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信托与理财产品研发部一、理财业务概述二、信托知识简介三、目前信托业及信托产品概况与发展趋势四、重庆信托业务发展概况五、信托案例简析六、三峡银行理财产品简析一、理财业务概述2005年11月1日银监会2号令《商业银行个人理财业务管理暂行办法》《商业银行个人理财业务风险管理指引》理财业务法律法规理财顾问服务商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。客户根据商业银行提供的理财顾问服务管理和运用资金，并承担由此产生的收益和风险。综合理财服务商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。理财业务分类非保证收益型保证收益型保本浮动收益型非保本浮动收益型理财产品分类混业发展趋势银行与信托优势互补•理财——资金募集渠道、宣传营销•信托——资金运用途径、风险控制手段、资产管理能力理财与信托连接方式•理财计划+单一信托•理财计划+集合信托理财与信托二、信托知识简介第一部分中国金融结构及发展趋势第二部分信托—中国金融创新的最前沿四大金融支柱信托公司商业银行证券公司保险公司商业银行：从事吸收公众存款、发放贷款、办理结算业务的企业法人。证券公司：从事证券经营业务的有限责任公司或股份有限公司。保险公司：从事财产保险或人身保险业务的企业法人。信托公司：是主要经营信托业务的金融机构。金融结构可追溯至古埃及，遗嘱信托起源于13世纪英国，800年历史，规避财产转移的限制19-20世纪演变为财产的管理，在美国、日本蓬勃发展•美国，专业的信托公司以及商业银行内设信托部•日本，主营信托业务兼营银行业务的信托银行信托的起源1979年，首家信托公司诞生——中国国际信托投资公司20余年间，信托业历经五次清理整顿2001年《信托法》颁布实施树立里程碑我国信托的发展历程《中华人民共和国信托法》2001年10月1日《信托公司管理办法》2007年3月1日《信托公司集合资金信托计划管理办法》2007年3月1日一法两规资金信托；动产信托；不动产信托；有价证券信托；其他财产或财产权信托；作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务；经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务；办理居间、咨询、资信调查等业务；代保管及保管箱业务；法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。信托公司经营范围信托业务——信托业重生——横跨货币、资本、实业几大领域，手段多样灵活——混业经营的最佳载体——中国金融创新最前沿委托人基于对受托人的信任，将其财产（或财产权）委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。信托的概念以委托为方式以资产为核心以信任为基础信托的概念（续）委托人：有完全民事行为的自然人、法人或依法成立的其他组织受益人受托人委托人受托人：经银监会核准登记的信托公司受益人：可以是委托人自己或其指定的其他人信托的当事人及关系CQITCChongqingInternationalTrustCo.,Ltd信托委托人信托受托人信托与代理的主要区别信托财产的独立性A信托委托人AB信托委托人B相互独立委托人的债权人受托人的债权人可交易受托人将信托财产与其固有财产分别管理、分别记帐，并将不同委托人的信托财产分别管理、分别记帐信托财产的管理运用贷款投资租赁出售存放同业一、优于代理的专业化财产管理方式•信托财产转移给受托人•独立管理和处分信托财产•权利义务关系简单明了•充分发挥受托人的能动性和创造性信托的特点和优势二、聚集资金的独特功能•案例——中小投资者投资房地产项目ShippingShippingShippingShippingShippingShippingShipping？信托的特点和优势（续）案例——中小投资者投资房地产项目ShippingShippingShippingShippingShippingShippingShipping集合信托信托的特点和优势（续）三、资金运用具有规模效应1+12信托的特点和优势（续）四、高度灵活性和广泛适用性•信托设立方式多样化•信托财产多元化•信托目的自由化•运用领域广泛化信托的特点和优势（续）五、信托财产的安全保障机制更加完善•具有独立的法律地位•风险隔离机制•保障委托人的意愿和受益人利益信托的特点和优势（续）•国内唯一合法的私募形式•信托产品不能在公开媒体上宣传营销•不能承诺保底和保证收益信托的其他特点小结：•信托是一种金融制度安排•信托本质——代客理财，基本模式是把投资人和融资人撮合起来，信托公司在其中担任：投融资撮合人项目策划人资产管理人风险控制人投融资产品的公正利益分配人•由于信托财产运用的空间广阔，可以设计出多种不同类型的信托产品三、目前信托业及信托产品概况与发展趋势（一）2002—2007年全国信托业发展状况0３年0４年0５年信托业规模增长情况0６年信托公司数量（家）信托总规模（亿元）0７年0２年37464849495348394155719103350903308年5312500（二）2002年信托业重新起步时信托产品产品单一，技术含量低，涉及领域窄，主要是依托贷款业务，是这一时期的主要特征。（三）五年后的信托产品产品多样化，技术含量不断提高，涉及领域不断拓宽，银信合作不断加强，是目前信托产品的主要特征。目前的信托产品类别，除了信托贷款之外，主要有：•以权益资产设立信托，实现准资产证券化股权投资并参与管理，严控风险，择机退出的权益性产品•债权资产买入返售型的交易性产品•私募股权投资，即“PE”产品•证券投资结构型产品•私募基金阳光化系列产品•特定对象的个性化产品（四）发展趋势1、信托产品流动性问题的最终解决2、产业投资基金引入信托制（目前国际上有三个模式：公司制、信托制、有限合伙制）3、信托产品的标准化4、更为广泛的综合经营5、专业领域的不断细分6、准予设立房地产投资基金（REITs）小结：•信托业发展迅猛，得益于创新空间的广阔•市场对信托产品（工具）的客观需求，将拉动信托业务进一步快速发展•正因如此，信托业的稳健经营理念将显得更加重要四、重庆信托业务发展概况截止2008年９月底，公司累计信托规模667亿元，已清算信托项目329个，金额为485亿元，存续信托项目120个，信托资产182亿元，预计年底存续规模可达300亿元左右，为西部地区最大的信托机构之一。公司本部共有员工92人，其中具有大学本科以上学历68人，硕士21人，博士、博士后3人。重庆国际信托有限公司ChongqingInternationalTrustCo.,Ltd.2002年1月，经中国人民银行批准重新登记，注册资本10.33亿元，2004年底完成增资扩股，注册资本金达到16.3373亿元。CQITCChongqingInternationalTrustCo.,Ltd公司彻底解决了沉重的历史包袱，资产质量由极差转变为优良:重庆国际信托有限公司ChongqingInternationalTrustCo.,Ltd.2005年公司全部还清了2001年前遗留的高达14.8亿元本息的历史债务,剥离了5.19亿元的历史坏账，总计填平了20亿元历史窟窿。目前公司资本充足，坏账为零，2002年至今未出现一笔新的坏账，实现了零风险。重庆路桥渝涪高速中华置业益民基金重庆银行西南证券重庆国信三峡银行金融类基础设施房地产类信息产业投资服务公司(西永软件园)信息产业服务外包公司主要经营指标增长情况03年04年05年信托规模增长情况单位：人民币亿元06年66.758.840.131.2262.107年4.202年03年04年05年净资产增长情况单位：人民币亿元06年14.512.912.88.219.707年-0.8902年03年04年05年净利润增长情况单位：人民币亿元06年1.610.180.340.87507年０.5202年五、信托产品案例简析1、债权融资——基本形式是信托贷款案例：重庆信托长江润源中小企业融资集合信托由重庆信托推出的一款用于中小企业融资的金融理财产品信托期限：2年；信托计划规模：1.5亿元；投资者预计信托年收益率：优先类：5.8%/年，优先分配信托收益次级类：据实分配，上不封顶融资对象及条件:（1）在中华人民共和国境内依法设立的中小企业法人；（2）能够为还款提供足额的抵(质)押或保证担保；（3）无违法和重大违规经营行为，财务报表无虚假信息；（4）具有健全的内部管理体系和融资资金的使用及偿付计划；2、“股权转让+回购”融资案例：14亿元渝涪股权收购信托项目集合信托委托人收购股权分配信托收益担保资金信托溢价收购股权溢价收入受益人渝涪公司70%股权重庆市商业银行重庆城投或其指定企业143265担保3、私募股权（PE）融资——企业增资扩股时采用的一种融资形式案例：鼎益柏恩股权投资信托计划投资拟上市公司股权、限售流通股权、定向增发股权的信托计划，资金闲置时可以投资新股申购；投资起点100万元人民币；信托计划期限4年；信托公司和专业投资顾问公司共同管理，投资顾问投入3%的资金。4、新股申购系列产品（1）自2006年起，重庆信托为江苏省出版总社提供流动资金综合管理服务，主要投资于新股申购、货币市场基金、过桥融资和优质金融资产等。2007年投资收益情况新股申购收益：18956万元其他金融资产收益：2694万元投资收益总额：21650万元2006年投资收益情况新股申购收益：1804万元（2）重庆信托“润丰”和“渝信”新股申购信托产品，信托存续期间均取得良好投资收益，其中润丰贰号年收益率为11.7%、润丰叁号为12%,渝信系列产品年收益率均在12%以上。5、针对股票投资人的融资产品案例：重庆信托“融信通”股票融资产品信托目的：发行信托产品募集资金，为证券二级市场中小投资者提供短期融资，通过收取融资费用获取投资收益。融资对象的基本要求：融资金额须在100万元－2000万元，自有资金和融资配比1:1。风控措施：证券账户信托受益权质押、专人逐日盯市、设置平仓线及补仓制度。6、证券市场投资产品案例：润丰壹号证券投资集合信托产品信托规模：1亿元，其中：优先受益人7000万元；一般受益人3000万元信托资金用途：用于证券市场投资，包括股票、基金等。信托期限：2年；投资者类别及预计信托年收益率：优先受益人：5.5%+超额分成，实际分配11%；一般受益人：12%+超额分成,实际收益达到170%。CQITCChongqingInternationalTrustCo.,Ltd7、信贷资产买入售出产品案例：民生银行信贷资产转让信托产品重庆信托以信托资金用于购买民生银行信贷资产，信托到期后，由民生银行回购该信贷资产或由借款人偿还该信贷资产项下借款本息。小结：•信托投融资具有灵活性和多样性，但要求严格、风险自担•选择信托投融资，要选好受托人，团队、业绩•信托公司核心竞争优势：产品创新能力，资产管理能力谢谢！