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2010年证券业从业考试辅导证券发行与承销第1页第六章首次公开发行股票的操作（答案分离版）一、单项选择题1.根据中国证监会《证券发行与承销管理办法》(中国证券监督管理委员会令第37号)规定，首次公开发行股票应通过()的方式确定股票发行价格。A.估值B.询价C.投标D.竞价2.股票发行采取溢价发行的，其发行价格由()确定。A.发行人B.承销的证券公司C.发行人与承销的证券公司协商D.中国证监会3.股票的发行价格不得()票面金额。A.高于B.低于C.等于D.没有要求4.询价对象应当在年度结束后()个月内对上年度参与询价的情况进行总结。A.1B.2C.3D.65.公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价的询价对象不足()家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行。A.10B.20C.50D.1006.首次公开发行股票数量在()亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。A.1B.2C.3D.47.向参与网下配售的询价对象配售的，公开发行股票数量少于4亿股的，配售数量不超过本次发行总量的()。2010年证券业从业考试辅导证券发行与承销第2页A.10％B.20％C.30％D.40％8.初步询价后定价发行的，当网下有效申购总量大于网下配售数量时，应当对()进行同比例配售。A.网下有效申购总量B.网下配售数量C.全部有效申购D.申购总量9.投资者参与网上发行应当按价格区间()进行申购。A.下限B.上限C.平均值D.以外的范围10.发行人和主承销商必须在()前将确定的发行价格进行公告。A.股票配售B.资金入账C.资金解冻D.网上发行11.当有效申购量等于或小于发行量时，()。A.应重新申购B.发行底价就是最终的发行价格C.主承销商可以采用比例配售方式确定每个有效申购实际应配售的新股数量D.主承销商可以采用抽签的方式确定每个有效申购实际应配售的新股数量12.()方式是指在规定期限内无限量发售专项定期定额存单，根据存单发售数量、批准发行股票数量及每张中签存单可认购股份数量的多少确定中签率，通过公开摇号抽签方式决定中签者，中签者按规定的要求办理缴款手续的新股发行方式。A.全额预缴款、比例配售、余款即退B.全额预缴款、比例配售、余款转存C.与储蓄存款挂钩D.上网竞价方式13.沪市上网发行()个交易日，根据发行人和主承销商的申请，沪市上网发行资金申购的时间可以缩短1个交易日。A.1B.2C.3D.42010年证券业从业考试辅导证券发行与承销第3页14.沪市上网发行()个交易日，根据发行人和主承销商的申请，沪市上网发行资金申购的时间可以缩短1个交易日。A.1B.2C.3D.415.根据《证券法》的规定，股份有限公司申请其股票上市必须符合()。A.公司股本总额不少于人民币1000万元B.公开发行的股份达公司股份总数的20％以上C.公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10％以上D.公司在最近两年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载16.上网竞价发行是指利用证券交易所的交易系统，()作为新股的唯一卖方，以发行人宣布的发行底价为最低价格，以新股实际发行量为总的卖出数，由投资者在指定的时间内竞价委托申购。A.基金公司B.新股发行人C.主承销商D.证券交易所17.中小企业板块是在()主板市场中设立的一个运行独立、监察独立、代码独立、指数独立的板块。A.深圳证券交易所B.上海证券交易所C.深圳和上海证券交易所D.期货交易所18.公开发行证券的，主承销商应当在证券上市后()日内向中国证监会报备承销总结报告。A.10B.20C.30D.6019.超额配售选择权是指发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商按同一发行价格超额发售()。A.不超过包销数额l5％的股份B.不少于包销数额l5％的股份C.不超过包销数额20％的股份D.不少于包销数额20％的股份20.运用可比公司法时采用的比率指标P／B代表()。A.市盈率2010年证券业从业考试辅导证券发行与承销第4页B.市净率C.负债率D.利润率21.通过证券交易所交易系统采用上网资金申购方式公开发行股票，在()，由中国结算上海分公司将申购资金冻结。A.T日B.T+1日C.T+2日D.T+3日22.通过证券交易所交易系统采用上网资金申购方式公开发行股票，申购日后的第()天，对未中签部分的申购款予以解冻。A.1B.2C.3D.423.深圳证券交易所规定申购单位为()股，每一证券账户申购数量不少于()股。A.100，100B.100，500C.500，500D.500，100024.发行人申请其股票上市时，控股股东和实际控制人应当承诺()。A.自发行人股票上市之日起l2个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份B.自发行人股票上市之日起l2个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，但可由发行人收购该部分股份C.自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，但可由发行人收购该部分股份D.自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份25.在实施超额配售选择权所涉及的股票发行验资工作完成后的()个工作日内，发行人应当再次发布股份变动公告。A.2B.3C.4D.526.主承销商于()7：00前将确定的配售结果数据，包括发行价格、获配股数、配售款、证券账户、获配股份限售期限、配售对象证件代码等通过PROP发送至登记结算平台。2010年证券业从业考试辅导证券发行与承销第5页A.T日B.T+1日C.T+2日D.T+3日27.创业板首次公开发行股票持续督导的期间为()。A.证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度，自证券上市次年起计算B.证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度，自证券上市之日起计算C.证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度，自证券上市次年起计算D.证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度，自证券上市之日起计算28.根据《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》，对每一只股票发行，任一股票配售对象只能选择()方式进行新股申购。A.网上B.网下C.网上和网下D.网下或者网上之一29.拟发行股票的()是定价的基础。A.预期价值B.合理估值C.对应的资产价值D.市场接受程度30.相对估值法亦称()。A.可比公司法B.市盈率法C.市净率法D.贴现法31.贴现现金流量法中，现金流量的预测期一般为()年，预测期越长，预测的准确性越()。A.3～6，好B.3～6，差C.5～l0，好D.5～l0，差32.投资价值研究报告应当由()的研究人员独立撰写并署名。A.发行人B.中国证监会C.承销商D.证券交易所33.首次发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据()结果确定发行价格。2010年证券业从业考试辅导证券发行与承销第6页A.初步询价B.累计投标询价C.综合询价D.判别询价34.询价对象属于原先按照《证券发行与承销管理办法》规定被中国证券业协会从询价对象名单中去除的，应自去除之日起已满()个月。A.6B.12C.18D.2435.信托投资公司要作为询价对象，应经相关监管部门重新登记已满()年，注册资本不低于()亿元，最近12个月有活跃的证券市场投资记录。A.1，3B.1，4C.2，3D.2，436.财务公司要作为询价对象，应成立()年以上，注册资本不低于()亿元，最近l2个月有活跃的证券市场投资记录。A.1，3B.1，4C.2，3D.2，437.战略投资者应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于()个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。A.6B.12C.18D.2438.初步询价开始日前()个交易日内，发行人应当向交易所申请股票代码。A.2B.5C.7D.10二、不定项选择题1.股票的定价活动可包括()。A.估值B.撰写投资价值研究报告2010年证券业从业考试辅导证券发行与承销第7页C.询价D.投标2.在股票的估值方法中，()通常忽略了决定资产最终价值的内在因素和假设前提。A.市盈率法B.市净率法C.贴现现金流量法D.以上都不对3.()情况下，使用贴现现金流量法进行估值时将遇到较大困难。A.陷入财务危机的公司B.收益呈周期性分布的公司C.正在进行重组的公司D.拥有某些特殊资产的公司4.我国股票发行历史上曾采取过()等方式。A.全额预缴款方式B.储蓄存款挂钩方式C.上网竞价D.市值配售5.询价对象是指符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的()。A.证券投资基金管理公司B.证券公司C.信托投资公司D.保险机构投资者6.首次公开发行股票的基本原则有()。A.融资最大化原则B.“公开、公平、公正”原则C.高效原则D.经济原则7.首次公开发行的股票上市申请获得深圳证券交易所审核同意后，发行人应当于其股票上市前5个交易日内在指定网站上披露的文件不包括()。A.上市公告书B.公司章程C.申请股票上市的股东大会决议D.投资价值研究报告8.询价对象应当符合的条件有()。A.依法设立，最近24个月未因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚、采取监管措施或者受到刑事处罚2010年证券业从业考试辅导证券发行与承销第8页B.依法可以进行股票投资C.信用记录良好，具有独立从事证券投资所必需的机构和人员D.具有健全的内部风险评估和控制系统并能够有效执行，风险控制指标符合有关规定9.询价对象有下列()情形之一的，中国证券业协会应当将其从询价对象名单中去除。A.不再符合《证券发行与承销管理办法》规定的条件B.最近l2个月内因违反相关监管要求被监管谈话3次以上C.未按时提交年度总结报告D.最近l2个月没有活跃的证券市场投资记录10.撰写投资价值研究报告应当遵守的要求有()。A.独立、审慎、客观B.引用的资料真实、准确、完整、权威，并须注明来源C.对发行人所在行业的评估具有一致性和连贯性D.无虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏11.询价分为()和()两个阶段。A.初步询价B.再次询价C.累计投标询价D.逐步投标询价12.新股发行体制改革的预期目标是()。A.市场价格发现功能得到优化，买方、卖方的内在制衡机制得以强化B.提升股份配售机制的有效性，缓解巨额资金申购新股状况，提高发行的质量和效率C.在风险明晰的前提下，中小投资者的参与意愿得到重视，向有意向申购新股的中小投资者适当倾斜D.增强揭示风险的力度，强化一级市场风险意识13.在超额配售选择权行使完成后的3个工作日内，主承销商应当在中国证监会指定报刊披露有关超额配售选择权的行使情况()。A.因行使超额配售选择权而发行的新股数；如未行使，应当说明原因B.从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量及所支付的总金额、平均价格、最高与最低价格C.发行人本次发行股份总量D.发行人本次筹资总金额14.在全部发行工作完成后l5个工作日内，主承销商应当将超额配售选择权的行使情况及其内部监察报告报()备案。A.中国证券业协会B.国家发改委C.中国证监会D.证券交易所2010年证券业从业考试辅导证券发行与承销第9页15.投资价值研究报告应当对影响发行人投资价值的因素进行全面分析，至少包括()。A.发行人的行业分类、行业政策B.发行人与主要竞争者的比较及其在行业中的地位C.发行人经营状况和发展前景分析D.发行人盈利能力和财务状况分析16.新股发行体制第一阶段改革主要推出的措施有()。A.完善询价和申购的报价约束机制B.优化网上发行机制C.对网上单个申购账户设定上限D.加强新股认购风险提示17.公开发行证券的，主承销商应当在证券上市后10日内向中国证监会报备承销总结报告，并提供下列()文件。A.募集说明书单行本B.资产评估报告C.承销协议及承销团协议D.律师鉴证意见(限于首次公开发行)18.股票配售对象限于下列()类别。A.经批准募集的证券投资基金B.全国社会保障基金C.证券公司证券自营账户D.信托投资公司证券自营账户19.询价对象应当为其管理的股票配售对象分别指定资金账户和证券账户，专门用于累计