part01财务管理的概念

1企业财务管理财务会计系安徽科技学院2《财务管理》课程结构企业财务目标第1章财务（报表）分析工具第3章财务管理基本内容财务管理的基础观念第2章筹资第4、5、6章投资第7章营运资金管理第8章利润及其分配第9章3第一章总论教学要点教学内容思考题自测题自测题答案习题案例分析参考文献4•财务管理的概念•财务活动和财务关系•财务管理的目标教学要点返回5教学内容第一节财务管理的概念第二节财务管理的目标第三节财务管理的原则第四节财务管理的方法返回6第一节财务管理的概念7一、企业财务活动——以现金收支为主的企业资金收支活动的总称资金是社会再生产过程中物资价值的货币表现。企业的生产经营过程在两方面得以体现:物资的不断购进和售出、资金的支出和收回。其中资金的收支构成了企业经济活动的独立方面，即企业的财务活动。你知道资金的静态构成吗?1．资产2．负债3．所有者权益资金的动态表现包括哪些内容?1．收入2．费用3．利润8企业财务活动包括：•筹资活动•投资活动•经营活动•利润及其分配活动91.筹资活动——资金来源自有资金：吸收直接投资、发行股票、内部留存收益债务资金：银行借款、发行债券、应付款项包含资金的收入和支出（偿还借款、利息、股利、各种筹资费用）102.投资活动对内投资购置流动资产、固定资产、无形资产对外投资购买其它企业债券、股票与其它企业联营包含资金的收入和支出113.经营活动生产销售采购支出收入（支付工资、费用、短期借款）124.利润及其分配活动利润分配要按照法定的程序依法纳税弥补亏损提取公积金、公益金向投资者分配利润四者之间的关系：联系和区别13银行投资银行借入企业内部形成其他债权人投入原材料货币购入支付工资及其他费用资金循环图消耗生产（在产品、自制半成品）房屋设备折旧货币(营业收入）产成品销售及管理费用国家企业投资者税金公积金、公益金股利银行及其他债权人(利息支出及资金筹措费）财务费用分配补偿14二、企业财务关系企业财务关系内容同债权人之间同被投资单位之间同所有者之间同税务机关之间同职工之间企业内部各单位之间同债务人之间151.企业同所有者的财务关系企业的所有者向企业投入资金，企业向其所有者支付投资报酬。所有者类型：国家、法人单位、个人、外商。所有权和经营权162.企业同债权人的财务关系指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。这样可以降低企业的资金成本。债权人的形式：债券持有人、贷款机构、商业信用提供者、其他出借资金给企业的单位和个人。债务和债权的关系173.企业同被投资单位的财务关系企业将闲置资金以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。投资者投入资本，参与被投资单位的利润分配。投资和受资的关系184.企业同债务人的财务关系指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。包括出借资金，支付利息和归还本金。债权和债务的关系195.企业内部各单位的财务关系企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系。企业内部各单位之间的利益关系206.企业与职工之间的财务关系企业向职工支付劳动报酬的过程中所形成的经济关系。按照劳动数量和质量向职工支付劳动报酬。职工和企业在劳动成果上的分配关系217.企业与税务机关之间的财务关系企业要按税法的规定依法纳税而与国家税务机关所形成的经济关系。依法纳税和依法征税的权利义务关系22三、财务管理概念财务管理(Financialmanagement)是企业管理的一部分依据财经法规制度按照财务管理原则组织企业财务活动处理企业财务关系概念：财务管理(Financialmanagement)是企业管理的一部分，它是依据财经法规制度，按照财务管理原则，组织企业财务活动，处理企业财务关系的一项经济管理工作。23四、企业财务管理的特点综合性管理工作：包括一切物质条件、经营过程和经营成果。与企业各方面联系广泛：覆盖每个部门，保证企业每个部门合理使用资金、节约资金支出。迅速反映企业生产经营情况：财务指标返回资金活动管理的逐渐独立化形成了企业的财务管理，其是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。24第二节财务管理的目标25一、财务管理目标的概念企业理财活动所希望实现的结果评价企业理财活动是否合理的标准反映着理财环境的变化，并根据环境的变化做适当调整是财务管理理论体系中的基本要素和行为导向是财务决策的出发点和归宿26二、财务管理目标的基本特点稳定性：其是一定政治、经济环境的产物由于政治、经济环境在一定时期具有相对稳定性,因此在某一特定时期或在特定条件下，其保持相对稳定。多元性：分为主导目标、辅助目标指其目标不是单一的，而是适应多因素变化的综合目标群。层次性：整体目标、分部目标、具体目标指其目标是由不同层次的系列目标所组成的目标体系。27整体目标：整个企业财务管理所要达到的目标。决定分部目标和具体目标分部目标：进行某一部分财务活动所要达到的目标。有筹资管理目标、投资管理目标、营运资金管理目标和利润及其分配管理目标。具体目标：从事某项具体财务活动所要达到的目标。如发行股票或证券投资要达到的目标。主导目标和整体目标基本目标28三、财务管理的整体目标⒈总产值最大化计划经济的产物重视生产、产值、数量不重视效益、质量、销售292.利润最大化利润是绝对数，不便于不同时期不同企业之间的比较没有考虑资金的时间价值，也没有考虑风险因素企业财务决策带有短期行为的倾向303.股东财富最大化优点：考虑了风险因素克服企业经营的短期行为容易量化缺点：只适用于上市公司不重视其他利益相关者股票价格受多种因素影响314.企业价值最大化强调风险与报酬的均衡注重处理好财务关系：股东、职工、债权人、客户、政府讲求信誉——现代财务管理的最优目标32iFCFV若各年现金流量相等，上式简化为：ntttiFCFV1)1(1企业价值的计量33在i不变时，FCF越大，则企业价值越大在FCF不变时，i越大，则企业价值越小企业的总价值与预期的报酬成正比，与预期的风险成反比iFCFV34企业价值最大化的优点考虑时间价值考虑风险与报酬的关系克服企业经营短期行为35四、财务管理的分部目标1.筹资管理目标满足生产经营需要的情况下，不断降低资金成本和财务风险362.投资管理目标进行可行性研究降低投资风险提高投资报酬373.营运资金管理目标合理使用资金提高资金利用效果384.利润及其分配管理合理确定利润留分比例及分配形式提高企业潜在收益能力提高企业总价值返回39第三节财务管理的原则401.系统原则目的性整体性层次性环境适应性412.平衡原则财务：目前现金余额+预计现金收入-预计现金支出=预计现金余额动态平衡423.弹性原则财务管理应努力实现收支平衡，略有节余例如：现金、存货的保险储备量434.比例原则各种比例关系比较合理，企业的资金周转才能比较顺利的进行例如：比率分析资本结构分析投资组合决策分析445.优化原则多方案的最优选择最优总量的确定最优比例关系的确定返回45第四节财务管理的方法46一、财务预测方法定性预测法定量预测法47二、财务决策方法优选对比法数学微分法线形规划法概率决策法损益决策法48三、财务计划方法平衡法因素法比例法定额法49四、财务控制方法防护性控制前馈性控制反馈性控制50五、财务分析方法比较分析法比率分析法返回51参考书目1.《财务成本管理》注册会计师考试用书东北财经大学出版社2004·32.《公司财务学》第三版齐寅峰著经济科学出版社2002·83.《财务管理与政策》[美]詹姆斯·C范霍恩著刘志远主译东北财经大学出版社2000·11521.财务经济网3.美国证券管理委员会531.企业财务活动的概念及内容；2.企业财务关系的概念及内容；3.为什么企业价值最大化是财务管理的最优目标？思考题返回54自测题单项选择题1．以企业价值最大化作为财务管理的目标存在的问题有（）。A.没有考虑资金的时间价值B.没有考虑投资的风险价值C.容易引起企业的短期行为D.企业的价值难以确定返回551.D自测题答案返回56多项选择题1．利润最大化目标的缺点是（）。A.没有考虑所获利润和投入资本额的关系B.没有考虑利润的取得时间C.没有考虑获取利润和所承担风险的大小D.容易产生追求短期利润的行为习题返回571.ABCD58有一天，财务管理人员与市场营销人员讨论企业的目标。财务管理人员认为企业的目标是企业价值最大化，而市场营销人员则认为企业的目标是最大程度地满足顾客要求。微型案例返回请讨论：1.财务管理人员与市场营销人员对企业目标的认识有何异同点？2.企业目标与财务管理目标是否一致？