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第三讲各种理财工具介绍•通常我国目前个人投资的工具主要有以下几种：•股票黄金•收藏外汇•债券房地产•期货个人保险•储蓄基金股票•股票是股份公司发行的所有权证书。是股份公司为筹集资本金而发行给股东作为持股凭证并取得股息和红利的一种有价证券。•一、股票的作用•(1)股票是一种出资证明，当一个自然人或法人向股份有限公司参股投资时，可获得股票作为出资的凭证；•(2)股票的持有者凭借股票采证明自己的股东身份，参加股份公司的股东大会，对股份公司的经营决策发表意见，•(3)股票持有者凭借股票参加股份发行企业的利润分配，也就是通常所说的分红，以此获得一定的经济利益。•股份是持有公司资本的份额，是股东对公司出资的经济行为所产生的权利和义务。所有股份构成公司的资本总额，股东拥有公司股份数量的大小，是决定其对公司权力大小的基本因素。二、股票的性质•1．股票是一种有价证券•虽然股票本身没有价值，但持有股票的股东有要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权。因此，股票也反映和代表着一定的价值。股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖或作价抵押，是资本市场的主要长期信用工具。•2．股票是一种要式证券•股票记载—定的事项，这些事项往往通过法律形式加以确定，股票如果缺少规定的要件就没有法律效力•3．股票是一种资本证券•股份公司发行股票主要是为了筹措公司发展所需的资本，对于购买者来说，购买股票是一种投资行为。•4．股票是一种综合权利证券•股票持有者作为公司的股东享有一系列的股东权，如出席股东大会、投票表决、分配股息红利等。因此说，股票是一种综合权利证券。三、股票的特征1．收益性股票的收益性主要表现在股票的持有人都可按股份公司的章程从公司领取股息和分享公司的经营红利，从而获取购买股票的经济利益，这是股票购买者向股份有限公司投资的基本目的，也是股份有限公司发行股票的必备条件。2．风险性证券投资风险的内涵是预期收益的不确定性。认购了股份公司的股票，就必须承担一定的风险。投资者能否获得预期的回报直接处决于公司的盈利情况。股票的风险主要表现在以下几点；（1）、影响股份公司经营的因素繁多且变化不定，其每年的经营业绩都不确定，而股票的股息和红利是根据公司具体盈利水平确定的。（2）、当投资者购买的是二级市场上流通的股票时，股票的价格除受公司的经营业绩影响外，还受经济的、政治的、社会的甚至人为的等诸多因素的影响。3、流动性流动性是指股票持有人可按自己的需要和市场的实际变动情况，灵活地转让股票以换取现金。4．永久性投资者购买了股票就不能退股，股票是一种无期限的法律凭证，它反映的是股东与股份公司之间比较稳定的经济关系。四、股票的价值与价格•一、股票的价值•1．票面价值•股票的票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额。•2．账面价值•账面价值又称股票净值或每股净资产，是指每股股票所代表的实际资产的价值。每股账面价值是以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得的，它是证券分析师和投资者分析股票投资价值的重要指标•3．清算价值•清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值•4．内在价值•股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值，取决于股息收入和市场收益率。股票的内在价值决定股票的市场价值•二、股票的价格•1、发行价格：•平价、折价、溢价、时价•2．市场价格•股票的市场价格一般是指股票在二级市场上买卖的价格五、股票的分类•（一）普通股和优先股•优先股：公司发行，在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股票。•1．股息率固定•普通股票的股息事先是不固定的，它取决于股份公司的经营状况和盈利水平。优先股票与此不同，在发行时就约定了固定的股息率，无论公司的经营状况和盈利水平如何变化，该股息率不变。五、股票的分类•2．股息分派优先•在股份公司盈利分配顺序上，优先股票排在普通股票之前；•各国公司法对此一般都规定，公司盈利首先应支付债权人的本金和利息，其次是支付优先股股息，最后才分配普通股股利。这样，从风险角度看；优先股票的风险小于普通股票的风险。五、股票的分类•3．剩余资产分配优先•当股份公司因破产或解散进行清算时，在对公司剩余财产的分配上，优先股股东排在债权人之后、普通股股东之前。也就是说，优先股股东可优先于普通股股东分配公司的剩余资产。五、股票的分类•4．一般无表决权•优先股权力范围小。普通股股东参与股份公司的经营管理主要通过参加股东大会行使表决权，而优先股股东通常不享有公司的经营参与权。在一般情况下，他们没有投票表决权，从而就无法参与公司的经营管理；只有在特殊情况下，如讨论涉及优先股股东权益的议案时，他们才能行使表决权。五、股票的分类•普通股的种类•1．蓝筹股股票。“蓝筹”是扑克牌赌博中所用的一种筹码。扑克筹码有蓝、红、白三色之分，蓝筹码所代表的数值最高。蓝筹码就被用来代指最佳股票。蓝筹股特指一些大公司发行的绩效较好的普通股股票。从公司报表中寻找投资机会基金选股五、股票的分类•2．成长股股票。这是指那些其销售额和收益额的增长幅度高于整个国家及其所在行业增长水平的股份有限公司所发行的股票。•3．收入股股票。这是指公司能在当前支付较高收益的股票。持有这类股票可以在短时期内取得较高的收入，及时实现投资的获利目的。五、股票的分类•4．周期性股股票。这是指股票收益随商业周期而波动的公司所发行的股票。发行此类股票的公司主要有航空、机器制造以及建筑材料等行业的股份有限公司。周期性股票具有以下的特点：在经济繁荣，从而股份有限公司利润增加时，股票收益增加，股票价格也上升；在经济萧条，从而公司利润减少时，则股票收益减少，股票价格也下跌。五、股票的分类•5．防守性股股票。这是一种与周期性股票相对应的股票，指的是在经济条件普遍恶化时，股息和红利要高于其他股票的平均收益的股票。这类股票具有如下特点：即使经济状况恶化、经济陷入衰退，股票的收益也具有稳定性。一般说来，公用事业、药品等行业的股份有限公司发行的股票就属这一类。•五、股票的分类•6．投机性股股票。这是指那些自身价格很不稳定或其发行公司的前景很不确定的股票。分别找出5只属于收入型、防守型、投机型以及周期型的股票，并分析理由六、我国股票的种类（一）、国家股国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。国家股是国有股权的一个组成部分(国有股权的另一组成部分是国有法人股)。（二）、法人股法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的非上市流通的股份。六、我国股票的种类（三）、公众股公众股是指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。在社会募集方式情况下，股份公司发行的股份，除了由发起人认购一部分外，其余部分应该向社会公众公开发行。因此，个人认购的股份，就构成了社会公众股。（四）、外资股外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。这是我国股份公司吸收外资的一种方式。外资股按上市地域，可以分为境内上市外资股和境外上市外资股。六、我国股票的种类1．可流通股股票：在上海证券交易所、深圳证券交易所及北京两个法人股系统STAQ上流通的股票A股股票：人民币普通股票。已在或获准在上海证券交易所、深圳证券交易所流通的且以人民币认购和交易的股票，我国股民通常所言的股票，社会公众股：由股份有限公司向社会公开招募发行的股票职工内部股：内部职工股严格来说是由股份有限公司的职工按有关规定购买的股票，其购买方式、价格及上市流通条件都与社会公众股有所不同。六、我国股票的种类B股股票：人民币特种股票。人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。法人股股票：是指在北京的STAQ和NET两个证券交易系统内上市挂牌的股票。在这两个系统内流通的股票只能由法人参与认购及交易，而自然人是不能在这两个系统内买卖股票的。六、我国股票的种类境外上市股票：我国的股份有限公司在境外发行并上市的股票，目前主要有在香港证券交易所流通的H股，还有在美国证券交易系统流通的N股。H股：注册地在内地、上市地在香港的外资股。以人民币标明面值、以港币认购和交易的特种股票，由于香港的英文读音（HongKong）的第一个字母是H，所以将这种股票称为H股。即香港国企股。H股公司在大陆注册，遵照大陆与香港联合签署的《证券事务监管合作备忘录》，在香港联合交易所取得上市地位。六、我国股票的种类N股：纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是S，纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和S股。六、我国股票的种类ST股：上市公司经审计两个会计年度的净利润均为负值,上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值。在上市公司的股票交易被实行特别处理期间,其股票交易应遵循下列规则：（1）股票报价日涨跌幅限制为5%；（2）股票名称改为原股票名前加“ST”,例如“ST钢管”；（3）上市公司的中期报告必须经过审计。六、我国股票的种类2．非流通股：暂时不能上市流通的国家股和法人股，国家股：在股份公司改制时由国有资产折成的股份法人股：一部分是成立股份公司之初由公司的发起人出资认购的股份，另一部分是在股份有限公司向社会公开募集股份时专门向其他法人机构募集而成的。国家股和法人股为什么不能上市流通六、我国股票的种类一：国家股的代表人尚未确定，其上市转让难以操作二：在发行股票时，部分法人股的募集和社会公众股条件有所不同三：国家股和法人股在上市公司的总股本中所占比例高达2/3，其上市流通会对现在的二级市场形成较大的冲击。什么是股权改制有什么意义，在股市上会有什么表现七、股票交易程序•1、股票交易程序•开户，现金帐户只能用来买进股票并通过该帐户支付买进股票的价款，证券帐户只能用来交割股票•委托，填写“委托单”，将投资交易股票的种类、数量、价格、开户类型、交割方式等一一载明。•成交，在证券交易所内，股票成交就是要使买卖双方在价格和数量上达成一致。这程序必须遵循特殊的原则，又叫竞争原则。这种竞争规则的主要内容是“三先”，即价格优先，时间优先，客户委托优先。七、股票交易程序•清算和交割:t+1•过户:将股票由卖方交给买方，将价款由买方交给卖方。•相关业务流程•一、开立股东帐户------个人•A股：提供本人身份证原件（费用：上海40元、深圳50元）并填写相关表格。•B股：需先提供1000美金或7800港币以上的进帐单，用本人身份证或护照开立B股股东帐户（上海19美金，深圳120港币）并填写相关表格。七、股票交易程序•二、开立资金帐号•个人：根据本人身份证及所开股东帐户卡，并填写相关表格•开通电话委托及网上委托的协议在开立资金帐户的同时签写。七、股票交易程序•三、委托方式：•1、磁卡委托•2、自助委托•3、电话委托：0571-96582，根据语音提示操作。•4、网上委托：在上下载最新版本的（天一证券卓越版）或者（天一证券经典版）并安装，即可查看行情，进行证券交易。七、股票交易程序•四、资金存取•携带本人身份证、股东帐户卡、活期存折到银行网点开通银证转帐（可选择工行或建行），将活期存折中的资金划转入相应的资金帐户中后，即可进行证券买卖。实训三股票投资分析（一基础知识实训）实训目的：１、要求学生掌握某一证券软件使用方法２、要求学生掌握有关证券开户.交易的基本流程以及证券交易基本术语。３、要求学生掌握上证深圳各类指标走势功能，能够熟练地看盘实训课时：理论、实训两课时实训内容：1、某一行情软件菜单分析2、大盘、个股分时走势图信号识别3、大盘、个股K线走势图信号识别4、作为投资和客户经理对开户流程的了解实训三股票投资分析（一基础知识实训）一、看盘技能训练：怎样看盘：看盘就是对盘面信息的综合研判（1）对盘面变动情况的分析（2）结合历史走势、市场整体（3）盘面——现场怎样做掌握大盘和各股的委比、外盘、内盘、成交价、均价、涨跌幅度、量比；曲线、柱状线等变动情况记录。实训三股票投资分析（一基础知识实训）二、均量线研判方法：1、上涨行