搜索
华夏现金增利证券投资基金2011年第2季度报告2011年6月30日基金管理人：华夏基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：二〇一一年七月二十日华夏现金增利证券投资基金2011年第2季度报告1§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2011年4月1日起至6月30日止。§2基金产品概况基金简称华夏现金增利货币基金主代码003003交易代码003003基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2004年4月7日报告期末基金份额总额16,235,317,543.19份投资目标在确保本金安全和高流动性的前提下，追求超过基准的较高收益。投资策略积极判断短期利率变动，合理安排期限，细致研究，谨慎操作，以实现本金的安全性、流动性和稳定超过基准的较高收益。业绩比较基准本基金的业绩比较基准为“同期7天通知存款利率”。风险收益特征本基金属于证券投资基金中低风险的品种，华夏现金增利证券投资基金2011年第2季度报告2其长期平均的风险和预期收益率低于股票基金、混合基金和债券基金。基金管理人华夏基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司§3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2011年4月1日-2011年6月30日)1.本期已实现收益161,986,008.332.本期利润161,986,008.333.期末基金资产净值16,235,317,543.19注：①本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。③本基金按日结转份额。3.2基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值收益率①净值收益率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月0.9592%0.0043%0.3701%0.0001%0.5891%0.0042%3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较华夏现金增利证券投资基金份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2004年4月7日至2011年6月30日）华夏现金增利证券投资基金2011年第2季度报告3§4管理人报告4.1基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期曲波本基金的基金经理2008-1-18-8年清华大学工商管理学硕士。2003年加入华夏基金管理有限公司，历任交易管理部交易员、华夏现金增利证券投资基金基金经理助理。注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况华夏现金增利证券投资基金2011年第2季度报告4本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较华夏现金增利货币基金与中信现金优势货币基金投资风格相似。报告期内，华夏现金增利货币基金净值收益率为0.9592%，中信现金优势货币基金净值收益率为0.9115%，二者的投资业绩无明显差异。4.3.3异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析2季度，CPI持续处于高位，央行通过一次加息、三次提高法定存款准备金率和重启3年期央票发行等方式大力回收流动性，货币市场资金面前松后紧，具体表现为：4月份至5月中旬，公开市场大量央票和回购到期，资金面较为宽裕，利率维持低位；5月中旬以后，由于央行不断回收流动性，资金面逐渐收紧，至6月底，达到全面紧张，回购利率和货币市场现券到期收益率均达到今年以来最高值，央行票据和短期融资券等固定利率产品收益率提升60BP左右。报告期内，为防范利率风险，本基金保持了较高仓位的短期逆回购及短期存款投资，对短期融资券采取先增持再减持的策略。同时，本基金保持了一定比例的以Shibor利率为基准的浮息债券投资以获取较高的持有期利息收入。4.4.2报告期内基金的业绩表现本基金本报告期净值收益率为0.9592%，同期业绩比较基准收益率为0.3701%，本基金的业绩比较基准为同期7天通知存款利率。4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望展望3季度，预计CPI仍将处于较高水平，货币政策在通胀压力得到根本性缓解前难以发生实质转向，央行很可能继续通过加息、上调法定存款准备金率等方式收缩流动性，但鉴于世界政治及经济形势存在较大不确定性，且国内经济放缓迹象越发明显，预计加息空间有限。就市场而言，3季度公开市场到期量大幅减少，资金面预计将处于紧平衡状态，但6月底极高的货币市场利率难以持续；华夏现金增利证券投资基金2011年第2季度报告5短期债券在收益率大幅度上行后吸引力明显增加。基于以上判断，本基金将适当增加组合久期，提高短期融资券等高票息固定利率债券的配置比例，同时继续滚动投资于短期回购及存款，做好组合流动性管理，并努力把握资金面阶段性紧张带来的投资机会。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。§5投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（％）1固定收益投资6,946,049,776.6336.24其中：债券6,946,049,776.6336.24资产支持证券--2买入返售金融资产7,724,279,932.8140.30其中：买断式回购的买入返售金融资产--3银行存款和结算备付金合计4,271,124,925.3122.284其他各项资产225,100,321.021.175合计19,166,554,955.77100.005.2报告期债券回购融资情况序号项目占基金资产净值比例（％）1报告期内债券回购融资余额16.24其中：买断式回购融资-序号项目金额占基金资产净值的比例（％）2报告期末债券回购融资余额2,916,646,452.1117.96其中：买断式回购融资--注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。5.3基金投资组合平均剩余期限5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况项目天数报告期末投资组合平均剩余期限124华夏现金增利证券投资基金2011年第2季度报告6报告期内投资组合平均剩余期限最高值159报告期内投资组合平均剩余期限最低值122报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明在本报告期内本货币市场基金不存在投资组合平均剩余期限超过180天的情况。5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例序号平均剩余期限各期限资产占基金资产净值的比例（％）各期限负债占基金资产净值的比例（％）130天以内24.3917.96其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债6.97-230天(含)—60天11.31-其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债1.98-360天(含)—90天13.30-其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债5.48-490天(含)—180天43.37-其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债--5180天(含)—397天（含）24.29-其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债--合计116.6717.965.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种摊余成本（元）占基金资产净值比例（％）1国家债券--2央行票据179,595,610.841.113金融债券2,423,357,955.0714.93其中：政策性金融债2,423,357,955.0714.934企业债券558,506,674.703.445企业短期融资券3,784,589,536.0223.316中期票据--7其他--8合计6,946,049,776.6342.789剩余存续期超过397天的浮动利率债券2,342,501,741.2314.435.5报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细序号债券代码债券名称债券数量（张）摊余成本（元）占基金资产净值比例（％）111022111国开219,000,000894,461,779.005.51211030811进出086,100,000609,489,532.303.75309020509国开055,900,000600,346,123.623.70406800706首都机场债3,250,000320,712,639.831.985118110711酒钢CP012,500,000250,568,474.841.546098014709中航工债浮2,300,000237,794,034.871.467118123511雅戈尔CP011,500,000150,251,614.030.938118106911昆钢集CP011,500,000150,172,623.790.92华夏现金增利证券投资基金2011年第2季度报告7911021711国开171,500,000149,833,406.210.921011021211国开121,400,000139,353,757.700.865.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离项目偏离情况报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5％间的次数2次报告期内偏离度的最高值0.27%报告期内偏离度的最低值-0.12%报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值0.18%5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8投资组合报告附注5.8.1基金计价方法说明鉴于货币市场基金的特性，本基金采用摊余成本法计算基金资产净值，即本基金按持有债券投资的票面利率或商定利率每日计提应收利息，并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价，以摊余的成本计算基金资产净值。为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率或交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释或不公平的结果，基金管理人采用“影子定价”，即于每一计价日采用市场利率和交易价格对基金持有的计价对象进行重新评估