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2010年证券投资分析精选试题指数型消极投资策略发表日期：2010-2-6来源：中大网校[在线考试]一、单选题指数型消极投资策略认为在有效市场中（）。A．任何积极型股票投资战略都不可能取得高于其风险承担水平的超额收益B．少数积极型股票投资战略可能取得高于其风险承担水平的超额收益C．多数积极型股票投资战略都不可能取得高于其风险承担水平的超额收益D．只要投资战略合适就能取得高于其风险承担水平的超额收益【正确答案】：A二、多选题基金市场营销主要是指开放式基金的市场营销，其涉及的内容包括（）。A．营销渠道的建立B．营销环境的分析C．营销组合的设计D．营销过程的管理【正确答案】：B,C,D三、判断题战术性资产配置与战略性资产配置对投资者的风险承受和风险偏好的认识和假设相同。（）【正确答案】：错2010证券投资分析模拟试题判断题答案发表日期：2010-6-29来源：中大网校[在线考试]三、判断题1．【答案】对【解析】外商投资包括外商直接投资和外商间接投资。2．【答案】对【解析】准货币是M2与M1的差额。3．【答案】对【解析】证券市场一般提前对GDP的变动做出反应。4．【答案】对【解析】经济周期是一个连续不断的过程，表现为扩张和收缩的交替出现。5．【答案】错【解析】当宏观经济趋好时，投资者预期公司效益和自身的收入水平会上升，证券市场人气旺盛，从而推动市场平均价格走高；反之，则会令投资者对证券市场信心下降。6．【答案】对【解析】通货紧缩时期，消费和投资将较少或被推迟，因此，总需求减少，物价继续下降，从而步入恶性循环。7．【答案】错【解析】紧缩财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场将走弱，因为这预示着未来经济将减速增长或走向衰退。8．【答案】对【解析】国债发行规模缩减，使得市场供给量减少，从而对证券市场原有的供求平衡发生影响，导致更多的资金转向股票，推动证券市场上扬。9．【答案】对【解析】行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和。10．【答粟】错【解析】增长型行业使得投资者难以把握精确的购买时机，因为这些行业的股票价格不会明显地随经济周期的变化而变化。11．【答案】对【解析】分析财务报表使用的比率以及对同一比率的解释和评价，因使用者的着眼点、目标和用途不同而异。12．【答案】对【解析】营运能力是公司产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。13．【答案】错【解析】市场行为涵盖一切信息的假设是进行技术分析的基础。而证券价格沿趋势移动是进行技术分析最根本、最核心的条件。14．【答案】错【解析】K线分为阳(红)线和阴(黑)线两种。15．【答案】错【解析】以上是弱式有效市场的特征。16．【答案】错。【解析】基本分析流派对证券价格波动原因解释是：对价格和价值间偏离的调整。学术分析流派对证券价格波动原因解释是：对价格与所反映信息内容偏离的调整。17．【答案】错【解析】如果债券的市场价格高于其面值，则债券的到期收益率低于票面利息率。18．【答案】对【解析】以上说法正确。19．【答案】错【解析】对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为实值期权。20．【答案】对【解析】证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则。2010证券投资分析模拟试题判断题答案发表日期：2010-6-29来源：中大网校[在线考试]21．【答案】对【解析】无差异曲线的特征之一为：无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。22．【答案】错【解析】指数化型证券组合模拟某种市场指数。信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合，以求获得市场平均的收益水平。23．【答案】错【解析】证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择选择多种证券作为投资对象，以达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投资收益最大化，证券组合投资并不能降低单一证券的风险。24．【答案】错【解析】证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低非系统风险。25．【答案】对【解析】证券组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿。承担风险越大，收益越高；承担风险越小，收益越低。26．【答案】错【解析】证券A和B组成的证券组合P，在不相关的情况下，无法得到一个无风险组合，但可以通过按适当比例买入两种证券，获得比两种证券中任何一种风险都小的证券组合。27．【答案】对【解析】两种证券组成的投资组合其可行域是一条组合线，而由三种证券组成的投资组合其可行域是坐标系中的一个区域。28．【答案】对【解析】可行域满足一个共同的特点：左边界必然向外凸或呈线性，也就是说不会出现凹陷。29．【答案】对【解析】资本资产定价模型假设之一资本市场没有摩擦。所谓摩擦是指对整个市场上的资本和信息的自由流通的阻碍。因此该假设意味着不考虑交易成本及对红利、股息和资本收益的征税，并且假定信息向市场中的每个人自由流动、在借贷和卖空上没有限制及市场只有一个无风险利率。30．【答案】对【解析】2002年，《证券从业人员资格管理办法》颁布实施，按照该办法及其实施细则的规定，申请证券投资咨询业务资格的人员，须参加由中国证券业协会统一组织的证券业从业人员资格考试。31．【答案】对【解析】投资决策贯串于整个投资过程，其正确与否关系到投资的成败。32．【答案】对【解析】进行证券投资分析的意义主要体现在四方面：(1)有利于提高投资决策的科学性；(2)有利于正确评估证券的投资价值；(3)有利于降低投资者的投资风险；(4)科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键。33．【答案】对【解析】公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。34．【答案】错【解析】随着现代投资组合理论的诞生，证券投资分析开始形成了界限分明的四个基本的分析流派，即基本分析流派、技术分析流派、心理分析流派和学术分析流派。35．【答案】对【解析】通货膨胀的存在可能使投资者从债券投资中实现的收益不足以抵补由于通货膨胀而造成的购买力损失。36．【答案】错【解析】当前收益率，度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比，既反映每单位投资能够获得的债券年利息收益，但不反映每单位投资的资本损益。37．【答案】对【解析】理论上讲，ETF或LOF的市场价格应与基金的内在价值即基金单位资产净值保持一致，但在现实市场中，由于受到诸如交易费用和供求关系等多种因素的影响，ETF或LOF的市场价格一般呈现出在基金单位资产净值附近小幅波动的趋势。38．【答案】对【解析】市净率，是每股市场价格与每股净资产之间的比率。市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视；后者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。39．【答案】对【解析】影响期货价格的主要因素是持有现货的成本和时间价值。40．【答案】对【解析】期货市场价格的变动与现货价格的变动之间也并不总是一致的，影响期货价格的因素比影响现货价格的因素要多得多，主要有市场利率、预期通货膨胀、财政政策、货币政策、现货金融工具的供求关系、期货合约的有效期、保证金要求、期货合约的流动性等。2010证券投资分析模拟试题判断题答案发表日期：2010-6-29来源：中大网校[在线考试]41．【答案】对【解析】金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利。42．【答案】错【解析】期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由两个部分组成，即内在价值，也称“履约价值”以及时间价值。43．【答案】对【解析】对看涨期权而言，若市场价格低于协定价格，期权的买方将放弃执行期权，为虚值期权。44．【答案】错【解析】总量分析法是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析。总量分析主要是一种动态分析，因为它主要研究总量指标的变动规律。同时，也包括静态分析，因为总量分析包括考察同一时间内各总量指标的相互关系，如投资额、消费额和国民生产总值的关系等。45．【答案】对【解析】结构分析法是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。结构分析主要是一种静态分析，即对一定时间内经济系统中各组成部分变动规律的分析，如果对不同时期内经济结构变动进行分析，则属于动态分析。46．【答案】对【解析】一家银行的拆进(借款)实际上也是另一家银行的拆出(贷款)。同一家银行的拆进和拆出利率相比较，拆进利率永远小于拆出利率，其差额就是银行的收益。47．【答案】错【解析】国内生产总值(GDP)是一国经济成就的根本反映，但不能简单地认为GDP增长，证券市场就必将伴之以上升的走势，实际走势有时恰恰相反，我们必须将GDP与经济形势结合起来进行考察。48．【答案】对【解析】证券市场一般提前对GDP的变动作出反应，也就是说，证券市场是反映预期的GDP变动，而GDP的实际变动被公布时，证券市场只反映实际变动与预期变动的差别。49．【答案】错【解析】通货是指我国的法定货币，它的国内购买力水平是以可比物价变动情况来衡量的，一般在没有价格管制、价格基本由市场调节的情况下，通货变动与物价总水平也是同义语。通货变动包括通货膨胀和通货紧缩。50．【答案】对【解析】通货膨胀时期，并不是所有价格和工资都按同一比率变动，而是相对价格发生变化。这种相对价格变化引致财富和收入的再分配，因而某些公司可能从中获利，而另一些公司可能蒙受损失。51．【答案】对【解析】以上说法正确。52．【答案】错【解析】利率水平的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由银行储蓄变为投资。53．【答案】错【解析】公用事业(如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等)和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于完全垄断的市场类型。54．【答案】错【解析】在道琼斯指数中，工业类股票取自工业部门的30家公司，例如包括了采掘业、制造业和商业。运输业取自6家公司包括了航空、铁路、汽车运输和航运业。公用事业取自6家公司主要包括电话公司、煤气公司和电力公司等。55．【答案】错【解析】周期性股票是数量最多的股票类型，是指支付股息非常高(当然股价也相对高)，并随着经济周期的盛衰而涨落的股票。这类股票多为投机性的股票。该类股票诸如汽车制造公司或房地产公司的股票，当整体经济上升时，这些股票的价格也迅速上升；当整体经济走下坡路时，这些股票的价格也下跌。与之对应的是非周期性股票，非周期性股票是那些生产必需品的公司，不论经济走势如何，人们对这些产品的需求都不会有太大变动，例如食品和药物。56．【答案】对【解析】以上说法正确。57．【答案】错【解析】处于行业生命周期的成熟期。58．【答案】对【解析】经济特色是区位内经济与区位外经济的联系和互补性、龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势。59．【答案】对【解析】开发费用占销售额比例的高低往往能决定公司的新产品开发能力。60．【答案】对【解析】上述关于资产负债表的表述正确。2010证券投资分析模拟试题多项选择题答案发表日期：2010-6-29来源：中大网校[在线考试]二、多项选择题1．【答案】ABCD【解析】宏观经济分析的意义在于：把握证券市场的总体变动趋势、判断整个证券市场的投资价值、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向、了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因。2．【答案】ACD【解析】国民经济总体指标包括国内生产总值、工业增加值、失业率、通货膨胀、国际收支，不包括政府投资，政府投资指标属于投资指标。3．【答案】AC【解析】消费指标包括社会消费品零售总额和城乡居民储蓄存款余额。工业增加值属于国民经济总体指标，政府投资属于投资指标。4．【答案】BCD【解析】GDP与GNP的关系是：GDP=GNP－本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入－GNP－(本国生产要素在国外取得的收入－本国付出给外国生产要素的收入)－GNP－国外要素收入净额。5．【答案】ACD【解