实用理财方法(校级公选课)

-1-实用理财方法主讲：管理学院王春兰副教授教材：实用理财方法•刘兴榜（中国审计出版社）-3-课程目的•财商视频•解码财商《金钱照耀人性》•问题：•金钱与人性的关系？•这个视频对你有什么启发？什么是人性上细微的东西？-4--5-课程大纲一、为什么要理财二、什么是理财四、理财方法三、如何理财五、职业规划第一讲为什么要理财？•理财：•公司理财•个人理财-6--7-事业变动遗产争执退休养老高额教育费投资陷井健康恶化意外突降高昂房价通货膨胀婚姻解体人生困境人生可能遭遇的困境-8-为什么要理财？你不理财财不理你人生需要规划钱财需要打理-9-一个值得我们关注的现象98%2%中国家庭工薪收入理财收入50%50%美国家庭工薪收入理财收入生活富足不怕失业一旦失业生活困难-10-收入35岁45岁60岁收入支出支出年龄25岁55岁•假设你决定创办一家公司，你将遇到什么问题？–你需要什么样的厂房、机器与设备？–你将从何种渠道获得你所需的资金？–你将如何管理每天的收款与付款业务？–你将如何协调债权人、债务人、税务机关、投资者等利益相关者的关系？–你将如何分配利润？……有三种：1、个人所有：自然人投资，不具有法人资格；债务承担无限责任；2、合伙所有：共同出资、合伙经营、共享收益、共担风险；其他性质同“个人所有”；3、公司制：有限责任公司、股份有限公司公司制特点：公司债务承担有限责任；两权分离；企业组织形式企业组织形式•独资•合伙•公司制：有限责任公司（不超过50个股东，注册资本最低3万元）•股份有限公司（全部资本划分为等额股份，发起人2-200人，注册资本最低500万元）-13-14公司机构股东大会监事会董事会选举总经理财务副总经理人事副总经理生产副总经理销售副总经理财务部经理会计部经理图典型的股份有限公司财务组织机构图聘用………公司理财学原理第二章15公司理财的目的企业经济活动与企业价值和价格的循环关系图企业经济活动企业经营环境企业盈利能力企业风险水平企业价值企业价格供求关系社会评价第二讲什么是理财？•公司理财—•如何聚财、用财、生财！•公司是盈利性的组织，在它的经营中一刻都离不开理财-16-视频•解码财商《职场新人—不尽财源滚滚来》•问题：•真正的财运是指什么？•这个视频对你有什么启发？与你所学专业有什么关系？-17-18理财≠投资-19-1.30以后再重理财2.要有足够的耐心3.先难后易»所谓的理财就是追求长期而稳定的收益，它不同于投资，更不是投机。——李嘉诚什么是理财？李嘉诚用“好谋而成，分段治事，不疾而速，无为而治”•十六字概括了自己的投资原则，这种带有兵法意味的总结之语可谓李超人投资理念中的精髓。•李嘉诚和股神巴菲特一样走的是价值投资路线，即步步为营，稳扎稳打，全域谋划，把风险减小到最低。•李嘉诚所说的“仁慈的狮子”-20-风险•未来不确定因素的变动导致企业收益变动的可能性。•按事物的未来结果分类：•确定型→唯一结果、必然发生•风险型→多种结果、概率已知•不确定型→多种结果、概率未知风险不仅能带来超出预期的损失，也可以带来超出预期的收益。（风险）（无风险）风险与报酬•风险越大，要求的必要报酬率就越高。–这是风险与报酬的基本关系。•每一项的投资都有一定的风险•必要报酬率R=无风险报酬率Rf＋风险报酬率Rr复利•目前有两种利息计算方式，即单利和复利•单利计算方式下，每期都按初始本金计算利息，当期利息不计入下期本金，计算基础不变。•复利计算方式下，以当期末本利和为计息基础计算下期利息，即利上滚利。•公司理财一般用复利方式。-23-单利终值•单利终值•单利终值就是按单利计算的本利和。如现在（第一年年初）的100元，从第一年到第三年各年年末的终值（假设年利率为5％）分别计算如下：•第一年年末的终值为：•第二年年末的终值为：•第三年年末的终值为：•因此，单利终值的一般计算公式为：100(15%1)105()元100(15%2)110()元100(15%3)115()元）（niPniPPF·1··复利终值•复利终值是指一定量的本金按复利计算的若干期后的本利和。•若某人将P元存入银行，年利率为i，则：•第一年的本利和为：•第二年的本利和为：•第三年的本利和为：•……•第n年的本利和为：）（iPF11212)1(1iPiFF）（323)1(1iPiFF）（nnniPiFF)1(11）（•单利计算•F1＝1×（1＋10％×1）＝1.1•F2＝1×（1＋10％×2）＝1.2•F3＝1×（1＋10％×3）＝1.3•F10＝1×（1＋10％×10）＝2•F20＝1×（1＋10％×20）＝3•F30＝1×（1＋10％×30）＝4•F40＝1×（1＋10％×40）＝5•F50＝1×（1＋10％×50）＝6•F60＝1×（1＋10％×60）＝7•复利计算•F1＝1×（1＋10％）1＝1.1•F2＝1×（1＋10％）2＝1.21•F3＝1×（1＋10％）3＝1.331•F10＝1×（1＋10％）10＝2.5937•F20＝1×（1＋10％）20＝6.7275•F30＝1×（1＋10％）30＝17.449•F40＝1×（1＋10％）40＝45.259•F50＝1×（1＋10％）50＝117.39•F60＝1×（1＋10％）60＝304.48资源、资金、资产、资本•《辞海》对资源的解释是：“资财的来源，一般指天然的财源。”•资金指的是企业所拥有的各项财产物资的货币表现•资产，是企业用于从事生产经营活动，能为投资者带来未来经济利益的经济资源•资本，是企业为购置从事生产经营活动所需的资产的资金来源，是投资者对企业的投入，它为债务资本与权益资本。-27-28什么是理财？•财务——组织财务活动、处理财务关系的各项管理工作•财富——运用财富进行经营、追求财富增值的技巧•核心：开源节流（MoneymakerorMoneybags）——创造价值-29-理财（financialplanning）：就是根据对风险的偏好和承受能力，合理安排资金的运用，并使之最大程度增值的过程。理财就是解决人生的财务问题,帮助人们达成各种各样的金融目标。什么是理财？-30-31生活理财：指的是如何把现在和未来妥善安排设计好，不断提高生活品质。如家庭日常开支的规划。投资理财：根据风险承受能力，不断调整存款、股票、基金、债券等投资组合，以取得资产最大增值。个人理财的分类32理财资金的来源工资收入劳动报酬佣金投资收入经营产权收入总收入主动性收入被动性收入福利收入经营收入被动性收入在理财资金来源中占比越大说明理财自由度越大-33-挣防财富省赚金融机构金融工具开源理财示意图什么是理财？节流-34-理财误区理财方法【随大流】【没有合理的预期】【赚钱比省钱重要】【理财=投资】【不控制风险】迷信【高风险高收益】幻想【一夜暴富】【冲动】理财误区35财务管理•企业主要财务活动资金筹措——长期融资决策资金投放——长期投资决策利润分配——股利政策资金控制——营运资本管理财务分析与规划——决策基础-36-课程大纲一、为什么要理财二、什么是理财四、主流理财工具介绍三、如何理财五、金融理财职业发展•企业有哪些主要的经济活动？-37-某公司年度发生了下列现金收支业务，分别将下列项目归入到相应的企业经济活动中。•销售商品收到现金•接受劳务支付现金•购建固定资产支付现金•支付增值税•收回应收账款•发行股票收到现金•支付职工工资津贴•购买商品支付现金-38-•支付广告费用•购买原材料支付现金•收到投资利润•购买商品支付现金•提供劳务收到现金•发行债券收到现金•偿还银行借款利息•使用现金支付股利39流动资产固定资产流动负债长期负债所有者权益资产总价值企业出资者总价值投资营运资本融资40从公司资产负债表中可以看出公司理财涉及的就是以下三个问题：1、公司应投资于什么样的长期资产？涉及资产负债表的左边。我们使用资本预算和资本支出来描述长期资产的投资和管理过程。2、公司如何筹集资本支出所需要的资金呢？涉及资产负债表的右边。这一问题涉及到资本结构，它表示公司短期及长期负债与股东权益的比例。3、公司应如何管理经营中的现金流量？这涉及资产负债表的上方。首先经营中的现金流入量与现金流出量在时间上不匹配；其次经营现金流量的数额和时间都不确定，很难把握。因此还要管理现金流量缺口。从资产负债表看，现金流量管理与净营运资本有关。-41-投资年数累计金额最后十年财富金额102030401564549423122346280000156453377872923157654•绝大多数的财富都是后期创造的•从金额来看，你的理财赚钱的能力与日俱增，唯一需要的就是耐心•赚15万与赚1万5同样简单每年存1000元，平均每年升值8%，四十年后你将拥有28万元——《邻居家的百万富翁》(美)-42-VS国内生产总值消费者物价指数GDPCPI理财目标：跑赢CPI，赶过GDP-43-如何理财？积累财富增加财富保护财富攒钱生钱护钱-44-•控制使用信用卡积累财富•控制透支•用现金支付•强制储蓄•坚持记账•量入为出积累财富-45-应急资金流动性安全资金安全性闲置资金收益性投资定期银行储蓄、中长期国债、债券基金、社会保险、储蓄型的商业养老保险、企业债券、保本型的银行理财产品、保本型的券商理财产品等投资股票、股票型基金、房地产、黄金、外汇、投资连结保险、非保本型的银行理财产品、非保本型的券商理财产品、私募基金、QDII产品、收藏品等投资银行短期储蓄、短期国债、货币市场基金、短期保本型的银行理财产品、短期保本型的券商理财产品等增加财富-46-金融理财规划的目标金融理财目标必要的资产流动性积累财富合理的消费支出实现教育期望合理的纳税安排完备的风险保障有效的财产分配与传承安享晚年-47-理财规划的总体目标财务自由财务安全金融理财规划的目标-48-理财规划的主要内容教育规划现金规划消费支出规划风险管理与保险规划财产分配与传承规划投资规划税收筹划退休养老规划-49-资产保护税收规划/遗产规划资产增值投资规划财务安全现金规划/保险规划/养老规划-50-现金规划-51-现金规划-52-现金规划-53-立项起草审核原则短期现金需求可以用手头现金来满足，中长期需求，可以通过各种类型的储蓄或者短期投资、融资工具来满足。配置“3-6月支出”额度的1／3以现金形式保存，2／3以活期储蓄和货币市场基金的形式存在。现金规划-54-消费支出规划-55-消费支出规划注意控制贷款额度：房屋月供款与税前月总收入的比率一般不应超过25％～30％所有贷款月供与税前月总收入的比率一般应控制在33％～38％之间-56-消费支出规划建议贷款购房的房价最好控制在年收入的6倍以内，贷款期限在8～15年。在这个范围内，月均还款支出的额度较为适宜。-57-消费支出规划-58-消费支出规划等额本金还款贷款期限内每月偿还的本金相等而利息则减，故每月还款的总金额递减，适用于目前还款能力较强而未来收入不确定的家庭。等额本息还款贷款期限内每月偿还的本金与利息之和金额均等，适用于收入稳定的家庭。vs-59--60--61-，-62--63-教育规划建议考虑教育理财产品的安全性和收益性，可采用定期定额的方式长期投资。如：以每月收入的固定比例进行教育费用的规划时，可定期定额购买稳健型的投资组合。1／3为债券型投资基金、l／3为指数型基金、1／3为股票型基金。教育规划理财工具：教育储蓄、教育保险、国债、信托、基金等。-64--65--66--67--68-税收筹划方式：①利用税收优惠政策②推迟收入实现时间③投资免税理财产品-69-个人所得税税率表级数全月应纳税所得额税率(%)1不超过1500元的部分32超过1500元至4500元的部分103超过4500元至9000元的部分204超过9000元至35000元的部分255超过35000元至55000元的部分306超过55000元至80000元的部分357超过80000元的部分45-70-养老规划要考虑的问题：①确定合适的退休年龄②合理安排