chp7证券投资技术分析2

第七章证券投资技术分析（2）移动平均线分析(movingaverage)能量潮指标（OBV）相对强弱指标（RSI）平滑异同平均线指标（MACD）乖离率指标（BIAS）随机指标（KDJ）威廉指标（W%R）布林线指标（BOLL）其他指标7.1移动平均线分析均线的种类计算方法均线的特性MA的研判一、均线的种类短期移动平均线（5－20日）中期移动平均线（30－60日）长期移动平均线（120日、200日、250日）二、计算方法1、算术平均移动数（SMA）SMAt(n)＝(Ct+Ct-1+…+Ct-n+1)n举例：5MA=(C1+C2+C3+C4+C5)52、加权平均移动数（WMA）WMAt(n)＝nCt+(n-1)Ct-1+…+Ct-n+1n(1+n)2举例：5MA=(C1+2C2+3C3+4C4+5C5)153、指数平滑移动平均数（EMA）EMAt(n)＝Ct/n+EMAt－1×（1－1/n)举例：5MA=当日收盘价×1/5＋前一日移动平均数×4/5三、均线的特性趋势性稳定性滞后性助涨助跌性支撑压力性股价B4B3B2B1时间S4S3S2S1200日线三、MA的研判葛兰碧MA八大法则葛兰碧八大法则--买进信号１、当平均线从下降逐渐转为盘局或上升，而价格从平均线下方突破平均线２、当价格趋势线走在平均线上，价格下跌并未跌破平均线并且立刻反转上升３、当价格虽跌破平均线，但又立刻回升到平均线上，此时平均线仍然保持上升势态４、当价格突然暴跌，跌破平均线，且远离平均线，则有可能反弹上升葛兰碧八大法则--卖出信号１、当平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而价格向下跌破平均线２、当价格虽然向上突破平均线，但又立刻回跌至平均线以下，此时平均线仍然保持持续下跌势态３、当价格趋势线走在平均线下，价格上升却并未突破平均线且立刻反转下跌４、当价格突然暴涨，突破平均线，且远离平均线，则有可能反弹回跌短、中长期均线组合分析买入信号：当短期MAL从下方迅速超越中长期MAL向右上方移动黄金交叉短期MAL移至长期MAL上方，中期MAL也穿越长期MAL的这一点成为黄金交叉点，是强烈的买入信号多头排列当短期、中期、长期MAL由上至下依次排列，且呈上升状态，是典型的上升行情，称为多头排列卖出信号短期MAL上涨一段时间逐渐趋缓并开始下跌，短期MAL先跌破中期MAL，接着又跌破长期MAL，是卖出信号死亡交叉随着短期线移至长期线的下方，中期线也跌破长期线，这一交叉点成为死亡交叉点，是强烈的卖出信号空头排列短期、中期、长期MAL由下而上依次排列，且每条线呈下降状态，是典型的下跌行情，称为空头排列股价时间买入点卖出点死亡交叉点黄金交叉点长期均线中期均线短期均线均线组合分析总结7.2能量潮指标OBVOnBalanceVolume又称人气指标，葛兰碧于20世纪60年代提出，用成交量来判断市场人气度。依据：重力原理、惯性原则和投资者对股价的评价。OBV计算公式：OBV(n+1)=OBV(n)+sign*V(n+1)–V(n+1)为今日成交量–Sign=1，如果今收盘价昨收盘价；–Sign=-1，如果今收盘价昨收盘价；–Sign=0，如果今收盘价=昨收盘价。OBV线的研判OBV线下降而股价上升，买盘无力，应卖出OBV线上升而股价下降，是买进信号OBV线缓慢上升，是买进信号OBV线急速上升，是卖出信号OBV线由上升转为下降或累积值由从正变负，表示下跌趋势；反之表示上升趋势买卖信号当OBV曲线在一定的水平位置横向运行了很长一段时间后，一旦快速向上运行，并且股价也带量向上突破中长期均线时，说明多头力量开始占据优势，股价将上涨---买入信号。当OBV曲线在快速向上扬升到一定高位后又快速下滑，一旦股价也向下突破中长期均线时，说明空头力量开始占据优势，股价短期内将下跌---卖出信号7.3相对强弱指标—RSIRelativeStrengthIndexRSI指标通过比较一段时间内单个股票价格的涨跌的幅度或整个市场的指数的涨跌的大小来分析判断市场上多空双方买卖力量的强弱程度，从而判断未来走势的一种技术指标。RSI指标的计公式1●RSI(n)=A/(A+B)*100A为n日内收盘价的涨数即当日收盘价高于前日收盘价之和B为n日内收盘价的跌数即当日收盘价底于前日收盘价之和乘以（－1）RSI指标的计算公式2RSI（相对强弱指标）=100－100/（1+RS）n日内收盘价涨数平均值*100%（n日内收盘价涨数平均值+n日内收盘价跌数平均值）RS(相对强度)=RSI的参数为天数N，一般是以5日、10日、14日为一周期。目前股市中多用的周期为6日、12日、24日。采用的周期的日数短，RSI指标反应可能比较敏感；日数越长，可能反应迟钝。RSI值市场特征80~~100极强50~~80强20~~50弱0~~20极弱投资操作卖出买入卖出买入RSI取值的大小●1.与RSI的参数有关不同的参数，它们的区域的划分就不同。一般而言，参数越大，分界线离中心50%就越近。●2.与选择股票本身有关一般而言，越活跃的股票，分界线的位置离50%就应该越远,越不活跃的股票,分界线离50%就越近。当短期RSI＞长期RSI时，市场属于多头市场。当短期RSI＜长期RSI时，市场属于空头市场。当短期RSI线在低位向上突破长期RSI线时，叫做“黄金交叉”，为买入信号。当短期RSI线在高位向下突破长期RSI线时，叫做“死亡交叉”，为卖出信号。长短期RSI线的交叉●基本规律RSI曲线的背离顶背离：RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时股价却对应的是一峰比一峰高--卖出信号。底背离：RSI在低位形成两个依次上升的谷底，而股价在下降形成一波比一波低的走势—买入信号。7.4指数平滑异同移动平均线(MACD)简称指数离差指标，计算出快速平滑移动平均线（EMA1）和慢速平滑移动平均线（EMA2）作为测量两者间离差值DIF的依据，然后再求DIF的N周期平滑移动平均线DEA。MACD指标的计算方法1、计算移动平均值EMA（1）12日EMA的算式为：EMA（12）=11/（12+1）*昨日EMA（12）+2/（12+1）*今日收盘价（2）26日EMA的算式为：EMA（26）=25/（26+1）*昨日EMA（26）+2/（26+1）*今日收盘价二、MACD指标的计算方法2、计算离差值DIFDIF=今日EMA（12）—今日EMA（26）3、计算离差平均值DEA今日DEA(MACD)=2/（9+1）*今日DIF+8/（9+1）*昨日DEA4、计算BARBAR=2*（DIF-DEA）MACD指标的一般研判标准1、DIF和DEA的值及线的位置DIF和DEA均大于0并向上移动时，一般表示股市正处于多头行情中，可以买入或持股当DIF和DEA均小于0并向下移动时，一般表示股市正处于空头行情中，可以卖出或观望MACD指标的一般研判标准当DIF和DEA均大于0但向下移动时，一般表示股市行情正处于退潮阶段，股票将下跌，可以卖出股票并观望。当DIF和DEA均小于0但向上移动时，一般表示行情即将启动，股票将上涨，可以买入股票或持股待涨。2、DIF和DEA的交叉（金叉）当DIF和DEA均在零值线以上，而DIF向上突破DEA时，表明股市正处于一种强市之中，股价将再次上涨，可以加码买进，持股待涨。当DIF和DEA均在零值线以下，而DIF向上突破DEA时，表明股市即将转强，将止跌上涨，可以开始买进股票。DIF和DEA的交叉（死叉）当DIF和DEA均在零值线以上，而DIF向下突破DEA时，表明股市即将由强市转为弱市，股价将大跌，应及时卖出股票。当DIF和DEA均在零值线以下，而DIF向下突破DEA时，表明股市将再度进入极弱势行情中，股价还将下跌，应及时卖出股票或持币观望。柱状图（BAR）的分析红柱表示BAR值为正，绿柱表示BAR值为负。当红柱持续放大时，表明股市正处于牛市，股价将继续上涨，这时应持股待涨或短线买入股票，直到红柱无法放大时再卖出股票。当绿柱持续放大时，表明股市正处于熊市，股价将继续下跌，这时应卖出股票或持币观望，直到绿柱缩小时才考虑买入少量股票。柱状图（BAR）的分析当红柱开始缩小时，表明牛市即将结束，股价将下跌，应卖出大部分股票。当绿柱开始缩小时，表明股市的下跌行情即将结束，股价将止跌上涨或进入盘整，可少量进行长期战略性建仓或持股待涨。柱状图（BAR）的分析当红柱开始消失，绿柱开始放出时，这是股市转势信号，表明股市上涨行情（或高位盘整行情）即将结束，股票开始加速下跌，这时应卖出股票。当绿柱开始消失，红柱开始放出时，这是股市转势信号，表明股市下跌行情（或低位盘整行情）即将结束，股票开始加速上涨，这时应买入股票或持股待涨。MACD指标的背离顶背离：当K线图走势一峰比一峰高，而由红柱构成的图形走势一峰比一峰低，一般是股价高位反转向下的信号，表明股价短期内即将下跌--卖出信号。底背离：当K线图走势一底比一底低，而绿柱构成的图形走势一底比一底高，表明股价在短期内可能反弹--买入信号。MACD的缺点市场没有明显趋势而进入盘整时，失误率极高。建议：与乖离率移动平均线结合使用，可消除盘整时买卖信号过于频繁的不足。7.5乖离率指标(BIAS)根据葛兰碧八大法则派生出来的技术指标，根据股价偏离MA的程度，指出买卖时机。乖离率计算公式BIAS(n)=)()(nMAnMAC日移动平均数n:)(nMA当日收盘价:Cn的取值：一种是5日、10日、30日、60日等以5的倍数为数值的，另一种是以6的倍数为数值的。乖离率的取值在弱势市场上，股价的5日乖离率达到－5以上，表示股价超卖现象出现，可以考虑开始买入股票；而当股价的5日乖离率达到5以上，表示股价超买现象出现，可以考虑卖出股票。在强势市场上，股价的5日乖离率达到－10以上，表示股价超卖现象出现，为短线买入机会；当股价的5日乖离率达到10以上，表示股价超买现象出现，为短线卖出股票的机会。BIAS曲线的形态当BIAS曲线在高位形成M头或三重顶等顶部反转形态时，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认。当BIAS曲线在低位出现W底或三重底等底部反转形态时，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票。BIAS曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底BIAS曲线的背离顶背离：当BIAS曲线开始从高位向下回落，形成一峰比一峰低的走势，而股价曲线却还在缓慢上升，形成一峰比一峰高的走势底背离：当BIAS曲线开始从低位向上扬升，形成一底比一底高的走势，而股价曲线却还是缓慢下降，形成一底比一底低的走势BIAS曲线的交叉当短期BIAS曲线向上突破长期BIAS曲线并迅速向上运动，同时中期BIAS曲线也向上突破长期BIAS曲线，说明股价的中长期上涨行情已经开始，投资者可以加大买入股票的力度当短期BIAS曲线经过一段快速向上运动的过程后开始在高位向下掉头时，投资者可以短线卖出股票。当中长期BIAS曲线从高位同时向下运动时，说明股价的下跌趋势已经形成，投资者应坚决持币观望。7.6随机指标KDJ随机指标（KDJ线），由George.Lane提出，是一种较为敏感的中短期指标工具。KDJ的计算公式1、计算未成熟随机值RSV(RowStochasticValue）RSV=（Ct-Ln）/（Hn-Ln）×100%2、计算K值和D值今日K值=2/3×昨日K值+1/3×今日RSV今日D值=2/3×昨日D值+1/3×今日K值一般设K、D的初值为503、计算J值J=3K-2DKDJ的取值K值和D值的取值范围都是0-100，而J值的取值范围可以超过100和低于0，但在分析软件上KDJ的研判范围都是0-100。就敏感性而言，J值最强，K值次之，D值最慢，而就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最稳。KDJ应用法则超买超卖信号根据KDJ的取