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2010证券从业资格考试《基础知识》各章要点概览第1章证券市场概述.............................................................................................................................2第2章股票............................................................................................................................................4第3章债券............................................................................................................................................7第4章证券投资基金.............................................................................................................................9第5章金融衍生工具...........................................................................................................................11第6章证券市场运行...........................................................................................................................17第7章证券中介机构...........................................................................................................................22第8章证券市场监管...........................................................................................................................242第1章证券市场概述知识点要点概览1、证券的含义各类记载并代表一定权力的法律凭证。用以证明持有人有权依其所记载内容而取得应有权益。可以采取纸质形式或其他形式。2、有价证券的含义标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。证券本身没有价值，但它代表着一定量财产权利，可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。是虚拟资本，能给持有者带来一定收益，独立于实际资本3、有价证券分类概念狭义有价证券指资本证券广义包括商品证券、货币证券和资本证券商品证券：证明持有人有商品所有权或使用权提货单、运货单、仓库栈单等货币证券：取得货币索取权一类是商业证券：商业汇票和商业本票；另一类是银行证券：银行汇票、银行本票和支票。资本证券：由金融投资或与其有直接联系的活动而产生。是有价证券的主要形式。4、有价证券分类标准按发行主体：政府证券、政府机构证券、公司证券按是否挂牌交易：上市证券、非上市证券按募集方式：公募证券、私募证券按所代表的权利性质：股票、债券、其他证券5、有价证券特征1、收益性。2、流动性。通过兑付、承兑、贴现和转让等方式实现。3、风险性。预期投资收益不能实现，甚至本金也受到损失的可能。4、期限性。6、证券市场的特征1、是价值直接交换的场所。2、是财产权利直接交换的场所。3、是风险直接交换的场所。7、证券市场结构证券市场结构是证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。1、层次结构(按进入市场的顺序)：发行市场、交易市场发行市场和流通市场相互依存、相互制约，是不可分割的整体。发行市场是流通市场的基础和前提。流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件。流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格2、多层次资本市场。体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。根据所服务和覆盖的上市公司类型：全球市场、全国市场、区域市场；根据上市公司规模、监管要求等差异：主板市场、二板市场（创业板或高新企业板）等。3、品种结构（有价证券的品种）：股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场。34、交易场所结构（按交易活动是否在固定场所进行）：有形市场、无形市场。8、证券市场的基本功能1、筹资-投资功能。2、定价功能。3、资本配置功能。9、证券发行人1、公司（企业）。2、政府和政府机构。3、金融机构。10、证券投资人机构投资者、个人投资者。机构投资者：政府机构、金融机构、企业和事业法人、各类基金。政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。金融机构：证券经营机构、银行业金融机构、保险公司及保险资产管理公司、主权财富基金及其他金融机构。基金性质的机构投资者：证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。我国社保基金主要由两部分组成：一部分是社会保障基金。另一部分是社会保险基金（一般由养老、医疗、失业、工伤、生育组成）。11、证券市场中介机构1、证券经营机构–证券公司2、证券服务机构：证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券信用评级机构等。12、自律性组织证券交易所证券业协会登记结算公司13、证券监管机构中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）及其派出机构14、证券市场的产生得益于：社会化大生产和商品经济的发展。股份制的发展信用制度的发展15、证券市场的发展阶段萌芽阶段：15世纪意大利商业城市中的商业票据买卖。16世纪里昂、安特卫普证券交易所交易国家债券。16世纪中叶，股份公司出现。1602年在荷兰的阿姆斯特丹世界第一个股票交易所。1773年，英国第一家交易所在“乔纳森咖啡馆”成立。4美国证券市场是从买卖政府债券开始的。1790年成立了美国第一个证券交易所费城证券交易所。1792年，在华尔街签订“梧桐树协定”，逐步在1863年发展为“纽约证券交易所”。初步发展阶段：证券结构起了变化，有价证券中占主要地位的已不是政府债券，而是公司股票和公司债券。停滞阶段：1929年全球经济危机恢复阶段：二战后至60年代加速发展阶段：70年代以来，标志是反映证券市场容量的重要指标-证券化率（证券市值/GDP）的提高。16、国际证券市场发展现状与趋势证券市场一体化投资者法人化金融创新深化金融机构混业化交易所重组与公司化证券市场网络化金融风险复杂化金融监管合作化第2章股票知识点要点概览1、股票的定义大多数概念段落都可出多选题2、股票的性质有价证券、要式证券、证权证券、资本证券、综合权利证券3、股票的特征收益性（股票最基本的特征）风险性、流动性、永久性、参与性4、普通股票和优先股票1、普通股票。是最基本、最常见的一种股票。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后，故其承担的风险较高。与优先股票比，是标准的股票，也是风险较大的股票。2、优先股票。是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票的股息是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股票股东享有优先权。55、记名股票和无记名股票1、记名股票。特点：①股东权利归属记名股东。②可以分次缴纳出资。发起设立方式的，首次出资额不得低于注册资本的20%，其余部分自公司成立之日起两年内缴足。募集方式设立的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%.③转让相对复杂或受限制。④便于挂失，相对安全。2、无记名股票。特点：①股东权利归属股票的持有人。②认购股票时要求一次缴纳出资。③转让相对简便。④安全性较差。一旦遗失，无法挂失。我国规定，发行无记名股票的公司应当于股东大会会议召开前30日公告会议召开的时间、地点和审议事项。无记名股票持有人出席股东大会会议的，应当于会议召开5日前至股东大会闭幕时将股票交存于公司。6、有面额股票和无面额股票1、有面额股票。特点：①可以明确表示每一股所代表的股权比例。②为股票发行价格的确定提供依据。票面金额就成为股票发行价格的最低界限。2、无面额股票(比例股票、份额股票)。特点：(中国不允许发行这种股票)①发行或转让价格较灵活。②便于股票分割。7、股票的价值1、票面价值（面值）。平价发行、溢价发行2、账面价值（股票净值、每股净资产）3、清算价值4、内在价值。即理论价值，即股票未来收益的现值。8、股票的价格1、股票的理论价格。公式表示：股票价格=预期股息/必要收益率2、股票的市场价格9、影响股票价格的因素1、公司经营状况。包括：①公司资产净值。②盈利水平③公司的派息政策。④股票分割。⑤增资和减资。⑥销售收入。⑦原材料供应及价格变化。⑧主要经营者更替。⑨公司改组或合并。⑩意外灾害。62、宏观经济因素。包括：(详见教材P.59)①经济增长。②经济周期循环。高涨、衰退、萧条、复苏四个阶段。复苏–股价回升；高涨–股价上涨；危机–股价下跌；萧条–股价低迷。③货币政策。存款准备金制度、再贴现政策、公开市场业务等货币政策手段调控货币供应量。④财政政策。增加财政支出，提高税率，国债发行⑤市场利率。⑥通货膨胀。⑦汇率变化。(详见教材P.61-62)⑧国际收支状况。3、政治因素：战争、政权更迭(领袖更替)等政治事件政府重大经济政策出台、社会发展规划的制定、法规的颁布4、心理因素。5、稳定市场的政策与制度安排：技术性停牌、临时停市6、人为操纵因素。10、普通股股东的权利可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资。全体股东的货币出资金额不得低于注册资本的30%.1、公司重大决策参与权。2、公司资产收益权和剩余资产分配权。3、其他权利。第一，查阅，建议或质询。第二，转让。第三，优先认股权或配股权。支付股利的一般原则：只能用留存收益支付；股利的支付不能减少其注册资本；公司在无力偿债时不能支付红利。我国公司所得税后利润的分配顺序：弥补亏损，提取法定公积金，提取任意公积金。11、优先股票的定义及特征1、股息率固定2、股息分派优先3、剩余资产分配优先4、一般无表决权12、优先股种类股息以后能否补发：积累优先股、非积累优先股。股息外能否参与本期剩余盈利分配：参与、非参与优先股能否转换成其他证券：可转换、不可转换优先股票能否出价赎回：可赎回、不可赎回优先股7股息率是否变动：股息率可调整、固定优先股13、我国股票类型1、国家股。2、法人股。3、社会公众股(两个比率：25%,10%,4亿元为界限)。4、外资股。第3章债券知识点要点概览1、债券的定义社会各类经济主体为筹集资金而向债权投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。2、债券的票面要素。债券的票面价值、到期期限、票面利率、发行人名称3、债券的特征1、偿还性。2、流动性。3、安全性。4、收益性。4、债券的分类。按发行主体分：政府债券、金融债券、公司债券。按付息方式分（重点）：1、零息债券。2、附息债券。3、息票累积债券。4、浮动利率债券。按债券形态分类（重点）：1、实物债券(无记名国债)2、凭证式债券(收款凭证)3、记账式债券5、债券与股票比较相同点：1、都属于有价证券。2、都是筹措资金的手段。3、两者收益率相互影响。不同点：1、权利不同。债权无权参与公司经营决策2、目的不同。债券属于公司的负债，不是资本金。发行债券的经济主体很多，但发行股票的只有股份有限公司。3、期限不同。规定的偿还期vs无期4、收益不同。5、风险不同。债券风险较小，股票风险较大。第