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1IT支持下的证券业务创新中国银河证券王恒2010年5月2目录一、证券信息化的发展情况二、信息技术助推企业业务创新三、发展趋势展望3一、证券业信息化的发展情况4我国的证券市场截止到2010年3月31日:境内上市公司数量（A、B股）为1580家，上市证券2080只;总市值16万亿元（最高时达到33万亿）;总股本超过19400亿股;投资者开户数（深、沪两市）超过1.1亿户；证券公司超过110家，营业部超过3200家。5证券信息化的发展历程1990年12月19日，上海证券交易所开业，第一笔交易通过计算机自动撮合配对系统完成；1992年2月25日，深圳证券交易所正式启用电脑自动撮合竞价系统，实现了由手工竞价作业向电脑自动撮合运作的过渡；1994年底，全面开通全国双向卫星通讯网，我国证券市场基本上实现了股票发行和委托、交易、清算交割的全程无纸化；1996年-1998年，创造性地实现了交易所席位无形化，实现了实时成交回报；1999-至今，网上交易的飞跃和大集中交易的启动与实施；证券公司新互连网时代的“协同”商务信息化管理体系。6证券信息化的发展-风雨兼程（一）童年岁月(1990年-1998年)“雾”时代不断探索,不断发展，开启电子化交易的新时代IT部门是营业部支柱部门,技术推动业务发展青春萌动(1998年-2005年)1999年-2001年,风风火火市场容量不断扩大,证券公司规模不断扩大2001年-2006年,风风雨雨熊市大浪淘沙,IT系统重视风险控制和管理,部分证券公司开始交易集中\清算集中\财务集中,电话委托、网上交易等非现场交易方式逐渐成为主流7证券信息化的发展-风雨兼程（二）成长岁月(2006年后)IT系统基本经受了牛市的大考,开始重视客户服务,IT由技术支持向追求个性化服务、差异化竞争发展金融危机的应对，连续两年大的维稳考验监管部门重视IT工作，证券公司开始加大IT投入，保障安全运营IT人员安全运营压力，“达摩克利斯之剑”行业加强IT治理8行业信息化形象比喻制造企业是“野战部队”分布广、装备有好的，有差的，装备参差不齐，总量大，适应于大部队集团作战。电信企业是“武警部队”规划建设网络边界，修桥建路、信息高速公路、保驾护航。银行是“空军”高起点、投入大，装备新，更新换代快，代表了信息化的整体领先水平。保险是“海军”起点较高，现发展超速，近几年业务超常规发展，信息化也在打造“航空母舰”。证券是“特种兵”起步晚，起点高，全程电子化交易，要求高，应用深入，装备先进。9证券信息化的五个特点实时交易，安全要求高业务强力推动，实效性强业务创新多，变化快，技术须先行风险管理与控制须优先考虑信息化程度高，阶段实施信息孤岛多，整合任务重10证券行业IT系统与应用无处不在数据传输网络化与交易所联网天地互备,证券公司广域网业务电子商务化网上交易等非现场交易占比超过65%管理电子化中央监控系统，集中的OA、财务系统服务数字化CRM、客户服务平台11二、信息技术助推企业业务创新12企业信息化战略与业务战略的关系远景方法目标数据应用系统平台网络工作流程组织结构规范、标准资源业务战略IT战略战略方向信息技术架构信息技术管理驱动促进13证券市场业务与技术的关系业务与技术的关系：1、河流与堤坝。业务象奔腾不息的河流，需要技术的承载，技术可以通过有效的引导实现IT价值，也可以通过拦坝建设水电站创造价值。2、99度和1度。业务是99度，而要水烧开，必须要IT的1度。14证券市场技术与业务的发展业务创新风创新目前,由于创新业务的不断推出,证券市场逐渐进入密集的业务引领”期由于证券市场的情况，技术和业务发展的趋势必然是融合互动的，技术与业务正如人的双腿，协调一致，交替引导前行技术引领期如电话委托，触摸屏自助终端等业务引领期如权证、创业板、股指期货、融资融券等金融衍生品融合互动期远景15证券市场技术与业务的融合业务与技术的融合市场竞争是推动技术与业务融合的根本原因，同时技术与业务的创新与融合必将带给证券市场更大的推动力•业务与技术紧密结合。IT不只是工具，业务不只是需求•提升技术在组织架构中的位置•业务前瞻性，预留技术准备期，全程参与IT•技术进步提供时间、空间、模式的优势，提供成长与创新的条件和动力最佳搭档?业务技术16信息化助推企业创新发展业务创新管理创新客服创新风控创新核心：业务流程再造手段：创新业务系统17由点及面—IT系统推动业务创新从网上交易系统到证券电子商务平台金融衍生品技术平台（股指期货系统）融资融券技术系统18从网上交易到证券电子商务的发展随着互联网技术的发展和电子商务浪潮的兴起，证券电子商务逐渐成为证券业的热门话题。网上交易取得了快速发展，成为券商新的经纪业务发展的新热点，一方面是因为近年来互联网业务的强劲增长及其与证券经纪业务的有机结合，另一方面是因为与传统经纪业务相比，电子证券交易独特的优势满足了投资者和客户双方的需求。19证券电子商务的特点及优势特点：打破了时间和空间的限制。成本低廉。信息服务能力大幅提高。优势：证券买卖本身是基于信用的交易，与传统的电子商务相比，减少了对第三方信用评审机构的依赖，容易得到迅速发展。证券交易完全是信息流、资金流，无物流、库存，其电子商务可“完全虚拟”进行非实物服务性交易。因此，具有更广阔的发展潜力和空间。证券交易对“实时性”的要求很高。基于互联网的电子商务正好可以发挥网络的高速传输优势，满足实时性的要求。而其他的电子商务由于受制于物流、库存等原因，无法体现网络的高速传输的特点。20业务和技术互相促进的结果（一）目前，证券公司网上委托交易量超过市场总交易量的65%以上，有的公司甚至达到80%以上。电话委托和网上交易是业务驱动与技术引领相互作用的结果。由于全民炒股的业务需求，产生了电话委托和网上交易的技术需求；由于电话委托和网上交易的的推出及计算机技术、网络的发展和硬件的普及，进一步推动了全民炒股的发展。21业务和技术互相促进的结果（二）调查显示,2009年底中国上网人群规模达到3.84亿,几乎占总人口的三分之一,其中应用手机访问互联网的网民达到2.33亿,占到网民总数67.8%，手机上网人数开始超过PC上网人数。目前，手机等移动终端技术发展一日千里，家庭及个人手机普及率超过了网络普及率，移动（手机）证券存在着巨大的市场空间。抽样调查表明，有77%的股民表示一般愿意、愿意或非常愿意使用手机进行移动委托交易。22移动证券应用实现的功能1、移动证券行情交易：向客户提供实时行情，并支持在线交易，安全性高。2、WAP资讯服务：用户可随时随地通过手机获得财经资讯、股评等信息。3、短信资讯服务：用户可通过手机短信方式点播或定制证券短信资讯。23几种移动证券技术方式短信（SMS）:通过短信查看资讯、行情、下达交易指令。缺点：不加密，不安全。不适于作为证券公司交易通道；WAP：通过登陆WAP网站查看资讯、行情、下达交易指令。缺点：不安全；不适于作为证券公司交易通道；手机客户端方式：通过GPRS、KJAVA、BREW等技术进行加密传输，安全可靠。其中因CDMA的数据传输速度是GPRS的三倍，适于实时行情的查看、快速下单交易，适于作为证券公司交易通道；利用移动USSD（超级短信）技术，用户可通过手机播打USSD特服号码，即可在手机上查看证券资讯、行情；利用IVR（声讯电话）技术，可向手机用户提供证券股评、行情等服务；24手机客户端方式系统架构(一）手机Internet移动服务器DataGeneralDataGeneralDataGeneralDataGeneral行情服务器交易服务器信息服务器其他服务器25手机客户端方式系统架构(二）系统的处理流程移动服务器1、发送命令“取0001的K线”DataGeneral2、分析命令，选择数据源3、向行情服务器请求0001的K线数据4、接受请求，发送数据5、整理数据，形成命令结果6、传递命令结果26金融衍生品技术平台-_股指期货交易系统IB业务27IB业务--系统特点集群部署的中间件和多报盘技术的采用，全面保证了系统的可靠性。采用主动推送、二进制传输、指令优先等技术，使系统高效、交易速度快。通讯中间件采用动态路由技术，支持关键业务的横向和纵向扩展。应用服务分布部署，降低交易服务器压力，满足大的交易吞吐量。采用跨平台的通讯中间件，提高了系统的安全性和可维护性。28IB业务---营业部技术平台29融资融券的概念和意义融资融券包括两个相反方向的交易融资是指在市场持续走强的时候，投资者可以通过融入资金购买股票而放大获利倍数；融券是指投资者可以在市场持续下跌的过程中卖空股票再于低位平仓补回即可。意义：一、提高市场的流动性二、完善价格发现功能三提供更多的投资手段30融资融券系统架构融资融券系统KCBPKCBPKCXPKCXP网上交易网关报盘服务器营业部AKCXP柜台管理前置外围终端业务管理三方存管交易网关总部通讯机三方存管平台银行通讯机A银行通讯机B银行通讯机C独立的集中融资融券系统：包含融资融券集中交易系统与融资融券业务管理系统两部分，与证券集中交易系统关联较少。这种模式的特点在于充分体现了不同系统的专业化分工，既保证了系统的专长、效率及功能拓展，又降低了系统的风险，同时可实现对所有客户集中管理和监控。31融资融券系统组成与功能融资融券系统由两个部分组成，分别是信用交易系统和信用管理系统。主要提供信用交易、信用清算、风险管理、信用管理、担保物管理、信用合同管理等功能。信用交易系统主要包括参数设置类、账户管理类、担保品管理类、融资融券交易类、数据查询类、数据交互等几大方面的功能。信用管理系统主要进行额度控制(总体、客户)、业务办理及复核审批、利率及费率管理、担保品和标的证券管理、客户信用值维护、逐日盯市、对监管机构的数据接口等业务功能。32三、发展趋势展望33证券市场业务需求和挑战当前资讯环境•开放时效性•资料/系统整合•维护成本经营上的要求•风险管理•利润提升/成本降低•专业知识•公司兼并/分公司管理•管理资讯提供券商的需求•业务资讯整合•稳定且有前瞻性的资讯系统•集中交易/集中管理•提升工作效率/品质•独特的服务项目•专业经纪人/经纪人管理系统面临的挑战•复杂度高•投资扩大•更高的时效性•人员与技术培养困难外在环境的变化•新的交易品种加速开放•国际化•市场景气不确定•客户及人员流失34创新环境与需求中国证监会批准了多个创新试点陆续推出创新业务和交易品种，如：创业板、股指期货、融资融券业务、DVP交收沪深两个交易所陆续推出多支LOFs,ETF创新基金经纪人(客户经理)、佣金折扣的合法化和市场化35企业创新发展对信息化的热望我们期望未来以多快的速度来到我们身边？企业业务创新公司理念:沟通模式:销售基础:营销模式:服务体系:………产品为中心直线化、多级化交易为基础大众化标准化、统一化………客户为中心扁平化、网络化关系为基础精确化差异化、个性化………信息化支持与推动36充分利用信息技术资源—技术创新助推业务创新现代证券公司也是信息服务公司，具有天然的“信息”自然属性，其业务发展主要涉及资金流实质上是信息流，信息（数据）已成为一种战略性资源；IT作用：（1）业务运行的基础设施与载体“兵马未动，粮草先行”（2）风险控制的有效工具控制数据——一定程度上控制风险（3）营销服务的有效工具三分渠道，七分数据，十二分服务（4）业务创新的推进助力新业务研发工具（5）决策支持的辅助手段挖掘数据资源，管理数据资源37证券信息化发展方向=决策管理科学化辅助决策，数据仓库、数据挖掘与展现业务电子商务化基础建设，移动证券、无线证券客户服务数字化精细化管理，个性化、定制化服务风险控制智能化集中监控系统，非现场审计系统38证券行业信息化与技术创新发展趋势技术创新可以引领和推动业务创新，成功案例：电话委托证券行业信息化