0807诺安油气能源证券投资基金

国内首只专注投资油气能源基金上半年黄金，下半年油气，诺安基金打响通胀保卫战！诺安油气能源股票证券投资基金油价怎么又涨了！！！每次油价的上涨，总是牵动者千万用车者的心，为什么每次上涨，首要的受害者，总是车友们！什么时候我们能笑看油价风云变化？！诺安油气能源股票证券投资基金国内首只专注投资与油气能源的基金替您盯住油价变化，赚开车的钱，轻轻松松加油去~诺安油气能源证券投资基金目录一、石油，天然气市场概况分析二、为什么选择诺安油气基金三、投资管理情况四、基金名片五、公司业绩介绍诺安油气能源证券投资基金石油，天然气市场概况分析5石油、天然气等能源品介绍原油供求关系分析原油价格走势分析石油、天然气等能源品投资工具介绍诺安油气能源证券投资基金石油，天然气市场概况分析（一）石油、天然气等能源品介绍石油天然气其他能源品•基本定义：一切天然碳氢化合物及其混合物，主要用来作为燃料油和汽油，是目前世界上做重要的一次能源之一•价格：以美元计价，以“桶”为单位，国际原油市场的3种基准价为：美国纽约商品交易所轻质低硫原油价格（WTI）、英国伦敦国际石油交易所北海布伦特原油价格、阿联酋迪拜原油价格•基本定义：多成分混合气体，主要成分为烷烃，可燃•价格：具有明显的区域特征，没有形成全球统一的市场和价格。三大比较大的区域市场为：北美市场、欧洲市场和亚太市场•包括煤炭、原油、天然气、太阳能等一次能源和电力、热力、成品油等二次能源•也包括其他新能源和可再生能源6诺安油气能源证券投资基金石油，天然气市场概况分析（二）石油供求关系分析——供给世界前八大产油国沙特阿拉伯加拿大伊朗伊拉克阿联酋委内瑞拉利比亚科威特诺安油气能源证券投资基金（二）石油供求关系分析——需求石油，天然气市场概况分析日本大地震，北非利比亚的动荡局势使得世界范围内避险的情绪激增。国泰君安研究报告表示，对于人们避险心理有中大影响，加上日本重建对于资源的极大需求，原油有上行动力，美原油短期目标位有可能上调至每桶110美元。国际局势动荡油价的需求量与世界经济复苏有着紧密的联系，随着美国与欧洲经济的走好，原油的需求量将会再次上升。有研究支持，由于新兴市场国家因其面临城市化、完善基础设施等任务，原油需求量非常旺盛。且地震后日本重建过程也将进一步提升原油需求。诺安油气能源证券投资基金石油，天然气市场概况分析（三）原油价格走势分析WTI价格走势1986年至2002年，这16年期间价格走势平稳；2003年至2007年5年间，油价进入了快速上升通道，从20美元/桶上升到近150美元/桶；2008年全球爆发金融危机，原油价格快速下跌，跌至大约35美元/桶；2009年，随着全球经济复苏，经济回暖，原油价格大幅回升至99.63美元/桶。数据来源：BLOOMBERG9原油属于的上涨与下跌周期与股票市场相比，相对较长，且受到宏观经济影响较大！诺安油气能源证券投资基金石油，天然气市场概况分析WTI价格与重要股指走势对比WTI价格与重要股指相关性WTI价格与重要股指波动率比较WTI（%）上证综数（%）S&P500（%）FTSE100（%）沪深300（%）法国CAC40（%）德国DAX（%）1年20.1016.403.983.9816.843.065.783年93.8447.7512.5612.5648.3110.8713.305年79.9877.0214.7314.7375.7916.7514.838年93.2580.7513.3213.3282.3515.8021.0211年101.8771.4613.5913.59-18.3421.16——自2000年至2010年，WTI石油价格走势略优于上证综合指数和沪深300指数，远远优于FTSE100指数、标准普尔500指数、德国法兰克福DAX40指数、法国巴黎CAC40指数——WTI石油价格与主要股指相关性并不大数据来源：BLOOMBERG10诺安油气能源证券投资基金石油，天然气市场概况分析标普能源行业指数与重要股指走势对比11自2002.1至2011.6，标普能源行业指数（净收益）明显优于FTSE100指数、标准普尔500指数、德国法兰克福DAX40指数、法国巴黎CAC40指数，略优于沪深300指数和上证综合指数。诺安油气能源证券投资基金石油，天然气市场概况分析标普能源行业指数与重要股指相关性低120.3540.2910.0250.983-0.0170.263-0.200.20.40.60.81MSCIEMNRMSCIWORLDNRCSI300TotalReturnS&PGSCITotReturnIndexBarCapUSAggTotalReturnValGOLDSPOT$/OZ数据来源：bloomberg数据说明：数据日期为2001年5月25日至2011年5月25日诺安油气能源证券投资基金石油，天然气市场概况分析（四）石油、天然气等能源品投资工具介绍期货ETF基金国内投资工具石油期货—COMEX的WTI期货合约—ICE的BRENT期货合约—SIMEX的DUBAI期货合约天然气期货—NYMEX天然气期货合约—英国天然气期货合约—荷兰TTF天然气合约原油ETF—UnitedStatesOilFund—UnitedStates12MonthOilFund天然气ETF—UnitedStatesNaturalGasFund成品油ETF—UnitedStatesHeatingOilFund其他ETF通过香港或美国市场直接投资能源大宗市场银行系理财产品—交通银行—利宝•丹青1号—华夏银行—华夏理财慧盈9号诺安油气能源基金—主要投资于石油、天然气等能源类产品的QDII基金13诺安油气能源证券投资基金目录一、石油，天然气市场概况分析二、为什么选择诺安油气基金三、投资管理情况四、基金名片五、公司业绩介绍诺安油气能源证券投资基金为什么选择诺安油气基金过往收益好，上涨预期强我们追求的，不仅仅是跟踪诺安油气实现超越油价紧密跟踪油价，分享油价上涨无惧油价下跌能够有效规避风险诺安油气能源证券投资基金为什么选择诺安油气基金油气能源投资历史收益喜人国外同类产品收益高油气能源基金与标普能源行业指数及原油价格比较图诺安油气能源证券投资基金为什么选择诺安油气基金油气能源投资历史收益喜人投资标的收益高标普能源行业指数（净收益）与美元走势比较图诺安油气能源证券投资基金为什么选择诺安油气基金油气价格上涨趋势不改石油和天然气是不可再生资源，国际能源机构（IEA）预测世界石油产量将在2015年以前达到顶峰，全球石油供给逐步进入滑坡阶段。全球石油与天然气消费与全球经济增长速度明显正相关。以中国、印度为代表的发展中国家经济强劲增长以及发达国家经济上对石油天然气的长期需求使得对原油与天然气的需求急剧增加，导致世界原油、天然气价格将维持震荡走高态势。供求决定价格供给需求诺安油气能源证券投资基金为什么选择诺安油气基金油气价格上涨趋势不改地缘政治，战火纷飞：石油除了一般商品属性外，还具有战略物资的属性，其价格和供应很大程度上受政治势力和政治局势的影响。近年来，随着政治多极化、经济全球化、生产国际化的发展，争夺石油资源和控制石油市场，已成为油市动荡和油价飙涨的重要原因美国持续宽松货币，美元颓势不改：7月初伯南克宣称美国将实行第三轮量化宽松政策，美元在短期内将难改颓势，原油、天然气等能源价格上涨可期外部经济环境创造上涨机会诺安油气能源证券投资基金为什么选择诺安油气基金紧密跟踪油价，分享油价上涨诺安油气基金能直接投资境外已上市的跟踪石油价格的商品基金，例如USO（UnitedStatesOilFund）基金等。从而实现跟踪油价的目的。USO是目前全美最大的石油价格商品ETF，良好的实现了石油价格的跟踪。类似于国际金价与SPDR基金的关系。近一年模拟组合累计净值增长超过业绩比较基准3.23%，能有效跟踪油价，分享油价上涨！诺安油气能源证券投资基金为什么选择诺安油气基金诺安油气基金能直接投资境外已上市的能源行业指数，例如XLE（能源行业指数）基金等。此类行业指数基金从长期来看，在一定程度的战胜油气价格。从而实现超越油价的目的。另外产品还可以投资于业绩比较好的细分行业指数ETF，例如SPDRS&POil&GasExploration&ProductionETF，俗称“油井基金”，即跟踪石油勘探和开采指数的ETF。在油价剧烈波动时，由于该类基金跟踪标的的特殊性，仍然能够取得较好的业绩，从而实现战胜油价的目的。我们追求的，不仅仅是跟踪——诺安油气实现超越油价近两年模拟组合累计净值增长超过业绩比较基准22.85%，在长期操作中，能通过综合管理超越油价上涨！诺安油气能源证券投资基金为什么选择诺安油气基金无惧油价下跌——能够有效规避风险诺安油气基金能直接投资境外业绩较好的主动管理型能源行业基金，例如VGELX基金（全称VanguardEnergyFundAdmiralShares）基金等。此类行业基金能通过期货，期权等衍生工具，从而在石油天然气价格下跌趋势下，能有效的规避下跌风险。诺安油气基金是一只主动型投资基金，在有效控制组合风险的前提下，通过在全球范围内精选优质的石油、天然气等能源行业基金（包括ETF）以及公司股票进行投资。据研究显示，现存的石油类ETF有两种形式，跟踪原油价格ETF与反向做空ETF，当油价出现变化时，本基金可根据情况调整标的，以达到无惧油价变化的效果。另外，由于石油的价格变化周期相对较长，且受宏观面影响较大，基金经理较容易把握住下跌与上涨周期进行调整。更聪明的资源类投资基金诺安油气能源证券投资基金无惧油价下跌——能够有效规避风险为什么选择诺安油气基金传统经济理论认为，商品同物价指数呈正向相关，因此提供了通胀风险的良好对冲。商品同股票，债券呈负向相关。这提供了对宏观经济风险的对冲以及对传统的资产组合的良好多元化。因此越来越多的投资者为避免金融市场、股票债券市场的风险而投资于大宗商品特别是石油这种基础商品市场的强烈意愿。根据公开的资料统计，用于与商品相关（石油、金属）的投资总额估计已达到2000亿美金。诺安油气基金的推出，有效对冲了股票、债券市场的风险，是全国首只专注投资油气的基金，是很好的投资配置工具！诺安油气能源证券投资基金目录一、石油，天然气市场概况分析二、为什么选择诺安油气基金三、投资管理情况四、基金名片五、公司业绩介绍诺安油气能源证券投资基金投资管理情况资产配置策略——“双重配置”策略大类资产配置：“自上而下”的资产组合配置策略“核心”组合：投资于石油天然气等能源行业基金，包括能源行业ETF、能源指数基金以及主动型能源基金，以分享能源行业的长期收益“卫星”组合：投资于石油、天然气等能源类商品ETF及能源行业个股，通过不同资产类别的优化配置以及优质个股的精选，力争追求超额投资收益诺安油气能源证券投资基金投资管理情况精选能源行业基金（包括ETF）•1）确定基金选择指标•2）形成备选基金池•3）形成核心基金池构建投资组合•1）在核心基金池基础上构建组合•2）根据组合的风险特征进行调整组合调整•1）研究引起市场波动的长短期因素•2）动态调整组合核心组合投资策略诺安油气能源证券投资基金投资管理情况卫星组合投资策略•确定基金选择指标•形成备选基金池•形成核心基金池能源类商品基金投资策略•自下而上，重视基本面•建立备选股票池•建立核心股票池股票投资策略构建“卫星”投资组合诺安油气能源证券投资基金投资管理情况其他投资策略债券投资策略：自上而下构建组合收益率曲线配置策略、跨市场套利策略、跨品种套利策略等战术投资策略现金管理策略：现金流预测现金持有比例管理现金资产收益管理诺安油气能源证券投资基金模拟组合分析（1）模拟时间区间：2008年1月2日——2010年12月31日（2）投资组合构建：投资范围选择标准投资范围选择标准“核心”组合“卫星”组合以跟踪石油、天然气等能源类行业公司股票指数为投资目标的ETF及指数基金以超越石油、天然气等能源类行业公司股票指数为投资目标的主动管理型基金基金管理