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《财务管理》期末复习参考题一、单项选择题1．货币时间价值的实质是()。A．利息率B．资金周转使用后的增值额C.利润率D．差额价值2．假定银行存款利率为10％。在复利形式下，企业若想三年后获得100万元，则现在必须存人()。A．76．92万元B.75．1万元C．130万元D．133．1万元3．某企业的长期资本总额为1000万元，借入资本占总资本的40％，且借入资本的利率为10％。当企业销售额为800万元，息税前利润为200万元时，则其财务杠杆系数为()。A．1．2B.1．26C.1．25D．3．24．某企业2003年赊销收入净额为6000万元，2002年、2003年应收账款年末余额分别为1300万元、1200万元，则2003年的应收账款周转天数为()。A．76.6天B．76天C．75.6天D．75天5．将税后利润首先用于增加投资并达到企业预定的目标财务结构，然后再分配股利，称之为()。A．剩余股利政策B．固定股利政策C.固定比率股利政策D．正常股利加额外股利政策6．某产品单位变动成本5元，单价8元，固定成本2000元，销量600件，欲实现利润400元，可采取的措施是()。A.提高单位售价0．5元B．降低固定成本400元C．降低单位变动成本o．5元D．提高销量200件7．下列项目中不属于速动资产的有()。A.应收账款净额B．预付账款C.存货D.其他应收款8．某企业每月固定成本总额为18000元，变动成本率为60％，则其保本销售额为()。A．30000元B．540000元C.10800元D．45000元9．运用杜邦分析体系进行财务分析的核心指标是()。A．净资产收益率B．资产利润率C.销售利润率D.总资产周转率10．下列各项中，与确定经济订货量无关的因素是()。A.存货年需求总量B．每次订货成本C．单位储存成本D．单位缺货成本11．最佳资本结构是指企业在一定时期最适宜其有关条件下（）。A．企业价值最大的资本结构B．企业目标资本结构C．加权平均的资本成本最低的目标资本结构D．加权平均资本成本最低，企业价值最大的资本结构12．将2000元钱存人银行，利息率为6%，在计算5年后终值时应采用()．A．复利终值系数B.复利现值系数C.年金终值系数D.年金现值系数13．如果一笔资金的现值与将来值相等，那么()A.折现率一定为零B．不存在通货膨胀C.折现率一定很高D．以上都不对14．采用销售百分比率法预测资金需要时，下列项目中被视为不随销售收入的变动而变动的是()A.现金B．应付账款C.存货D.公司债券15．某债券面值100元，票面利率为10％，期限3年，当市场利率为10％时，该债券的内在价值为()。A．80元B．9元C．100元D．110元16．经营杠杆系数为2，财务杠杆系数为1.5，则总杠杆系数等于()A．3.5B．0.5C．2.25D．317．某企业平价发行一笔债券。已知该债券的票面利率为15％，筹资费用为5％。假定所得税率为33％，则该债券的筹资成本是()A．10.58％B．12％C．8.2％D．9％18．某投资项目于建设期初一次投入，假定投入资本为400万元，该项目的现值指数为1.2则该项目的净现值为()A．333万元B．480万元C．200万元D．100万元19．所谓应收账款的机会成本是指()A．应收账款不能收回而发生的损失D．调查顾客信用情况的费用C．应收账款占用资金的应计利息D．催收账款发生的各项费用20．A公司股票的市价为10元，该公司同期的每股收益为0.5元，则A公司股票的市盈率为()A．20B．30C．5D．1021．某债券的面值为1000元，票面年利率为12％，期限为3年，每半年支付一次利息。若市场年利率为12％，则其价格()。A.大于1000元B.小于1000元C.等于1000元D．无法计算22．向银行借人长期款项时，企业若预测未来市场利率将上升，则有利于企业的借款合同应当是()。A.有补偿余额合同B．固定利率合同C.浮动利率合同D．周转信贷协定23．某企业资本总额为2000万元，负债和权益筹资额的比例为2：3，债务利率为12％，当前销售额1000万元，息税前利润为200万，则当前的财务杠杆系数为()。A．1．15B．1．24C．1．92D．224．下列筹资方式中，资本成本最低的是()。A.发行股票B.发行债券C.长期贷款D.保留盈余资本成本25．某投资方案预计新增年销售收入300万元，预计新增年销售成本210万元，其中折旧85万元，所得税40％，则该方案年营业现金流量为()。A.90万元B．139万元C.175万元D．54万元26．在假定其他因素不变情况下，提高贴现率会导致下述指标值变小的指标是()。A.净现值B．内部报酬率C.平均报酬率D.投资回收期27．某公司200x年应收账款总额为450万元，同期必要现金支付总额为200万元，其他稳定可靠的现金流入总额为50万元。则应收账款收现保证率为()。A．33％B．200％C.500％D.67％28．与股票收益相比，企业债券收益的特点是()。A.收益高B．违约风险小，从而收益低C.收益具有很大的不确定性D．收益具有相对稳定性29．下列各项中，不影响经营杠杆系数的是()。A.产品销量B．产品售价C.固定成本D.利息费用30．下列财务比率中反映短期偿债能力的是()。A.现金流量比率B．资产负债率C.偿债保障比率D．利息保障倍数二、多项选择题1．利润最大化和每股收益最大化作为财务管理的目标，其共同的缺陷是()。A．都未考虑资金的时间价值B．都未考虑获取的利润和投入资本的数量对比C．都未反映获取的利润与承受的风险程度D．都未反映财务管理的各项职能E．都未考虑企业的社会责任2．影响速动比率的因素有()。A.应收账款B.存货C．短期借款D.应收票据E．预付账款3．影响债券发行价格的因素有（）A．债券面额B．市场利率C．票面利率D．债券期限E．通货膨胀率4．总杠杆系数的作用在于（）。A．用来估计销售额变动对息税前利润的影响B．用来估计销售额变动对每股收益造成的影响C．揭示经营杠杆与财务杠杆之间的相互关系D．用来估计息税前利润变动对每股收益造成的影响E．用来估计销售量对息税前利润造成的影响5．存货经济批量模型中的存货总成本由以下方面的内容构成（）A.进货成本B.储存成本C.缺货成本D.折扣成本E.谈判成本6．在利率一定的条件下，随着预期使用年限的增加，下列表述不正确的有()A．复利现值系数变大B．复利终值系数变小C．普通年金终值系数变大D．普通年金现值系数变小E．复利现值系数变小7．融资租赁的租金总额一般包括()A．租赁手续费B．运输费C．利息D．构成固定资产价值的设备价款E．预计净残值8．β系数是衡量风险大小的重要指标，下列有关β系数的表述中正确的有()A.某股票的β系数等于零，说明该证券无风险D．某股票的β系数等于1，说明该证券风险等于市场平均风险C.某股票的β系数小于1，说明该证券风险小于市场平均风险D．某股票的β系数大于1，说明该证券风险大于市场平均风险E.某股票的β系数小于1，说明该证券风险大于市场平均风险9．在现金需要总量既定的前提下，则（）A．现金持有量越多，现金管理总成本越高B．现金持有量越多，现金持有成本越大C．现金持有量越少，现金管理总成本越低D．现金持有量越少，现金转换成本越高E．现金持有量与持有成本成正比，与转换成本成反比10．财务管理目标一般具有如下特征（）A.综合性B.相对稳定性C.多元性D.层次性E.复杂性11．下列属于财务管理观念的是()。A.货币时间价值观念B．预期观念C.风险收益均衡观念D.成本效益观念E．弹性观念12．企业筹资的直接目的在于()。A.满足生产经营需要B．处理财务关系的需要C.满足资本结构调整的需要D．降低资本成本E.分配股利的需要13.采用获利指数进行投资项目经济分析的决策标准是()．A．获利指数大于或等于1，该方案可行B．获利指数小于1，该方案可行C．几个方案的获利指数均小于1，指数越小方案越好D.几个方案的获利指数均大于1，指数越大方案越好E．几个方案的获利指数均大于l，指数越小方案越好14．下列各项中，能够影响债券内在价值的因素有()。A.债券的价格B.债券的计息方式C.当前的市场利率D．票面利率E．债券的付息方式15．下列指标中，数值越高则表明企业获利能力越强的有()．A．销售利润率B．资产负债率C.净资产收益率D.速动比率E．流动资产净利率三、计算分析题1．假设某工厂有一笔200000元的资金，准备存人银行，希望在5年后利用这笔款项的本利和购买一套设备。假定银行存款利率为l0％，该设备的预期价格为321000元。试计算说明：5年后该工厂用这笔款项的本利和是否足以购买该设备？（5年期利率为10％的年金终值系数为6.105，复利终值系数为1.611)2．某公司拟筹资2500万元，其融资组合方案是：(1)发行债券1000万元，预计筹资费率为5％，债券年利率为8％；(2)发行优先股500万元，年股息率10％，预计筹资费率为3％；(3)发行普通股融资1000万元，预计筹资费率为4％，且假定第一年预期股利率为lo％，以后每年平均增长5％。如果该公司适用的所得税率为30％。要求：(1)测算该筹资组合的综合资本成本；(2)如果该筹资组合是为了某一新增生产线投资而服务的，且预计该生产线的总投资报酬率为12％，则根据财务学的基本原理判断该项目是否可行。3．某企业计划某项投资活动，拟有甲、乙两个方案。有关资料为：甲方案原始投资为150万元，其中，固定资产投资100万元，流动资产投资50万元，全部资金于建设起点一次投入，该项目经营期5年，到期残值收入5万元，预计投产后年营业收入90万元，年经营成本41万元。乙方案原始投资为210万元，其中，固定资产投资120万元，无形资产投资25万元，流动资产投资65万元，全部资金于建设起点一次投人，该项目建设期2年，经营期5年，到期残值收入8万元，无形资产自投产年份起分5年摊销完毕。该项目投产后，预计年营业收入170万元，年经营成本80万元。该企业按直线法计提折旧，全部流动资金于终结点一次收回，适用所得税率33％，资金成本率为10％。要求：采用净现值法评价甲、乙方案是否可行。4．某企业资本总额为2000万元，负债和权益筹资额的比例为2:3，债务利率为12％，当前销售额1000万元，息税前利润为200万，求财务杠杆系数。5．某企业购进某商品一批，售价为15000元，毛利率为10％，一次性费用额为400元，日增长费用估计为20元，若不考虑增值税因素，且目标利润核定为500元，问：（1）该批商品的保本期和保利期各为多少天？（2）若该批商品超过保本期10天销售（假定为一次性销售），则企业盈亏情况如何？6．某公司有一投资项目，该项目投资总额为6000元，其中5400元用于设备投资，600元用于流动资金垫付，预期该项目当年投产后可使销售收入增加为第一年3000元，第二年4500元，第三年6000元。每年追加的付现成本为第一年1000元，第二年1500元，第三年1000元。该项目有效期为三年，项目结束收回流动资金600元。该公司所得税率为40%，固定资产无残值，采用直线法提折旧，公司要求的最低报酬率为10%。要求：（1）计算确定该项目的税后现金流量；（2）计算该项目的净现值；（3）如果不考虑其他因素，你认为该项目是否被接受。7．某公司年营业收入为500万元，变动成本率为40%，经营杠杆系数为1.5，财务杠杆系数为2。如果固定成本增加50万元，求新的总杠杆系数。8．某公司均衡生产某产品，年需耗用材料36000千克，该材料采购成本为200元／千克，年储存成本为16元／千克，平均每次进货费用为2000元。要求：(1)计算材料的经济进货批量；(2)计算材料经济进货批量下的平均资金占用额；(3)计算材料年度最佳进货批次；(4)计算材料年度最佳进货期。9．某公司拟筹资4000万元。其中：发行债券1000万元，筹资费率2％，债券年利率10％，优先股1000万元，年股利率7％，筹资费率3％；普通股2000万元，筹资费率4％，第