15-“兴e融”小额股票质押融资业务介绍XXXX-08-27

融资融券部2014年8月“兴e融”系列标准化质押融资产品介绍目录业务模式与特点业务规则业务风险业务开通业务奖励办法一、业务模式与特点“兴e融”系列是通过沪深交易所股票质押式回购交易，为中小客户提供融资服务的平台一、业务模式与特点—产品介绍一、业务模式与特点--产品介绍分类兴新融兴易融兴现融用途申购新股二级交易融资取现准入资产5万元质押物沪深交易所上市流通并符合公司条件的A股、债券、基金等证券质押率90%70%/65%/60%60%/55%/50%可融资金额标的证券前收盘价*质押率标准利率8.8%---9%9%---9.2%9.5%---10.5%交易品种7/14/28天14/28/91天14/28/91天是否延期可延期一次，最长不超过各产品最长期限，延期按实际品种期限利率收取单笔最低融资金额5000元单账户最高融资金额500万100万资金限制质押市值与还款金额之和的资产部分不得转出无一、业务特点与模式—比较“兴e融”微质押业务与传统的股票质押式回购业务的共同点在于：基于股票质押式回购业务设计、限定融资用途的小额标准化产品交易时间、交易费用、资金到账时间、待购回期间权益处理、信息披露要求等于普通股票质押式回购业务一致一、业务特点与模式—比较传统股票质押式回购业务“兴e融”微质押业务不同点融资用途主要用于生产经营等用于新股申购、二级买卖、融资取现融出方公司、集合资管、定向资管计划目前：公司客户净资产一事一议，资产较大5万元（含）以上业务申请详尽征信调查报告等、审批时间较长网上申请办理开通，手续简单融资期限最长3年固定期限，不超过91天融资利率一事一议：目前原则上不低于8.6%8.8%--10.5%标的证券范围流通股、限售股、个人解除限售流通A股沪深交易所上市流通的并且符合公司条件的A股、债券、基金等证券标的证券折算率一事一议：根据融资期限、股票和客户资质等决定只按照融资期限和股票所属板块进行区分、折算率较高交易规则可部分解除质押、提前购回、延期购回收费不可部分解除质押、延期购回不收费、限一次、提前购回不收费交易模式柜台委托网上交易履约保障比例一事一议：根据融资期限、股票和客户资质等决定兴新融：预警值：150%最低值：130%兴易融：预警值：125%最低值：105%兴现融：预警值：150%最低值：130%一、业务特点与模式---优势一、业务特点与模式---优势兴新融兴新融解决有市值而资金不足难题解决有市值而资金不足难题增加中签机会增加中签机会融资成本低融资成本低操作灵活简便操作灵活简便融资效率高融资效率高·客户无需通过买卖股票来筹集新股申购资金·客户无需通过买卖股票来筹集新股申购资金·资金规模优势提高中签股数增加的可能性·资金规模优势提高中签股数增加的可能性·推广期利率优惠·推广期利率优惠·通过普通账户进行操作，无需新开账户·网上交易模式·缩绒资金不限使用次数·通过普通账户进行操作，无需新开账户·网上交易模式·缩绒资金不限使用次数·T日借款，T+1日资金到账·T日借款，T+1日资金到账兴e融系列重点推荐产品兴新融--申购利器，融资打新二、业务规则—交易要素解析标的证券：沪深交易所上市流通的并且符合公司条件的A股、债券、基金等证券质押率：借款时，在标的证券市值基础上进行一定比例折算借款金额=质押标的证券数量*前一交易日收盘价*标的证券质押率购回期限=计息天数，借款日与还款日之间的自然天数（算头不算尾）应付利息=借款金额*购回利率*购回期限/360借款利率：客户借款成功后，应支付的年化资金利息率还款金额=借款金额+应付利息二、业务规则—交易要素解析质押市值=质押数量*借款日前一收盘价，为一固定值最新市值=质押数量*最新股价，市值随股价变化而变化交易费用：包含代收费用（质押登记费、经手费）及交易佣金证券权益：客户所持证券不过户，相应证券权益由客户自行行使预警值：履约保障比例的安全界限。客户账户履约保障比例低于该比例，证券公司有权要求客户提前购回或进行补充交易最低值：履约保障比例的最低安全界限。客户账户履约保障比例低于该比例且未在约定时间内提前购回或进行补充交易，证券公司有权进行违约处置二、业务规则—期限与融资利率期限7天14天28天标准利率8.8%8.9%9.0%推广期利率8.36%8.46%8.55%期限14天28天91天标准利率9.0%9.1%9.2%推广期利率8.55%8.65%8.74%期限14天28天91天标准利率9.5%10.0%10.5%推广期利率9.03%9.50%9.98%兴新融兴易融兴现融推广期利率=标准利率*0.95（2014年8月---2014年10月31日）二、业务规则—质押率兴新融兴易融兴现融主板中小板创业板质押率0.900.900.90主板中小板创业板质押率0.600.550.50主板中小板创业板质押率0.700.650.60停牌不超过30个自然日的，兴新融折算率基础上9折、兴易融、兴现融折算率基础上6折二、业务规则—标的证券不纳入标的证券范围的证券国有股份限售股上市时间不足3个月的股份长期停牌股票（连续停牌时间超过30个自然日）ST股票及*ST股票最近一期财务报告净资产为负的证券未还款期间，长期停牌期间股票、ST股票及*ST股票不影响还款二、业务规则—融资上限要求单一客户累计未还款金额上限500万元单一客户累计未还款金额上限500万元单一客户累计未还款金额上限100万元兴新融兴易融兴现融单笔交易金额下限5000元二、业务规则—融资成本融资成本包括代收费用、借款利息、交易佣金和补充质押登记费（若有）四个部分。•质押费：1‰，下限100元/笔•经手费：0元•（补充质押无佣金）•借款金额*购回利率*购回期限/360•默认千分之三，营业部可根据实际业务开展进行设置（佣金设置指引）•质押费：1‰，下限100元/笔•经手费：初始交易金额0.01‰，最低5元、上限100元（沪）•面值1‰，上限100元（深）固定费用交易佣金补充质押借款利息二、业务规则—融资成本代收费用包括：（1）根据交易所规定，深交所经手费按每笔借款质押股票的证券面值1‰收取，最高不超过100元；上交所经手费按每笔初始交易金额的0.01‰，最低5元，最高不超过100元；（2）质押登记费由登记结算公司收取，其费率标准如下：股票：按面值（一般1元）的1‰收取，起点100元。基金：按面值（一般1元）的0.5‰收取，起点100元。债券：按面值（一般100元）的0.5‰收取，起点100元。违约金：未按协议约定履行还款或低于最低履约保障时，应按照协议约定支付违约金，违约金率为0.5‰（日息）。二、业务规则—代收费用举例沪市股票质押7兴新融（0.9）14兴易融（0.7）14兴现融（0.6）借款金额50万质押市值55.5671.4383.33质押股数（万股）假设价格5元/股11.1114.2916.67质押费111143167经手费555代收费用合计116148172质押股数（万股）假设价格10元/股5.567.148.33质押费100100100经手费555代收费用合计105105105二、业务规则—代收费用举例深市股票质押7兴新融（0.9）14兴易融（0.7）14兴现融（0.6）借款金额50万质押市值55.5671.4383.33质押股数（万股）假设价格5元/股11.1114.2916.67质押费111143167经手费100100100代收费用合计211243267质押股数（万股）假设价格10元/股5.567.148.33质押费100100100经手费55.671.483.3代收费用合计155.6171.4183.3二、业务规则—融资成本实例（以5元/股）沪市股票质押7兴新融（0.9）14兴易融（0.7）14兴现融（0.6）借款金额50万借款利率8.36%8.55%9.05%质押登记费111143167经手费555应付利息812.781,662.501759.72交易佣金(0.1%)500+500.81500+501.66500+501.76借款成本1929.592812.162933.48年化成本率19.85%14.46%15.09%年化成本率（无佣金）9.55%9.31%9.93%二、业务规则—融资成本实例（以5元/股）深市股票质押7兴新融（0.9）14兴易融（0.7）14兴现融（0.6）借款金额50万借款利率8.36%8.55%9.05%质押费111143167经手费（上限）100100100应付利息812.781,662.501759.72交易佣金(0.1%)500+500.81500+501.66500+501.76借款成本2024.592907.163028.48年化成本率20.82%14.95%15.58%年化成本率（无佣金）10.53%9.80%10.42%二、业务规则—资产控制要求兴新融1、所融资金只能用于新股申购，不得进行二级交易及转出2、质押市值与还款金额之和的资产部分不得转出（唯一用途）3、所融资金不参与添迎利产品兴易融1、所融资金用于二级交易2、质押市值与还款金额之和的资产部分不得转出（可二级交易、作为行权资金、可打新）3、所融资金不参与添迎利产品兴现融所融资金可转出账户，没有使用限制（可二级交易、作为行权资金、可打新、可转出）理解：质押市值与还款金额之和的资产部分不得转出某客户持100万市值的证券质押“7兴新融”融资，还款金额=90.15万元，此时系统限制客户资产100+90.15=190.15万元不得转出二、业务规则—履约保障比例兴新融预警值为150%，最低值为130%，初始为211%履约保障比例=（质押股票最新市值及其孳息+补充质押最新市值及其孳息+借款金额）/还款金额*100%兴易融预警值为125%，最低值为105%，初始为143%履约保障比例=（质押最新市值及其孳息+补充质押最新市值及其孳息）/还款金额*100%兴现融预警值为150%，最低值为130%，初始为167%履约保障比例=（质押最新市值及其孳息+补充质押最新市值及其孳息）/还款金额*100%借款情形：客户总持仓100万市值沪市证券，将其中的部分质押借款50万（10元/股，股数5.56万股）：二、业务规则—实例详解产品名称7兴新融借款利率8.36%经手费5登记费100质押市值555,556.00最新市值540,000.00（下跌）借款金额500000.00计息天数7交易佣金500实际到账金额499,395应付利息812.78还款金额500,812.78履约保障比例207.66%控制不得转出账户资产1,056,368.78净限制转出资产=1056368.78-540000（质押冻结状态）=516368.78二、业务规则—履约保障比例客户在T+1日内未补足履约保障标的或提前购回，T+2日将转入违约处置流程T日T+1日T+2日T日收市后，当客户履保低于预警值时，T+1日向客户发出预警通知T日收市后，当客户履保低于最低值时，T+1日通知客户在合同约定的期限内进行补充质押使履约保障比例提升至预警值（含）以上或提前购回T日收市后客户履保低于预警值或最低值二、业务规则—履约方式到期购回（到期还款）客户在购回交易日（含）之前将应偿还借款金额足额划入资金账户进行还款操作，依约购回全部标的证券，不能进行部分解质押还款操作履约方式到期购回（到期还款）提前购回（提前还款）延期购回（延期还款）违约处置*实际需存入资金=本金+利息+预计佣金0.3%*（本金+利息）二、业务规则—履约方式提前购回（提前还款）待购回期间，客户可以提前购回。不同期限产品设有最低计息天数，当购回期限在最低计息天数内，按最低计息天数计算融资利息，超过最低计息天数的按实际天数计算融资利息。理解：最低计息天数客户质押“14兴新融”融资，最低计息天数为7天，允许客户提前购回。若客户第6天进行提前还款操作，系统按照最低计息天数7天扣取客户的应付利息；若客户第10天进行提前还款操作，系统按照实际天数10天扣取客户的应付利息。二、业务规则—履约方式不同期限对应的最低计息天数期限7142891最低