会计信息分析

第七章会计信息分析第一节会计信息分析概述会计信息分析是以会计报表及其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动。目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。会计信息分析的最基本功能是将大量的报表数据转换成对特定的决策有用信息，减少决策的不确定性。会计信息分析的起点是会计报表，分析使用的数据大部分来源于公开发布的会计报表。因此会计信息分析的前提是正确理解会计报表。会计信息分析的结果是对企业的偿债能力、营运能力、盈利能力以及发展能力做出评价，或找出存在的问题。会计信息分析是个过程。所谓“分析”，是把研究对象（一种现象、概念）分成较简单的组成部分，找出这些部分的本质属性和彼此之间的关系，以达到认识对象本质的目的。会计信息分析是把整个会计报表的数据，分成不同部分和指标，并找出有关指标的关系，以达到认识企业偿债能力、营运能力、盈利能力以及发展能力的目的。一、会计信息分析的目的对外发布的会计报表，是根据全体使用人的一般要求设计的，并不适合特定报表使用人的特定要求。报表使用人要从中选择自己需要的会计信息，重新排列，并研究其相互关系，使之符合特定决策要求。会计信息的使用者主要包括投资人、债权人、经理人员、政府机构和其他与企业有利益关系的人士。他们出于不同目的使用会计报表，需要不同的会计信息，采用不同的分析程序。投资人：投资人是指企业的权益投资人。权益投资人投资于企业的目的是扩大自己的财富。他们所关心的，包括偿债能力、盈利能力以及风险等。权益投资人进行会计信息分析，是为了确定企业当前和长期的收益水平高低，以及企业收益是否容易受重大变动的影响；企业目前的财务状况，企业资本结构决定的风险和报酬；与其他竞争者相比，企业处于何种地位。债权人：债权人是指借款给企业并得到企业还款承诺的人。债权人所关心是企业是否具有偿还债务的能力。债权人可以分为短期债权人和长期债权人。债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。他们进行会计信息分析是为了确定企业需要筹集额外资金的原因；企业还本付息所需资金的来源；企业对于以往的短期和长期借款是否按期偿还；企业将来在哪些方面还需要借款。经理人员：经理人员是指被所有者聘用的、对企业资产和负债进行管理的人员组成的团体，有时称之为“管理当局”。经理人员关心企业的财务状况、盈利能力和持续发展的能力。经理人员可以获取外部使用人无法得到的内部信息。他们分析报表的主要目的是改善财务决策。政府机构及其他有关人士：政府机构也是企业会计报表的使用人，包括税务部门、国有企业的管理部门、证券管理机构、会计监管机构和社会保障部门等。他们进行会计信息分析的目的是为了履行自己的监督管理职责。其他有关人士如供应商，要通过分析，判断企业是否能长期合作；了解销售信用水平；确定是否对企业延长付款期。会计信息分析的一般目的可以概括为：评价过去的经营业绩；衡量现在的财务状况；预测未来的发展趋势。根据分析的具体目的，会计信息分析可以分为：偿债能力分析；盈利能力分析；营运能力分析；发展能力分析等。二、会计信息分析的方法会计信息分析的方法，主要有比较分析法和因素分析法两种。（一）比较分析法比较分析法的理论基础，是客观事物的发展变化是统一性与多样性的辩证结合。共同性使它们具有了可比的基础，差异性使它们具有了不同的特征。在实际分析时，这两方面的比较往往结合使用。比较分析的具体方法种类繁多。1．按比较参照标准分类（1）趋势分析趋势分析就是分析期与前期或连续数期项目金额的对比。这种对会计报表项目纵向比较分析的方法,是一种动态的分析。通过分析期与前期(上月、上季、上年同期)会计报表中有关项目金额的对比,可以从差异中及时发现问题,查找原因,改进工作。连续数期的会计报表项目的比较,能够反映出企业的发展动态,以揭示当期财务状况和营业情况增减变化,判断引起变动的主要项目是什么,这种变化的性质是有利还是不利,发现问题并评价企业财务管理水平,同时也可以预测企业未来的发展趋势。(2)同业分析将企业的主要财务指标与同行业的平均指标或同行业中先进企业指标对比，可以全面评价企业的经营成绩。与行业平均指标的对比,可以分析判断该企业在同行业中所处的位置；和先进企业的指标对比,有利于吸收先进经验,克服本企业的缺点。(3)预算差异分析将分析期的预算数额作为比较的标准,实际数与预算数的差距能够反映完成预算的程度，可以给进一步分析和寻找企业潜力提供方向。比较法的主要作用在于揭示客观存在的差距以及形成这种差距的原因,帮助人们发现问题,挖掘潜力,改进工作。比较法是各种分析方法的基础，不仅报表中的绝对数要通过比较才能说明问题,计算出来的财务比率和结构百分数也都要与有关资料(比较标准)进行对比，才能得出有意义的结论。2．按比较的指标分类（1）比较总量指标总量是指会计报表某个项目的金额总量，例如净利润、应收账款、存货等。由于不同企业的会计报表项目的金额之间不具有可比性，因此总量比较主要用于历史和预算比较。有时候总量指标也用于不同企业的比较，例如，证券分析机构按资产规模或利润多少建立的企业排行榜等。（2）比较财务比率财务比率是用倍数或比例表示的分数式，它反映各会计要素的相互关系和内在联系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。财务比率的比较是最重要的比较。它们是相对数，排除了企业规模的影响，使不同比较对象建立起可比性,因此广泛用于历史比较、同业比较和预算比较。（3）比较结构百分比结构百分比是用百分率表示某一报表项目的内部结构。它反映该项目内各组成部分的比例关系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。结构百分比实际上是一种特殊形式的财务比率。它们同样排除了企业规模的影响，使不同比较对象建立起可比性，可以用于本企业历史比较、与其他企业比较和与预算比较。（二）因素分析法因素分析法也是会计信息分析常用的一种技术方法，它是指把整体分解为若干个局部的分析方法，包括财务比率的因素分解法和差异因素分解法。1．比率因素分解法比率因素分解法，是指把一个财务比率分解为若干个影响因素的方法。例如，资产收益率可以分解为资产周转率和销售利润率两个比率的乘积。财务比率是会计报表分析的特有概念，财务比率分解是会计报表分析所特有的方法。在实际的分析中,分解法和比较法是结合使用的。比较之后需要分解，以深入了解差异的原因；分解之后还需要比较，以进一步认识其特征。不断的比较和分解，构成了会计报表分析的主要过程。2．差异因素分解法为了解释比较分析中所形成差异的原因，需要使用差异分解法。例如，产品材料成本差异可以分解为价格差异和数量差异。差异因素分解法又分为定基替代法和连环替代法两种。（1）定基替代法定基替代法是测定比较差异成因的一种定量方法。按照这种方法，需要分别用标准值（历史的、同业企业的或预算的标准）替代实际值，以测定各因素对财务指标的影响。（2）连环替代法连环替代法是另一种测定比较差异成因的定量分析方法。按照这种方法，需要依次用标准值替代实际值，以测定各因素对财务指标的影响。在会计信息分析中，除了普遍、大量地使用比较法和因素分析法之外，有时还使用回归分析、模拟模型等技术方法。三、会计信息分析的一般步骤会计信息分析的内容非常广泛。不同的人、不同的目的、不同的数据范围，应采用不同的方法。会计信息分析不是一种有固有程序的工作，不存在惟一的通用分析程序。分析的具体步骤和程序，是根据分析目的、一般分析方法和特定分析对象，由分析人员个别设计的。会计信息分析的一般步骤如下：1.明确分析目的2.设计分析程序3.收集有关信息4.将整体分为各个部分5.研究各个部分的特殊本质6.研究各个部分之间的联系7.得出分析结论第二节会计信息分析的主要内容一、偿债能力分析偿债能力分析分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。（一）短期偿债能力分析1.短期偿债能力及营运资本短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度。一个企业的短期偿债能力大小，要看流动资产和流动负债的多少和质量状况。流动资产的质量是指其“流动性”即转换成现金的能力，包括是否能不受损失地转换为现金以及转换需要的时间。对于流动资产的质量应着重理解以下三点：第一，资产转变成现金是经过正常交易程序变现的。第二，流动性的强弱主要取决于资产转换成现金的时间和资产预计出售价格与实际出售价格的差额。第三，流动资产的流动性期限在1年以内或超过1年的一个正常营业周期以内。流动负债也有“质量”问题。一般说来，企业的所有债务都是要偿还的，但是并非所有债务都需要在到期时立即偿还，债务偿还的强制程度和紧迫性被视为负债的质量。企业流动资产的数量和质量超过流动负债的程度，就是企业的偿债能力。短期偿债能力是企业的任何利益关系人都应重视的问题。对企业管理者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险能力的大小；对投资者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少；对企业的债权人来说，企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回；对企业的供应商和消费者来说，企业短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，它意味着企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。营运资本的计算公式如下：营运资本=流动资产－流动负债在确定流动资产的数额时要注意以下几点：第一，现金是用来偿还债务的，用于特殊用途的现金不能作为流动资产；第二，短期投资必须是短期持有的，要么是管理当局不准备长期持有的有价证券，要么是即将到期的证券投资；第三，应收账款中包含的来自于非正常业务且收账期长于一年的应收款项应予以扣除；第四，存货中应扣除那些超出正常经营需要的存货，同时应注意存货计价方法对资产总额带来的影响。比如当通货紧缩时，采用后进先出法将增大流动资产的数额。在确定流动负债的数额时要注意以下几点：第一，流动负债是在一年内准备使用流动资产、或产生其他流动负债偿还的债务，不属于这个范畴的负债应该扣除；第二，如同递延税款借项不属于流动资产一样，递延税款贷项也不属于流动负债。2.衡量短期偿债能力的指标（1）流动比率流动比率是流动资产与流动负债的比值，反映企业短期偿债能力的强弱。流动比率=流动资产÷流动负债流动比率越高，企业的偿债能力越强，债权人利益的安全程度也越高。流动资产能否用于偿债，要看它们是否能顺利转换成现金。通过报表附注，可以了解各项流动资产的变现能力，并据此对计算口径的调整。在确定流动资产时，应扣除具有特殊用途的现金，扣除不能随时变现的短期投资，扣除坏账准备和有退货权的应收账款数额，扣除回收期在一年以上的应收款项，扣除超出需要的存货等。流动负债的调整，主要是注意“表外负债”。需要偿还的债务不仅仅是报表列示的“流动负债”，还应包括长期负债的到期部分以及未列入报表的债务。除了对流动资产和流动负债进行计算口径的调整外，还要注意短期投资和存货的计价问题。当短期投资的市价与成本有较大差别时，计算流动比率时应按市价计量短期投资。由于存货是从不同的来源取得的，并且是分次购入（或生产）的，因此会有不同的取得成本。企业可以选择先进先出法、加权平均法、移动平均法、个别计价法、后进先出法等确定其实际成本。另外，还需要注意的是流动比率虽然能较好地分析短期偿债能力，但其局限性不可忽视：首先，流动比率是一个静态指标，只表明在某一时点每一元流动负债的保障程度，即在某一时点流动负债与可用于偿债资产的关系。只有债务的出现与资产的周转完全均匀发生时，流动比率才能正确反映偿债能力；其次，流动资产的变现能力与其周转性有关，对流动比率的评价也应与流动资产的周转情况相结合。（2）速动比率速动比率是速动资产与流动负债的比值。所谓速动资产是流动资产扣除存货后的数额，速动比率的内涵是每一元流动负债有多少元速动资产作保障。速动比率的计算公式为:速动比率＝(流动资产－存货)÷流动负债该指标越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除，其主要原因是：在流动资产中存货的变现速度最慢；由于某种原因；存货中可能含有