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项目经济效益分析辅导材料（农业科技项目可行性报告编写培训资料）编写：吴坚新广西壮族自治区科学技术厅农村科技处二００四年七月1目录1.项目经济效益分析的概念2.项目财务数据的测算2.1财务测算的基本内容2.2财务数据测算的原则2.3测算数据的方法2.4总投资的测算2.5成本的测算2.6销售收入、税金和利润测算2.7项目寿命期的确定3.经济分析数据的测算3.1经济分析的几个基本概念3.2经济效益分析4.不确定性分析4.1概述4.2盈亏平衡分析4.3敏感性分析5.方案的比较与选择5.1排它型方案的选择5.2独立型方案的比较6.经济效益分析写法实例7.四川农科院经济效益计算方法8．经济效益分析(Version3.01)使用说明21.项目经济效益分析的概念项目经济效益分析是项目可行性研究的一个重要环节，是在项目技术可行性和商业可行性研究的基础上，按照项目经济评价的要求，调查、收集和测算一系列的财务数据，如总投资、销售收入、项目寿命期等，并编制有关财务数据测算表，进行经济效益分析的工作，如项目财务内部收益率（IRR）、财务净现值（NPV）、动态回收期、敏感性分析等。项目经济效益分析是项目实施前期进行科学决策的重要内容，是科技项目评估、招投标所要求的，在评估体系和评标体系中所占的比重很大。但这部分内容在科技项目可行性研究撰写中是最薄弱的部分，特别是在农业科技项目的可行性研究报告中没有得到足够的重视。科技项目的经济效益分析涉及到的是一门新兴的科学，即技术经济学，也可以说是“技术资源的经济学”。是经济范畴的内容。经济学研究的是如何有效地配置和利用稀缺资源。二战后，发达国家的技术进步对经济增长的贡献已由二十世纪初的5%-10%，迅速上升到目前的70%左右，一些发达国家科技进步贡献率也达到50%左右。因此，可以说，科技已取代劳力、资本和自然资源成为经济发展的稀缺资源。科技项目经济效益分析日益重要，作为一个现代科技工作者必须掌握。技术经济学是探讨技术的先进性和经济的合理性科学地统一起来的科学，是研究技术政策、技术方案和技术措施的经济效果的科学，是研究如何有效地利用技术资源来促进经济增长的科学。技术资源的使用总是体现为技术措施、技术方案与技术政策。为了最有效地利用包括技术在内的经济资源，第一步要做的分析，计算各种技术措施、技术方案、技术政策的经济效果，这也是协调技术先进性与经济合理性的基础。因此，技术经济学研究了如何对各种技术方案进行静态经济效益分析、动态经济效益分析和风险分析，还分别研究了从微观的企业利益出发的财务分析和从宏观的国家利益出发的国民经济效益分析。科技项目一般不要求进行国民经济效益分析。32.项目财务数据的测算项目财务数据测算是进行经济效益分析的基础，是经济效益分析的第一步，与经济效益分析紧密联系。2.1财务测算的基本内容主要围绕着“利润”两个字来进行，但为了求得利润数据，必须先测出有关项目的投资、成本、销售收入等数据。2.1.1总投资的测算：包括建设投资和流动资金。2.1.2销售收入和税金：即拟建项目投b产后各年的产品销售收入以及销售税金。2.1.3销售成本：即拟建项目投产后各年产品的销售成本，包括固定成本和变动成本。2.1.4利润：分年计算的利润，即每年的销售收入，减去销售税金和销售成本后的数额。2.1.5项目寿命期：即以上数据需要测算的年数，由建设期和生产期构成。注意：销售收入、销售税金、销售成本及利润的测算是针对拟建项目而言的，若拟建项目有多种产品，则应先将各产品的数据分别测算后，再按年份累计作为拟建项目的数据。42.2财务数据测算的原则2.2.1实事求是的原则不能人为地杜撰财务数据，以压低规模、压低投资、缩小成本、增大利润，过分夸大拟建项目的投资效果，还有的农业项目把农民原有的正常生产费用也计算在项目投资内，有的不计算农民生产投入增加的部分，却把农民增收的部分计算在其项目效益内，人为地夸大项目效果。这势必影响决策的正确性，不符合科技项目的科学性，也不符合“三个代表”思想，容易给项目实施造成难以挽回的损失。2.2.2稳健的原则当对同一数据有几种不同方法时，应选择净效益较低的那种方法，并且要考虑可能的风险因素和必要的应变费用。2.2.3测算科学化的原则所有数据的收集、加工和处理，都必须建立在科学的基础上，使财务数据准确可靠。如有的测算，流动资金大于总成本，这就不科学。2.2.4按规章制度办事的原则由于我国正处于经济转型的阶段，特别是加入WTO后，新的规章制度多，因此，在测算各种财务数据时，应根据新的法规制度来进行测算。如项目管理费，有的单位把科技三项拨款项目的管理费按10-20%来计算，违反了国家和自治区财政和科技部门规定的5%比例。2.3测算数据的方法项目需要测算的财务数据，主要是项目新增的成本、收益和利润。如果是新建项目，不存在新旧成本、收益和利润划分问题。这时财务数据的测算只须按项目预计发生的费用和预计获得的收益来进行就可以的。但在科技项目中，很多项目是技术改建项目或扩建项目，这类项目中，由于项目的生产活动与原有企业、原来的生产密切关联，不易划分，如何测算这类项目的新增成本、收益和利润，就成了一个比较复杂的问题。一般来说，对这类问题的处理方法主要有如下两种：有无项目法、新增产品法。2.3.1有无项目法首先，分别测算企业（或项目区）“有项目”和“无项目”两种不同情5况下的财务数据（成本、收入和利润），然后将两者相减，即得项目的新增成本、收入和利润（俗称“增量”数）。其计算公式为：（有项目销售收入-无项目销售收入）—（有项目销售税金-无项目销售税金）—（有项目销售成本-无项目销售成本）=项目的增量利润这种方法能较好地解决项目与企业（或项目区）的各项数据的划分，但测算工作量较大。672.3.2新增产品法将项目新增产品的成本和收入与原有企业（或项目区）产品的成本和收入划分开，单独测算新增产品的成本和收入，从而测算出项目的新增利润。主要三种情况：2.3.2.1项目产品是“绝对新增”。指拟建项目又新增一种或多种产品。测算成本时，按新增产品实际耗用计算，但折旧费除计算新增固定资产投资的折旧外，还应摊入用于新增产品的原有固定资产的折旧费；此外，还应分摊部分管理费。2.3.2.2项目产品是“相对新增”。即项目不增加原有产品品种，但提高原有一种或多种产品的产量或质量。测算变动成本时，按原有的水平和增产数来计算，固定成本则按原来实际数加上需要新增部分，按规定的分摊方法，将项目产品应承担的部分分摊过来。新增收益减去增产提质的所需的成本数额即为项目新增利润。2.3.2.3项目产品是以“新”替“旧”。即项目新增一种（或多种）产品，而停产一种（或多种）产品。如原来种甘蔗的地块，换种新品种种植。以上三种方法的主要优点在于手续比较简单，成本、收益和利润只须计算一次，不必像“有无项目法”那样都要计算两次，再求差额增量。但缺点是由于将原来企业（或项目区）的固定成本摊入新增产品成本，计算出来的利润往往偏低。2.4总投资的测算2.4.1总投资构成项目总投资是指项目按建设目的和设计要求进行建设，并形成生产用流动资金的费用总和。总投资由建设投资和流动资金两部分构成。根据科技项目的特点，按投资用途将项目建设投资划分为：固定资产投资、无形资产投资、开办费、预备费、固定资产投资方向调节税和建设期利息等。为方便计算，在实际编写中，一般将建设投资归在一起，并计算折旧；而不再把无形资产分作管理费，另外计算无形资产递延摊销。2.4.2建设投资2.4.2.1固定资产投资8固定资产是指可供长期使用，并在使用过程中保持其原有物质形态不变的劳动资料和消费资料。如，厂房、动力设备、工具、仪器、运输设备、文化设施、土地、灌溉设施、果树和种畜及其他种子种苗等。固定资产必须具备两个条件：一是使用期一年以上；二是单项价值在限额以上。若不具备以上两个条件则列为低值易耗品，归于流动资金范畴。不属于生产经营主要设备的物品，单价在2000元以上，并且使用期限超过两年的，也应当作为固定资产。固定资产投资由下列内容构成：（1）建筑工程费；（2）设备、工具、仪器等购置费；（3）设备安装费用；（4）果树和种畜的购买费和育成费(项目投产前)；（5）造林项目在造林郁闭或在判断成活前整地、栽植、管护的人工费、苗木费、农药、肥料费用等;（6）其他费用：包括土地征用补偿费费、勘探设计费、土地平整费、联合试车费等。2.4.2.2无形资产无形资产是指能长期使用但是没有实物形态的资产。包括：专利权、商标权、土地使用权、非专利技术、商誉等。2.4.2.3开办费开办费是指在筹建期间发生的不能计入固定资产及无形资产原值的费用。它包括：筹建期间企业管理费、初期资本发行支出、准备性研究支出、人员培训费用。2.4.2.4预备费预备费是指在投资估算中难以预料的工程费用、设备材料建设期物价上涨费等，分为基本预备费和涨价预备费，应分别计算列出。基本预备费以固定资产投资、无形资产投资、开办费三者之和为计费基础，按国家有关部门发布的有关参数计算。涨价预备费以年度固定资产投资中的工程费用为基础，参考有关部门的发布的参数，综合考虑设备、材料的供应渠道，当地的具体情况，通货膨胀影响等因素确定费率计算。9在实际编写中，对于投资额小的项目一般把预备费合并计算。2.4.3建设期利息建设期利息应根据提供的项目施工进度表和已研究确定的投资来源及资金筹措方式，按各种贷款的利率及分年度用款计划计算得出。对于贷款利息的计算一般简化按年计息。建设期利息计复利至项目投产后支付。贷款利息按银行有关规定执行。每笔贷款发生当年均假定是在年中支用，按半年计息，其后年份全年计息。还清贷款当年也按半年计息。建设期每年应计利息=(年初借款累计+本年借款支用/2)×年利率生产期每年应计利息=(年初借款累计-本年还本付息/2)×年利率还清年份应计利息=(年初借款累计/2)×年利率为简化计算，一般将固定资产投资、预备费、无形资产、开办费、固定资产投资方向调节税、建设期利息均计入建设投资中进行分析计算。2.4.4流动资金2.4.4.1流动资金投资构成流动资金是指供生产和经营过程中周转使用的资金。它用于购买原材料、燃料等形成生产储备，然后投入生产，经过加工，制成产品，收回货币。流动资金所代表的物资总是沿着“货币—原材料—在产品—产成品—货币”这种方式，不断变换其形态，反复循环。流动资金具有垫支的性质，因此，有时也称铺底流动资金。流动资金分为生产性流动资金和流通领域的流动资金。生产性流动资金包括储备资金和生产资金。流通领域流动资金包括成品资金、结算与货币资金。2.4.4.1流动资金测算流动资金测算方法一般有：比例估算法、定额计算法和分项详细估算法等三种。比例估算法：指按经营成本或固定资产投资或销售收入的一定比例来测算。其比例一般由有关部门确定。这种方法简单易行，但偏差较大。定额计算法：是根据生产的各项费用，确定各物料的最小储备库存天数，分别计算出各项物品（费用）的周转天数和流动资金需要量，然10后相加得出。其公式如下：全年工作天数(360)周转系数=————————————最小储备天数总需要量（基数）流动资金需要量=——————————周转系数分项详细估算法：是采用周转次数与成本费用相结合的方式。主要公式有：流动资金=流动资产-流动负债流动资产=应收帐款+存货+现金流动负债=应付帐款流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金在项目财务分析实践中，一般采用按行业平均流动资金周转次数（或天数），根据年经营成本来计算。其公式如下：年经营成本流动资金需要量=——————————资金周转次数（天数）2.5成本的测算2.5.1成本的概念产品成本是生产和销售所消耗的活劳动和物化劳动的货币表现。成本的实质是资源及劳动的消耗，其表现形式是货币数额的大小。我国企业产品价值由以下三部分构成：（1）已消耗的生产资料的价值，主要有基本折旧费，修理费用，原材料、燃料、动力及其他消耗材料的费用。（2）劳动者为自己劳动所创造的价值，主要有工资、奖金、福利等。（3）劳动者为社会劳动所创造的价值，即企业的利润和上缴国家的