浅谈信贷业务中的财务及非财务分析

浅谈信贷业务中的财务及非财务分析信贷业务中的财务分析•一、财务基本状况及规范性分析•二、常用财务分析方法及分析指标•三、现金流量分析一、财务基本状况及规范性分析•（一）通过客户提供的资料以及与客户的沟通，了解客户的注册资本及出资人情况、业务经营范围及主营业务情况、是否存在关联方关系及关联交易、有无对外大额担保、有无未决诉讼情况。•（二）通过对财务报表数据的观察，了解企业资产负债的总额和结构，收入总额和来源，净利润以及现金流量数额等，从而对客户基本财务状况做出总体判断。•（三）核对财务数据的表面规范性和沟稽关系，并对财务报表中反映的一些主要科目进行简单分析。•1、应收帐款：侧重分析帐龄结构是否合理，尤其要了解一年以上账龄的应收帐款的占比是否合理及大额应收帐款中有无明显不符合常规的情况；•2、存货：侧重分析组成情况；•3、其他应收款和其他应付款：侧重分析真实性，尤其关注是否存在利用两个科目进行股东变相抽逃出资或企业间融资行为；•4、长期投资：侧重关注真实性及组成情况；•5、无形资产：侧重关注组成情况，入帐金额的合理性；•6、各种借款：结合人民银行征信体系和财务报表附注查证反映是否真实；▲对于出具了保留意见和否定意见的审计报告，要重点关注揭示的情况及原因。二、常用财务分析方法及分析指标（一）常用财务分析方法•趋势分析法：通过对客户连续几年的财务指标的比较分析，判定财务指标的变动方向，预测客户未来发展趋势。•横向比较法：将客户的主要财务指标与行业平均值、良好值、优秀值或主要竞争对手的相关指标进行对比分析，判断客户在同行业中的规模、竞争地位和财务优（劣）势。•总量分析法：通过总资产、净资产、主营收入、净利润等规模指标分析，判断客户申请的信用额度、承贷能力、还款来源与相关规模指标是否匹配。•比率分析法：通过两个相关指标间的比值，分析客户偿债能力、盈利能力和营运能力等。（二）常用财务比率指标•偿债能力指标•营运能力指标•盈利能力指标偿债能力指标•资产负债率：一般来说，资产负债比率越低，贷款安全性越高。公式：资产负债率＝负债总额/资产总额*100%•流动比率：一般情况，财务管理的理论值为2，国内企业流动比率为1.5较适宜，一般不能低于1。公式：流动比率＝流动资产/流动负债*100%。•速动比率：这个指标由于行业经营特点不同，在各行业中的比率差别较大。公式：速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债*100%。营运能力指标•总资产周转率：反映客户的销售能力。公式：总资产周转率＝销售收入净额/平均资产总额*100%。•应收帐款周转率：反映客户应收帐款的变现速度和财务管理水平。公式：应收帐款周转率＝销售收入净额/应收帐款平均余额*100%，•存货周转率：反映客户销货能力的强弱和存货是否过量。公式：存货周转率＝销货存本/平均存货*100%，盈利能力指标•主营业务利润率•销售净利率•总资产报酬率•净资产收益率三、现金流量分析•1、现金流量总量分析。一般而言，现金净流量及经营活动产生的现金净流量大于零，表明客户经营质量较好，经营活动产生的现金流对贷款偿还的保证性较高。对于周转性贷款，还应重点分析客户借款期内的经营性现金注入量能否满足偿债需求。•2、比率分析：经营性现金净流量/（利息支出＋本期现金股利），指标≥1，表明客户经营活动产生的现金净流量有能力支付各项债务利息和分配现金股利。经营性现金净流量/（利息支出＋本期现金股利＋年内到期的长短期银行贷款），指标≥1，表明客户经营活动产生的现金净流量有能力支付各项债务利息和分配现金股利，有能力支付一年内到期的长短期银行贷款。•3、现金流量结构分析。通过对经营活动、投资活动及筹资活动产生的现金净流量进行结构分析，判断客户财务状况。信贷业务中的非财务因素分析•宏观经济环境分析•行业风险分析•企业经营风险分析•企业管理风险分析•重大或有因素和未决因素宏观经济环境分析•1、国家产业政策及金融政策。国家产业政策在很大程度上决定了一个行业是否能够得到资金支持和政策优惠，进而影响企业的系统性风险的大小及其未来的变化趋势。•2、国际经济环境。中国加入世贸组织后，垄断程度较大的传统行业，如电力、铁路、建筑等受冲击较小，而那些开放程度较高、竞争较充分的行业或者较为落后的行业，如电信、汽车、金融、某些高新技术产业、农业等则面临严峻的考验。行业风险分析•1、行业成熟度：处于成熟期的行业风险较小。•2、业务周期：不受经济周期影响的行业风险较小。•3、盈利能力：在繁荣和萧条时期都能持续盈利的行业风险较小。•4、依赖性：借款人对一个或两个行业的依赖程度越大，行业贷款风险越大。•5、政府监管：政府监管力度越大的行业，贷款风险越大。企业经营风险分析•1、行业地位：市场份额越大且持续盈利，经营风险较小。•2、产品市场。分析市场份额、渠道建设、客户稳定性、市场竞争情况等•3、供给分析。分析议价能力、来源的稳定性•4、生产分析。分析产品生产情况、技术更新、员工稳定性企业管理风险分析•1、核心管理层。应注重对企业核心管理层的考察：主要负责人的品德和才能、核心管理层的结构年龄结构、知识水平和专业结构、经历、协调决策和公关能力、管理层的稳定性。•2、财务管理能力。可以从以下几个方面着手：（1）资产流动性（包括流动比率、速度比率）；（2）周转率（包括应收账款周转率、存货周转率）；（3）稳定性，主要通过企业的资产负债率来评估；（4）获利能力（包括资本金利润率、销售利润率、成本费用率）。重大或有因素和未决因素•这类因素的特点是发生的可能性不确定，但是一旦发生就可能给企业造成重大影响。实际调查中要充分了解事件的性质、涉及的金额、发生的条件以及发生的概率，据此判断对企业的影响程度。这类因素有：（1）重大法律纠纷、未结诉讼。（2）衍生金融工具投资。（3）其他重大或有资产、或有负债。总结•总体来说，财务及非财务分析应结合行业、产业、企业特点及发展周期进行具体分析，注重分析造成企业财务现状及发展变化的内在原因，分析可能导致企业经营恶化、趋好、稳定的内在及外在因素的变动方向，判断企业未来经营状况和财务状况的发展趋势，揭示并分析或有负债、对外借款、关联交易、涉诉案件等重大事项对企业经营和财务状况的影响。谢谢