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《证券发行与交易实务》综合练习一、单项选择题(只有一个正确答案)【1】关于善意收购，下列描述正确的是()。A:是指收购人为了取得上市公司的控股权，向所有的股票持有人发出购买该上市公司股份的收购要约，收购该上市公司的股份。收购要约要写明收购价格、数量及要约期间等收购条件B:是指同属于一个产业或行业，生产或销售同类产品的企业之间发生的收购行为C:又称友好收购，是收购者事先与目标公司经营者商议，征得同意后，目标公司主动向收购者提供必要的资料等，并且目标公司经营者还劝其股东接受公开收购要约，出售股票，从而完成收购行动的公开收购D:是指收购者在收购目标公司股权时，虽然该收购行动遭到目标公司的反对，而收购者仍要强行收购，或者收购者事先未与目标公司协商，而突然提出收购要约答案:C【2】对承销商备案材料的合规性审核由()执行。A:证券交易所B:保荐人C:中国证监会D:中国证券业协会答案:D【3】负债毒丸计划的含义是()。A:目标公司的董事会提前作出如下决议：“一旦目标公司被收购，而且董事、高层管理者都被解职时，这些被解职者可领到巨额退休金，以提高收购成本”B:负债毒丸计划是指目标公司在收购威胁下大量增加自身负债，降低企业被收购的吸引力C:规定目标公司一旦落入收购方手中，公司有义务向被解雇的董事以下高级管理人员支付较“金降落伞策略”稍微逊色的同类的保证金(根据工龄长短支付数周至数月的工资)D:目标公司为避免被其他公司收购，采取了一些在特定情况下，如公司一旦被收购，就会对本身造成严重损害的手段，以降低本身吸引力，收购方一旦收购，就好像吞食了“毒丸”一样不好处理答案:B【4】公司筹资的一大来源是其内部的现金流量，在讨论内部筹资时主要是指利用()来筹集资金。A:折旧B:资本公积金C:留存收益D:公益金答案:C【5】公司内部自有资金的特点是()。A:公司内部自有资金是公司最稳妥、最有保障的资金来源。这是因为自有资金完全由自己安排支付，而且筹资成本较低，但筹资数额要受到公司自身实力的制约。一般来说，公司内部自有资金的数量都较有限，即使实力相对雄厚的大公司，由于收购所需资金数量巨大，仅靠自身筹资往往也显得力不从心B:是公司最主要的资金来源C:一般来说，公司内部自有资金的数量巨大，靠自身筹资往往得心应手D:一般有比较严格的手续，对资金的期限及用途也有一定的限制。因此，内部筹资有时会给公司的经营灵活性造成一定的影响答案:A【6】中国证监会应当自收到资产支持证券发起机构和受托机构联合报送的完整申请材料之日起（）个工作日决定是否受理申请。A:2B:3C:7D:5答案:D【7】在客户（）阶段，营销人员需要将公司及其产品和服务灌输到客户头脑中。A:犹豫B:认知C:情感D:最终行为答案:B【8】储蓄国债是财政部于()推出的新品种。A:2006年8月1日B:2006年7月1日C:2007年7月1日D:2005年7月1日答案:B【9】按照融资过程中资金来源的不同方式，把公司的融资方式分为()。A:直接融资与间接融资B:直接融资与外部融资C:内部融资与间接融资D:内部融资和外部融资答案:D【10】上市公司公开发行新股是指上市公司向()发行新股，包括向原股东配售股份和向不特定对象公开募集股份。A:特定机构投资者B:特定对象C:个人投资者D:不特定对象答案:D【11】证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币()万元。A:1000B:2000C:3000D:5000答案:B【12】如果新股发行中市值配售的比例不到()，则市值配售与网上定价发行同时进行。A:30％B:100％C:90％D:50％答案:B【13】同属于一个产业或行业，生产或销售同类产品的企业之间发生的收购行为，称为()。A:混合收购B:横向收购C:管理层收购D:纵向收购答案:B【14】首次公开发行股票数量在()亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。发行人应当与战略投资者事先签署配售协议，并报中国证监会备案。A:5B:2C:3D:4答案:D【15】根据《证券法》的规定，公开发行公司债券，必须符合下列资金条件()。A:股份有限公司的净资产额不低于人民币2000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币5000万元B:股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元C:股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币5000万元D:股份有限公司的净资产额不低于人民币5000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元答案:B【16】可转换公司债券的回售是指()。A:债券持有人可按事先约定的条件和价格，将所持债券卖给社会公众B:债券持有人可按事先约定的条件和价格，将所持债券卖给发行人C:债券持有人可按事先约定的条件，将所持债券卖给发行人D:债券持有人可按事先约定的价格，将所持债券卖给发行人答案:B【17】上海证券交易所市场A股送股日程安排说明不正确的是()。A:申请材料送交日为T-5日前B:公告刊登日为T日C:向证券交易所提交公告申请日为T-1日前D:股权登记日为T+6日答案:D【18】依照《公司法》的规定，有限责任公司是由()股东共同出资设立的，股东以其认缴的出资额为限承担责任的法人。A:1个以上20个以下B:5个以上50个以下C:10个以上50个以下D:1个以上50个以下答案:D【19】同一人员不得同时担任()家以上企业的辅导工作。A:6B:4C:3D:5答案:B【20】以人口统计因素为依据细分市场，一般需要（）个或（）个以上的具体变量才能准确地描述每个子市场的特征。A:3,3B:1，1C:2，2D:4，4答案:C【21】企业发行债券，应提前向()提出申请。A:国家发改委B:中国人民银行C:中国证监会D:财政部答案:A【22】2005年10月9日，()和亚洲开发银行这两家国际开发机构，在全国银行间债券市场分别发行人民币债券11．3亿元和10亿元，这是中国债券市场首次引入外资机构发行主体，中国的外国债券或熊猫债券市场便也由此诞生。A:世界银行B:国际货币基金组织C:亚洲开发银行D:国际金融公司答案:D【23】在发行准备工作已经基本完成，并且发行审查已经原则通过(有时可能是取得附加条件通过的承诺)的情况下，()将安排承销前的国际推介与询价，此阶段的工作对于发行、承销成功具有重要的意义。A:证券交易所B:主承销商C:承销团D:中国证监会答案:B【24】净收入理论的基本假定不包括()。A:当企业以100％的债券进行融资时，企业市场价值会达到最大B:债务融资的税前成本比股票融资成本高C:当企业融资结构变化时，企业发行债券和股票进行融资其成本均不变，也即企业的债务融资成本和股票融资成本不随债券和股票发行量的变化而变化D:由于降低融资总成本会增加企业的市场价值，所以，在企业融资结构中，随着债务融资数量的增加，其融资总成本将趋于下降，企业市场价值会趋于提高答案:B【25】按照国有资产监督管理委员会《关于规范国有企业改制工作意见》，国有企业在改制前，首先应进行()。A:清产核资B:尽职调查C:财务审计D:资产评估答案:A【26】由于独立董事必须具有独立性，因此，下列()人员不得担任独立董事。A:上述三类人员B:在上市公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属和主要社会关系(直系亲属是指配偶、父母、子女等，主要社会关系是指兄弟姐妹、岳父母、儿媳、女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等)C:在直接或间接持有上市公司已发行股份5％以上的股东单位或者在上市公司前10名股东单位任职的人员及其直系亲属D:直接或间接持有上市公司已发行股份1％以上或者是上市公司前20名股东中的自然人股东及其直系亲属答案:B【27】上市公司申请可转换公司债券在证券交易所上市，可转换公司债券实际发行额不少于人民币()万元。A:2000B:5000C:3000D:1000答案:B【28】境内上市公司所属企业到境外上市，是指境内上市公司有控制权的所属企业到境外证券市场公开发行股票并上市的行为。为了规范境内上市公司所属企业到境外上市，中国证监会于2004年7月21日发布了()专门就境内上市公司所属企业到境外上市作了具体规定。A:《关于境内上市公司所属企业到境外上市的规则》B:《关于规范境内上市公司所属企业到境外上市的通知》C:《关于规范境内上市公司所属企业到境外上市有关问题的通知》D:《关于规范境内上市公司到境外上市有关问题的通知》答案:C【29】按照《国务院关于股份有限公司境内上市外资股的规定》，公司发行境内上市外资股，应当委托经()认可的境内证券经营机构作为主承销商或者主承销商之一。A:财政部B:国资委C:中国证监会D:发改委答案:C【30】外国投资者并购境内企业设立外商投资企业，外国投资者应自外商投资企业营业执照颁发之日起()个月内向转让股权的股东，或出售资产的境内企业支付全部对价。A:7B:10C:3D:5答案:C【31】目标公司管理层利用杠杆收购这一金融工具，通过负债融资，以少量资金投入收购自己经营的公司，这种收购方式是()。A:管理层收购B:纵向收购C:要约收购D:横向收购答案:A【32】拟发行上市的公司原则上应采取()改制方式，即剥离非经营性资产后，企业经营性资产整体进入股份有限公司。A:整体B:主体C:附属企业D:部分答案:A【33】主承销商和全球协调人在拟订发行与上市方案时，通常应明确拟采取的发行方式，计划安排国际分销的地区与发行人时的原则是()。A:选择与发行人和股票上市地有密切投资关系、经贸关系和信息交换关系的地区为国际配售地B:选择大型城市C:选择关系简单的地区D:选择法律宽松的地区答案:A【34】收购人通过证券交易所的证券交易，持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的()时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或者部分要约。A:30％B:10％C:20％D:50％答案:A【35】发行人及其主承销商应当在刊登招股意向书或者招股说明书摘要的同时刊登()，对发行方案进行详细说明。A:发行公告B:财务审计报告C:招股说明书D:上市公告书答案:A【36】证券公司债券的期限最短为()年。A:4B:2C:3D:1答案:D【37】证券营业部负责人应当至少每3年强制离岗一次，强制离岗时间应当连续不少于（）个工作日。A:5B:15C:10D:20答案:C【38】我国采用资产评估的方法主要有()。A:收益现值法、重置成本法、现行市价法和清算价格法B:收益现值法和现行市价法C:现行市价法和清算价格法D:重置成本法和清算价格法答案:A【39】财政部一般委托()分配承销数额。A:中国证监会B:国资委C:中国人民银行D:发改委答案:C【40】考虑公司税的MM模型包括了公司赋税因素，但却没有考虑个人所得税的影响。1976年()在美国金融学会上提出了一个把公司所得税和个人所得税都包括在内的模型来估算负债杠杆对公司价值的影响。A:米勒B:大卫·杜兰特C:莫迪格利安尼D:麦克林答案:A二、多项选择题【41】荷兰式招标的特点是()。A:以募满发行额为止的中标商的最低收益率作为全体中标商的最终收益率，所有中标商的认购成本是相同的B:以募满发行额为止的所有投标商的最低中标价格作为最后中标价格，全体投标商的中标价格是单一的C:以募满发行额为止的中标商的最迟缴款日期作为全体中标商的最终缴款日期，所有中标商的缴款日期是相同的D:以募满发行额为止的中标商的最高收益率作为全体中标商的最终收益率，所有中标商的认购成本是相同的答案:BCD【42】证券公司必须持续符合的风险控制指标标准包括()。A:净资本与各项风险准备之和的比例不得低于100％B:净资产与负债的比例不得低于20％，流动资产与流动负债的比例不得低于100％C:净资本与净资产的比例不得低于40％D:净资本与负债的比例不得低于8％答案:ABCD【43】关于企业债券说法正确的是()。A:2006年底，我国企业债券余额达到2821．5亿元，在全部债券中占比较小B:《公司法》和《证券法》对于公司债券的发行和上市也作了具体规定C:所谓