第五章理财规划的步骤

第五章理财规划的步骤案例导读吴女士家有闲钱15万，一直存在银行。最近接触到个人理财后，明白了什么是资金的机会成本，想要从银行取出来进行投资，但不知道该投资什么，于是咨询理财顾问。但是理财顾问在给出意见之前，先问她理财的目标是什么，是希望通过投资获得资金买房、还是希望用这笔钱养老？目标不一样，理财策略也不同。如果目标是买房，就不适合进行激进的投资；如果目标是养老，由于期限比较长，可以在前期进行一些激进的投资或进行长期稳定的基金定投。第一节现金规划案例导读傅某月收入8000元，他太太月收入5000元。每月车贷房贷生活支出8000元，从他工资出，他太太的工资用于做基金定投。但2008年金融危机导致其失业，定投基金也亏损。他决定赎回亏损的定投基金以应付当前的困难，6个月后投资的激进全部用光。所幸6个月后他找到一份新的工作。理财师建议其从活期存款中划拨3-6个月的应急资金后再进行投资。一、现金规划的内涵现金规划是为了满足个人或家庭短期需求而进行的管理日常现金、现金等价物和短期融资的活动。现金等价物指作用等同于现金的金融资产，如活期存款、货币市基金、七天通知存款等。二、现金规划的步骤首先要了解家庭每月必需的支出、目前家庭资产中拥有多少现金；判定家庭的现金储备是否足够，判定标准：现金储备是否达到每月必需支出金额的3-6倍。应急准备金主要用于以下突发事件：因失业导致的收入中断；因失能导致的收入中断；因意外伤害或疾病导致的大额费用。案例5-1：郭先生的家庭每月生活支出为3000元，由于贷款买房和车，每月需要还贷4500元。郭先生的活期存款有20000元，股票投资100000元。根据其家庭财务状况，如何准备其应急准备金？解：其家庭每月必需支出=3000+4500=7500元，对于有贷款的家庭，按上限来准备应急准备金比较稳妥，故其家庭应急准备金应为：7500×6=45000元。其活期存款只有20000元，应急准备金不足，应将部分股票转为活期存款。三、现金管理的技巧做好现金规划的前提是做好家庭的现金管理。记账是现金管理的首要环节，可收集购物小票和发票；也可查看银行卡的取款记录，但其缺点是不能反映支出的性质。将每月各项收支金额记录在收入支出表中。每月初做好上月的盘点，并与前三个月做对比，看支出是否有特别大的变化。若有，应在未来几月是的调整支出以平衡每年的开支。案例5-2：李某家今年4月至9月的支出如下表所示，李某计划把每月支出控制在3500元左右，试求未来三个月其每月支出应控制在多少？解：（3200+3270+5000+3500+3550+3600+3x)=3500×9求得x=3127元月份4月5月6月7月8月9月支出320032705000350035503600四、现金等价物的比较（一）货币层次的划分1、IMF将货币划分为M0、M1、M2M0=流通于银行体系外的现金通货M1=M0+商业银行活期存款+邮政汇划资金+国库接受的私人活期存款M2=M1+储蓄存款+定期存款+政府短期债券2、西方发达国家货币层次的划分将货币划分为M1、M2、M3、M4M1=流通中现金+商业银行活期存款M2=M1+商业银行定期存款和储蓄存款M3=M2+其他金融机构的定期存款和储蓄存款M4=M3+其他短期流动资产（如国库券、银行及商业承兑汇票、人寿保险单等）3、中国货币层次的划分将货币划分为M0、M1、M2、M3M0=流通中的现金M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部分存款+个人持有信用卡存款M2=M1+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+外币存款+信托类存款+证券公司客户保障金M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单（二）现金等价物的比较现金等价物的比较.doc第二节保险规划案例导读杨先生与朋友创办一家公司，公司资产已达到500万元；杨太太在家全职带7岁的孩子。后杨先生因应酬饮酒过度被确诊为肝癌，换肝需要至少50万。但50万对于资产500万的公司来说是一笔不小的现金流，这些现金流要用于日常运营。杨先生家里所有的钱都拿去投资公司了，根本没有积蓄。亲戚朋友也拿不出这么多钱，不是拿去投资被股票套牢，就是要还房贷。无奈之下，一时杨先生放弃治疗，撒手人寰。杨太太不得不独自打工挣钱抚养孩子。一、保险规划的内涵保险规划是通过对家庭成员的经济状况和生命周期进行诊断，根据家庭经济状况配置相应的保险产品，以防范未来意外事件对家庭财务造成的冲击。人一生中面临的风险可以归结为人身风险、财产风险、责任风险。并非所有的风险都要通过保险规划来规避，这只是管理风险的一种方式。管理风险还包括风险控制、风险回避、风险分散、风险保留、风险转移。只有满足以下条件的风险才有可能转移给保险公司：（1）必须是纯粹的风险；（2）必须是偶然和意外的风险；（3）风险发生的概率必须是可以预测的；（4）风险造成的损失必须是明确的；（5）对保险人而言不能是巨灾损失。二、保险规划的步奏科学的保险规划遵循下面六个流程：诊断（Diagnosis），规划（Plan），产品分析（Analysis），选择（Choose），执行（Execute），跟踪（Track）。保险规划的第一步是诊断家庭的保险需求。保险在家庭理财规划中的意义有三个：一是转移风险的功能；二是投资功能；三是储蓄功能。案例5-3：梁先生在一家民营企业工作，有五险一金。在银行有存款10万元，2007年初见朋友投资基金都赚了钱，便拿出5万元购买了一只基金。三个月的时间基金就涨了20%，梁先生又将剩余的5万元也投入基金中。但到了2007年底，股票市场逆转，基金缩水。2008年底，基金从最高达已回落60%以上。梁先生因大病住院，为付医药费不得不将亏损的基金赎回。但2009年上半年，基金又开始上涨，梁先生后悔不已，但也无可奈何。诊断完家庭保险需求后，要根据诊断情况开出“药方”，也即规划。在规划过程中，要注意保障顺序、购买保险的量、不同保险产品的搭配。做好险种规划后，要分析各个保险公司推出的保险产品。在对产品进行分析后，要制定保险方案供客户选择。客户选定方案后，理财师开始执行。执行完毕后，还要定期与客户进行沟通，即跟踪。第三节子女教育规划案例导读季先生刚喜得贵子，因夫妻二人都是硕士，对孩子的期望很高，也希望孩子18岁时有足够的出国留学费用。留学中介告知出国留学每年需要15-20万，4年需要60-80万。二人每月扣除生活必须费用后结余3000元，便请理财师进行教育规划。理财师根据目前学费需求80万元，以每年3%的通货膨胀率算出孩子18岁时的学费需求约为136万。建议其做基金定投，每月投入资金2850元，若基金收益率达到8%，即可在未来筹得136万。另季先生即将升职，月收入会提高，月结余扣除子女教育投资支出后还有结余用于满足养老保障需求。一、子女教育规划的内涵子女教育规划是在对教育费用的测算和评估的基础上，根据家庭的需求和经济状况，确定合理的子女教育目标，并制定相应的财务规划以实现目标的过程。子女教育费用包括幼儿教育、九年制义务教育、高中教育、大学教育、研究生教育等费用。二、子女教育规划的步骤首先要测算子女教育的需求，并将这种需求转化为财务目标；根据财务目标制定长期规划方案；选择相应的产品来满足规划；执行规划；跟踪规划。案例5-5：孙某及妻子都是湖南人，在广州工作，孩子半岁。家庭每月生活费用3000元，房贷支出1877元，目前有存款30000元，两人希望为孩子准备从幼儿园到上大学的费用。应如何筹备？解：根据各地及各阶段的教育费用，制度家庭及爱与需求测算表。孙先生的家庭教育需求测算表.doc然后通过现金流量表分析孙先生的子女教育需求，并假设其家庭收入增长率为1%，支出增长率为3%，教育费用支出增长率为3%。30000元的存款中，9000元用作应急准备，21000元作为目前的可动用资金。孙先生的子女教育需求现金流量表.xls第四节房产规划案例导读冯先生33岁，冯太太28岁，俩人都是一般职员，每月收入分别3200元和2500元。每月家庭支出2500元，两人较节约，积累了银行存款17万。两人一直想买房，但总觉得钱不够，所以一直在想着多存点钱后再买。但房价从2006年起上涨速度加快，远远超过他们存款的积累速度。面对上涨的房价，两人已不敢奢谈买房的事情了。直到有一天遇见从事理财师工作的朋友，朋友建议他们做一个规划，看在不影响目前生活质量的情况下是否有能力买房以及能买多大的房。一、房产规划的内涵房产规划是在对家庭经济状况进行分析的基础上，测算合理的买房需求和买房能力，并根据买房需求和买房能力进行相应的财务安排的过程。房价的涨跌对于自住房的购买者来说敏感性并不高，自住房属于刚性需求。只要有支付能力，就可以购买。在房产规划中，最重要的是先判断自己的购买能力，再在相应的价格范围内选房。二、房产规划的步骤房产规划可以单独做，也可以放在综合规划中来做。（一）单独的房产规划两个思路：一是诊断家庭的购买能力，确定房产价格上限,在此价格上限以下选择房产。二是确定家庭购买的房产价格，然后看如何配置家庭的财务资源来实现这个目标。思路一案例5-10：吴先生与太太二人的年收入公式12万元，一年可留存收入为4.8万元。目前家庭存款为2万元。他们打算在未来五年买100平方的房子，并能在20年内还清房贷。假设投资报酬率是8%，收入增长率为3%，房屋贷款利率为6%。吴先生能承受的价格上限是多少？解：吴先生购房能力诊断表.xls例：李某打算3年后买一套100平方的房屋，其家庭现有存款40000元，从现在开始，以后每年的留存收入为50000元，假设年总收入和留存收入都不变，年收益率为8%，首付款为房屋总价的30%。（1）计算3年后李某家庭共筹得多少首付款？（2）李某能承受的价格上限是多少（单位：元/平方米）？思路二案例5-11：秦先生28岁，太太25岁，一直租房，现两人决定买一套90平左右的房子。目前两人有积蓄10万元，月收入8000元，月支出3000元。当地房屋均价7000元。假设贷款利率为6%，投资收益率为8%。请规划一下该家庭如何实现买房需求？解：买房总价=7000×90=630000元首先测算首付款，按首付3成计，需要筹备的首付款为：630000×30%=189000元还差89000元。可通过基金定投方式筹集。把月结余5000定投到收益率为8%的产品上，17个月可筹备89000元。其次，测算未来的还贷能力。贷款7成，即需要贷款总额为：630000×70%=441000元按6%的贷款利率，20年期，月还款额为3160元，占月结余5000元的比例为63.2%；30年期，月还款额为2644元，占月结余的比例为52.88%。由于先生不满30岁，建议贷款30年。（二）综合规划中的房产规划综合规划中的房产规划则需要在先考虑了保障需求、子女教育需求、养老需求等基本需求之后，再考虑房产规划。案例5-12：彭先生33岁，月收入2500元；太太28岁，月收入2000元。有一个1岁的孩子。家庭月支出2500元，有银行存款17万元，希望为孩子准备20万元教育费用。两人一直觉得钱不够，想多存一点钱后再买房，但现在房价上涨。如何设计一个合理的方案让其实现买房的愿望？案例分析：第一步，对其家庭财务状况进行诊断。（1）资产负债情况。家庭总资产17万，全部为存款，总负债0元，家庭净资产17万元。（2）收支状况。家庭总收入4500元，其中彭先生月收入2500元，占55.5%；太太月收入2000元，占44.5%。家庭月总支出2500元，全部为生活支出，占总收入的55.5%。月度结余2000元，年度结余24000元，储蓄比例44.4%。（3）家庭应急准备金：过多的资金放在银行，应急准备过多，回报率低。（4）保险状况。没有做好相应的保障。第二步，对应家庭理财目标并给出相应的规划。（1）应急准备。家庭月支出为2500元，需要准备7500-15000元的应急准备。（2）家庭长期保障。保额可设置为家庭年收入的5-10倍，即27万（