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个人理财--理论、规划与实务主讲教师:黄根电话:15987173532邮箱:huang0229@tom.com什么是理财？理财是一种生活方式的选择人人都能成为百万富翁，成为百万富翁不是命运，也不是运气或机遇，而是选择，一种生活方式的选择，一种价值观的选择。如果你从现在开始，每年存1.2万元，并进行有效管理，因而获得每年平均10％的增值率，25年后财富就会成长为118万，你将成为百万富翁，50年后财富将达到1400万，你将成为千万富翁。投资理财用财聚财生财案例：你现在为了买房存有50万，离交房款时间还差三个月，听说现在股市行情很好，大盘一直在涨，因此准备将这笔钱进行股票投资。可取吗？为什么要理财呢？生命周期理论——养老投资价值实现规避通货膨胀应付意外之灾第一章个人理财的知识基础个人理财是一种对待财富的态度，是一套知识体系，是方法和技能，还是一套工具。需要应用多方面的、综合性的知识，其中比较重要的是经济学知识、金融知识、财务会计知识以及数学知识；还需要信息收集、整理、分析和利用的技能。个人理财的四个知识点一、供求与价格二、财务报表三、货币的时间价值四、利率第一节供求与价格一、价格的作用著名的经济学家米尔顿．弗里德曼认为，价格在组织经济活动方面起三个作用：第一，传递情报；第二，提供一种刺激，促使人们采用最节省成本的生产方法，把可得到的资源用于最有价值的目的；第三，决定谁可以得到多少产品，即收入的分配。二、需求的基本原理（一）需求的含义：1、消费者愿意购买；2、消费者有支付能力。（二）影响商品需求量的因素：1、消费者的收入；2、商品本身的价格；3、其他相关商品的价格；4、消费者的偏好；5、人们的预期。P元2.12.01.81.92.250100150200250Q（斤）edcba鸡蛋的需求曲线（TheDemandCurve）1.P与Q反向变动2.D线的斜率为负值，需求曲线向右下方倾斜3.需求曲线向右移动，需求增加，向左移动，需求减少DD1D2需求定理：价格与需求量反向变动。价格下降，需求量上升；价格上升，需求量下降。影响需求的因素：1.商品本身的价格2.其它相关商品的价格：互补商品：汽车与汽油替代商品：鱼肉与牛肉3.消费者的收入商品与分配的平等程度4.消费者嗜好5.人口数量与结构的变动6.政府的消费政策7.消费者预期三、供给的基本原理（一）供给的含义：某一时间内，在一定价格条件下，生产者愿意并且能够出售的商品，其中包括新提供的物品和已有的存货。供给价格：生产者为提供一定量商品所愿意供货的价格。（二）鸡蛋的供给曲线1P元2.12.01.81.92.250100150200250Q（斤）edcba1.供给曲线向右上方倾斜2.P与Q同向变动3.供给曲线向右移动，供给增加，向左移动，供给减少SS1S2供给定理：价格与供给量同向变动。价格上升，供给量增加；价格下降，供给量减少。影响供给的因素：1.商品本身的价格2.其它相关商品的价格互补商品：汽车与汽油替代商品：鱼肉与牛肉3.厂商目标：利润最大化或社会利益最大化4.生产技术水平5.生产要素的价格6.政府的产业政策7.生产者预期（三）供给与需求的均衡均衡的价格（E）100200300400500600700800Q0P86754321DSE均衡价格的决定在西方经济学中，一种商品的均衡价格是指该种商品的市场需求量和市场供给量相等时候的同一价格。在均衡价格水平下的相等的供求数量被称为均衡数量。从几何意义上说，一种商品市场的均衡出现在该商品的市场需求曲线和市场供给曲线相交的交点上，该交点被称为均衡点。均衡点上的价格和相等的供求量分别被称为均衡价格和均衡数量。练习题：供给增加，需求减少，但供给增加的幅度大于需求减少的幅度。需求减少，供给减少。且需求减少幅度小于供给减少的幅度。例：“逆潮流的白圭”战国时代，有位商人名叫白圭。白圭的经营方法与众不同，总是逆潮流而行。有一次，别的商人都在一窝蜂地抛售棉花，拼命地大减价。白圭却拼命地买进棉花，甚至花钱租地方存放棉花。卖完棉花，别的商人都抢着购进皮毛，白圭却打开仓库，把库存的皮毛一下子卖得精光。没有几天，有消息说今年棉花严重歉收，商人们心急火燎地到处寻找棉花。白圭高价卖出全部库存棉花，发了一笔大财。又过了一段时间，由于某种原因，满街的皮毛突然卖不出去了，价格降得越来越低，其他商人后悔不迭、血本无归。司马迁在《史记》中记载了白圭的事迹，赞扬了白圭“人弃我取，人取我予”的经营手段。例：已知某时期，某商品的需求函数为P=120-3Q，供给函数为P=5Q，求均衡价格和均衡数量。第二节财务报表企业的财务报表包括资产负债表、损益表和现金流量表，是按照会计专业所制定的原则编制的。一、财务报表的功能和局限性1.财务报表有三个重要的经济功能：第一，它们向公司所有者和债权人提供关于公司目前状况及过去财务表现的信息；第二，财务报表为所有者及债权人设定经目标，对管理层施加限制提供了便捷的方式第三，财务报表为财务计划提供了方便的模式。2.财务报表的局限性第一，财务报表是以货币为单位，综合反映股份公司生产经营管理业务的，它是会计核算的结果，他所提供的数据资料均以货币单位计量和反映；第二，财务报表是根据已经发生的经济活动综合编写的，是对经济活动的事后反映，它不能进行事中和事前的预测和控制反映；第三，财务报表所出示的数据遵循了历史成本原则，即对一切经济业务都以业务交易价格作为核算依据，一般不对此作出调整；第四，财务报表不能准确反映报表使用公司的情况二、资产负债表1.什么是资产负债表资产负债表又称财务状况表，是用以表达一个企业在特定时期的财务状况，财务状况是指企业的资产、负债、所有者权益及其相互关系。资产负债表是以资产＝负债＋所有者权益这一等式为理论基础的，据此可以分析公司的财务状况。1、资产按资产的流动性大小不同，分为流动资产和非流动资产两类：流动资产类由货币资金、交易性金融资产、应收账款、预付账款、其他应收款、存货和待摊费用等项目组成。非流动资产类由持有至到期投资、可供出售金融资产、长期股权投资、固定资产、无形资产和长期待摊费用等项目组成。2、负债按负债的流动性不同，分为流动负债和非流动负债两类：流动负债类由短期借款、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付股利、其他应付款、预提费用等项目组成。非流动负债类由长期借款和应付债券组成。3、所有者权益按所有者权益的来源不同，由实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润等项目组成。主要科目金额比重(%)主要科目金额比重(%)现金及现金等价物公积金住房贷款现金商业住房贷款活期存款个人借款定期存款消费性贷款货币市场基金信用卡借款其他金融资产公司负债股票其它负债债券基金保险实物资产房产其他实物资产资产合计负债合计净资产合计三、利润表（或损益表）1.什么是利润表利润表，是总括反映公司在一定时期经营成果及其分配情况的会计报表2.利润表的内容（1）反映公司的收入及费用（2）反映公司财务成果的分配过程和结果。3.利润表的结构多步式上下加减报告式结构：第一，主营业务利润=主营业务收入-营业成本-销售费用-管理费-财务费用-进货费-营业税金及附加第二，营业利润总额=主营业务利润+其他业务利润第三，利润总额=营业利润+投资收益+营业外收入-营业外支出+以前年度损益调整第四，净利润=利润总额-所得税现金流量表，是指反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资.收入支出项目金额（万）比重(%)金额(万)比重(%)工薪1263.49基本生活开销5.490奖金315.87其他开销0.610利息15.290租金2.412.700合计18.9100.00合计6100结余资金12.9/第三节货币时间价值一、什么是货币的时间价值指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，表现为同一数量的货币在不同时点上具有不同的价值。二、货币具有时间价值的原因：第一，货币可用于投资，获得利息，从而在将来拥有更多的货币量；第二，货币的购买力会因通货膨胀的影响而随时间改变；第三，未来的预期收入具有不确定性三、复利和终值（一）终值的定义：指一笔投资按一定的复利利率计息，从而在未来某一时间获得的货币总额。例如：假设你将1000元（PV）存入银行，年利率为10%，如果3年之内你不动用这笔钱，3年之后你将得到的金额就是1000元的终值。PV=现值，即你账户中的起始金额，这里是1000元；C=利息率，通常以的每年百分比为单位表示，这里是10%N=计算利息的年数；FV=n年年末的终值。逐年计算上例中的终值首先，1年后将拥有的钱数是1000元本金+一年的利息100元，因此，第一年末的终值为1100。即FV=1000×1.10你将1100再存一年，第二年你所得利息是1100的10%，即110元，因此，在第二年年末，你的终值是1210元。现在将1210元终值分为三部分，第一部分为初始本金1000元，第二部分为本金的利息200元（称为单利），第三部分为第一年所得的利息100元在第二年所获得的利息10元，已获利息所得的利息称为复利。总的利息（210元）是单利（200元）和复利（10元）的和。终值的计算公式计算第二年年末终值最直接的方法：FV=1000×1.1×1.1=1000×1.1²=12103年后得到FV=1000×1.1×1.1×1.1=1000×1.1³=1331元因此，可以得出n年后1000元终值的公式为：FV=1000×(1＋i)ⁿ其中用i表示利率，n表示年数四、现值和贴现现值计算是终值计算的逆运算。假定一年后我们需要1000元，如果我们现在进行投资，则每年获得10%得利息，那么我们必须投资的货币量就是1000元的现值，即现值×1.1=1000现值=1000÷1.1=909.09因此，当年利率为10%时，我们只要投资909.09元，一年后便可得到1000元又假设这1000元不是1年后需要，而是两年后需要。当年利率为10%时，推出现值：PV=1000÷1.1²=826.25元现值的计算称为贴现，用于计算的利率称为贴现率按贴现率（每期）计算，n期后得到的1元的现值的总公式为：PV=1÷(1＋i)ⁿ以1％的复利计算，经过72年后，本金就会翻一番。利用年收益率为5％的理财工具管理财产，则经过14.4年本金就可以翻一番。（72／5＝14．４）“72法则”张文想3年后得到66550元收入，当前平均市场收益率为10％，则现在必须投资多少资金？复利终值、现值的应用李立新打算投资100000元在学校附近开一家餐饮店，每年扣除经营成本后预计可以获得5000元的收益，经营年限为5年，他最低可以接受的报酬率为20％，是否应该进行投资？案例分析：小王打算为三年后购买一套100万的房产准备两成的首付资金，若他每年资金的增值率为10%，则小王每年至少需要留存多少资金用于购房资金的储备？课堂练习1：小王打算为三年后购买一套100万的房产准备两成的首付资金，若他每年资金的增值率为12%，则小王每月至少需要留存多少资金用于购房资金的储备？课堂练习2：李立新想购买一辆汽车，汽车经销商为客户提供了三种付款方法:立即支付150000元；或分5年付款，每年年末付40000元；5年后一次性付260000元。社会平均报酬率为18％。李立新选用哪种付款方式付出代价最低？课后作业1：第四节利率一、利率的一般表示与利息的计算利息率（简称利率）：是一定时期收取的利息同借出款（本金）数额的比例。利息的表示方法有三种，即年利率、月利率、日利率。年利率=12（月）×月利率=360×日利率利息的计算方法（单利计算法和复利计算法）单利计算法：指在计算利息额时，不论期限长短，永远在初始本金上计算利息；即，利息=本金×利息率×计息期限复利计算法：指计算利息时，按一定期限（如1年）将所生利息加入本金，逐期滚算利息。（设P为本金，I为利息，r为利息率，n为期限，A表示本利之和）因此，计算公式：I=P[(1+r)ⁿ-