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公司理财蔣國誠第一讲现代公司理财思路概念:概念是首先要弄清楚的问题。一个新的事物出现总要有一个初步认识和深入了解的过程，总要先把概念讲清楚。阐释財務概念的过程就是公司各級管理人員一起认识財務管理并就公司如何实施財務管理达成共识的过程，同时，经理层也在这个过程得到相关的知识和案例的培训，获得必要的財務知识和技能，为公司的各項財務计划目标和財務管理方案的实施打下坚实的群众基础。一說到財務,很多人就想起財務會計,都認為財務就是記帳、算帳、編制報表、這實際上是很大的誤區。什么是财务?通俗说法：财务是企业聚财、用财、理财的活动。用管理语言说：企业筹集资金、运用资金、分配资金的活动，及其体现的经济关系。什么是资金？资金是社会再生产的垫支价值和周转价值。誰是財務活動的主體?在許多人的頭腦中,總認為財務是企業財會人員的事情,彩務活動的主體是財會人員。賓際上企業財會人員并不是企業財務活動的主體,因為,財會人員的主要職能是通過記帳.算帳.編制報表來客觀.真實地反映企業財務活動,一般而言,財務人員能做到客觀.真實地反映企業財務和經營活動就非常不容易,那麼主是財務活動的主體呢?是以總經理為首的各級管理人員公司理财也称公司财务管理，其含义是：依据资金运动的规律，遵守国家法令制度，对资金的筹集、使用和分配，进行预测、决策、计划、控制、核算和分析，提高资金利用效果，实现资本保值增值的管理活动。财务管理的实质是利用价值形式，对公司经营活动进行的综合性管理。综合性是财务管理最显著的特性。收入、成本费用、利润是企业生产经营活动的综合反映，财务管理是企业管理的“牛鼻子”。第一节财务管理的依据财务管理依据很多，重点是两个方面1、资金运动的规律为什么强调资金运动的规律？因为企业财务就是企业的资金运动。资金运动的规律也是两个方面:（1）公司内部资金运动资金循环和周转。资金循环，是指资金从货币形态开始，依次经过三个阶段，不断改变自己的形态，最后回到货币形态的全过程。资金周转，不断重复的资金循环，形成周期性过程是资金周转。（2）公司外部资金运动主要是财政和金融。财政----是以国家为主体的分配，是国家凭借政治权力对一部分社会剩余产品进行的集中的无偿的分配。财政对公司影响最大的是税收。我国税收按课税对象不同分为五大税类：流转税类、所得税类、土地资源税类、行为税类、财产税类1)与公司关系密切的税收有：增值税或营业税，消费税及其附加增值税——对增值额的征税增值额的计算口径：大口径——工资、利润、营业费用、管理费用、财务费用、折旧，中口径——在大口径基础上扣除折旧，小口径——扣除购进固定资产价值，增值税对企业的影响：增值额占销售额的比重约40％，40％×17％＝6·8％销售利税率＝12％则增值税占利税总额的比重为：6·8％/12%=56.7％见图57%6%10%9%18%增值税附加土地使用税等所得税税后净利营业税——对七个行业，两种行为的营业收入的征税，消费税——对某些特定消费品的征税，附加城市维护建设税教育费两个附加是根据交纳的增值税或营业税，消费税的税额的10％，大体占到利税总额的5.67％见图2）计入管理费用的税金：土地使用税、房产税、车船使用税、印花税，这些税合计占利税总额的5％－15％，取一个中间值10％，见图3）盈利企业交纳所得税所得税税率一般企业为33％，有两个低税率：18％，27％各类税收对企业的影响：见图金融——货币及其流通。金融工具——金融商品金融流通渠道——金融市场掌握资金运动规律的目的是钱生钱，生大钱，生更多的钱。2、法令制度财务是财政的基础，财务与金融关系密切，与公司财务管理相关的法律主要有：税法、银行法、证券法、票据法、公司法、会计法、两则（财务通则、会计准则）第二节财务管理的目标1、利润最大化利润最大化的合理性：（1）利润是企业经营成果的综合表现，（2）利润是企业积累资金的主要来源，（3）体现了企业的本质要求。利润最大化的不足：（1）利润是根据权责发生制原则计算出来的，会使企业出现有利润而无资金的现象。（2）片面追求利润会使经营者少提或不提折旧，少摊或不摊销各种费用，形成虚盈实亏。（3）片面追求利润会使经营者为了眼前盈利，而放弃具有发展前途的长远投资。2、企业价值最大化也称企业财富最大化，是现代企业的理财目标，是与资本保值增值相联系的。（1）企业价值最大化与利润最大化不是完全矛盾的。（2）资本保值增值除了通过经营商品获得利润使资本增值外，还可以通过资本运营。资本运营是以资本为对象，使资本增值的经营活动，即通过筹资，投资，参股、控股、收购、兼并、转让股权，产权，使资本增值的经营活动。（3）追求资本保值增值，有时利润会下降。（4）企业价值最大化具体表现为股票价值最大化。（5）追求资本保值增值才能使企业形成自动的积累机制。第三节财务管理的方法1、财务的预测和决策（事前管理）财务预测——是分析研究企业内部的各种经济技术条件，并利用各种经济信息，采用科学的方法和手段，对企业未来一定时期的资金、成本，盈利水平进行测算，对企业的财务趋势进行估计。财务预测的内容：投资前景的预测，资金需要量的预测，资金来源的预测，销售收入预测，成本费用预测，利润预测等。财务预测方法有定量预测和定性预测。财务决策——是为企业未来的财务活动确定目标，制订方案，并从两个或两个以上方案中选择一个合理方案的工作过程，财务决策是财务管理的核心。财务预测是财务管理的核心。财务决策是经营决策的重要组成部分，在经营决策中起核心作用。作用是两方面：第一是综合平衡的作用，第二是把关的作用。财务决策是公司高层管理者的职责。财务决策的内容:投资决策筹资决策目标利润决策目标成本决策利润分配及股利决策财务政策和财务管理制度决策财务决策要求经营管理者要有较高的预见性。2、财务计划和控制（事中管理）财务计划——是根据财务预测和决策确定的目标，制订的具体实施方案和措施步骤。财务计划是财务决策方案的具体化，是日常财务管理的依据。计划＝目标＋方法步骤财务计划的内容:投资计划筹资计划销售收入计划成本费用计划现金收支计划利润分配计划财务计划也称作财务预算。预算是用货币或数据表示的各类计划。财务控制——是指财务计划执行过程中的监督、检查、纠偏活动。财务控制是财务管理中工作量最大的，因为企业的财务涉及到企业经营活动的方方面面。财务控制中最重要的是成本费用控制。3、财务核算和分析（事后管理）财务核算——是指运用会计核算、统计核算、业务核算等技术方法，对企业生产经营活动中实际形成的资金，收入，成本费用等数据，进行记录，汇总、分配和计算，反映企业财务状况和经营成果。财务分析——是指运用财务核算提供的数据资料，查明企业哪些因素，在哪些方面，在多大程度上影响企业经济效益，以便今后采取纠正措施。第二讲预算管理第一节预算管理概述要抓好公司日常的财务管理，从那里入手?从预算管理入手。预算简单地说是用货币或数字表示的各类计划。企業效率計劃1.销售效率.2.系统效率.3.公司效率.4.部门效率.5.计划效率.6.产能效率.7.产值效率.8.质量效率.9.物料效率.10.设备效率.11.资本效率.12.成本效率.用上述的數據來分析,制家預算指标計劃1.全面预算的功能(1)明确目标通过编制预算，明确企业总体经营目标和各部门的具体目标。(2)配置资源编制预算的过程是根据企业的经营目标，合理的安排人力，物力，财力，进行综合平衡，使企业的经济资源得到合理配置的过程。预算被认为是使企业的资源获得最佳生产率和获利能力的一种方法。(3)考核标准通过编制预算将企业的各项目标分解为各个部门的责任和指标，这些细分的责任和指标就成为衡量各部门工作业绩的具体标准。(4)控制依据运用预算规定的各项具体指标，对企业生产经营活动进行监督，检查，发现偏差，分析原因，从而采取措施，使生产经营活动顺利进行。2.预算管理达到的目标预算管理不是万能的，不能把预算管理作用的期望值定得太高，预算管理能达到下列目标就算有效了。(1)统一思想行动通过预算管理，使企业各部门和全体职工明确企业的经营目标，实现目标的具体措施，从而达到统一全体员工的思想和行动的作用。(2)规范生产经营管理通过预算管理，使企业各部门及其职工按照预算规定的时间进度和各项指标要求，有序地开展工作，有利于企业建立良好的生产经营秩序。(3)提高资金利用效果通过预算管理，企业各部门在遵循资金运动规律的基础上，合理地安排和使用资金，使企业有限的资金充分运用好，发挥出最大的效用。(4)降低成本费用通过预算管理，使企业各级管理者形成先算帐后花钱，精打细算的习惯，能够有效地降低成本费用。(5)较好地应对市场的变化通过预算管理，使企业各级管理者养成预见性工作的能力，认真分析研究市场需求和资源供给的趋势，提前提出应对措施，从而主动地应对市场的变化。2.全面预算的内容西方国家，尤其是美国，管理历史悠久，他们形成一套完善的预算体系。这一体系将预算分为两部分。全面预算业务预算财务预算生产预算业务预算销售预算成本预算费用预算资本预算财务预算现金预算预计资产负债表预计利润表预算现金流量表我国企业财务计划包括投资计划筹资计划销售收入计划成本费用计划现金收支计划利润分配计划在一些企业的实践中，通常把预算按时间划分成年度预算和月度预算。年度预算也称作总预算，或年度经营计划，它是一个年度经营目标的指标体系，规定了年度经营活动应达到的目标和具体指标，并将目标和指标在各部门，各单位进行分解，在时间上细分，成为季度，月度指标。月度预算也称月度计划，月度预算是从销售预算开始，编制月度生产预算，成本预算，费用预算，现金收支预算，从而指导月度生产经营活动。第二节现金收支预算现金收支预算也称现金预算，是全面预算的一个重要组成部分，而且它在整个预算体系中起到承上启下的综合作用。一般情况下，企业制定出年度预算后，再认真地编制好现金收支预算，并严格执行，企业的预算管理就可以发挥出较大的作用。一些企业在进行预算管理时，也往往从现金收支预算做起。1，现金收支在企业财务中的作用（1）现金收支状况决定和影响企业资金周转状况。企业资金周转都是从现金支出开始的。现金支出的方向对不对，好不好，直接决定资金周转的好坏。（2）现金收支状况决定和影响企业成本费用的高低。企业的成本费用，追根寻源都是从现金支出开始的。现金收支如同企业资金的总枢纽，总节门。2，现金收支预算管理的基本原则(1)收支两条线原则所谓收支两条线是指收入一条线，支出一条线，两条线要分开。企业各部门，各单位凡是有现金收入的，必须回到企业财务部门，任何单位不得截留现金收入；企业各部门，各单位凡是有现金支出的，必须按预算规定的项目，金额，时间，由财务部门划拨支出。（2）硬预算原则硬预算是强调预算要硬，刚性要强，弹性要小。企业全部现金收支必须全部纳入预算范围，预算一旦通过，任何人不得随意修改，包括总经理也不能随便修改。在预算执行过程中，没有预算不开支，杜绝一切超预算开支。3，月度现金收支预算制订和执行的程序（1）企业各部门、各单位在制订生产经营计划和各项工作计划的同时，编制现金支出预算，报到企业财务部门。要按标准定额逐项核算编制，关键是细。（2）财务部门汇同销售部门，根据销售计划或销售预测，编制现金收入预算。（3）由总经理主持，财务部门牵头，各有关方面的负责人参加，编制全公司的现金收支预算方案。总经理要明确支出原则、支出重点和支出方向（4）现金收支预算方案，经总经理办公会讨论通过，交由财务部门控制执行。讨论通过预算的作用是两方面第一，进一步综合平衡，第二，赋予预算以法律效力。（5）企业各部门、各单位凡是有现金支出的，必须按照预算规定的项目、金额和时间，由财务部门划拨执行，对没有列入预算的项目，财务部门有权拒绝开支。决裁制度，总经理在两种情况下签字：第一，意外性支出第二，资本性支出（6）计划期末对预算执行情况，进行检查考核，对超预算开支的要追究当事者责任预算不是方法，是一种习惯，改变小生产的习惯适应现代企业管理的要求。看管制流程圖第三讲企业信用管理第一节应收帐款及其成本应收帐款是企业销售商品、提供劳务应收回而未收回的款项，