11 习题课-股票和组合

更多考研资料尽在考研邦第11讲股票和组合习题课更多考研资料尽在考研邦•1．如果市场是有效的，那么同一股票在两个不同时期的收益率的关系是：•A．正相关的，因为股票收益率有自相关性•B．负相关的，因为投资者产生与股票现状相反的预期•C．不相关的，因为股票的价格是随机游走的•D．不能确定更多考研资料尽在考研邦•2．在强式有效市场之下，那种说法是正确的？•A．价格反映了所有的信息•B．价格的变动可以精准的预测•C．所有的信息，除了历史交易量之外，都在股价中得到了反映•D．股价不会变动更多考研资料尽在考研邦•3．假设某一投资组合30%投资于三个月期国库券，30%投资于A股票，30%投资于B股票，10%投资于C股票。三种股票的贝塔系数分别为0.4、2和1.3。求该资产组合的贝塔系数。更多考研资料尽在考研邦•4．假设A公司股票收益率的概率分布如下表所示，计算该股票的期望收益率和标准差。更多考研资料尽在考研邦更多考研资料尽在考研邦•5.更多考研资料尽在考研邦更多考研资料尽在考研邦•6.更多考研资料尽在考研邦更多考研资料尽在考研邦•7.•假设A、B两个组合的收益率满足CAPM的定价公式，其预期收益率分别为16%和9%，β值分别等于1.5和0.8。求无风险利率。更多考研资料尽在考研邦更多考研资料尽在考研邦•8.更多考研资料尽在考研邦更多考研资料尽在考研邦•9．马科维茨投资组合理论的假设条件有（）。（2004）•A．证券市场是有效的•B．存在一种无风险资产，投资者可以不受限制地借入和贷出•C．投资者都是风险规避的•D．投资者在期望收益率和风险的基础上选择投资组合更多考研资料尽在考研邦•答案：AAAA、CCCC、DDDD。马科维茨资产组合理论假设投资者都是风险规避的，在相同的风险条件下追求最大收益，在相同的收益下追求最小风险。证券市场必须有效，否则就存在套利机会。选项B说法错误，投资者可以按无风险收益率自由借贷无风险资产。更多考研资料尽在考研邦•10．某种股票为固定成长股票，年增长率为8%，今年刚分配股利为8元，无风险收益率10%，市场上所有股票的平均收益率为18%，而该股票的β系数为1.5，则该股票的内在价值为（）元。•A．50.05B．80.40C．45.23D．61.71更多考研资料尽在考研邦•答案：DDDD。•该股票的期望收益率为•10%＋（18%－10%）×1.5＝22%•则内在价值为•8×（1＋8%）/（22%-8%）＝61.71元更多考研资料尽在考研邦•11．优先股不具有的权利是()。(2007)•A．股利分配权•B．剩余资产分配权•C．表决权•D．优于普通股的分配权•答：C。一般来说，除在某些影响优先股股东利益的重大决策上有表决权外，优先股股东是没有表决权的，这是其与债券的相似之处。选C。