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家庭理财基础邓花娟主要讲两个问题理财资金比例的分配家庭理财方式的选择家庭理财一、家庭理财方式的选择1.什么叫理财？通俗的来说，理财就是赚钱、省钱、花钱之道。理财就是打理钱财。50%50%98%2%工薪收入工薪收入投资收入投资收入美国家庭中国家庭家庭收入来源的比较二、家庭理财方式的选择理财方式包括两个方面：1.理财品种的选择。2.资金的合理分配。投机型•银行存款•传统保险•理财类产品•政府债券•债券基金•股票•房地产•股票基金•期货•期权•彩票保本型收入型成长型*注：收藏型：邮票、纪念币、古董、名人字画二、家庭理财方式的选择家庭理财方式的选择1.银行储蓄。这是家庭理财金字塔的第一根支柱，是家庭急用的“紧急备用金”。一般家庭的“紧急备用金”应准备到足以应付3—6个月的生活各项支出。2.社会统筹保险。包括社保、住房、医疗和失业保险四金。3.商业保险。（1）财险（2）寿险4.债券（1）政府债券。（2）企业债券。（3）债券基金。5.股票、基金（1）A股。是以人民币计价，面对中国公民发行且在境内上市的股票；（2）B股。面向境外投资者发行（上海证券交易所用美元，深圳证券交易所用港元。）（3）H股。在香港上市的中国股票。（4）股票基金。6.房地产房地产是房产和地产的合称。地产是指购买土地使用权的开发投资；房产是指物业建成后的置业投资。对个人投资者来说，一般是指房产。7.期货（1）国内3家期货交易所。上海，大连，郑州。（2）股票指数期货。中国金融期货交易所。8、收藏型（1）邮票（2）纪念币（3）古董（4）名人字画（5）彩票等二、家庭理财的基本方法。选好投资品种•选择投资品种合理分配品种的投资比例市场潜力资料来源:城市居民个人投资行为研究报告全国五大城市中（北京、上海、广州、天津、深圳），不同金融资产的拥有比例为：储蓄--------69.5%债券--------20.9%股票--------20.8%寿险--------12.3%投资多样化正在悄悄兴起…..资产分配投资目标投资策略投资金额股票债券银行存款期货外汇…...？%？%？%？%？%国外流行的“四分法”理财方案银行存款36%传统寿险9%45%30%分红保险10%国债10%债券基金10%保本型收入型成长型/投资型20%股票5%房地产5%基金5%投资连结保险5%投机型期货2%5%期权2%收藏品、彩票1%收益风险挣钱的三个方法辛苦1用手赚钱2用脑赚钱高手3用钱赚钱最高境界选择股票的依据基础分析法投资股票技术分析法基础分析法（一）大环境1、利率：2、税收：3、汇率：4、银根松紧：政策市。5、经济周期：6、通货膨胀：7、政治环境：8、政府的产业政策：评价：大环境的情况太过复杂，判断大环境主要用“股票的大市”。美国著名的基金管理专家彼德林奇曾发表看法：“我每年花在经济大势上的分析时间不超出十五分钟”。大环境的变化是谈天的好材料，用来炒股的实用性不大。（二）小环境1、营业收入：一个具有发展潜力的公司，其营业收入必须有快速发展的势头。2、盈利能力。3、固定资产：固定资产就是公司现有所有的“不动”的资产。如果公司的市场总价是10亿元，固定资产是15亿元，你可以认为股价没有反映公司的价值，股价偏低了。4、竞争对手的情况。5、品牌的价值。一、偿债能力分析二、资本结构分析三、经营效率分析（三）财务报表分析财务比率分析123偿债能力分析资本结构分析经营效率分析一、偿债能力分析1、流动比率2、速动比率3、利息支付倍数4、应收账款周转率和周转天数1、流动比率流动比率是流动资产除以流动负债的比值其计算公式为：流动资产流动负债流动比率=2、速动比率速动比率是从流动资产中扣除存货部分,再除以流动负债的比值。其计算公式为：(流动资产-存货)流动负债速动比率=3、利息支付倍数利息支付倍数指标是指企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力，也称利息保障倍数。其计算公式如下：税息前利润利息费用利息支付倍数=4、应收账款周转率和周转天数表示企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间。其计算公式为:销售收入平均应收账款360天应收账款周转率平均应收账款╳360天销售收入应收账款周转率=应收账款周转天数==二、资本结构分析1、股东权益比率2、资产负债比率3、产权比率4、长期负债比率5、股东权益与固定资产比率1、股东权益比率股东权益比率是股东权益总额与资产总额的比率。其计算公式如下：股东权益总额资产总额股东权益总额（负债总额+股东权益总额）股东权益比率=股东权益比率=×100%×100%2、资产负债比率资产负债比率是负债总额除以资产总额的百分比。它反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。其计算公式如下：负债总额资产总额资产负债比率=×100%3、产权比率产权比率是衡量长期偿债能力的指标之一，这个指标是负债总额与股东权益总额的比率，也叫债务股权比率。公式如下：负债总额股东权益×100%产权比率=4、长期负债比率长期负债比率是从总体上判断企业债务状况的一个指标，它是长期负债与资产总额的比率。公式如下：长期负债资产总额×100%长期负债比率=5、股东权益与固定资产比率股东权益与固定资产比率也是衡量公司财务结构稳定性的一个指标，它是股东权益除以固定资产总额的比率。公式如下：股东权益固定资产总额×100%股东权益与固定资产比率=三、经营效率分析1、存货周转率和存货周转天数2、固定资产周转率3、总资产周转率4、股东权益周转率5、主营业务收入增长率1、存货周转率和存货周转天数用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。公式如下：存货周转率=销货成本/平均存货存货周转天数=360天/存货周转率=360天/销货成本/平均存货=平均存货×360天/销货成本2、固定资产周转率固定资产周转率是销售收入与全部固定资产平均余额的比值。公式如下：固定资产周转率=销售收入/平均固定资产平均固定资产=(年初固定资产+年末固定资产)/23、总资产周转率总资产周转率是销售收入与平均资产总额的比值。公式如下：销售收入平均资产总额总资产周转率=4、股东权益周转率股东权益周转率是销售收入与平均股东权益的比值。公式如下：销售收入平均股东权益股东权益周转率=5、主营业务收入增长率主营业务收入增长率是本期主营业务收入与上期主营业务收入之差与上期主营业务收入的比值。公式如下：主营业务收入增长率=(本期主营业务收入—上期主业务收入)上期主业务收入×100%四、盈利能力比率1、销售净利率2、销售毛利率3、资产净利率4、净资产收益率1、销售净利率是指净利与销售收入的百分比。公式如下：净利润销售收入×100%销售净利率=2、销售毛利率是指毛利占销售收入的百分比，其中毛利是销售收入与销售成本的差。公式如下：（销售收入-销售成本）销售收入×100%销售毛利率=3、资产净利率是企业净利润与平均资产总额的百分比。公式如下：净利润平均资产总额平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）/2×100%资产净利率=4、净资产收益率是净利润与平均净资产的百分比，也叫净值报酬率或权益报酬率。公式如下：净利润平均净资产平均净资产=(年初净资产+年末净资产)/2×100%净资产收益率=五、上市公司基本的财务比率1、每股收益2、每股净资产3、市盈率1、每股收益每股收益这一指标不仅是评价公司获利能力的指标，也是决定股票投资价值大小的重要标志。每股收益=公司税后利润/总股本2、每股净资产是指年末股东权益与年度末普通股股份总数的比值，也称为每股权益或每股账面价值公式如下：年度末股东权益年度末普通股数每股净资产=3、市盈率市盈率也称为价格与收益比率，该比率反映单靠普通股的收益要多长时间才可收回购买股票的投资，其投资收益率是多少。公式如下：普通股每股市价普通股每股收益价格收益比率（市盈率）=票样一票样二二、技术分析法1.K线图的含义把每个交易日某个股票的开盘价、收盘价、最高价、最低价的所有变动情况全部记录下来，然后按一定的要求绘制成图表，这种图形就叫做：日K线图,以此类推，还有周K线图、月K线图。---------------最高价11-----------收盘价10.8-------------开盘价10-----------------最低价9.2上影线下影线实体日K线图基本图形阳线图阴线图十字星丁字线一字线小阳线阳线图中阳线大阳线（1）大阳线--------开盘价10元--------收盘价11元（涨停价）（2）中阳线--------开盘价10元--------收盘价10.50元（3）小阳线--------开盘价10元--------收盘价10.10元带上下影线的阳线图2阴线图大阴线中阴线小阴线（1）大阴线--------开盘价10元--------收盘价9元（跌停价）（2）中阴线--------收盘价9.50元--------开盘价10元（3）小阴线--------开盘价10元--------收盘价9.90元带上下影线的阴线图丁字线（倒丁字线）开盘价收盘价最高价开盘价收盘价最低价最低价最高价最低价一字线最高价开盘价收盘价最低价K线图组合及应用三连阳三连阴平台整理低位阴包阳高位阳包阴头MW底震仓三连阴三连阴（案例）三连阳三连阳（案例）M头M头（案例）W底W底(案例1)W底（案例2）震仓（案例）股票的走势及走势线平均线平均线的目的主要是用来判定股票的走势。股价的运动常常具有跳动的形式，平均线把跳动减缓成较为平坦的曲线。超买区21141641上证指数超卖清华同方如何买股票买股票的依据主要是三点：基础分析、技术分析及大市走向。有些人买股票只看基础分析，即研究公司的本身价值，不看其它。巴菲特便是代表人物。有些人只看技术分析，认为市场对该股票的看法尽数表现在股价及其交易量的变化之上。大多数的炒手属于第二类。如何卖股票考虑可以分成两部分：一，刚进股时怎样选止损点；二，有利润后怎样选择合适的卖点获利。要决定何时卖股票，最简单的方法就是问自己：我愿此时买进这只股票吗？如果答案是否定的，你就可以考虑卖掉这只股票。你如果能够做到仅在临界买点入场，临界卖点出场，入场时牢记止损，并注意分摊风险，你的成功的概率就能提至最高，你也就真正成为炒股专家了。大师论炒股1.沃伦巴菲特第一，你要有点贪念，但不能太多。太多的话，贪念就会控制你；但太少话，你失去了动力。第二，你必须有耐心。你买股票，应该打算永远拥有这一股票。第三，你必须独立思考。第四，你必须有自信，这自信来自知识和经验，而非一时的头脑发热。第五，不要不懂装懂，要有自知之明。第六，对投资的对象可以有弹性。什么生意都可以买，但不要付出超出其价值的价格。他列出下面几点作为选择公司的参考。（1）公司做什么生意很容易理解。（2）经营这家公司不需要天才，平常人也能经营。（3）能够提供可以预计的盈利。（4）经营者拥有公司的股份。（5）公司不应有太多存货且货如轮转。（6）公司的固定资产回报率高。2.乔治索罗斯一，不要第一次就入市太深，从小开始，如果进展顺利，再加码。二，市场是愚蠢的，你也用不着太聪明。你不用什么都懂，但你必须在某方面懂得比别人多。索罗斯建议投资研究越简化越好。他自己从不在经济研究上花大量的时间，不读华尔街证券行的研究报告。他的投资主意大多来自读报纸。他认为技术图表分析的理论基础太过薄弱，在实践中不能带来恒定的结果。基础分析的理论基础比较强，但也有其弱点，因为变动的股价同时改变基础分析的结论。3.伯纳巴鲁克伯纳巴鲁克三十五岁赚到第一个百万美元。其后成为多位美国总统的财务顾问1、除非你能将炒股当成全时工作，否则别冒险。2、对任何给你内幕消息的人士，无论是理发师、美容师还是餐馆跑堂，都要小心。3、在你买股票之前，找出公司的所有资料，它的管理层、竞争者，它的盈利及增长的可能性。4、别试着在最低点买股、最高点卖股，这是不可能的，除非你撒谎。5、学习快速干净地止损。别希望自己每次都正确。如果犯了错，越快止损越好。6、别买太多股票，最好只买九只股票