【股票k线图基础知识】K线形态之持续形态实战精解

【股票k线图基础知识】K线形态之持续形态实战精解【核心提示】股市中没有永远的上涨，也没有永远的下跌，上涨和下跌总是交替出现。在大多数情况下，上涨和下跌之间会有反复拉锯式的多空争夺过程，而形态就是在拉锯过程中出现的趋势与趋势之间的过渡。大多数情况下，上涨和下跌之间会有反复拉锯式的多空争夺过程，而形态就是在拉锯过程中出现的趋势与趋势之间的过渡，除在极特殊的情况下涨跌之间才会出现180度的大转弯。同样，中期上涨（下跌）也不是一气呵成，也是分阶段完成的，即由几个短期的上涨（或下跌）组合而成，把几个短期趋势衔接在一起的同样也是形态。图1在盛世赢家软件（可百度免费下载）中，图1为大龙地产（600159）日K线走势图，图中显示上涨和下跌都不是一气呵成的，涨跌交替或者持续上涨（下跌）过程中伴随着形态的出现。图中A处为双重底，B处为见顶期间的三角形整理，C、D处为下降阶段的楔形整理。1、形态分析意义在对大盘或者个股进行技术分析的时候，形态分析是经常遇到的一项工作，我们分析形态是为了分析趋势的持续性，因此对形态的分析不能掉以轻心。股市中的价格波动是因为人们不同的买卖交易行为导致的结果，当大家认同股价持续发展的方向时就形成了趋势。比如大家都认为股价还会上涨，于是越来越多的人愿意买入，不断涌入的买盘反过来对上涨又起到了推动作用；反过来，当大家认为股价还会下跌时，就会不断抛出手中的股票，没有股票的人因为同样也会认为股价会下跌而不愿意买入，那么股价就会因为缺少买盘和不断出现的抛盘导致持续下跌。当大家对股价持续发展的方向产生不同看法时，买卖行为也就出现了分歧，那么股价便会暂时维持在一个区域之间波动，这就出现了形态。因此，形态的构筑过程是股市暂时处于无趋势的一种状态，若能及早从这种状态中发现趋势的迹象并抓住买卖时机，便是形态分析的意义所在。2、持续形态判断要点解析一般而言，价格形态可以被简单划分为两大类型，即反转形态和持续形态。两种类型的形态有截然不同的技术含义:反转形态表明目前分析对象的市场趋势正在或即将发生重要的转折（方向性的变化）；而持续形态则表明市场趋势不会发生质的改变，原来的趋势仍将会得以延续，目前可能只是一个暂时的休整过程,之前走势中的超买或者超卖现象通过整理形态得以适当修正。1．出现在明显的趋势之后无论是反转形态还是持续形态，都需要结合之前的趋势来分析，如果忽略了之前的趋势，就谈不上“反转”“反”的是谁，“持续”是谁的“持续”。（请参阅上期期刊关于反转形态的说明。）2．构筑形态的时间较短持续形态的构筑时间通常是几天或者是数周，一般不超过3个月（并非绝对）；而反转形态通常要持续数周乃至数月以上。要想判断一个形态究竟是持续形态还是反转形态，首先要明确趋势的级别。道氏理论中把趋势分为三种：主要趋势（即长期趋势，一年以上）、次要趋势（即中期趋势，3周至数月）、短期趋势（即日常波动，一般6到10天）。由于反转形态的出现暗示了趋势的反转，而持续形态属于原有趋势中的暂时休整，因此，持续形态往往较多出现在中短期趋势中，一个中期趋势的持续时间通常在3周至数月，因此，持续形态的时间也较短，一般情况下持续几天或数周，最多不超过3个月，而且可以通过不同周期走势图的对比来进行判断。图2在盛世赢家软件（可百度免费下载）中，图2为该软件先长后短功能显示的天茂集团（000627）日、周线走势对比图。图中显示在2008年1月到4月之间，日线走势图中出现了两个整理形态，但是在周线上仍属于持续的下降趋势，并未发现趋势停滞迹象（3周不创新高或新低可作为趋势停滞的标准），因为周线反映的是中期趋势，日线反映的是短期趋势。因此，我们可以在形态出现的初期和中期（此时，周线仍然是明显的下降趋势，但在日线上发现小规模形态）判定为该形态属于持续形态的可能性非常大。之所以不用“肯定为持续形态”这样的字眼，是因为一个形态只有在完成时（向上或者向下有效突破一条重要的趋势线为标志）才可以用“肯定”的字眼。我们可以把在日线上能看到但周线上看不到的整理称为短期整理形态；把周线上能看到但月线上看不到的整理形态称为中期整理形态。（以短线为主的操作者，可适当按照此标准相应缩小K线的时间单位，例如有的时候在60分钟K线上看到的形态并未在日线中出现。）图3在盛世赢家软件（可百度免费下载）中，如图3，天茂集团（000627）在日线图中1处出现三角形整理，周线图中A处同样可以看到，即此处的整理属于中期整理；同样日线图中2处的整理也是中期整理。而3处的持续形态却是一个短期整理（因为在周线图上不能发现）。因此，构筑形态所用的时间不同，对后期的影响也不同。我们在根据形态制定相应操作策略（例如涨跌幅度的测量）时考虑到这一点。3、持续形态测量涨跌幅度由于持续形态具有趋势的中继作用，因此持续形态完成之后我们可以按此测量后期的涨跌幅度（即形态前后的涨跌幅度趋近于相当）。图4在盛世赢家软件（可百度免费下载）中，如图4，深证成指（399001）日线走势图显示A、B处的持续形态结束后的下跌幅度几乎与形态出现之前的下跌幅度相当。对于分秒必争的投资者来说，如果想在股价整理阶段通过高抛低吸获得价差，那么就要考虑整理形态的波动幅度是否有差价可打。例如，类似三角形整理形态的特征就是波动幅度越来越小，做价差的难度就越来越大。（可参考本期关于三角形整理文章的相关内容。）4、持续形态的买卖时机持续形态又被称为整理形态，就是说股价处于整理当中，如果你不想被股市“整理”，就不要参与整理形态，当整理结束后可立即采取行动。图5在盛世赢家软件（可百度免费下载）中，图5为青岛啤酒（600600）日线图中A、B、C处带量向上突破整理形态成为买点；D、E处向下跌穿整理形态应该及时卖出。也就是说，较好的操作时机是股价形态最终突破重要趋势线的那个时刻。5、借助指标区分形态属反转还是持续在形态产生初期，我们很难判断其究竟属反转还是持续，此时不妨借助趋向类指标来辅助判断。对于初学者来说，借助弘历进出的绿线来判断形态的类型较为容易。弘历进出绿线向上，之上的整理形态只要不破绿线的支撑，则多为持续形态，反之亦然。图6在盛世赢家软件（可百度免费下载）中，图6为大龙地产（600159）日线走势图。A处形态出现时弘历进出绿线向上，股价未破共振带的支撑，但是随着后期股价跌破绿线，而且绿线方向向下，则该形态成为顶部反转形态；B处的形态出现时弘历进出的绿线向下，多为下跌趋势中的持续形态。随后股价跌穿绿线出现深幅下跌。最后需要注意的是，所有的图表形态都只反映一种普遍倾向性，没有严格的规则可循，因此总有例外发生。同时，对价格形态的分类也是模棱两可的，如：三角形通常属于持续形态，但有时也会以反转形态出现，三角形一旦出现扩散，通常标志着市场顶部出现；甚至连头肩形这种最著名的反转形态，偶尔也会以调整形态的面目出现。但是，即使图表形态存在偶然的例外而使其判断效果打了折扣，也仍然可以把它们归结为反转形态和持续形态两种。并且只要分析方法得当，仍可以根据形态的构筑方式确定它们之后的最有可能出现的市场趋势。