002000买入申报数量卖出申报数量(1)10.10元100股(1)10.00元200股(2)10.00元200股100(2)10.10元100股(3)9.9元100股(3)10.203002、开盘价确定B．连续竞价1、成交价格的确定原则：申报价位成交价买一＝卖一该价Pb卖一卖一Ps买一买一[例]卖三6.44420卖二6.4250卖一6.412600买一6.406000买二6.38420买三6.37506.416.426.406.39一、证券交易流程清算买卖成交后计算应付应收证券和资金交割买卖成交后转移应付应收证券和资金清算交割过户一、证券交易流程办理变更股东名册二、证券交易规则费用上证A股深证A股封闭式基金权证可转换债券、国债、企业债印花税1‰1‰无无无佣金≤3‰，起点5元1‰过户费无1‰(按股数计算，起点：1元)无无无转托管费30元无无无无（一）证券交易费用（二）证券投资收益资本利得利息股息红利1.收益种类2.上市公司红利分配派息送红股转增配股和增发3.与红利分配有关的几个重要日期日期股权登记日除权除息日三、证券投资分析软件（一）钱龙软件的下载和安装输入网址进入下载专区点击立即下载旗舰2006免费1234点击保存到桌面双击文件“instqj_2006b45.exe”安装5（二）证券行情术语1、卖一，卖二，卖三、卖四、卖五例定义定义：该个股当前时刻委托卖出的最低/次低/第三低/第四低/第五低价格卖一：出价最低旁边数字：对应的委托手数Unit卖五6.46100卖四6.451000卖三6.44420卖二6.4250卖一6.4126002．买一、买二、买三、买四、买五定义定义：该个股当前时刻委托买入的最高/次高/第三高/第四高/第五高价格买一：最高申买价格（最易成交）旁边数字：对应的委托手数例Unit买一6.406000买二6.38420买三6.3750买四6.36100买五6.352003、委比和委买卖差…委买卖差＝委买手数－委卖手数委比0委比0买方卖方力量P↑机率大…买方卖方力量P↓机率大卖五）买五）＋（卖一＋（买一＋卖五）买五）－（卖一＋（买一＋委比＝4、成交（价）对大盘——大盘最近1分钟的指数对个股——该股最近一笔的成交价格。股票的成交价格高：最高成交价格开：当日第1笔成交价格5.开盘价和收盘价6.最高价和最低价收：最后一分钟加权平均成交价格低：最低成交价格成交委托12345678成交价格(元)5.005.025.035.045.055.055.065.20成交数量(手)10010012014013010010010成交价格×成交数量(万元)5.005.026.0367.0566.5665.055.060.52总成交金额(元)403080总成交数量(手)800收盘价(元)5.04【例】收盘价分析计算7．成交金额(金额)8．成交均价(均价)成交量成交价格成交金额＝该股当日成交量该股当日成交金额成交均价＝【例】成交均价分析计算)成交委托12345成交价元6.406.416.426.436.44成交量(股)10002000300040005000总成交金额(元)96400总成交数量(股)15000成交均价(元)6.439．现手10．总手)现手最近一笔成交手数总手当日成交手数的总和成交量总成交股数，单边计算交易量总成交股数，双边计算11．涨跌12．幅度13．涨停14．跌停涨跌＝成交价－昨收盘价幅度＝涨跌/昨收盘价×100%涨停成交价为前一交易日收市价＋10%跌停成交价为前一交易日收市价－10%15．换手率16．市盈率17．量比换手率＝最近5日成交量的总和(股数)/普通股股份总数市盈率＝股票每股市价/每股收益量比日平均成交量最近今日开市至现时分钟数成交量该股当日开市至目前的量比＝524018、外盘和内盘外盘：按委卖价成交的手数总和外盘+内盘=总手内盘：按委买价成交的手数总和深康佳股票行情揭示如下：买一委托数量卖一委托数量25.072725.17562无法撮合成交买入25.17元的单子——“外盘”卖出25.07元的单子——内盘【例】外盘和内盘分析外盘很大——买势强劲内盘很大——卖方力量较大如内盘和外盘大体相近，则买卖力量相当【例】外盘和内盘分析19．全价20．净值21．利息净值：不含应计利息的价格债券利息：自上次付息日至当前的票面利息全价：含息价格，等于净值＋应计利息额22、溢价认沽证的溢价＝(认股证现价/行权比例－行权价格＋正股价格)/正股价格×100%。Text定义：标的股票涨幅多少时刚好覆盖权证的成本认购证的溢价＝(认股证现价/行权比例＋行权价格－正股价格)/正股价格×100%(三)证券投资分析软件常用操作1．基本界面元素2．分时走势图3．技术分析图主菜单栏工具栏状态栏信息栏智能键盘子功能窗口即时明细小窗口1．基本界面元素2．分时走势图2．分时走势图（1）个股分时走势分时走势线（白）：每分钟内最后一笔成交的价格构成的曲线。均价线（黄）：均价＝截止当前分钟该股票的当日累计成交金额/截止当前分钟该股票的当日累计成交量（2）大盘分时走势图1）指数曲线白色：每一分钟指数所构成的曲线黄色：每一分钟不加权的指数构成的曲线（不加权指数曲线）（2）大盘分时走势图2）白、黄两根指标线的关系黄线更能代表小盘股的走势，而白线则更能代表大盘股。当指数上涨时：黄线在上：小盘股涨幅更大；白线在上：大盘股涨幅更大。当指数下跌时：黄线在下：小盘股跌幅更大；白线在下：大盘股跌幅更大。（2）大盘分时走势图3）红绿柱红柱代表上涨的强弱度。绿柱代表下跌的强弱度。红/绿柱渐长——上涨/下跌的力量渐渐增强渐短——减弱（2）大盘分时走势图4）上涨、平盘和下跌家数上涨家数：最近1分钟内上涨的家数。平盘家数：平盘下跌家数：下跌（3）动态指标图走势图成交量成交额量比买卖力道3．技术分析图K线图成交量图MACD指标图3．技术分析图TP3．技术分析图最高价开盘价收盘价最低价最高价收盘价开盘价最低价下影线下影线阳线阴线内容概要第二节证券