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《理财规划师—基础知识》1理财规划师—基础知识—第4章金融基础货币与信用1金融市场与金融机构2金融工具3国际金融4《理财规划师—基础知识》2本章提示1重点P207掌握货币的形式、特征、层次和货币本位制度存款货币与信用创造理解通货膨胀的成因、影响和治理手段掌握利率体系以及影响因素了解汇率的决定因素及我国的汇率制度掌握商业银行的主要业务了解各种非银行金融机构的主要业务理解金融市场的结构熟悉各种金融工具了解混业与分业两种基本的金融监管模式熟悉金融监管的发展趋势及当前我国的金融监管体制了解国际收支的基本内容熟悉国际资本流动及国际直接投资《理财规划师—基础知识》3本章提示2难点P208存款货币与信用创造汇率的决定与汇率制度的选择各种金融工具的原理、联系与区别金融监管模式对金融市场及金融创新的影响国际直接投资的动因跨国公司的财务管理《理财规划师—基础知识》4第一节货币与信用主要内容货币信用利率汇率信用信用创造利息与利率利率分类和体系利率的决定外汇与汇率影响汇率的因素汇率变动对经济的影响中央银行的外汇管理我国的汇率制度货币的功能与分类货币层次货币价值货币本位制度通货膨胀通货紧缩《理财规划师—基础知识》5货币主要内容·货币的功能与分类·货币层次·货币价值·货币本位制度·通货膨胀·通货紧缩《理财规划师—基础知识》6货币货币功能（职能）价值尺度流通手段支付手段储藏手段世界货币基本职能货币的职能《理财规划师—基础知识》7货币货币分类（形式）实物货币代用货币信用货币电子货币货币的形式辅币纸币银行存款（活期）准货币易变现的金融资产《理财规划师—基础知识》8货币层次货币层次一般的划分IMF的划分我国的划分通货货币M1准货币M2M0=现金M1=M0+活期存款M2=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款+证券公司客户保证金M1=现金+活期存款M2=M1+定期存款M3=M2+其他金融资产M3=M2+财政金库存款+银行汇兑在途资金+非银行金融机构存款《理财规划师—基础知识》9货币层次M1称为狭义货币量；M2称为广义货币量；M2－M1为准货币。将M1/M2表示狭义货币相对于广义货币的比重称为货币供给流动性。当M1/M2的值趋于增大时，表明代表现实流通的也即是现实将用于购买和支付的货币在广义货币供给量中的比值上升，货币供给的流动性增强，货币流通速度加快；M1/M2的值趋于减小，则表明广义货币供给量中的准货币比重上升，货币供给的流动性减弱，货币流通速度下降。《理财规划师—基础知识》10“流动性”问题流动性涵义三个层面判断央行的流动性银行体系的流动性金融体系的流动性流动性过剩：货币（供给）量过多；导致经济（投资）过热，通货膨胀。流动性不足：货币（供给）量少；经济下滑，通货紧缩。金融市场的流动性商业银行的流动性银行体系的流动性《理财规划师—基础知识》11“流动性”问题判断“流动性”的指标：M2增长速度与GDP增速+CPI之比较 流动性不足＜ 增速）（ 流动性过剩＞ 增速）（1%1%22CPIGDPMCPIGDPM《理财规划师—基础知识》12货币价值（币值）货币的对内价值指货币的交换价值，即货币购买力。货币的对外价值汇率习惯上被称为货币的对外价值。''''qpqpqpqp111111101 物价指数货币购买力指数《理财规划师—基础知识》13货币本位制度—特点本位币的特点无限法偿性最后支付工具规范本位制受等量金属或他国货币等价的约束自由本位制不与金属保持等价关系《理财规划师—基础知识》14货币本位制度—金属本位制金属本位制：本位货币与一定量的贵金属保持等价关系的本位制度。金本位制–金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制银本位制复本位制《理财规划师—基础知识》15货币本位制度—纸本位制是不与任何金属保持（固定）比价关系，以纸币为本位币的制度。政府授权，央行发行具有无限法偿性具有较大的供给弹性易发生通货膨胀《理财规划师—基础知识》16通货膨胀—分类按物价上涨的速度爬行通货膨胀。又称潜行通货膨胀–通胀率基本保持在2%～3%，且始终比较稳定的通胀。疾驰的或飞奔的通货膨胀–是一种不稳定的、迅速恶化的、加速的通货膨胀。通胀率较高（一般达到两位数以上，10%～100%）。恶性的或脱缰的通货膨胀。也称为极度的通货膨胀、超速的通货膨胀–通胀率非常高（一般达到三位数以上，＞100%），而且完全失去控制，其结果是导致社会物价持续飞速上涨，货币大幅度贬值，人们对货币彻底失去信心。《理财规划师—基础知识》17通货膨胀—分类按通胀的原因需求拉动的通货膨胀–供求失衡（需求大于供给），主要是投资需求和消费需求的膨胀，超过了商品和劳务供给的增加量；–“过多的货币追逐过少的商品。成本推动的通货膨胀–社会供给和劳务成本上升；–资源性产品价格上涨；货币幻觉和模仿效应。《理财规划师—基础知识》18通货膨胀—分类输入型通货膨胀–开放经济中的传导效应所致；–国际市场存在通胀；经济的高度性关系；存在国际传导途径；存在隐患。结构性通货膨胀–需求结构转移型–部门差异型–斯堪的纳维亚型（部门差异型的另一种表现）《理财规划师—基础知识》19通货膨胀的效应对经济增长的影响促进论、促退论、中性论对就业的影响通胀与失业之间存在交替关系对收入和财富分配的影响改变社会成员间原有的收入和财富比例使国民收入的初次分配和再分配无法顺利完成对经济调节功能的影响削弱了市场机制的调节功能价格波动，影响本位货币的价值尺度功能，破坏经济秩序、经济活动规律、经济核算的有效性《理财规划师—基础知识》20通货膨胀的治理控制货币供给量调节和控制社会总需求增加商品的有效供给其他措施限价减税指数化《理财规划师—基础知识》21通货紧缩—原因紧缩财政货币政策经济周期的变化投资和消费的有效需求不足结构失衡《理财规划师—基础知识》22通货紧缩—影响导致总需求不足影响货币的正常运转社会动荡因素增加《理财规划师—基础知识》23通货紧缩—治理政策目标阻止商品供求失衡状态的进一步发展实施扩张的财政政策实施适度宽松的货币政策《理财规划师—基础知识》24信用主要内容信用信用创造《理财规划师—基础知识》25信用—涵义在非经济学中，信用表示恪守诺言、具有信誉和信任。经济学中，通常表示为因使用现在的财产或货币，承诺将来偿付的一种行为。在金融学中，信用简单讲就是一种借贷行为，它是以偿还和付息为条件的一种特殊的价值运动形式。《理财规划师—基础知识》26信用—构成要素信用的构成要素债权债务关系信用工具时间间隔利率《理财规划师—基础知识》27信用—形式信用形式商业信用银行信用国家信用消费信用国际信用民间信用租赁信用《理财规划师—基础知识》28信用创造商业银行存款货币的信用创造商业银行的存款创造的前提条件商业银行存款创造过程部分准备金制度和非现金结算制度甲银行吸收存款→提取部分比例准备金后向A客户发放贷款→形成客户在甲银行的存款→A客户用存款进行转帐支付→形成乙银行B客户的存款增加→乙银行继续前面过程→银行体系可以派生出数倍的存款货币。《理财规划师—基础知识》29信用创造—商业银行存款信用创造存款准备金存款准备金率rRrRD1 存款准备率原始存款存款总额 超额准备率提现率存款准备率原始存款存款总额1 超额准备率提现率存款准备率原始存款存款总额存款派生倍数1《理财规划师—基础知识》30基础货币、货币乘数基础货币：也称货币基础、货币基数、高能货币和强力货币。从来源上看它是金融当局（中央银行）的货币供应量；从运用上看它由商业银行的准备金（R）和流通中的通货（C）构成。RCBBmMsMS：货币供给量；B：基础货币；m：货币乘数《理财规划师—基础知识》31基础货币、货币乘数货币乘数：也称货币扩张系数，是说明货币供给量与基础货币的倍数关系的系数。BmMs存款准备金率狭义货币乘数1ketrrkBMtd1/1乔顿货币乘数模型广义货币乘数牢记！《理财规划师—基础知识》32信用创造政府的信用创造央行发行货币政府发行国债非银行金融机构的信用创造与银行金融机构没有本质区别；只有程度不同《理财规划师—基础知识》33利率主要内容利率与利息利率的分类和体系利率的决定《理财规划师—基础知识》34利息利息是资金所有者出借资金而取得的报酬。或者说，利息是借款人因使用资金而支付给贷款人的代价。也就是借贷资金的“价格”。《理财规划师—基础知识》35利率利率在借贷期内所获得的利息额与借贷资本金的比率。利率的计算：％借贷资本金利息额利息率＝100《理财规划师—基础知识》36利率的分类利率的种类基准利率和非基准利率名义利率和实际利率市场利率和官定利率存款利率和贷款利率固定利率和浮动利率一般利率和优惠利率短期利率和长期利率计算方法年利率、月利率、日利率单利率和复利率计息时间单位经济中的作用通胀因素决定机制可否调整对象期限经济中的作用《理财规划师—基础知识》37利率体系利率体系是指各类利率之间和各类利率内部存在的相互影响和制约的关系而构成有机整体。包括：利率结构、利率间的传到机制、利率监管体系。利率风险结构和利率期限结构利率风险结构：到期期限相同，收益率不同利率期限结构：利率与到期期限之间的关系《理财规划师—基础知识》38我国的利率体系我国的利率体系央行基准利率银行间利率金融机构贷款利率市场利率存款准备金率、再贷款率、再贴现率拆借利率、国债市场利率掌握1年期存款基准利率、5年期贷款基准利率《理财规划师—基础知识》39决定和影响利率的主要因素社会平均利润率借贷资金供求状况通货膨胀率国际利率、汇率国家经济政策微观因素决定和影响利率的主要因素利率的作用：储蓄和消费；投资；物价水平《理财规划师—基础知识》40汇率主要内容外汇与汇率影响汇率的因素汇率变动对经济的影响央行发外汇管理我国汇率制度《理财规划师—基础知识》41外汇外汇是直译“国际汇兑”(foreignexchange)的简称。是指经过银行等金融机构把一国货币兑换成另一国货币的一种行为或活动。“汇”指资金的移动，“兑”指通过金融机构进行的货币兑换。《理财规划师—基础知识》42外汇狭义的外汇是指以外币表示的用于国际结算的支付凭证或手段。广义的外汇，是指以外国货币表示的、可以用作国际清偿的支付手段和资产。包括：外国货币，包括纸币、铸币；外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；特别提款权SDR、欧元EUR；其他外汇资产。《理财规划师—基础知识》43汇率汇率(ExchangeRate)是指两种不同货币之间的兑换价格。是一国货币折算为另一国货币的比率或比价，或者说是以一国货币表示另一国货币的价格。如果把外汇也看作是一种商品，那么汇率即是在外汇市场上用一种货币购买另一种货币的价格。《理财规划师—基础知识》44汇率标价直接标价法是以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数量的本国货币的标价法。在直接标价法下，外国货币的数额固定不变，本国货币的数额则随着外国货币或本国货币币值的变化而改变。大多数国家都采用直接标价法。1美元＝115.25日元1美元＝1.47加拿大元等。外国货币在左本国货币在右《理财规划师—基础知识》45汇率标价《理财规划师—基础知识》46汇率标价间接标价法是指以一定单位的本国货币为基准，将其折合为一定数额的外国货币的标法方法。欧元、英镑、澳大利亚元采用此法–1英镑＝1.6025美元–1欧元＝1.5680加拿大元–1欧元＝1.0562美元–1澳大利亚元＝0.5922美元等。本国货币在左外国货币在右《理财规划师—基础知识》47影响汇率变动的因素影响汇率变动的主要因素国际收支通货膨胀利率经济增长央行干预国际储备心理预期《理财规划师—基础知识》48汇率变动对经济的影响汇率变动对经济的主要影响商品进出口资本流出入物价本国货币汇率下