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国际投资关系一、国际投资的概念二、国际投资的分类三、国际投资的发展四、国际直接投资五、跨国公司六、国际间接投资一、国际投资的概念1、什么是投资？将财富投入价值增值过程的一种经济活动。社会财富无论其具体用途如何多种多样，基本上可以分成两大类：用于积累用于消费投资属于财富的积累，但不是简单地将财富积累储存起来，而是将其投入到社会再生产的运动过程中，以求得财富的增加，价值的增值。2、什么是资本？货币本身虽然具有价值，但并不一定是资本，只有将它投入价值增值的过程中，它才转化为资本。资本只有在不间断的运动中才能保存自己并获得剩余价值。可以用来投资的财富，还有：实物资产和无形资产3、产业资本的运动依次经过三个阶段：A、购买阶段B、生产阶段C、销售阶段货币生产资料和劳动力资本在价值量上没有增加，但在形态上发生了变化货币资本生产资本劳动力＋生产资料一定量的商品生产资本商品资本剩余价值价值转移价值商品货币原来付出的货币＝预付资本＋剩余价值商品资本货币资本接着资本开始新一轮的循环过程：货币生产资本商品资本更多的货币资本在其循环过程中三个不同阶段的职能相对独立，这使得资本的整个运动过程在地理位置上也可以不断扩大和分散，比如可以在甲地购买、在乙地生产、在丙地销售。当投资活动的甲、乙、丙地越过本国疆界进入另一个国家时，就被称为是国际投资。4、什么是国际投资？一般是指某国的企业、个人或政府机构以资本增值或其他经济目的所进行的超出本国疆界的投资。这种经济活动从国际角度看，即称为国际投资。从接受外国投资的东道国角度看，即为利用外资，或引进外资。从目的来看，国际投资是以获取资本增值为主要目的的资本流动，因此商业性资金流动和赠与性资本转移等都不属于国际投资。二、国际投资的分类广义的国际投资，泛指各种形态的资源的跨国界的流动，包括资本、物质、设备、智力、技术、信息等形式。1、按照投资者的类型来分：官方投资PublicInvestment、海外私人投资PrivateInvestment最主要，也是最活跃的部分2、按时间期限分类：Long-termInvestment长期投资投资期在一年以上的投资Short-termInvestment短期投资投资期在一年以下的投资。3、按照投资方式分类：国际直接投资；国际间接投资；国际灵活投资。国际灵活投资方式多种多样，主要有贸易信贷、国际租赁、信托投资、项目贷款、技术转让、补偿贸易、对外加工装配与合作开发、国际工程承包、劳务输出等等。公司股票、公司债券、政府债券和国际信贷等。三、国际投资的发展国际投资是随着金融资本的逐渐形成而出现的。伴随着金融资本的形成，以追求资本迅速增值为目标的资本输出取代了商品输出，国际投资开始出现并迅速发展。国际投资的发展大体经历了两个发展阶段：1、国际投资出现、形成阶段。即从19世纪70年代到第一次世界大战时期，也就是资本主义自由竞争过渡到垄断资本主义阶段。这一阶段的国际投资主要是资本输出，资本流向主要是从先进工业国向殖民地经济落后国家扩张。由于这一阶段国际投资的形式为借贷资本和证券投资等占主导地位，因此又称作间接投资阶段。2、国际投资大发展阶段即一次世界大战后特别是二次世界大战后至今。这一期间的国际投资以各种形态在生产、流通、金融、技术各个领域扩张,但却以生产领域为主导.即直接投资阶段。投资流向错综复杂，出现了各种形式的相互投资和多边投资投资方式日益多样化，如国际金融机构信贷、政府信贷、银团信贷、国际债券、银行投资、私人投资、租赁信贷等。•20世纪80年代以来国际投资的特点和发展趋向1、国际投资总额不断增长，国际资本输出的增长很不平衡。2、直接投资在国际投资中据重要的地位。20世纪80年代直接投资发展迅速并逐渐取代证券投资成为国际投资的主要形式。进入90年代全球外国直接投资增长速度虽低于80年代，但仍呈增长趋势。直接投资的发展促进了生产要素的国际交流，对全球和区域经济一体化起了重要的推动作用。3,国际投资主体呈多元化趋势。20世纪50年代美国的对外投资占据一统天下的地位。60年代欧洲资本开始兴起，石油输出国的“石油资本”也开始兴起。70年代日本加快对海外投资的步伐，中东发展中国家也开始对外投资。80年代投资的多元化格局进一步深入发展，并由此引起国际资本市场竞争的日益加剧。日本和西欧尤其是德国的投资地位不断上升，美国在国际资本市场中地位和作用下降。发展中国家的对外投资从以发展中国家为主要对象，到日益重视对发达国家的投资。广泛的国际投资双向交流使每一国家都兼有资本输入国和资本输出国的双重身份。4、国际投资流向和投向改变，资金来源渠道多样化。流向：发达国家发展中国家投资发达国家之间相互投资不断增长发展中国家发达国家的趋势开始出现投向：从“外延性投资”为主“内涵性投资”为主以用于研究和开发型的投资和用于发展高科技附加值的产品的投资为主。资金来源：跨国公司迅速发展国际资金来源广泛而且方便。自有资金、折旧基金、国外利润（常规）、海外收益再投资在世界各地吸收的投资和信贷资金可见，作为西方发达国家对外投资主体的跨国公司，其资金要来源不仅来自国内，而且来自国外。5、国际资本流动出现脱离商品劳务运动的趋势，国际投资市场呈全球一体化趋势。20世纪70年代中期以来，国际资本开始脱离国际商品和劳务交易而形成自我运行饥制。进入80年代国际资本相对独立运动的趋势更加明显。国际资本迅速增长及其频繁流动成为国际经济活动中的重要力量,并使国际商品和劳务交易的作用相对下降。四、国际直接投资1、国际直接投资的定义（InternationalDirectInvestment）指投资者在国外创办企业或与当地资本合营企业，涉及生产要素诸如资本货品、管理技术的直接卷入，投资者对所投入的生产要素的使用和生产过程的管理部有直接控制的权力。它和国际间接投资相区别的特征在于投资者直接与企业的控制权或经营管理权相联系。2、国际直接投资的特点：对所投资的企业拥有有效的控制权投资周期长、风险大可以带动技术出口和管理经验的传播对于受益国来说，FDI便于管理、控制，有利于改善出口商品结构、增强其出口能力3、国际直接投资的形式：创办新企业开办独资企业举办合资企业国外分公司国外子公司国外避税地公司股份制合资企业合同制合作企业控制外国企业的股权以利润再投资4、影响国际直接投资的基本因素：投资环境投资气候指投资者从事投资活动所面临的外部条件。自然环境政治环境经济环境法律环境文化环境5、国际直接投资的动因理论：海默一金德尔伯格：垄断优势论市场内部化理论邓宁：国际生产折衷理论小岛清：比较优势理论B、西方现代国际直接投资理论A、马克思、列宁关于资本输出的论断6、国际直接投资的作用与影响国际直接投资加速了生产和资本国际化的进程国际直接投资促进了国际贸易的发展国际直接投资对东道国的影响国际直接投资对资本输出国的影响7、国际直接投资的规模分析A、19世纪70年代～1900年的萌芽期：英国，以间接投资为主，FDI的数量不祥B、1901年～1914年进入起步性增长英美德法加快了国际扩张，但FDI的规模还比较小。原因C、两次世界大战之间有了缓慢增长1914年－143亿＄，到1938年－264亿＄年均3.86亿＄，年均增长率2.7%,增长缓慢的原因D、二战后～70年代初，出现快速增长1938年－264亿＄～1971年－1584亿＄年均15.22亿＄，年均增长率约为5.8%,快速增长的原因E、20世纪70年代初～80年代中期，呈现出高速增长1971年－1584亿＄～1983年－6000亿＄年均185.91亿＄，年均增长率约为11.74%,高速增长的原因F、20世纪80年代中期～20世纪末，显示出超高速增长1983年－6000亿＄～1999年－47593.33亿＄年均888.28亿＄，年均增长率达14.8%,超高速增长的原因资料五、跨国公司直接投资的组织载体是跨国公司。直接投资的迅速发展促成了跨国公司的产生和发展而跨国公司的飞速发展又带动了直接投资的不断扩大。国际直接投资是跨国公司实行其“全球战略”的最主要手段。跨国公司已成为当今最有影响、最活跃的经济力量。目前全世界跨国公司达2万家左右，其拥有的海外子公司达10万家以上，对外直接及资总额达6500亿美元。跨国公司的产值已超过资本主义世界国民总值的1/4，销售额接近世界出口贸易总额。1、跨国公司的概念根据联合国跨国公司委员1980年5月第六次会议的决议，跨国公司的定义可以表述如下：a.跨国公司是指一个工商企业，组成该企业的实体在两个或两个以上的国家经营业务，而不论其采取的法律形式如何，也不论其在哪一部门经营。b.这种企业有一个中央决策体系，因而具有共同的反映企业全球战略目标的政策c.这种企业的各个实体分享资源、信息并分担责任.a.生产经营活动的跨国化跨国公司经营方式最基本的特征跨国公司对再生产周期的所有环节都实行国际化的安排。海外新建或收买现有企业利用当地资源就地进行生产经营活动国际范围内的再生产卡特尔瓜分世界商品销售市场的国际垄断同盟b.实行“全球战略”不孤立地考虑某一子公司所在国的市场、资源等情况和某一子公司的局部损失，从多国或全球的角度考虑全公司的发展，制定“全球经营战略”。在世界上劳动力最便宜的国家雇俯劳动力，在资源最廉价的地方采购原材料，在利息率最低的地区筹措资金,在税率最低的国家缴纳税金，从而最终达到获取最大限度利润的目的。c.公司内部一体化原则实行高度集中的管理体制，以母公司为中心，把遍布世界各地的分支机构和子公司统一为一个整体。管理权集中在母公司手中，统一安排各子公司的组织生产、产品销售、利润分配、资金筹措、人事安排等。现代化的交通工具和通讯设备为跨国公司实行内部一体化经营管理提供了有利的物质条件。2、跨国公司的特点：3、跨国公司的类型：跨国公司从公司内部经营结构分类，可以分为以下类型：横向型跨国公司的母公司和子公司经营产品相同，经营业务相似，因而可以不通过国际市场，而是在公司内部完成生产技术、营销技能和商标专利等无形资产的转移，充分利用各国有利条件，增加产量，提高规模效益。垂直型跨国公司内部母公司和子公司制造不同的产品，经营不同业务，但相互之间有密切联系。具体有两种形式：一是经营不同行业的相互关联的产品，另一种是经营同行的不同加工程序的产品。这类公司的主要特点是投资多、分工复杂、联系密切，便于按各子公司优势，安排专业化生产和协作.混合型这类公司的母公司和子公司经营不同业务，制造不同产品，产品间没有有机的联系，也互不联接。其主要特征是加强生产和资本的集中，有利于公司发挥规模经济的作用.4、跨国公司国外投资的参与形式股权参与的形式：股权式投资收购企业难以准确估算收购企的资产和后续投资规模，经营风险模糊。母公司在国外子公司中占有一定的股权份额使投资者迅速进入国外市场，并利用现成的生产设备、技术、管理和品牌、销售渠道，短时间内推出产品，形成规模效益。股权式投资能以有限减少风险，并利用股权优势取得经营控制权。非股权安排形式：（20世纪70年代）不参与股份，不能凭借股权对企业进行控制和管理，而是通过对技术、管理、销售渠道等各种资源技术的控制，并通过签订一系列合同，为东道国提供各种服务，与东道国的公司建立起密切联系并从中获利。5、跨国公司的经营策略跨国公司以世界市场为角逐目标，在世界范围内实施生产力配置。它的全球战略使之能够享受各种一体化效果，如生产一体化，新技术、新产品一体化，营销一体化等效果。为了使这些效果最大化，跨国公司采用：产品多样化策略产品生命周期策略出口带动投资策略转移定价策略6、各国对跨国公司政策跨国公司的跨国经营活动，往往和东道国或母国的利益和管理目标发生冲突。各国政府从本国的利益出发，对跨国公司采取了不同的政策。发展中东道国的政策。跨国公司对发展中国家经济的发展有正反两方面影响。跨国公司能弥补发展中国家的资金不足，提供先进技术和管理方法，提供国际销售渠道，增加出口等，促进发展中国家经济发展。跨国公司投资有不利于东道