信贷培训之财务分析讲义

2023/5/2412023/5/241财务分析广东省农村信用社信贷业务二级培训之2023/5/242大致读懂3大财务报表理解并能计算主要财务指标理解并能用简易法计算现金流量能运用财务分析为发放贷款提供决策参考或进行贷款五级分类课程目标2023/5/243主要内容一、财务报表基础知识二、财务指标及其分析三、现金流量分析四、对财务分析的一些看法2023/5/2442023/5/244第一部分财务分析的基本理论和方法财务分析的资料财务分析的步骤财务分析的评价标准财务分析的方法财务分析注意的问题2023/5/245一、财务分析的资料借款人连续三年以上的报表资产负债表、损益表、现金流量表及有关附表财务报表附注注册会计师查帐验证报告以及其他资料如证券交易所、行业协会、投资咨询机构提供的有关资料等均可成为财务报表分析的补充资料2023/5/246财务分析的资料（续）以上资料归纳起来包括三大类（1）主表：资产负债表、损益表、现金流量表、成本报表（2）附表：利润分配表、成本费用开支明细表、各类资产明细表（大部分企业损益表一般有两张附表：利润分配表和主营业务收支明细表；资产负债表有一张附表：应交增值税明细表）（3）附注2023/5/2471、资产负债表资产负债表反映的是公司在某一个特定时点，通常是某日（如年末、半年末、季度末、月末等）的全部资产、负债和所有者权益的状况，从而反映公司的投资的资产价值情况（资产方）和投资回报的索取权价值（负债和所有者权益方）。2023/5/248年初数期末数年初数期末数流动资产流动负债货币资产435,013,330110,724,751短期借款236,971,75279,160,000短期投资应付票据2,500,000应收票据1,760,00011,110,739应付帐款79,037,991129,518,096应收帐款278,606,044324,437,065预收帐款56,101,76749,085,758其他应收款19,684,31223,627,031其他应付款22,798,53718,654,689减：坏帐准备16,524,14718,049,946应付工资4,077,9864,074,630应收帐款净额281,766,209330,014,151应付福利费3,282,2878,859,785预付帐款32,805,05836,197,585应付股利55,600,000应收补贴款17,376,632879,379未付税金25,127,2425,078,738存货276,441,728306,605,459未付利润待摊费用1,681,1531,399,298其他未交款334,193272,167待处理流动资产损失42,740预提费用一年内到期的长期债券投资待扣税金其它流动资产一年内到期的长期负债50,400,00044,550,000流动资产合计1,046,844,109796,974,102其他流动负债长期投资：流动负债合计480,631,756394,853,863股票投资32,130,000长期负债债券投资长期借款69,870,00030,561,911固定资产应付债券固定资产原价427,741,205544,911,706长期应付款641,293减：累计折旧154,717,006182,250,637递延税款23,309,41620,978,475固定资产净值273,024,200362,661,069其他长期负债6,264,6454,173,358在建工程53,735,980119,972,445长期负债合计99,444,06156,355,037固定资产清理12,419,371509,495负债合计580,075,817451,208,900待处理固定资产损失所有者权益固定资产合计339,179,550483,143,010股本295,000,000295,000,000无形资产及递延资产资本公积440,717,828440,717,828无形资产盈余公积10,080,70432,865,168递延资产587,780824,977未分配利润60,737,09192,874,946其他长期资产-32,130,00031,830,000所有者权益合计806,535,623861,457,941少数股东权益105,248资产合计1,386,611,4391,312,772,088负债和所有者权益合计1,386,611,4391,312,772,088资产负债表25303540123451.21.41.61234500.20.41234501E+082E+08123452023/5/249总资产=负债+所有者权益左方：资产方——反映资金的投向、构成和具体运用总资产=流动资产+非流动资产右方：负债和所有者权益方——反映资金的来源和构成自身投入的:所有者权者借入的:负债2023/5/2410资产构成固定资产原值－累计折旧＝净值在建工程无形及其他资产固定资产长期投资流动资产存货应收账款货币资金股票、债券无形资产流动性减慢长期待摊费用其他长期资产资产构成2023/5/2411负债与所有者权益构成负债与所有者权益资本公积实收资本长期负债流动负债应付账款短期借款长期借款盈余公积未分配利润还款期限递增所有者权益负债2023/5/2412资产负债表分析时应注意的问题资产和权益的虚增、负债的虚减资产负债表是静态报表资产负债表反映的信息量有限参考资料：部分值得关注的资产负债科目2023/5/24132、损益表损益表反映公司在一段时期内，通常是一年、半年、一季度或一个月期间内，使用资产从事经营活动所产生的净利润或净亏损。2023/5/2414ABC公司2005年度损益表项目金额（主要项目说明）一、主营业务收入减：销售折扣和折让二、主营业务净收入减：主营业务成本（直接人工费用、直接材料费用、制造费用：折旧、车间管理人员工资、水电费摊销等）主营业务税金和附加（营业税或增值税、城建税、教育附加、消费税*、社会发展附加*）三、主营业务利润加：其他业务利润减：存货跌价损失营业费用（广告和推销费、销售人员工资和福利、租金、折旧费、出口费用、其他费用等）管理费用（R&D费用、管理人员工资和福利、劳动保险、工会费、租金、办公楼房和设备折旧费、物业费、办公费、房产税、土地使用税、招待费、无形资产摊销、坏帐损失、其他管理费等）财务费用（利息收支、汇兑损益、金融手续费）四、营业利润加：投资收益补贴收入营业外净收支五、税前利润减：所得税六、净利润2023/5/2415损益表主营业务收入1000主营业务成本300营业利润600管理费用60销售税金50主营业务利润650财务费用20投资收益50销售费用20营业利润600营业外收入50营业外支出70利润总额630所得税210净利润420其他业务利润50主营业务利润650利润总额6302023/5/2416损益表平衡关系：利润＝收入-费用分析时应注意的问题费用和收入确认的人为调整损益表中反映的利润不是企业经营的唯一成果损益表中反映的利润不能代表企业真正的支付能力参考资料：部分值得重点关注的损益科目2023/5/24173、现金流量表现金流量表报告公司在一段时期内从事经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量。2023/5/2418通过前后年度的资产负债表和损益表，根据“现金流入的来源”和“现金流出的使用”，分别列示三个大项目：经营活动现金流入-经营活动现金流出=经营活动净现金流入投资活动现金流入-投资活动现金流出=投资活动净现金流入筹资活动现金流入-筹资活动现金流出=筹资活动净现金流入以上三项相加后可以得到：总净现金流入=经营活动净现金流入+投资活动净现金流入+筹资活动净现金流入2023/5/2419项目金额一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金652225757收取的租金收到的增值税销项税额和退回的增值税款96878379收到的除增值税以外的其他税费返还53638000收到的其他与经营活有关的现金5073875现金流入小计807816011购买商品、接受劳务支付的现金442704844经营租赁所支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金70435940支付的增值税款112145369支付的所得税款40919588支付的除增值税、所得税以外的其他税费5058794支付的其他与经营活动有关的现金36152372现金流出小计707416908经营活动产生的现金流量净额100399103二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金分得股利或利润所收到的现金取得债券利息收入所收到的现金3759414处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额收到的其他与投资活动有关的现金现金流入小计3759414项目金额购建固定资产、无形资产和其他资产所支付的现金171497091权益性投资支付的现金32130000债权性投资支付的现金支付的其他与投资活动有关的现金现金流出小计203627091投资活动产生的现金流量净额-199867676三、筹资活动产生的现金流量吸收权益性投资收到的现金发行债券收到的现金借款收到的现金收到的其他与筹资活动有关的现金现金流入小计0偿还债务所支付的现金202969841发生筹资费用所支付的现金分配股利或利润所支付的现金偿付利息所支付的现金21850165融资租赁所支付的现金减少注册资本所支付的现金支付的其他与筹资活动有关的现金现金流出小计224820006筹资活动产生的现金流量净额-224820006四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额-324288579现金流量表2023/5/24202023/5/2420二、财务分析的步骤财务分析的两个重要阶段：分析准备阶段（１）经济与规则因素的分析（２）行业（３）市场（４）公司（５）其他事件重点分析阶段2023/5/2421财务分析的步骤（续）归纳起来有四个步骤（1）了解企业背景首先弄清楚企业的类型、营业条件、所采用的经营战略，将财务报表放在适当的背景中去考虑。同时对企业经营策略的了解有助于我们正确地解释报表数据的变化趋势。（2）粗略浏览在分析之前对会计报表粗略地扫视一遍，迅速寻找出比较特别的项目加以关注。（3）了解企业资产计价和利润调节方法（4）使用财务比率分析报表2023/5/24222023/5/2422三、财务分析的评价标准经验标准历史标准行业标准预算标准2023/5/24232023/5/2423（一）经验标准经验标准：指的是依据大量且长期的实践经验而形成的标准(适当)的财务比率值。2023/5/24242023/5/2424经验标准（续1）事实上，所有这些经验标准主要是就制造业企业的平均状况而言的，而不是适用于一切领域和一切情况的绝对标准。2023/5/24252023/5/2425经验标准（续2）经验标准的优点：相对稳定；客观。经验标准的不足：并非“广泛”适用（即受行业限制）；随时间推移标准会发生变化。2023/5/24262023/5/2426（二）历史标准历史标准：指本企业过去某一时期(如上年或上年同期)该指标的实际值。历史标准对于评价企业自身经营状况和财务状况是否得到改善是非常有用的。历史标准可以选择本企业历史最好水平，也可以选择企业正常经营条件下的业绩水平，或者也可以取以往连续多年的平均水平。另外，在财务分析实践中，还经常与上年实际业绩作比较。2023/5/24272023